並購、剝離與資産重組：投資銀行和私募股權實踐指南 金融投資書籍 企業並購書 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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【美】Paul，Pignataro保羅.皮格納塔羅 著，注冊估值分析師協會 譯

圖書標籤:

• 並購
• 剝離
• 資産重組
• 投資銀行
• 私募股權
• 金融投資
• 企業並購
• 財務分析
• 公司戰略
• 資本運作

店铺： 聚五缘图书音像旗舰店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111584070

商品编码：25322055484

包装：平装

开本：16

套装数量：1

內容簡介

在《並購、剝離與資産重組》中，保羅從更佳角度詮釋瞭並購，講述瞭幾種並購重組結構下的會計處理與財務建模。以Office Depot和Office Max的並購為例，全麵地講述瞭並購的完整過程，解釋瞭EBITDA及其他用於衡量公司業績的關鍵財務指標。這本書適閤想要瞭解並購交易中所有細節的金融從業者：

學習收購、資産剝離及與企業並購相關的會計理論

從簡明到完整，逐步學習並購時常用的財務模型

通過真實案例瞭解理論模型在實踐中的應用

瞭解EBITDA、現金流、資本結構及其對並購的成功與價值創造的作用

作為補充內容，本書的配套網站給齣瞭更多的學習案例、財務模型和其他學習資料，可供讀者下載使用。

無論你是在準備就職還是獨立投資者，這本書都是幫助你提高分析能力的理想選擇。對於投資銀行或私募股權領域的專業人士來說，這本書將幫助你查缺補漏，迴顧並購過程中的財務重點。

作者簡介

保羅皮格納塔羅（Paul Pignataro）

紐約金融學院（NYSF）的創始人及CEO。

他擁有超過13年在投資銀行及私募股權公司從事公司並購、重組、資産剝離、資産收購以及債務與股權交易的相關工作經驗，行業涉及石油、天然氣、電力及公用事業、互聯網與技術、房地産、軍工、旅遊、銀行以及服務業。

在NYSF，保羅皮格納塔羅先生繼續投身於培訓團隊中，為大量的銀行、公司的M&A;團隊以及億萬基金提供生動的培訓。

在創業之前，保羅先生供職於TH Lee Putnam Ventures，這是一傢隸屬於並購巨頭Thomas H. Lee Partners的規模達10億美元的私募股權公司。在那之前，保羅先生供職於摩根士丹利投行部。

目錄

譯者序

關於注冊估值分析師CCVA? 認證考試

前言

第一部分　概　　覽

第一章　收購兼並概述 /3

收購兼並流程 /6

Office Depot 與OfficeMax /7

第二章　財務報錶知識迴顧 /11

利潤錶 /12

資産負債錶 /24

摺舊 /29

淨營業損失前移扣減案例 /34

償債計劃錶 /40

財務報錶流轉示例 /40

第二部分　兼並與收購分析

第三章　權益融資與債務融資 /49

債務融資 /50

權益融資 /55

第四章　資産收購與資産剝離 /61

資産收購 /64

資産剝離 /70

第五章　增厚/ 稀釋分析 /73

第一步：獲得收購價格 /74

第二步：估計資金來源和使用 /75

第三步：創建預測的財務報錶分析 /79

調整1 ：兼並後成本節約 /81

調整2 ：新分配的無形資産攤銷 /82

調整3 ：新的利息費用 /85

調整4 ：新發行的股份 /85

總結 /87

驅動因素 /88

第三部分　Office Depot/OfficeMax 兼並

第六章　假　　設 /93

資金使用 /100

並購資金的來源 /103

第七章　利 潤 錶 /109

預測利潤錶（PRO-FORMA INCOME STAEMENT） /111

第八章　現金流量錶 /145

經營活動産生的現金流 /146

投資活動産生的現金流 /151

籌資活動産生的現金流 /154

第九章　資産負債錶調整 /161

買方支付 /162

額外的調整 /163

Office Depot 和OfficeMax 的資産負債錶調整 /168

第十章　摺舊計劃錶 /181

直綫摺舊法 /183

第十一章　營運資本計劃錶 /193

應收賬款 /195

存貨 /197

預付費用及其他流動資産 /198

遞延所得稅及應收款項 /199

應付賬款、應計費用及其他應計負債 /201

應交稅費 /202

其他流動負債 /203

預測營運資本 /204

營運資本和現金流量錶 /212

第十二章　資産負債錶預測 /219

現金流量錶驅動資産負債錶與資産負債錶驅動現金流量錶 /222

配平一張不平的資産負債報錶 /235

第十三章　償債計劃和循環引用 /241

償債計劃結構 /242

償債計劃建模 /242

循環引用 /259

自動債務償還 /264

基本開關 /266

第十四章　增厚/ 稀釋 /267

公允意見 /268

優先股 /269

貢獻分析 /271

總結 /272

附　　錄

附錄1　建模快速指南 /275

附錄2　財務報錶流程圖 /279

從利潤錶到現金流量錶 /280

從現金流量錶到資産負債錶 /281

附錄3　Excel 快捷鍵 /283

關於公司網頁 /285

關於作者 /285

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