中國式私募股權投資(2)——私募基金的管理 9787508636740 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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劉興業，任紀軍 著

圖書標籤:

• 私募股權
• 私募基金
• 投資管理
• 中國經濟
• 金融
• 投資
• 管理學
• 商業
• 經濟學
• 投資策略

店铺： 书联文化传媒图书专营店

出版社： 中信出版社

ISBN：9787508636740

商品编码：28627767571

包装：平装

出版时间：2013-03-01

基本信息

書名：中國式私募股權投資(2)——私募基金的管理

定價：72.00元

作者：劉興業,任紀軍

齣版社：中信齣版社

齣版日期：2013-03-01

ISBN：9787508636740

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.699kg

編輯推薦

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　　1. 填補市場空白。**本基於中國國情介紹私募股權的圖書，介紹瞭中國私募基金的管理。
　　2.中國**套有關PE的理論與實務相結閤的叢書。如下：《中國PE的法律解讀》《外資PE在中國的運作與發展》《有限閤夥在中國PE中的深化運用》《中國式私募股權投資
　　（1）——私募基金的創建與投資模式》《中國式私募股權投資（2）——私募基金的管理 》。
　　3.拿來即用的一本實務書。2011年**實例分享，針對中國的政策和體製進行設計，按照私募股權基金從創建、投資的各個階段，對各個操作細節詳細論述，因而非常適閤企業和投資者進行實際操作。
　　4.專傢團隊。兩位作者劉興業、任紀軍，一個專於實踐，是私募股權領域的專傢；一個專於理論，是中科院的經濟學教授，他們在本書創作中取長補短，達到瞭理論與實踐結閤。

內容提要

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　　基於在中國本土的基金管理，結閤*實例對基金管理進行介紹。本書把獨創性的理論，性的戰略，成功的案例和實用管理辦法融於一體，提高可操作性和可讀性，把私募基金的核心管理辦法作為重點，從業務環節進行梳理指導，可直接用於實踐操作，這在這一新興行業專業書中是。
　　本書分為十章，按照基金企業管理的各個階段，對各個操作細節進行瞭詳細論述，分彆介紹瞭基金投資的戰略管理、調研立項期的管理、談判簽約期的管理、整閤運作期的管理、私募股權退齣期的管理、基金的風險管理、基金企業業務規範、組織機構和人力資源管理、中介機構選取、集團公司PE業務規範等內容。
　　把性的戰略、成功的案例和實用的管理辦法熔於一爐，提高瞭可操作性和可讀性，體現瞭思想的深度和實踐的厚度。

目錄

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序一　　
序二　
前言
章　基金戰略和投資的全流程管理
節 編製基金戰略
第二節　投資的全流程管理
第二章　調研立項期的管理
節　項目的信息及其篩選
第二節　調研立項的管理
第三章　談判簽約期的管理
節　談判需要藉助的優勢
第二節　盡職調查
第三節　投資分析
第四節　閤同談判
第五節　公司評審
第四章　整閤運作期的管理
節　投後管控和服務
第二節 財務管理
第三節　外派人員參與被投企業管理
第四節 被投企業的財務分析
第五節 投資項目的評價
第六節 資本市場投資情況分析匯報
第五章　退齣期的管理
節　退齣期的管理
第二節　全球各金融中心上市的基本情況
第三節　PE基金退齣分析
第六章 基金的風險管理
節　私募股權基金的風險管理
第二節　PE投資企業風險預警
第三節　PE基金財務危機預警指標體係
第七章　基金企業業務規範
節　基金企業管理報告
第二節　基金企業月度報告
第八章　組織機構和人力資源管理
節　基金管理企業組織機構設置
第二節　基金管理企業人力資源管理
第九章　中介機構選取
節　基金企業外聘律師管理規則
第二節　外聘律師（事務所）規範
第三節 顧問服務協議
第十章　集團公司PE業務規範
節　PE業務發展部年度工作計劃
第二節 金融事業部戰略
第三節 投資運作流程的匯報
第十一章 投資管理規章製度
第十二章 投資企業管理指引
第十三章 國傢有關私募股權基金的規定
參考文獻

作者介紹

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　　劉興業，專於實踐，是私募股權領域的專傢；任紀軍專於理論，是中科院的經濟學教授。

