具体描述
內容簡介
彼得·林奇是國際上有史以來*成功的基金經理之一，被稱為“曆史上*傳奇的基金經理人”，又是“全球選股者”。1977年掌管富達麥哲倫基金，13年資産從1800萬美元增加到140億美元，每年增長率達到29%。彼得·林奇與沃倫·巴菲特、喬治·索羅斯齊名，被譽為“股票之聖”、“股票天使”。彼得·林奇成功的關鍵是：發現具有持續盈利、不斷成長、兼具價值的快速增長型公司（即規模小、年增長率為20%-25%、有活力、公司比較新）。彼得·林奇操作風格：中長綫投資。
彼得·林奇操盤哲學：
（1）購買股票的時段是在股市崩潰或股價齣現暴跌的時候。
（2）價值投資的精髓在於，質優價低的個股內在價值在足夠長的時間呈總會體現在股價上，運用這種特性，使本金穩定地復利增長。
（3）在股市賠錢的原因之一，就是一開始便研究經濟情況，這些觀點直接把投資者引入死角。
（4）投資具有潛力且沒有被市場留意的公司，長綫持有，利用復式滾存穩步增長。
作者簡介
趙信，男，大學數學專業畢業後進入股市，潛心研究各種技術手段，經曆瞭從散戶到大戶再到操盤手的股市人生，屬於綜閤派高手，安全贏利，曾經操作過歌爾聲學（002241）、酒鬼酒（000799）等大牛股。精彩書評
★如果說沃倫·巴菲特是神壇中的偶像，那麼彼得·林奇就是平民中的英雄，更加容易被普通投資大眾所接受。在人們的眼中，他就是財富的化身，他說的話是所有股民的寶典，他手上的基金是有史以來賺錢的，如果你在1977年投資100美元該基金，在1990年取齣，13年時間已變為2739美元，增值26.39倍。
沃倫·巴菲特和彼得·林奇是現代社會*偉大的兩位投資傢。連同喬治·索羅斯一起，我想用“天纔”這個詞形容他們。但是，“如果讓我選擇誰是*完美無缺的，整體來看，我隻會選彼得·林奇。他的人品可稱首位，他就像希臘神話中的大力神，在華爾街是個‘神’級人物。還有一點讓我欽佩的是，他知道什麼時候退齣，迴歸傢庭”。
——投資大師羅伊·紐伯格
目錄
第一章 彼得·林奇操作理論一、“雞尾酒會”理論
二、梭哈撲剋遊戲理論
三、從不相信誰能預測市場
四、不要相信所謂投資天賦
五、業餘投資者必須自己去獨立投資
六、投資股票之前必須做好準備工作
七、購買成長性的公司股票，並長期持有
第二章 彼得·林奇操作股票的步驟
一、選擇目標企業
二、收集調研資料
三、以市盈率為主，來評估股票的價值
四、分析股票市場價格
五、選擇最好的買入時機
六、集中投資，適當分散
七、確定股票持有時間
第三章 彼得·林奇操作股票的盈利法則
一、成功的關鍵是找到瞭能漲的10倍股
二、賺錢的最好方法是抓住中小型的成長型公司
三、從冷門股中掘金
四、尋找那種擁有利基的公司
五、挖掘公司隱蔽性資産，賺錢的機會就會更大
第四章 彼得·林奇操作股票的規則
第五章 彼得·林奇操作股票的策略
第六章 彼得·林奇的基本麵分析方法
第七章 彼得·林奇的建議和忠告
參考文獻
精彩書摘
《彼得·林奇操盤術：股市英雄 選股天使 實地調查 急流勇退》：三、以市盈率為主，來評估股票的價值
彼得·林奇主要運用市盈率對股票進行估值。根據彼得·林奇對股票的六種分類，不同類型公司的股票市盈率差異也極大。很多投資者通過對不同行業之間、同一行業不同公司之間的市盈率進行對比，找到市盈率偏低的股票，從中獲得超額投資利潤。
人們平常購物，既不隻買品質最好的，也不隻買價格極低的，原因非常簡單，通常好貨不便宜，便宜也沒有好貨，最劃算的當然是好貨又便宜，物美價廉，用一句專業術語則是高性價比。
此道理大多數人都知道，然而操作股票的朋友，你懂得嗎，購買東西講性價比，購買股票也要講性價比。
專業投資者怎樣看性價比呢？方法與指標有很多，然而最流行、最普遍也最簡單的指標，毫無疑問就是市盈率。
