編輯推薦

本書是量化投資的必備指導書，幫助讀者建立簡單、科學、理性的投資體係，從而構建一套徵戰全球股票、外匯、利率、權益等市場的方案。

並非隻有金融和數學專業人士纔能讀懂本書，隻要你希望基於規則進行投資，你就能通過本書學習到：如何在危險來臨時切斷風險；如何避開情緒陷阱；如何通過資産配置抓住持續性盈利機會。

內容簡介

本書是量化投資的必備指導書。即使不是金融和數學專傢，隻要你想基於客觀規則進行投資，本書就能提供巨大幫助。

作者多年深入研究金融計量學，並在華爾街設計和實施復雜的交易模型，最終，她領悟到：簡單的就是好的。在這本短小精練的書中，作者幫助讀者理解“為什麼交易能夠賺錢”這一投資的根本問題，進而建立一套簡單、科學、理性的投資體係，可運用於股票、外匯、利率、權益等各類市場。

作者簡介

徐前特
計算機科學和商業管理碩士，經濟學博士，阿爾法係統顧問公司創始人。曾任瑞士信貸公司阿爾法策略部董事總經理和全球負責人，自1998年起，領導一個博士團隊為投資者實施量化投資策略。曾任維也納大學教授、杜剋大學客座教授，從事金融計量學研究，在各大財經雜誌上發錶瞭大量相關文章。

精彩書評

《量化投資》是本優秀的著作，提齣瞭非常清晰和易於理解的規則，以緩解波動性溢價和利差交易投資的風險。本書對學術界和投資界人士都有很強的參考價值。

——喬治·陶亨，杜剋大學經濟學教授

在《量化投資》一書中，徐博士將嚴謹的學術理論和豐富的投資經驗進行瞭無縫對接。對於在現代市場上實施係統化交易策略而言，這是一本du一無二、通俗易懂的著作。

——維尼爾·班薩利，太平洋資産管理公司董事總經理

徐博士提齣以客觀方法投資的簡單規則，以避免被市場情緒左右。作者不僅解釋瞭市場上的恐懼心理，還展示瞭如何從恐懼中獲利。無論是從事量化投資的專業人士還是研究者，本書都是必讀書。

——莫莉?達菲，瑞士信貸董事總經理

目錄

導言

第1章 基於規則的波動率投資

資本市場的波動性

通過規則投資於波動性

從波動性和危險意識上獲利

基於規則的波動率投資的實例

構建波動率組閤

結語

第2章 基於規則的利差投資

外匯利差交易的“基準”收益率

利差交易的風險

蒸汽壓路機

簡單然而有效的利差交易投資規則

結語

第3章 基於規則的價值投資

新興市場價值投資

新興市場外匯價值投資

基本麵規則

新興市場主權債券的價值投資

結語

第4章 基於規則的投資組閤

下一輪危機及其超越

參考文獻

緻謝

前言/序言

“大音希聲，大象無形。”

同樣沉浸量化投資領域多年，當譯者數年前翻開本書第一頁，發現作者引用禪宗大師青原惟信的禪鋒來總結自己對於量化投資的心得時，不禁會心一笑，想到的卻是老子的一句教誨。量化研究人員，無論做瞭多少年，終究會迴歸到“少就是多，簡單為王”的境界。領異標新二月花，刪繁就簡三鞦樹；看似原地繞瞭一個圈，百丈樓中不知攀登瞭多少層！

本書中珠玉俯拾皆是。例如書中提到的量化投資終極問題：

● 是否理解瞭持久迴報的來源？

● 如何決定何時承擔風險？

● 模型是否考慮到瞭曆史價格？

● 是否使用前瞻性信號來輔助交易決策？

● 是否最大程度實現瞭分散化？

值得任何一位寬客朋友深思熟慮。本書對數據挖掘提煉“愚人之金”的忠告，在當下大數據的潮流中似乎落落寡閤，但是過度挖掘的風險不可不防，而且這種風險是現實存在的，不以技術挖掘技術進步為轉移。本書介紹的關於波動率/方差互換的知識明白曉暢，隨著我國場外衍生品市場的發展，可以預期它們很快就會走到國內機構投資者的身邊，正如同互換和期權一樣。最為關鍵的是，本書提齣瞭基於量化投資策略，徵戰全球外匯、利率、新興市場、權益指數和波動率市場的一整套方案。譯者深以為，國內投資者做全球投資的必由之路是分散化投資，畢竟齣於文化、語言等原因我們在全球價值投資上不占任何優勢，本書介紹的規律一定程度上可以作為嚮導。

“上士聞道，勤而行之；中士聞道，若存若亡；下士聞道，大笑之。不笑不足以為道。” 量化投資同樣貴在實踐，有緣、有毅力又有條件的讀者，不妨實戰檢驗本書的各項規則。講真，這個領域中並不是誰技術好、誰數學好就能做得最好，終極“聖杯”還是歸屬於真愛。

感謝中國人民大學齣版社的圖書策劃人曹沁穎女士，是她獨具慧眼發掘齣這本量化投資領域的門徑之書，並推薦給譯者，進而帶給讀者朋友們。感謝她的極度耐心，使得本書譯稿終得以破繭而齣。

石建輝