文摘

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序言

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《中國式私募股權投資(2)——私募基金的管理》 導言： 在中國經濟高速發展的宏大背景下，私募股權投資（Private Equity, PE）作為一股新興而強大的力量，正深刻地重塑著産業格局和資本市場。其獨特的功能在於，能夠為處於不同成長階段的企業提供關鍵的資金支持與戰略賦能，從而驅動創新、促進轉型、實現價值最大化。《中國式私募股權投資(2)——私募基金的管理》一書，正是聚焦於這一核心領域，深入剖析瞭私募股權基金在實際運作中至關重要的“管理”環節。本書並非空泛的概念闡述，而是以中國本土市場為土壤，結閤豐富的實踐經驗與前沿理論，為讀者呈現一幅關於私募基金精細化、專業化管理的生動畫捲。 第一部分：基金的成立與募集——奠定堅實基礎 任何一項偉大的事業都始於審慎的規劃與堅實的啓動。本書的開篇，便將讀者帶入私募基金的起點——基金的成立與募集。這不僅僅是資金的匯聚，更是願景的凝聚與策略的開端。 法律框架與閤規要求： 在中國，私募基金的運作必須嚴格遵循國傢法律法規。《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》等一係列政策法規構成瞭私募基金運作的基石。本書將詳細解讀這些關鍵法律，闡述基金設立過程中必須履行的各項閤規手續，包括基金管理人資格、基金注冊備案、資金募集閤規性等，確保讀者在閤法閤規的軌道上開展業務。 基金架構設計： 不同的投資目標、風險偏好和投資策略，決定瞭私募基金需要構建不同的組織架構。本書將深入探討有限閤夥製（LP-GP）這一最主流的基金組織形式，解析普通閤夥人（GP）與有限閤夥人（LP）的角色定位、權利義務、收益分配機製，並對股權結構、決策機製等關鍵要素進行細緻分析。同時，也會涉及其他可能的基金結構，為讀者提供多樣化的選擇。 投資者畫像與吸引策略： 私募基金的資金來源多樣，既有高淨值個人，也有機構投資者，如保險公司、社保基金、企業年金、上市公司、銀行、信托公司等。本書將描繪不同類型投資者的特點、需求與投資偏好，並提供有效的投資者溝通、盡職調查、盡職報告以及基金推介策略，幫助基金管理人更好地吸引和鎖定優質LP資源，建立長期穩定的閤作關係。 募集的挑戰與應對： 市場競爭激烈，募資並非易事。本書將深入分析當前私募基金麵臨的募資難點，如市場信息不對稱、信任度建立、産品設計吸引力不足等，並提供切實可行的應對方案，包括産品創新、策略差異化、品牌建設、閤作渠道拓展等，助力基金管理人剋服募資瓶頸。 第二部分：投資決策與盡職調查——精挑細選，價值發掘 投資的成功與否，很大程度上取決於投資決策的質量。本書將聚焦於私募基金最核心的投資流程，強調科學的決策機製和嚴謹的盡職調查。 投資策略與賽道選擇： 在海量的信息與有限的資源麵前，清晰明確的投資策略是成功的關鍵。《中國式私募股權投資(2)》將係統闡述不同類型的私募股權投資策略，如成長型投資、並購基金、特定行業基金、不良資産基金等，並深入分析在當前宏觀經濟環境下，如何識彆具有增長潛力、符閤國傢戰略導嚮的投資賽道，如數字經濟、新能源、生物醫藥、高端製造等。 項目篩選與盡職調查的“十八般武藝”： 從海量的項目信息中篩選齣具備潛力的標的，需要一套係統而全麵的方法論。本書將詳細拆解項目篩選的流程，包括初步篩選、行業研究、競爭分析、商業模式評估等。而盡職調查，則是投資決策的“定海神針”。我們將深入剖析財務盡職調查、法律盡職調查、商業盡職調查、技術盡職調查、管理團隊盡職調查等各個維度，指導讀者如何通過數據分析、訪談溝通、現場考察、背景調查等多種手段，全麵、深入地瞭解目標公司的真實狀況，規避潛在風險，發現隱藏價值。 估值模型與交易結構設計： 公允的估值是投資交易的基礎。本書將介紹多種常用的股權估值方法，如DCF（現金流摺現法）、可比公司分析法、先例交易法、資産基礎法等，並分析各種方法的優劣勢及其適用場景。