市盈率=每股市價／每股收益。任何人購買任何一隻流通股，付齣的均是每股市價，獲得的均是每股收益，實際上市盈率則是一個最簡單的股票性價比公式。
性價比，就是得到的性能與付齣的價格之比，而市盈率則是付齣的每股價格與得到的每股收益之比，可以說市盈率其實是性價比的倒數，應當說價性比，或是說反性價比。
彼得·林奇對市盈率的解釋是最淺顯易懂的：市盈率倍數實際就相當於投資成本迴收期年數。你購買股票付齣的是每股價格，而你獲得的是每股收益，隻要持有，年年都能獲利。將來每年每股收益會是多少呢？所有股票分析師的工作重心就是預測將來每股收益。
所以，林奇提齣瞭如下基於市盈率的最重要投資法則：“韆萬不要購買市盈率特彆高的股票。隻要堅決不買人市盈率非常高的股票，就會讓你避免很大的痛苦與巨大的投資損失。除瞭極少數例外情況，特彆高的市盈率是股價上升的障礙，就如同特彆重的馬鞍是賽馬奔跑的障礙似的。”
原因非常簡單：市盈率倍數越高，意味著投資迴收期年數越長，年化收益率越低，越不閤算。
如果一隻股票每股市價為20元，每股收益為1元，則市盈率倍數為20倍，長期持有成本迴收期是20年。有人會說，這等同於每年投資收益率5%。錯瞭！這隻是單利，不是復利。根據利滾利的復利來算，年化收益率隻為2.4%，比算術平均法算齣來的5%低瞭一半。
假如另一隻股票每股市價為10元，每股收益也為1元，那麼市盈率倍數為10倍，即投資成本迴收期是5年，年化收益率為7.2%，比市盈率20倍的股票高齣3倍。
然而市盈率是高是低，並沒有一個絕對標準，通常是相對比較而言。
如何進行對比呢？林奇提齣瞭三個主要市盈率對比基準，這也是專業投資者最常用的：
（1）所在行業平均市盈率水平。如果大大高於行業平均市盈率水平，則最好的就是避開；大大低於行業平均市盈率水平，那麼值得進一步深入研究。這類似於你的工資跟行業水平相比較。
……
前言/序言
彼得·林奇是美國乃至世界曆史上最偉大的投資專傢之一。他對共同基金的貢獻，就像邁剋爾·喬丹之於籃球，伊莎多拉·鄧肯之於現代舞蹈。他於1977-1990年在麥哲倫公司擔任總經理，在短短的13年中，使該公司的資産從2000萬美元劇增到140億美元，年平均復利報酬率高達29%，並使該基金成為世界上最成功的基金之一。他把基金管理提升到一個新的境界，將選股變成瞭一門藝術。當前那些著名的投資者中，彼得·林奇的名聲幾乎無人能敵。這不僅在於他的投資方式成功通過瞭實踐的檢驗，而且他堅定地認為，個人投資者在運用他的投資方法時，較華爾街和大戶投資者更具獨特優勢，因為個人投資者不受政府政策及短期行為的影響，其方法運用更加靈活。
林奇在富達基金管理公司總結齣瞭自己的投資原則，並且在管理富達的麥哲倫基金中逐漸享譽盛名。自他1977開始管理這隻基金到1990年退休，該基金一直位居排名最高的股票型基金行列。
林奇齣生於1944年，1968年畢業於賓夕法尼亞大學沃頓商學院，取得MBA學位；1969年進入富達管理研究公司成為研究員，1977年成為麥哲倫基金的基金經理人。
在1977-1990年林奇擔任麥哲倫基金經理人職務的13年間，該基金的管理資産由2000萬美元成長至140億美元，基金投資人超過100萬人，成為富達的旗艦基金，並且是當時全球資産管理金額最大的基金，其投資績效也名列第一。13年間的年平均復利報酬率達29%，總收益率高達27倍，創下瞭有史以來基金最高業績的神話。也就是說1977年投資人若投資1萬美元在麥哲倫基金，到1990年可得到28萬美元！
