　　麵對國內外銀行業風起雲湧的供應鏈金融實踐，中歐國際工商學院的學者以商業研究的視角和方法論，開展瞭長達兩年的理論和實證研究。在這一過程中，為瞭強化研究的實證性並保證追蹤的前沿性，作為國內早係統開展供應鏈金融業務，並且在實踐和理論領域一直遙遙領先於國內同業的深圳發展銀行，被選取作為貫穿於整個研究的案例樣本。同時，深圳發展銀行本身多年來在供應鏈金融領域也積纍瞭豐富的內部研究成果，相關理論、理念和實踐經驗已被有機地吸收到本書中。本書所論及的一係列實踐模型及其價值研析，對金融同業、供應鏈管理者和中小企業具有很高的藉鑒、參考和啓發意義。同時，作者所提供的關於供應鏈金融的創新性理論框架，為學界相關領域的研究奠定瞭進一步深化的基礎。

內容簡介

　　最近，《歐洲貨幣》雜誌將供應鏈金融形容為近年來“銀行交易性業務中熱門的話題”。一項調查顯示，供應鏈融資是國際性銀行2D07年度流動資金貸款領域重要的業務增長點。在肇始於次貸問題的金融危機中，供應鏈金融在西方銀行業的信貸緊縮大背景下一枝獨秀，高速增長的態勢依然。
　　與此同時，國內銀行業在供應鏈金融領域的創新實踐也方興未艾。以深圳發展銀行為代錶，越來越多的銀行將供應鏈金融納入自身的市場定位和競爭策略體係，産品係列、風險控製理念和營銷模式也逐漸成形。不僅如此，供應鏈金融這一命題的齣現，也倏然啓動瞭關於中小企業融資、銀行業變革、産業競爭等一係列老問題的新思維。
　　在這個背景下，深圳發展銀行一中歐國際工商學院“供應鏈金融”課題組在廣泛的實證研究基礎之上，從係統論角度及多個分維度，對這一創新進行瞭專業化的經驗梳理和理論建構。本書所論及的一係列實踐模型及其價值研析，對金融同業、供應鏈管理者和中小企業具有很高的藉鑒、參考和啓發意義。同時，作者所提供的關於供應鏈金融的創新性理論框架，為學界相關領域的研究奠定瞭進一步深化的基礎。

內頁插圖

精彩書評

　　★中國企業缺乏供應鏈管理能力，這已經成為製約中國産業升級的重要因素。當然，要提升這一能力，一方麵需要企業自身付齣努力，另一方麵，也需要社會提供更好的有利於從事供應鏈管理的服務體係，這其中就包括發展供應鏈金融業務。
　　——吳敬璉　國務院發展研究中心研究員
　　
　　★實踐證明，為供應鏈成員提供結構化的融資，由於能夠加快存貨、應收賬款的流轉速度而改善現金流，能夠使得企業在閤理控製財務成本的條件之下更快地發展業務，已經成為企業經營中非常有價值甚至不可或缺的部分。對提供融資的銀行而

序一
序二
導論
第一章緣起：全球化的視角
第一節全球化的供應鏈
第二節供應鏈管理重心的延伸——從物流層麵到財務層麵
第三節邊緣化中的銀行及其挑戰的應對
第四節供應鏈金融的概念和構成
第二章錯位的概念與實踐
第一節國際實踐
第二節國內實踐
第三章産品：細分和組閤
第一節産品基石：自償性貿易融資産品係列
第二節産品元件、産品模塊與産品係統集成
第三節産品細分
第四章營銷：“1+N”範式
第一節供應鏈生態係統提供的友好融資界麵
第二節營銷的齣發點
第三節 “1+N”及其衍生模式
第五章風險管理：傳統框架下的新內涵
第一節風險管理的基本框架
第二節信用風險管理
第三節操作風險管理
第四節法律風險管理
第五節風險管理的兩個重要手段：現金流控製和結構性授信安排
第六章風險管理：六個關鍵變量的解構
第一節準入體係
第二節操作平颱
第三節動産擔保物權
第四節風險預警與應急預案
第五節閤作監管方
第六節核心企業
第七章組織架構：專業化導嚮的漸進模式
第一節國際銀行業客戶導嚮的組織架構重建
第二節嚮條綫事業部轉型的條件
第三節漸進式架構調整的路徑
第八章金融生態：內部動力學與外部環境
第一節供應鏈行為主體的生態動力學
第二節製度環境
第三節技術環境
第九章社會經濟學
第一節供應鏈金融之於銀行
第二節供應鏈金融之於中小企業
第三節供應鏈金融之於供應鏈
第十章另外一個側麵：金融物流
第一節物流與金融的相互價值發現
第二節實踐的脈絡與概念的演進
第三節金融物流的經濟學意義
第四節實踐中的典型案例
第五節銀行主導的金融物流發展構想
附錄A 深圳發展銀行廣州分行業務創新和發展定位調查
附錄B 《商界評論》評價深圳發展銀行供應鏈金融
附錄C 鋼鐵加工貿易企業的供應鏈融資解決方案
附錄D 商業銀行池融資産品創新與風險控製
參考文獻
後記

精彩書摘

　　第一章緣起：全球化的視角
　　供應鏈金融中多種基礎性産品的齣現，遠遠早於供應鏈管理思想的萌芽。其中保理在幾個世紀以前的西方國傢就已經很常見。這種保理常常是趁火打劫式的，因為流動性齣現問題的供應商往往以很低的摺扣將應收賬款齣讓給金融機構或其他第三方（Busch，2006）。同樣，美國在《統一商法典》齣颱之前的19世紀，就廣泛齣現瞭存貨融資市場。
　　1916年，美國頒布瞭《倉儲法案》（U.S.Warehousing Act），並以此為根據建立起一套倉單質押的係統規則。這帶來瞭以農産品為代錶的各類倉單的廣泛簽發和流通，這種倉單既可以作為結算手段，也可以嚮銀行申請貸款。
　　與此類似，早在1905年俄國沙皇時代，也齣現瞭貨物質押貸款業務：農民在豐收季節市場價格低時，將大部分榖物抵押給銀行，用銀行貸款資金投入後續的生産和生活；待市場價格迴升後，再賣齣榖物歸還銀行本金利息。由此，農民可以獲得比收割季節直接賣齣榖物更高的利潤。這種操作還為緩和農産品市場價格的波動起到瞭一定作用（馮耕中，2007）。
　　然而，現代意義上的供應鏈金融概念，發端於20世紀80年代，深層次的原因在於世界級企業巨頭尋求成本最小化衝動下的全球性外采和業務外包，供應鏈管理的概念應運而生。這之後，供應鏈管理一直集中於物流和信息流層麵。直到20世紀末，企業傢和學者們發現，離岸外包活動導緻的供應鏈整體融資成本問題，以及部分節點資金流瓶頸帶來的“木桶短闆”效應，實際上部分抵消瞭生産的“成本窪地”配置所帶來的最終成本節約。由此，財務供應鏈管理的價值發現過程開始深化，供應鏈金融的概念浮齣水麵。
……