期權波動率交易 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 亞當·華納（AdamWarner）著傅曉，時 著

圖書標籤:

• 期權
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• 交易
• 金融
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• 量化
• 策略
• 風險管理
• 衍生品
• 市場分析

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出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111540199

商品编码：10478511100

出版时间：2016-07-01

作  者:(美)亞當·華納(Adam Warner) 著；傅曉,時曉虹,王濤 譯 定  價:59 齣 版 社:機械工業齣版社 齣版日期:2016年07月01日 頁  數:275 裝  幀:平裝 ISBN:9787111540199 ●前言
●第1章我是誰？我為何在此1
●我是誰？我如何來到這裏1
●我要去迪士尼樂園3
●略作停留以消除誤解，如何5
●那些日子早已不在11
●迴到1988年的德勞瑞恩11
●究竟是如何盈利的13
●那麼實際是如何起作用的15
●差勁的團隊/專傢又是怎麼做的16
●沒什麼永恒不變，11月的冷雨也一樣17
●他們現在在哪兒20
●現在該怎麼辦21
●第2章讀懂希臘值23
●Delta23
●Gamma25
●Vega26
●Theta28
●第3章理解波動率指數（VIX）31
●那時或許也是我真實的生活33
●部分目錄

內容簡介

過去十幾年間，波動率概念吸引瞭優選各個市場的交易員們的廣泛關注,也引發瞭對波動率含義及其原理的過度渲染和大肆傳播。
亞當·華納所著的《期權波動率交易(波動市場中的盈利策略)/大連商品交易所譯叢》澄清瞭有關波動率交易的一些常見誤解，展示瞭專傢如何成功地管理期權交易賬戶和投資組閤。
本書對波動率指數進行瞭深入審視，並說明瞭怎樣與其他分析工具一道準確測量投資者情緒。但是，隻能識彆齣趨勢還遠遠不夠。為瞭告訴你期權投資所需的所有信息，本書還包括瞭一下內容：
以交易行為為背景，解析曆史波動率形態。
研究波動率交易行為的心理。
揭示瞭對扭麯異常市場噪聲的檢驗。
者亞當·華納是一位傑齣的交易策略傢和財經作傢，書中闡述對數學概念舉重若輕，卻接近涵蓋瞭期權避險參數的各個方麵，並為更不錯的期權和波動率概念打下基礎。他解釋瞭如何用市場上新的交易工具分散你的投資選擇，等
(美)亞當·華納(Adam Warner) 著；傅曉,時曉虹,王濤 譯 亞當·華納(Adam Warner)，華納專職期權交易超過20年，是"每日期權報道"的創始人，是廣受歡迎的交易網站Minyanville.com的專傢會員。 Options Volatility Trading    無論你曾否見過期權交易的屏幕，波動率影響著所有種類的交易。這本書不僅有助於解構關於期權和波動率的一些常見的迷思，還將教給讀者如何管理它們並從中受益。
    在過去的十年裏，人們對波動率整體概念的認識取得瞭巨大進展。不幸的是，對其全部真實意義的誤解也隨之增加。本書將會告訴你如何好地度量波動率以及如何在風險溢價時刻變化的市場中管理一個動態賬戶或投資組閤。同時，你會切實體會到其中的樂趣！
    為各種數字感到睏惑嗎？我們的確能得到很多數字。你會瞭解一些有關芝加哥期權交易所波動率指數的仿真論述，也就是我們熟知的卻從未考慮對其提齣問題的“VIX”。一周內或者存續期內的某些天對於尋找某等

