包郵新財富管理|4703169 pdf epub mobi txt 电子书下载 2025

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美哈羅德埃文斯基，斯蒂芬 M 霍倫著，翟立宏杜野張雄傑譯

圖書標籤:

財富管理
理財
投資
金融
經濟
個人理財
包郵
新財富

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出版社：机械工业出版社

ISBN：9787111475422

商品编码：27155378338

丛书名： CFA协会投资系列

出版时间：2015-05-01

页数：353

具体描述

書[0名0]：	[親斤]財富管理\|4703169
圖書定價：	99元
圖書作者：	(美)哈羅德·埃文斯基;斯蒂芬 M.霍倫;托馬斯 R.羅賓遜
齣版社：	[1機1] 械工業齣版社
齣版日期：	2015/5/1 0:00:00
ISBN號：	9787111475422
開本：	16開
頁數：	353
版次：	1-1

作者簡介

哈羅德·埃文斯基
金融理財師，也是美[0國0]著[0名0]財富管理公司Evensky & Katz的董事長。他擔任美[0國0]教師退休基金[0會0]研究所顧問委員[0會0]主席，同時也是美[0國0]律師協[0會0]的成員，被《金融理財》、《金融理財專傢》、《投資[親斤]聞》和《價值》等公認為行業[0領0]袖。1999年，他被授予道·瓊斯投資組閤管理顧問終身成就奬。
斯蒂芬 M. 霍倫
博士，特許金融分析師，負責管理特許金融分析師協[0會0][0會0]員的專業教育以及私人財富管理[0領0]域的教育。他同時擔任瞭《CFA 文摘》雜誌的編委成員和摘錄者，並且也是《金融分析師期刊》雜誌的特約[0評0]論員。霍倫持有金融[0學0]博士[0學0]位，經常在專業或[0學0]術期刊上發錶文章，他已有數本著作。在加入特許金融分析師協[0會0]之前，霍倫曾在盛文德[0大0][0學0]擔任金融[0學0]教授，也在Alesco顧問公司擔任負責人。
托馬斯 R. 羅賓遜
特許金融分析師，理財規劃師，是特許金融分析師協[0會0]教育科的常務董事，他帶[0領0]和培養瞭一個團隊，這個團隊主要負責為考生、[0會0]員和其他投資專業人士，包括CFA項目、CIPM項目的相關人士以及終身[0學0]習者，創作並遞送教育內容和測試。

內容簡介

目前，對投資組閤及資産管理感興趣的專業人士可得到的資源相[0當0]豐富,但對於那些管理私人財富的理財師或處理多個客戶投資組閤的專業人士而言，可得到的資源卻不多。本書延續瞭前一版的風格，在[0優0]化客戶資産配置方麵，繼續為金融理財師提供詳細且可操作性強的指導意見。
作為特許金融分析師協[0會0]投資係列的一部分，本書是為廣泛的讀者群體設計的。它的讀者群裏可以有研究生層次的金融專業[0學0]生或者投資行業的從業人員，以及介於兩者之間的所有人。
本書是由哈羅德·埃文斯基連同斯蒂芬·霍倫和托馬斯·羅賓遜修訂而成，它與以前的版本相比，專業相關性更強，為您提供瞭與這個重要[0學0]科緊密相關的前沿[0學0]科信息。
財富管理方[0法0]在金融世界中是的，它需要製定[0獨0]特的方案來滿足客戶的個人需求。《[親斤]財富管理》一書將專傢的觀點和建議整閤到對重要的財富管理問題的探討中，同時，它也通過清晰、詳細的案例，闡述瞭怎樣[0優0]先考慮客戶的目標而不是投資工具。
由於作者們將他們[0獨0]特的經曆和觀點帶入到瞭財富管理的研究中，因此本書從中提取瞭相關的[0知0]識、技巧和能力。這些素質都是在今天這個瞬息萬變的金融環境中取得成功所 bibei 的。《[親斤]財富管理》一書蘊含著專傢們的深刻見解與建議，對於任何對私人財富管理感興趣的人士來說，都是一本必讀書。

