具体描述
杠杆收購 投資銀行和私募股權實踐指南
定價：￥79.00
作者：[美] 保羅·皮格納塔羅（Paul Pignataro）
I S B N ：978-7-111-59198-6條碼書號：9787111591986上架日期：2018/3/28齣版日期：2018/3/1版 次：1-1齣 版 社：機械工業齣版社叢 書 名： 頁 數：382
內容簡介
《杠杆收購：投資銀行和私募股權實踐指南》以引人入勝且有教育意義的方式，巧妙地展示瞭如何判斷一傢私人公司，帶你瞭解並分析此類投資帶來的盈利，進而為私募股權基金創造高迴報。這本書包含的信息量極大，從杠杆收購概述、LBO建模、會計、價值創造理論到杠杆收購概念和原理。無論你是尋找收購機會的投資者或基金經理，或渴望在私募股權或投資銀行領域開始新的職業生涯，這本書將提供在杠杆收購分析中快速上手或提高的方法與技巧。如果你是一個私募股權或投資銀行專業人士，並且正在尋找一個可靠的方式來提高分析技能，那麼這本書就是為你準備的。
目 錄
譯者序
前言
關於注冊估值分析師（CVA）認證考試
第一部分 杠杆收購概述
第一章 杠杆收購理論 /3
現金的可獲得性、利息和債務償還 /4
經營改善 /4
乘數擴張 /5
成功的杠杆收購基因構成 /5
退齣時機 /5
亨氏公司收購是不是杠杆收購 /6
第二章 價值是什麼 /7
賬麵價值 /8
市場價值 /8
企業價值 /8
乘數 /12
三種核心的估值方法 /14
第三章 杠杆收購分析 /19
收購價格 /20
資金的來源和使用 /24
內部收益率（IRR）分析 /31
第二部分 完整的杠杆收購模型
第四章 假 設 /47
收購價格 /51
資金的來源 /56
資金的使用 /61
第五章 利 潤 錶 /67
銷售收入 /68
銷售成本 /69
營業費用 /69
其他業務收入 /70
摺舊與攤銷 /72
利息 /73
所得稅 /74
非經常性項目 /74
利潤分配 /75
股份數 /75
亨氏公司的利潤錶 /76
過去 12個月 /99
利潤錶預測 /106
第六章 現金流量錶 /121
經營活動産生的現金流 /122
投資活動産生的現金流 /125
籌資活動産生的現金流 /126
財務報錶現金流的例子 /126
亨氏公司的現金流量錶 /132
亨氏公司過去 12個月的現金流 /141
現金流量錶預測 /147
第七章 資産負債錶 /163
資産 /164
負債 /167
亨氏公司的資産負債錶 /169
第八章 資産負債錶調整 /183
買方支付 /184
收購對價 /184
商譽 /185
亨氏公司的資産負債錶調整 /193
第九章 摺舊計劃錶 /205
直綫摺舊法 /207
加速摺舊法 /207
遞延所得稅 /211
預測摺舊 /215
預測攤銷 /225
預測遞延所得稅 /227
第十章 營運資本 /231
資産 /232負債 /232
經營性營運資本 /232
亨氏公司的經營性營運資本 /235
預測經營性營運資本 /245
經營性營運資本和現金流量錶 /251
第十一章 資産負債錶預估 /259
由現金流量錶得到資産負債錶 VS由資産負債錶得到現金流量錶 /263
配平不平的資産負債錶 /276
第十二章 債務計劃錶和循環引用 /283
債務計劃錶的結構 /284
債務計劃錶模型構建 /285
循環引用 /298
自動還款 /304
選項開關 /306
完成模型 /307
第十三章 杠杆收購的迴報率 /313
退齣價值 /314
3G資本公司迴報率 /318
乘數擴張 /322
償還債務 /324
結論 /325
第三部分 杠杆股權收購的高階技巧
第十四章 加速摺舊 /329
修正的加速成本迴收製度 /330
加速摺舊法與直綫摺舊法的比較 /336
第十五章 伯剋希爾·哈撒韋公司的優先股、股利和迴報 /341
優先證券 /342
優先股股利 /343
伯剋希爾·哈撒韋公司的迴報 /350
第十六章 債務契約比率和融資費用攤銷 /355
償付比率 /356
杠杆比率 /357
融資費用資本化和攤銷 /359
第十七章 實物支付證券 /365
附 錄
附錄 1 建模快速指南 /373
附錄 2 財務報錶流程圖 /377
從利潤錶到現金流量錶 /378
從現金流量錶到資産負債錶 /378
附錄 3 Excel快捷鍵 /379
網站相關信息 /381
關於作者 /382
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