其實，林奇正式管理麥哲倫基金最初的4年裏，由於市場蕭條且業績欠佳，麥哲倫基金被迫封閉不再接受新的客戶。在封閉的4年中，麥哲倫基金仍被客戶繼續贖迴，最高達到總規模的1/3。人們會發現，林奇在接管麥哲倫基金開始4年裏換手率非常之高，第一年為343%，隨後3年也均高於300%，這也是因為其規模不斷縮小，基金經理不得不賣掉現有股票以換取現金頭寸來支付贖迴或購買新的股票。雖然基礎薄弱，但林奇在這4年中使閤並後的麥哲倫基金實現瞭100%的淨值增長。
1981年中期，麥哲倫基金閤並瞭富達旗下的另一隻經營不善的小型基金-Salem基金，並再度嚮新客戶開放。雖然申購費率一度從2%提高至3%，但還是有大量投資者湧人麥哲倫基金。
1983年，麥哲倫基金的規模突破瞭10億美元。1985年，麥哲倫基金規模相當於當年哥斯達黎加的國民生産總值。1990年，林奇正式卸任麥哲倫基金基金經理職位，在他管理該基金的13年（1977-1990年）中，年均復利收益率達29%，基金淨值纍計升值2700%。
彼得·林奇也由此成為美國紐約華爾街傢喻戶曉的人物。由於其驕人的業績，被美國《時代》雜誌稱為“第一理財傢”，更有人贊譽其為“全球最佳選股者”。
用户评价
最後，“急流勇退”這個詞，讓這本書的價值又上升瞭一個層次。投資市場瞬息萬變，有賺就有賠，最難能可貴的是，在市場狂熱或者恐慌的時候，能夠保持清醒的頭腦，及時止損，避免更大的損失。這是一種非常重要的投資智慧，也是很多人在實踐中難以做到的。我希望這本書能夠深入剖析“急流勇退”背後的邏輯和心理機製。它是不是關於風險控製的藝術？是不是關於如何設定止損點？還是關於如何剋服貪婪和恐懼的情緒？我非常期待書中能夠給齣一些切實可行的策略，幫助我們這些在市場中摸爬滾打的散戶，也能學會在關鍵時刻“壯士斷腕”，保住辛辛苦苦賺來的財富。
评分我之所以被這本書吸引，還有一個很重要的原因是，它似乎打破瞭許多關於投資的刻闆印象。通常我們看到投資書籍，可能會覺得是枯燥的理論堆砌，或者是高深莫測的數學模型。但《彼得·林奇操盤術：股市英雄 選股天使 實地調查 急流勇退》這個標題，卻充滿瞭故事性和畫麵感。“股市英雄”聽起來就像電影裏的角色，“選股天使”又帶著一絲童話的色彩。這讓我覺得，閱讀這本書的過程，也許不會那麼沉悶，反而會像是在聽一個精彩的故事，或者是在學習一種充滿智慧的“武功秘籍”。我期待作者能夠用生動有趣的語言，將復雜的投資理念，轉化成易於理解和接受的故事，讓我們這些非專業的讀者，也能從中獲得啓發。
评分“操盤術”這個詞，雖然聽起來有點“技術流”，但我更傾嚮於理解為一種“操作智慧”或者“投資策略”。彼得·林奇的成功，絕非偶然，背後一定有一套係統性的方法論。我好奇的是，他的“操盤術”是否涉及到瞭技術分析，或者更多的是偏嚮基本麵分析？“股市英雄”的稱號，會不會意味著書中會分享一些他如何識彆市場趨勢，如何在牛熊市中遊刃有餘的經驗？我非常希望能夠從這本書中，學到一些能夠幫助我更好地理解市場周期，以及在不同市場環境下，如何調整投資策略的真知灼見。畢竟，我們很多散戶在市場劇烈波動時，往往會感到迷茫和無措。
评分“實地調查”這個部分，讓我對這本書的實用性有瞭更高的期待。很多投資理論聽起來很美好，但在現實中卻難以落地。彼得·林奇作為一個傳奇基金經理，他的成功不可能僅僅依靠紙麵上的分析。我猜想，書中會分享他當年是如何走訪企業，是如何觀察公司運營情況，甚至是如何與企業員工交流的。這種親身參與的調查方式，往往能發現隱藏在財報數據背後的真實情況。我非常希望能夠從這本書中，學到如何進行有效的實地調查，以及如何通過這種方式，來驗證自己的投資判斷，避免被虛假的繁榮所迷惑。
评分“選股天使”這個詞，實在太吸引人瞭。如果真的有“選股天使”的存在，那我的投資生涯將發生翻天覆地的變化。我猜想，這本書會深入講解彼得·林奇是如何“慧眼識珠”的。是不是他有一套獨特的“選股標準”？比如，他會關注公司的盈利能力、成長性、估值水平，還是會從更宏觀的層麵去分析行業的景氣度？我非常期待能夠學習到他如何從海量的信息中，篩選齣那些真正有價值的投資標的。這對於我們這些每天麵對無數股票信息，卻不知道從何下手的人來說，簡直是雪中送炭。希望書中能提供一些具體的案例分析，讓我們看到“選股天使”是如何工作的。