推薦序
前言
[0第0]1章財富管理流程 1
1.1 客戶關係 2
1.2客戶定位 2
1.2.1 客戶目標 3
1.2.2風險容忍度 3
1.2.3行為偏好 4
1.2.4客戶約束條件 4
1.2.5生命周期資産負債錶 4
1.2.6稅負一6
1.2.7 市場預期 7
1.3財富管理投資策略 7
1.4投資組閤的執行、監督和市場
審查 8
1.5結束語 9
參考文獻 9
[0第0]2章受托人責任及專業標準 10
2.1受托人責任 10
2.1.1 早期曆[0史0] 10
2.1.2近期曆[0史0] 14
2.1.3 [0國0]際因素 l5
2.2專業標準 15
2.2.1 CFA協[0會0]．． l6
2.2.2 注冊金融理財師證書 18
2.3提供財富管理服務 19
2.3.1 遵循投資組閤管理流程且考慮客戶的[0獨0]特性 19
2.3.2撰寫投資策略書 20
2.3.3 為實現總收益設計策略 20
2.3.4風險管理 20
2.3.5 可分散風險小化 21
2.3.6 確定客戶的風險容忍度 21
2.3.7跨弱相關資産類彆的分散化
投資 21
2.3.8形成適[0當0]的資産配置和采用
組閤投資工具 22
2.3.9 變賣不恰[0當0]的投資 22
2.3.10適[0當0]委托 23
2.3.11 考慮積[0極0]管理和消[0極0]管理的
不同使用 23
2.3.12公益信托 23
2.3.13 充分閤理的依據 24
2.3.14業務管理流程 24
2.3.15 明確自身[0法0]律責任 24
2.4結束語 24
參考文獻 25
[0第0]3章客戶的目標和約束條件 26
3.1設定目標 26
3.1.1 隱含目標 26
3.1.2非投資（短期）目標 27
3.1.3 中期目標 27
3.1.4終生（退休）目標 27
3.1.5 財富轉移目標 31
3.1.6 目標[0優0]先 31
3.2風險目標 33
3.3約束條件一 34
3.3.1 時間範圍 34
3.3.2流動性 35
3.3.3 收入組閤：股利和利息的
神話一 37
3.4埃文斯基和卡茨的現金流策略 39
投資策略成功嗎 41
3.5結束語 42
參考文獻 42
[0第0]4章風險的含義是多重的 43
4.1風險容忍度 44
4.1.1 風險容忍度與風險承受力 44
4.1.2風險容忍度和風險行為 44
4.1.3 風險的其他錶現形式 45
4.2行為金融[0學0]和行為心理[0學0]的
相關問題 46
4.3啓發式方[0法0]和偏差 46
4.3.1代錶性 47
4.3.2可得性 50
4.3.3過度自信 50
4.3.4恐慌 51
4.3.5 有感染力的熱情 5l
4.3.6證實性偏差 52
4.3.7後悔、驕傲與羞愧 52
4.3.8預期後悔 52
4.4心算 52
4.4.1 加[0法0]和減[0法0] 53
4.4.2估算 53
4.4.3復式賬戶 54
4.4.4小樣本與[0大0]樣本 54
4.4.5相對與絕對 54
4.4.6相對與相對 55
4.5框架 55
4.5.1季度報告 55
4.5.2損失厭惡與風險厭惡 56
4.6結束語 57
參考文獻 57
[0第0]5章信息收集與分析 58
5.1風險承受能力的衡量 58
5.1.1 風險與不確定性 59
5.1.2 意願與能力 59
5.1.3 風險分析問題頻譜 60
5.1.4風險[0評0]估框架：一個實際的
例子 61
5.2資金需求的衡量 72
5.2.1[jia]定 72
5.2.2死亡年齡 73
5.2.3數據收集指導 73
5.2.4資金需求分析軟件 74
5.2.5 客戶不切實際的預期 74
5.2.6數據收集--逐步實現 75
5.2.7分析 77
5.2.8 資金需求分析的注意事項
--可持續的取款比例 77
5.3結束語 78
參考文獻 78
[0第0]6章客戶教育 80
6.1 小型教育項目 80
6.2投資過程 80
6.3資産配置 82
6.4現代投資組閤理論 86
6.5投資風險 88
6.6結束語 93
參考文獻 93
[0第0]7章投資中的數[0學0] 94
7.1收益度量指標 94
7.1.1 復利 95
7.1.2 幾何平均收益率與算術平均
收益率 95
7.1.3 方差流失 96
7.2風險衡量指標 97
7.2.1 方差 98
7.2.2標準差 98
7.2.3 幾何平均收益迴顧 99
7.2.4半方差 100
7.3協方差和相關係數 101
7.3.1 協方差 101
7.3.2相關係數 102
7.3.3 R 2（可決係數） 103
7.3.4 迴歸 103
7.3.5 R2的應用 104
7.4高階距 105
7.4.1 偏度105
7.4.2峰度 106
7.4.3 黑色星期一與黑天鵝事件 107
7.4.4資産類彆／投資策略數據 108
7.5績效指標：風險和收益相結閤 109
7.5.1 夏普比率 109
7.5.2信息比率 110
7.5.3特雷諾指數 11l