《期權波動率交易》 簡介： 《期權波動率交易》一書深入探索瞭期權市場中一個至關重要卻又常被忽視的維度——波動率。本書旨在為交易者、投資者以及任何對期權定價和風險管理感興趣的專業人士提供一個全麵、係統且實用的指南，幫助他們理解、分析並有效利用期權波動率進行交易。 核心內容： 本書並非僅僅羅列交易策略，而是從最根本的概念齣發，層層遞進，構建起一套完整的波動率交易知識體係。 第一部分：波動率的基石——理解與測量 波動率的本質： 作者首先剝離瞭期權閤約錶麵的復雜性，聚焦於其核心驅動力——標的資産價格的預期變動程度。深入闡述瞭波動率作為一種內在屬性，與期權定價之間不可分割的聯係。 曆史波動率 (HV) vs. 隱含波動率 (IV)： 詳細區分並對比瞭曆史波動率和隱含波動率的計算方法、應用場景及局限性。通過具體的案例分析，展示如何從曆史數據中提取有價值的信息，以及隱含波動率如何反映市場對未來波動的普遍預期。 波動率指標與工具： 介紹瞭多種衡量和分析波動率的常用工具和指標，如VIX指數、波動率指數（Volatility Index）、波動率微笑（Volatility Smile）和波動率偏斜（Volatility Skew）等。解釋瞭這些指標的計算原理、解讀方法及其在交易決策中的作用。 驅動波動率的因素： 深入剖析影響股票、商品、外匯等各類資産波動率的關鍵宏觀經濟指標、公司特定事件（如財報發布、新産品推齣、並購重組）以及市場情緒等微觀因素。 第二部分：波動率的實戰——定價模型與策略 期權定價模型迴顧與延伸： 在簡要迴顧經典的Black-Scholes模型的基礎上，重點講解瞭如何理解模型參數（尤其是波動率）在期權定價中的敏感性。本書還將探討更高級的模型，以及它們在不同市場環境下對波動率的捕捉能力。 波動率交易的核心策略： 本部分是本書的重點和實踐指南。書中詳細介紹瞭一係列基於波動率差異和預測的交易策略，包括但不限於： 買入/賣齣波動率： 講解如何基於對未來波動率走勢的判斷，選擇買入或賣齣具有波動率敞口的期權頭寸。 價差交易： 深入分析各種期權價差策略（如跨式、勒式、蝶式、禿鷲式）在波動率交易中的應用，以及如何通過構建價差來控製風險並捕捉波動率變化帶來的收益。 對衝與套利： 闡述如何利用波動率對衝工具（如VIX期貨/期權）來管理投資組閤的波動率風險，以及如何識彆和利用市場中短暫的波動率套利機會。 特定事件驅動的波動率交易： 針對如財報季、重大經濟數據發布等特定事件，詳細分析其對波動率的影響，並提供相應的交易布局和風險管理建議。 希臘字母在波動率交易中的應用： 詳細闡述瞭Delta、Gamma、Theta、Vega等希臘字母與波動率的內在聯係。特彆是Vega（波動率敏感性）的概念，以及如何通過理解和管理希臘字母組閤來優化波動率交易策略的盈虧狀況。 第三部分：波動率的風險管理與進階 波動率風險的識彆與度量： 強調瞭波動率交易的潛在風險，包括方嚮性風險、波動率反轉風險、流動性風險等。介紹瞭量化風險的工具和方法，例如VaR（風險價值）在波動率交易中的應用。 交易係統與紀律： 討論瞭構建一個穩定有效的波動率交易係統的必要性，包括信號生成、頭寸規模控製、止損止盈原則等。強調瞭在波動率交易中保持紀律和情緒控製的重要性。 交易心理學： 探討瞭波動率交易對交易者心理狀態的影響，以及如何剋服貪婪、恐懼等情緒，做齣理性的交易決策。 高級波動率衍生品： 簡要介紹瞭一些更復雜的波動率衍生品，如波動率互換（Volatility Swaps）等，以及它們在機構級交易和風險管理中的應用。 本書特色： 理論與實踐的深度結閤： 本書不僅提供瞭堅實的理論基礎，更通過大量的實操案例、圖錶和數據分析，將理論知識轉化為可行的交易策略。 係統性與前瞻性： 從基礎概念到高級策略，內容編排循序漸進，確保讀者能夠構建起完整的知識體係，並為應對未來市場變化做好準備。 實操性強： 旨在為讀者提供一套可以直接應用於實際交易的工具和方法，幫助他們提高交易的有效性和盈利能力。 普適性： 無論您是經驗豐富的期權交易員，還是希望深入瞭解期權市場的投資者，本書都將為您提供寶貴的洞見。 《期權波動率交易》將帶領您穿越紛繁復雜的期權世界，聚焦於其最核心的驅動力——波動率，為您解鎖一種全新的、更具深度和潛力的交易視角。通過掌握本書的精髓，您將能夠更有效地識彆市場機會，更精準地管理風險，並在波動的浪潮中穩健前行。

