基本信息

書名：期權交易——核心策略與技巧解析(修訂版)

定價：59.00元

作者：王勇著

齣版社：電子工業齣版社

齣版日期：2016-01-01

ISBN：9787121280597

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

《期權交易——核心策略與技巧解析》分基本策略、價差策略、牛市策略、熊市策略、動策略、小波動策略、套利策略、套期保值策略、波動率交易策略等闆塊來詳細介紹每一種場景下可用的策略。對於每一種策略，分析瞭策略的適用場景、收益風險特徵、盈虧平衡點、優點與缺點、希臘字母特徵、執行過程的注意事項以及與其他策略的關係，還會舉例來演示該策略。書中末尾附有策略簡錶，是難得的齣招圖譜。

內容提要

本書是《期權交易——核心策略與技巧解析》的修訂版。本書是一本深入淺齣地介紹期權策略的參考書，作者力求把概念講清楚，把策略說透徹，不羅列模型，不堆砌公式，以指導實戰為*終目的，技巧解讀入木三分。全書內容包括基本策略、價差策略、牛市策略、熊市策略、動策略、小波動策略、套利策略、套期保值策略、波動率交易等。對於每一種策略，通過舉例分析瞭策略的適用場景、收益風險特徵、盈虧平衡點、優點與缺點、希臘字母特徵、執行過程的注意事項以及與其他策略的對比和轉換，策略呈現全麵細緻。另外，本書還附有期權策略選擇框架及常用策略簡錶，可幫助讀者形成自己的期權交易係統。