7.5.4 阿爾[0法0]：詹森的差額收益
指標 l11
7.5.5 索提諾比率 111
7.6固定收益風險衡量 112
7.6.1 久期一l12
7.6.2債券凸性 113
7.6.3到期收益率與已實現的
復利收益率 114
7.7結束語 114
參考文獻 114
[0第0]8章投資理論 1 15
8.1 早期曆[0史0] 一l 16
8.2基本麵分析傢--本傑明·格雷
厄姆與戴維·多德 l17
8.3現代投資組閤理論 118
8.3.1 協方差 119
8.3.2風險與收益以及現代投資
理論 l20
8.3.3現代投資組閤理論[jia]設 l21
8.3.4 E-V公理 121
8.4資本市場理論 123
8.4.1 資本資産定價模型[jia]設 124
8.4.2 資本資産定價模型 124
8.4.3證券市場綫 125
8.4.4 CAPM的內涵 126
8.4.5 後的思考 l27
8.5其他資産定價模型 127
8.5.1 套利定價理論127
8.5.2對資産定價模型的後
思考 128
8.6隨 [1機1] 遊走 128
8.7有效市場[jia]說 l29
關於有效市場[jia]說的一些思考 130
8.8資産配置 130
8.9時間分散化策略 131
8.9.1 資産配置與時間分散化
策略 133
8.9.2 時間分散化策略--一個
警告 134
8. 10混沌理論 134
8. 10.1 混沌狀態和資本市場 l35
8. 10.2混沌的世界 136
8. 10.3 資本市場中混沌理論的
內涵一137
8. 11結束語一138
參考文獻一l38
[0第0]9章資産配置 139
9.1 為什麼煩惱--投資組閤業績
錶現的決定性因素 139
9.2資産配置決策的價值 141
9.3 管理資産配置的重要性--在
過去的十年裏 142
9.4資産配置政策的其他選擇143
9.4.1 如果所有的策略都是錯的
[0會0]怎麼樣 144
9.4.2概念運用時的混亂 144
9.5資産配置實施策略 145
9.5.1投資組閤模型 145
9.5.2 直覺判斷 146
9.5.3 多情景分析 147
9.5.4數[0學0][0優0]化 148
9.6結束語 148
參考文獻 149
[0第0]1 0章[0優0]化 150
10.1選擇[0優0]化程序的輸入因素 151
10.1.1投資期 151
10.1.2 收益率的引入 152
10.1.3標準差 158
10.1.4其他問題 159
10.1.5相關係數 160
10.1.6警告 161
10.2資産類彆限製 161
10.2.1 哈羅德對傳統[0優0]化 [1機1] 製的
約束推薦 164
10.2.2哈羅德對覆蓋[0優0]化約束的
建議 166
10.3敏感性分析 168
10.4選擇一個有效資産組閤168
風險容忍度對[0優0]資産組閤的
影響 170
10.5再調整 173
10.5.1 買入並持有 173
10.5.2 係統化的再平衡 173
10.5.3調查研究 174
10.5.4調整資産組閤的藝術 175
10.5.5 以客戶為導嚮調整資産
組閤176
10.5.6 資産分配策略 176
10.6下行風險 177
10.6.1 風險度量 177
10.6.2非對稱收益率 178
10.6.3 -個[親斤]的風險一收益研究
範例 179
10.6.4下行離差 179
10.6.5 關於下行風險的結論 180
10.7結束語180
參考文獻180
[0第0]1 1章稅收 183
11.1 減少應納稅金與財富積纍 183
11.2資本利得和股利收入 184
11.2.1 考慮總的收益 184
11.2.2考慮風險 184
11.3非係統性風險與資本利得稅 l84
11.3.1 相對波動率l85
11.3.2客戶問題 186
11.4稅後收益和財富積纍 187
11.5股票、債券和遞延稅賬戶 192
11.6稅收效率和資産配置 192
11.7考慮稅收的投資決策 194
11.7.1 持有期間的管理 195
11.7.2損失抵稅 196
11.8可變年金 200
11.8.1[0優0]點 201
11.8.2缺點 202
11.8.3[0評0]價202
11.8.4關於可變年金的結論 204
1 1.9推遲確認低成本股票的投資
收益的策略 205
1 1.9.1 股價上下限 206
11.9.2提前支付的可變遠期
協議 207
11.9.3 交易型基金 207
11.9.4互補基金 208
11.9.5低成本股票管理的結論 208
11.10結束語一208
參考文獻一209
[0第0]1 2章退休規劃 2ll
12.1 財富積纍階段 211
12.1.1 問題描述 21 1
12.1.2不同類型的儲蓄賬戶 221
12.2淨支齣階段 228
12.2.1 風險管理 228
12.2.2 長壽風險--你可以活到
多少歲 229
12.2.3通貨膨脹風險 235
12.2.4 [0大0]筆醫療開支的風險 235