评分☆☆☆☆☆

我一直緻力於研究宏觀經濟因素如何影響金融市場的長期走嚮，並試圖從中尋找投資機會。在瀏覽相關書籍時，“期權波動率交易”這個書名引起瞭我的注意。我猜想這本書可能不僅僅局限於期權交易本身，而是會從宏觀經濟的角度，深入分析各種經濟指標、政策變化以及地緣政治事件如何最終轉化為金融市場的波動率，並為期權交易提供指導。我非常期待這本書能夠探討如何分析宏觀經濟數據（如GDP增長、通貨膨脹率、利率政策、就業數據等）來預測未來市場整體波動率的趨勢。例如，在經濟不確定性增加時，市場整體波動率通常會上升，這會對期權交易産生怎樣的影響？我希望書中能夠提供一些將宏觀經濟分析與期權策略相結閤的案例，比如如何根據對經濟衰退的預期來構建熊市期權組閤，或者如何根據對貨幣政策寬鬆的預期來捕捉市場反彈帶來的波動率機會。此外，我也期待這本書能夠深入研究地緣政治風險（如國際衝突、貿易戰、選舉結果等）對金融市場波動率的影響，以及如何利用期權工具來對衝或利用這些風險。如果書中能夠提供一個分析框架，幫助讀者將宏觀經濟的“大圖景”與期權市場的“微觀細節”聯係起來，那將是極具啓發性的。

评分☆☆☆☆☆

最近我對行為金融學産生瞭濃厚的興趣，特彆是想瞭解市場參與者的情緒和認知偏差如何影響資産價格的波動。在尋找相關書籍時，我留意到“期權波動率交易”這本書。雖然我對期權的定價機製瞭解有限，但“波動率”本身就是市場情緒和不確定性的直接體現。我設想這本書可能會從行為金融學的視角，深入分析市場情緒（如恐慌、貪婪）如何放大或抑製期權的波動率，以及這些情緒驅動的交易行為如何導緻期權價格的短期偏離理論價值。我期待這本書能夠提供一些關於投資者心理學的洞察，解釋為什麼市場參與者在麵對不確定性時會錶現齣非理性的行為，以及這些行為如何體現在期權市場的波動率變化中。例如，書中是否會探討羊群效應、錨定效應、過度自信等心理偏差如何影響交易者的期權交易決策，從而引發異常的波動率。此外，我希望這本書能夠提供一些實用的方法，幫助投資者識彆和避免因自身心理偏差而導緻的交易失誤。如果書中能夠結閤曆史上的重大市場事件，分析當時的投資者情緒如何驅動期權波動率的急劇變化，並從中總結齣應對策略，那就太有價值瞭。總而言之，我期待這本書能夠幫助我理解波動率背後的人性因素，從而更理性地看待市場，做齣更明智的投資決策。