评分我注意到這本書的標題非常長，並且包含瞭幾個非常吸引人的關鍵詞。《彼得·林奇操盤術：股市英雄 選股天使 實地調查 急流勇退》這個標題，讓我對作者的投資理念産生瞭濃厚的興趣。我猜想，這本書不會僅僅是枯燥的理論講解，而會像一個故事一樣，講述彼得·林奇如何成為“股市英雄”，又是如何像“選股天使”一樣，精準地找到被低估的股票。更重要的是，“實地調查”和“急流勇退”這兩個詞，讓我看到瞭這本書的實用性和風險控製的重要性。我期待這本書能夠提供一套完整且可行的投資策略，幫助我理解如何在市場中找到好的投資機會，又如何在風險來臨時及時規避，做一個更加理性、更加成功的投資者。
评分這本書的標題包含瞭“股市英雄”、“選股天使”、“實地調查”、“急流勇退”這些極具畫麵感和吸引力的詞匯，讓我對內容産生瞭無限的遐想。我好奇的是，彼得·林奇是否像一位經驗豐富的嚮導，將帶領我們穿梭於復雜的股市迷宮？“英雄”和“天使”的比喻，是否暗示著他擁有超越常人的洞察力和判斷力？而“實地調查”和“急流勇退”則又強調瞭實踐性和風險意識，這似乎是一種兼具進攻與防守的投資哲學。我非常期待通過閱讀這本書，能夠理解這種哲學背後的邏輯，並且學習到如何將其應用到自己的投資實踐中，成為自己投資路上的“股市英雄”，或者至少是更明智的投資者。
评分“急流勇退”這個詞，道齣瞭投資中一個非常重要的環節——風險控製和及時止損。在市場的狂熱追捧中，很容易迷失自我，而在市場的恐慌下跌中，又容易做齣錯誤的決策。我希望這本書能夠深入剖析“急流勇退”的藝術。它不僅僅是簡單的賣齣，更是一種基於理性判斷和心理素質的策略。我期待書中能夠分享彼得·林奇是如何設定止損點，如何應對市場突發的負麵消息，以及如何剋服人性的貪婪和恐懼，從而做齣明智的退場決策。這對於我們這些在市場中經常因為“貪”而吃虧的散戶來說，至關重要。
评分這本書的標題真的太抓人眼球瞭，《彼得·林奇操盤術：股市英雄 選股天使 實地調查 急流勇退》。我第一次看到的時候，就被這幾個詞勾起瞭極大的好奇心。“彼得·林奇”，這個名字本身就是傳奇，我一直對他那種化繁為簡、深入淺齣的投資理念非常著迷。雖然我還沒有真正開始閱讀這本書的具體內容，但光是這個名字，就讓我對接下來的閱讀充滿瞭期待。想象一下，一個“股市英雄”是如何煉成的？他是不是就像我們生活中的超級英雄一樣，擁有洞察一切的“火眼金睛”？而“選股天使”這個比喻，更是帶有一種神聖的光環，仿佛他能從茫茫股海中，輕而易舉地挑選齣那些隱藏的寶石，讓普通投資者也跟著沾光。這不禁讓我聯想到，是不是書中會提供一些非常實用的方法論，幫助我們普通人也能像“選股天使”一樣，找到那些未來有巨大潛力的公司。
评分“實地調查”這三個字，更是讓我覺得這本書不僅僅停留在理論層麵。我一直堅信，投資成功的秘訣，往往隱藏在那些被忽略的細節中，而這些細節，恰恰需要我們走齣舒適區，去親身感受、去實地考察。彼得·林奇作為一個曾經創造瞭輝煌業績的基金經理，他肯定不會僅僅依賴數據和報錶。我猜想，書中會分享很多他當年是如何深入企業，是如何與管理層交流，是如何觀察工廠運作，甚至是瞭解當地社區經濟情況的寶貴經驗。這種“接地氣”的調查方式，聽起來就充滿瞭智慧和實踐性。我非常期待看到，他如何將這些看似“笨拙”的實地考察，轉化為精準的投資決策，以及如何讓這種方法成為我們普通投資者學習的範本。
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