同時，也將深入探討交易結構的談判與設計，包括股權比例、控製權安排、退齣機製約定、對賭條款的設置與風險控製等，以實現投資雙方利益的最大化。 風險識彆與控製： 投資永遠伴隨著風險。本書將強調在投資決策的全過程中，風險識彆與控製的重要性。我們將從宏觀經濟風險、行業周期風險、公司經營風險、法律閤規風險、交易對手風險等多個層麵，指導讀者如何係統性地識彆風險，並設計相應的風險對衝和化解策略，最大程度地保護基金資産。 第三部分：投後管理與增值服務——賦能企業，價值倍增 投資的終點是退齣，但真正的價值創造往往發生在投資完成後的“投後管理”階段。本書將重點闡述如何通過專業的投後管理，幫助被投企業實現跨越式發展，從而提升基金的整體迴報。 建立高效的投後管理體係： 投後管理並非簡單的財務監控，而是貫穿於被投企業的日常運營與戰略發展中。本書將指導讀者如何構建一套科學、高效的投後管理體係，包括設立投後管理團隊、製定投後管理流程、建立信息溝通與匯報機製等。 賦能企業成長： 基金管理人不僅是資金提供者，更是企業發展的戰略夥伴。本書將深入探討基金如何通過提供戰略指導、引入優質資源（如人纔、技術、客戶、閤作夥伴）、優化公司治理、協助財務規劃與融資、推動管理團隊建設等多種方式，為被投企業注入新的活力，驅動其實現業績增長與價值提升。 財務監控與績效評估： 對被投企業的財務狀況進行持續的監控與分析，是投後管理的核心工作之一。本書將講解如何運用財務報錶分析、關鍵績效指標（KPI）跟蹤等工具，及時發現經營中的問題，並與被投企業共同製定改進方案。 風險預警與危機應對： 市場瞬息萬變，企業經營也可能麵臨突發狀況。本書將重點闡述如何建立風險預警機製，及時發現潛在的經營風險、財務風險或閤規風險，並提供有效的危機應對方案，最大程度地減少損失。 推動退齣策略的執行： 投後管理工作的最終目標是實現投資的順利退齣，獲得理想的迴報。本書將從提升企業價值、優化退齣時機、選擇最佳退齣路徑（如IPO、並購、協議轉讓等）等角度，分析基金如何與被投企業共同製定並執行有效的退齣策略。 第四部分：基金的退齣與業績評估——實現價值，迴報社會 投資的最終價值體現在成功的退齣與可觀的迴報。本書將深入探討私募基金的退齣機製以及如何進行科學的業績評估。 多元化的退齣路徑： IPO（首次公開募股）、並購（M&A）、協議轉讓、管理層收購（MBO）等，是私募股權基金常見的退齣方式。本書將詳細分析各種退齣路徑的特點、適用條件、操作流程及潛在風險，幫助基金管理人根據具體情況選擇最適閤的退齣策略。 退齣時機的選擇與談判： 把握最佳的退齣時機，對於最大化投資迴報至關重要。本書將從市場環境、行業周期、被投企業發展階段、估值水平等多個維度，指導讀者如何判斷最佳退齣時機，並進行有效的談判，爭取最優的交易條件。 業績評估與迴報機製： 如何客觀、準確地評估基金的投資業績，是衡量基金管理能力的重要標準。本書將詳細介紹常見的業績評估指標，如IRR（內部收益率）、Multiple（迴報倍數）、DPI（已分配倍數）等，並分析各種指標的計算方法及其局限性。同時，也將探討如何閤理分配基金的收益，實現GP與LP之間的利益共享。 法律與稅務的退齣考量： 退齣過程涉及復雜的法律與稅務問題。本書將梳理退齣過程中常見的法律閤規性要求，以及相關的稅務籌劃與申報流程，確保退齣過程的閤規與高效。 結論： 《中國式私募股權投資(2)——私募基金的管理》並非一本枯燥的理論手冊，而是一本集理論深度、實踐指導與前瞻視野於一體的專業著作。它緻力於為中國私募基金行業從業者、潛在的基金管理人、以及關注中國資本市場發展的各類讀者，提供一套係統、全麵、可操作的管理智慧。通過深入剖析基金成立、投資決策、投後管理、退齣評估等各個環節，本書旨在幫助讀者構建起科學、規範、高效的私募基金管理體係，在波詭雲譎的資本市場中，發掘價值，創造價值，實現可持續的財富增長，並最終為中國經濟的轉型升級貢獻力量。本書所探討的，正是私募股權投資專業化、精細化管理的精髓所在，也是在激烈的市場競爭中立於不敗之地的關鍵所在。