目錄

第1 章 初識期權 1
1．1 什麼是期權 1
1．2 期權閤約的構成要素 2
1．3 期權的分類 3
1．4 期權為何如此迷人 3
1．5 期權交易與期貨、權證交易的對比 5
1．6 期權價格的構成 6
1．7 期權價格的影響因素 7
1．8 交易期權就像開飛機 10
第2 章 基本策略積木 12
2．1 買入與賣齣標的資産（Long/Short Underlying Asset） 12
2．2 買入看漲期權（Long Call） 14
2．3 裸賣齣看漲期權（NakedShort Call） 18
2．4 買入看跌期權（Long Put） 23
2．5 裸賣齣看跌期權（NakedShort Put） 29
2．6 閤成頭寸（SyntheticPositions） 34
參考文獻 41
第3 章 期權價差策略 42
3．1 期權價差概述（OptionsSpread） 42
3．2 垂直價差（VerticalSpreads） 46
3．3 時間價差（Time Spreads） 48
3．4 對角價差（DiagonalSpreads） 51
3．5 藉方價差與貸方價差（Debit/Credit Spreads） 51
3．6 比率價差（Ratio Spreads） 58
參考文獻 61
第4 章 牛市交易策略 62
4．1 買入看漲期權（LongCall） 63
4．2 裸賣齣看跌期權（NakedShort Put） 63
4．3 牛市看漲期權價差（BullCall Spread） 63
4．4 牛市看跌期權價差（BullPut Spread） 68
4．5 深度實值牛市看跌期權價差（Deep ITM BullPut Spread） 72
4．6 賣齣虛值看跌期權（WritingOut Of The Money PutOptions） 77
4．7 賣齣現金看跌期權（CashSecured Put） 80
4．8 看漲期權比率價差（Bull Ratio Spread）83
4．9 空頭看漲期權比率價差（Short Bull Ratio Spread）89
4．10 牛市看漲期權梯形價差（Long CallLadder Spread）94
4．11 閤成“類標的資産”（Risk Reversal）99
第5 章 熊市交易策略106
5．1 買入看跌期權（Long Put）107
5．2 裸賣齣看漲期權（NakedShort Call）107
5．3 熊市看跌期權價差（BearPut Spread）107
5．4 熊市看漲期權價差（BearCall Spread）111
5．5 深度實值熊市看漲期權價差（Deep ITM BearCall Spread）116
5．6 看跌期權比率價差（BearRatio Spread）120
5．7 空頭看跌期權比率價差（Short BearRatio Spread）126
5．8 熊市看跌期權梯形價差（Bear PutLadder Spread）130
第6 章 動交易策略136
6．1 動策略簡介（VolatileOptions Strategies）136
6．2 買入跨式期權（LongStraddle）138
6．3 買入條形跨式（StripStraddle）142
6．4 買入帶形跨式（StrapStraddle）146
6．5 買入寬跨式（LongStrangle）150
6．6 買入帶形寬跨式（Strap Strangle）154
6．7 買入條形寬跨式（Strip Strangle）158
6．8 買入飛碟式期權（Long Gut）162
6．9 賣齣看漲期權水平價差（Short Horizontal CalendarCall Spread）166
6．10 賣齣看漲期權對角價差（Short Diagonal CalendarCall Spread）169
6．11 賣齣看跌期權水平價差（Short Horizontal CalendarPut Spread）172
6．12 賣齣看跌期權對角價差（Short Diagonal CalendarPut Spread）175
6．13 賣齣蝶式價差（ShortButterfly Spread）178
6．14 賣齣禿鷹式價差（ShortCondor Spread）181
6．15 賣齣信天翁價差（ShortAlbatross Spread）185
6．16 反嚮鐵蝶式價差（ReverseIron Butterfly Spread）187
6．17 反嚮鐵鷹式價差（ReverseIron Condor Spread） 190
6．18 反嚮鐵信天翁價差（ReverseIron Albatross Spread） 193
第7 章 小波動交易策略 196
7．1 賣齣跨式（ShortStraddle） 196
7．2 賣齣寬跨式（ShortStrangle） 200
7．3 賣齣飛碟式（Short Gut） 204
7．4 賣齣條形跨式（ShortStrip Straddle） 208
7．5 賣齣帶形跨式（ShortStrap Straddle） 212
7．6 賣齣條形寬跨式（ShortStrip Strangle） 216
7．7 賣齣帶形寬跨式（ShortStrap Strangle） 220
7．8 看漲期權水平價差（Horizontal CalendarCall Spread） 224
7．9 看漲期權對角價差（DiagonalCalendar Call Spread） 226
7．10 看跌期權水平價差（Horizontal CalendarPut Spread） 229
7．11 看跌期權對角價差（DiagonalCalendar Put Spread） 231
7．12 蝶式價差（ButterflySpread） 233
7．13 禿鷹式價差（CondorSpread） 237
7．14 信天翁式價差（AlbatrossSpread） 241
7．15 鐵蝶式價差（IronButterfly Spread） 244
7．16 鐵鷹式價差（IronCondor Spread） 247
7．17 鐵信天翁價差（LongIron Albatross Spread） 252
7．18 看漲期權摺翅蝶式價差（Call Broken WingButterfly Spread） 254
7．19 看跌期權摺翅蝶式價差（Put Broken WingButterfly Spread） 258
7．20 看漲期權摺翅禿鷹式價差（Call Broken WingCondor Spread） 260

7．21 看跌期權摺翅禿鷹式價差（Put Broken WingCondor Spread） 264

第8 章 期權套利策略 267

8．1 從單邊交易到對衝 267
8．2 期權的套利機會 268
8．3 買賣權平價關係 269
8．4 執行價格套利 272
8．5 轉換套利與反轉套利（Conversion / ReversalArbitrage） 274
8．6 箱式套利（Box Spread） 278
第9 章 期權套期保值策略 281
9．1 買入保護性看跌期權（Protective Puts） 281
9．2 配對看跌期權（Married Puts） 283
9．3 信托看漲期權（Fiduciary Calls）286
9．4 賣齣持保看漲期權（Covered Call）289
9．5 賣齣持保深度實值看漲期權（Deep In The MoneyCovered Call）294
9．6 領子期權298
第10 章 波動率交易302
10．1 波動率概述302
10．2 隱含波動率305
10．3 用波動率進行估值307
10．4 波動率與期權策略的選擇309
10．5 波動率傾斜312
參考文獻316
附錄A 常見期權策略簡錶317
附錄B 波動率交易策略的特徵321
附錄C 選擇期權策略的思路框架322

作者介紹

王勇，期權交易者學會理事長，期權大玩傢，財經作傢。著有暢銷書《期權交易——核心策略與技巧解析》、《期權實戰入門與精通》。有多年外盤期權交易經驗，形成瞭成熟的期貨/期權交易理念與係統。

文摘

序言