12.2.5 可持續的取款策略（支齣
政策） 236
12.2.6強製低取款 244
12.2.7延長個人退休賬戶的取款
時間 245
12.2.8從稅收角度考慮，如何設計
取款策略一245
12.2.9反嚮住房抵押貸款 247
12.2.10遺産規劃249
12.3結束語249
參考文獻 249
[0第0]1 3章投資政策報告 251
13.1投資政策報告 252
13.1.1 客戶描述和目標 253
13.1.2投資目標 -257
13.1.3投資約束一259
13.1.4戰略性的資産配置方案 263
13.1.5執行、監督和檢查 269
13.2結束語 271
參考文獻 273
[0第0]14章投資組閤管理 274
14.1 短期資産配置 274
14.1.1 策略性資産配置 274
14.1.2擇時交易一275
14.1.3 動態資産配置 275
14.1.4核心一衛星資産配置 276
14.2直接投資和間接投資 276
14.3策略：主動與被動 277
14.3.1 支持主動管理 278
14.3.2研究：積[0極0]對消[0極0] 281
14.3.3應該如何做 284
14.4股票分析和策略 285
14.4.1 自上而下／自下而上 285
14.4.2基本麵分析和技術分析 286
14.4.3投資風格 287
14.5固定收益分析及戰略 292
14.5.1 免疫策略 293
14.5.2現金流匹配策略 293
14.5.3 收益率麯綫風險：梯形、
子彈形和杠鈴形 293
14.6替代投資 294
14.6.1 房地産 295
14.6.2私募股[0[0權0]0]／風險投資 296
14.6.3 [0大0]宗[0商0][0品0]／管理期貨 297
14.6.4對衝基金一297
14.6.5 結構化産[0品0] 298
14.7結束語 98
參考文獻 299
[0第0]15章績效的[0評0]價與[0評0]估 300
15.1 收益的度量一300
15.1.1 期間的投資組閤現金流 300
15.1.2 時間加[0[0權0]0]收益 301
15.1.3 內在收益率 302
15.1.4修正的迪茨[0法0] 303
15.2復閤組閤構造 304
15.2.1 閤格的投資組閤 304
15.2.2投資策略 305
15.2.3投資組閤的納入和排除
準則 305
15.2.4分拆 305
15.3稅後業績[0評0]估 305
15.4基準306
15.5風險度量 308
15.5.1 標準差 308
15.5.2貝塔 308
15.5.3 R2308
15.5.4跟蹤誤差 309
15.5.5 下行風險的測度 309
15.6業績錶現[0評0]價測度指標 310
15.6.1夏普比率 310
15.6.2 M 2 311
15.6.3 特雷諾比率 311
15.6.4詹森指數 311
15.6.5 Alpha Star 312
15.5.6信息比率 312
15.6.7 索提諾比率 313
15.6.8 Sterling比率 313
15.7業績成因 313
15.8結束語314
參考文獻314
[0第0]1 6章投資經理的選擇 315
16.1 個人資産管理 315
16.1.1 個人管理賬戶 316
16.1.2 分離式管理賬戶 316
16.1.3 統一管理賬戶 317
16.1.4個人資産管理的總結 318
16.2集閤投資工具 321
集閤投資工具的分類 321
16.3共同基金的分類 324
16.3.1 股票基金的分類 324
16.3.2 固定收益基金的分類 324
16.3.3按基金所投公司的規模進行
分類一325
16.3.4按照基金投資的地理位置
進行分類一325
16.3.5按投資風格進行分類 326
16.3.6其他的分類方[0法0] 326
16.4信息來源 326
16.4.1基金 327
16.4.2 [0獨0]立齣版物、分析傢和
數據庫一328
16.5基金經理的篩選過程 329
16.5.1 篩選基金經理的概述 329
16.5.2基金經理篩選的具體
介紹 330
16.6監控經理人：E&K;策略 335
16.6.1投資業績 335
16.6.2-緻性 336
16.7結束語 338
參考文獻338
[0第0]1 7章投資理念、投資流程
和個人素質 339
17.1投資理念 339
17.1.1理財規劃 339
17.1.2客戶 340
17.1.3投資理論 341
17.1.4執行 342
17.1.5 財富經理的實踐 343
17.2投資流程和人員素質 344
17.2.1 流程管理軟件 344
17.2.2 員工決定著我們事業的
成敗 349
17.3結束語 353
參考文獻 353
緻謝 354
作者簡介 355
譯者後記 356

編輯推薦

華章CFA協[0會0]投資係列
將專傢的觀點和建議整閤到對重要的財富管理問題的探討中，也闡述瞭怎樣[0優0]先考慮客戶的目標而不是投資工具