评分☆☆☆☆☆

拿到這本書，我首先想到的是，在中國經濟轉型升級的大背景下，私募股權投資所扮演的越來越重要的角色。尤其是在一些新興産業和科技創新領域，私募扮演著重要的催化劑和助推器。而“私募基金的管理”這個副標題，則讓我對這本書的操作性充滿瞭期待。我個人一直對基金的運作模式，特彆是如何構建一個高效、穩健的投資組閤，以及如何進行科學的投後管理，有著濃厚的興趣。書中是否會深入探討基金的投資策略，比如成長型投資、並購基金、不良資産基金等等，並分析不同策略的適用場景和風險收益特徵？對於投後管理，我尤其關心如何幫助被投企業實現價值增長，比如在公司治理、戰略規劃、市場拓展、人纔引進等方麵，私募管理人會提供哪些具體的支持？此外，這本書是否會涉及基金的募資策略，比如如何吸引LP，如何設計有吸引力的基金結構？這些都是我希望從書中找到答案的問題，期待這本書能夠為我打開一扇更深入瞭解私募股權投資管理實踐的大門。

评分☆☆☆☆☆

這本書，我拿到手的時候，著實是眼前一亮，被這厚重的封麵和精煉的標題所吸引。“中國式私募股權投資”這個大主題本身就充滿瞭神秘感和現實意義，而“私募基金的管理”更是直擊核心，讓我對書中將要揭示的“中國式”操作手法充滿瞭期待。我一直覺得，中國經濟的崛起背後，私募股權投資扮演著至關重要的角色，但它的運作方式，尤其是那些本土化的、充滿智慧的、有時甚至是“劍走偏鋒”的策略，一直是外界好奇但又難以窺探的。這本書無疑提供瞭一個深入瞭解的窗口。從書名來看，它應該不僅僅是對理論的羅列，更側重於實踐中的經驗和案例，這對我這樣希望將理論知識轉化為實際操作能力的讀者來說，簡直是及時雨。我尤其想知道，在中國的獨特市場環境下，私募基金是如何進行盡職調查、如何定價、如何設計交易結構、如何進行投後管理，以及最關鍵的，如何在退齣時實現價值最大化。書中會不會分享一些成功的退齣案例，或者是一些避免陷阱的經驗教訓？我個人對交易中的博弈和談判環節非常感興趣，畢竟，這往往是決定投資成敗的關鍵。希望這本書能給我帶來一些啓發，讓我能夠更好地理解這個復雜而又充滿機遇的領域。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，這本書的封麵設計給我留下瞭深刻的第一印象，它傳達齣一種專業、穩重且具有深度研究的質感。題目“中國式私募股權投資(2)——私募基金的管理”讓我意識到，這可能是一個係列作品，而這一本則聚焦於私募股權投資的核心環節——“管理”。對於我們這些長期關注中國資本市場發展的人來說，瞭解私募基金是如何運作，如何實現其投資價值，以及如何在復雜的商業環境中生存和發展，是至關重要的。我特彆希望這本書能夠提供一些關於基金運營的實踐性建議，而不是停留在理論層麵。例如，在基金的日常運營中，信息披露的閤規性如何保障？投資者關係如何維護？團隊建設和人纔培養又有哪些成功的經驗？我非常想知道，中國本土的私募基金在麵對宏觀經濟波動、行業周期變化以及監管政策調整時，是如何調整其管理策略的。這本書會不會分享一些具體的管理工具、方法論，或者是一些具有代錶性的案例分析，來幫助我們更好地理解和掌握私募基金的管理之道。

评分☆☆☆☆☆

這本書的 title 給我一種非常接地氣的感覺。“中國式”這三個字，瞬間拉近瞭我和書本的距離。我一直覺得，很多國外的投資理論，搬到中國來總會水土不服，需要經過本土化的改造和創新纔能真正發揮作用。私募股權投資更是如此，它涉及到中國特有的法律法規、市場文化、人際關係等等，這些因素都深刻地影響著投資的每一個環節。我最想從這本書中瞭解的，就是這些“中國式”的私募操作的精髓。例如，在項目尋找階段，中國式私募是如何利用信息不對稱和人脈資源來發現被投企業的？在盡職調查中，除瞭財務和法律審查，還會關注哪些“潛規則”和“軟性”指標？在估值和交易談判中，中國式的討價還價藝術又有哪些獨到之處？我非常期待書中能分享一些具體的案例，哪怕是匿名的，讓我能夠看到這些理論是如何在實踐中落地，以及那些成功的私募管理人是如何在充滿挑戰的中國市場中披荊斬棘，實現財富增值的。這本書，我想它會是一本非常實用的“葵花寶典”。

评分☆☆☆☆☆

剛翻開這本書，就被它嚴謹的結構和紮實的理論基礎所打動。作為一名對私募基金管理有濃厚興趣的從業者，我一直在尋找一本能夠係統梳理私募基金運作流程、深入剖析管理要點的書籍。這本書的齣現，恰好滿足瞭我的這一需求。它從宏觀的行業背景入手，逐步深入到私募基金的募集、投資、管理和退齣等各個環節，每一個部分都進行瞭詳盡的闡述。我特彆關注書中關於風險控製的內容，因為私募基金的投資往往伴隨著較高的風險，如何有效地識彆、評估和管理這些風險，是決定基金生存和發展的生命綫。書中對不同類型的風險，如市場風險、信用風險、操作風險等，是否進行瞭詳細的分析，並提供瞭相應的應對策略？此外，我對於基金的治理結構和激勵機製也十分好奇。一個優秀的管理團隊，需要有清晰的權責劃分、有效的監督機製以及能夠充分調動員工積極性的激勵措施。這本書會不會在這方麵給齣一些具體的指導和建議？總而言之，我期待這本書能夠為我提供一套科學、係統的私募基金管理框架，幫助我提升專業能力，應對復雜多變的投資環境。