评分☆☆☆☆☆

我最近對量化交易的策略開發非常感興趣，尤其想瞭解一些能夠捕捉短期市場無效性的方法。在瀏覽相關書籍時，我偶然看到瞭“期權波動率交易”這本書。雖然我對期權的具體交易細節瞭解不多，但“波動率”這個詞讓我聯想到市場價格的變動幅度，這正是量化交易中非常重要的一個研究方嚮。我設想這本書可能會從量化分析的角度切入，講解如何利用統計學和數學模型來分析期權的隱含波動率和曆史波動率，並從中發現潛在的交易機會。我希望書中能夠介紹一些經典的波動率套利策略，例如統計套利、趨勢跟隨策略在波動率交易中的應用，以及如何利用高頻交易技術來執行這些策略。更重要的是，我期待這本書能夠深入講解如何構建量化模型，包括數據清洗、特徵工程、模型選擇、迴測和實盤交易的整個流程。例如，書中是否會討論如何利用機器學習算法來預測波動率的變化，或者如何利用期權定價模型（如Black-Scholes模型）的變形來開發交易信號？我還希望它能提供關於如何管理量化交易組閤的風險，例如如何進行風險對衝、止損設置，以及如何應對市場突發事件對模型的影響。如果書中能提供一些經過驗證的量化交易策略代碼示例，或者能夠指導讀者如何自己編寫和優化交易算法，那將是極大的幫助。

评分☆☆☆☆☆

我最近在閱讀一本關於如何通過理解市場周期來優化投資組閤的書。我對金融市場中的周期性波動一直非常著迷，認為深入理解這些周期對做齣明智的投資決策至關重要。我一直想找一本能係統闡述不同市場周期（例如，經濟擴張、衰退、復蘇、滯脹等）的形成原因、特徵以及對不同資産類彆影響的書籍。我希望這本書能夠提供一套分析市場周期的框架，能夠幫助讀者識彆當前所處的市場階段，並據此調整投資策略。例如，在經濟擴張期，可能更適閤投資於成長型股票；而在經濟衰退期，則應該偏嚮於防禦型股票或債券。我特彆感興趣的是，作者是否會探討技術指標和基本麵分析如何結閤起來，以更準確地判斷市場周期的拐點。此外，我還希望這本書能夠深入講解不同資産類彆在不同市場周期下的錶現規律，比如黃金、石油、房地産、債券以及不同行業股票的錶現差異。如果書中能夠提供一些曆史上的典型市場周期案例分析，並且從中提煉齣可藉鑒的經驗教訓，那就更好瞭。總而言之，我期待這本書能夠為我提供一個清晰的市場周期認知體係，並指導我如何在波動的市場中找到相對穩定的投資機會，實現資産的保值增值。

评分☆☆☆☆☆

最近對金融市場産生瞭濃厚的興趣，特彆是那些能夠利用市場波動性來獲利的策略。我一直在尋找一本能夠深入淺齣地解釋復雜金融衍生品交易的書籍，尤其是那些涉及期權定價和風險管理的高級概念。在瀏覽書店和在綫平颱時，一本名為“期權波動率交易”的書吸引瞭我的注意。雖然我還沒有購買這本書，但僅從書名就激發瞭我極大的好奇心。我設想這本書可能會涵蓋如何理解和利用期權隱含波動率與曆史波動率之間的差異，以及如何構建不同的波動率交易策略，例如買賣跨式期權、勒式期權，或者更復雜的波動率套利。我期待它能提供實用的案例研究，說明如何在不同市場環境下，無論是牛市、熊市還是震蕩市，識彆和捕捉波動率交易的機會。此外，我希望這本書能夠詳細講解期權希臘字母（Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho）在波動率交易中的作用，以及如何通過管理這些希臘字母來控製風險並優化策略。更進一步，我希望它能深入探討一些高級波動率交易技術，例如方差互換、波動率指數（VIX）期權和期貨的交易，以及如何應對黑天鵝事件對波動率的影響。這本書如果能提供關於如何構建一個完整的波動率交易係統，包括交易信號的生成、頭寸規模的確定、止損止盈的設置，以及風險控製措施，那將是我的理想讀物。