諾貝爾經濟學奬獲得者叢書：市場波動 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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羅伯特·J·希勒 著，文忠橋，卞東 譯

圖書標籤:

• 諾貝爾經濟學奬
• 市場波動
• 金融市場
• 投資
• 經濟學
• 行為經濟學
• 風險管理
• 資産定價
• 經濟危機
• 金融工程

出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300185712

版次：1

商品编码：11396918

包装：平装

丛书名： 诺贝尔经济学奖获得者丛书

开本：16开

出版时间：2014-01-01

用纸：胶版纸

页数：430

內容簡介

　　希勒教授著述的《諾貝爾經濟學奬獲得者叢書：市場波動》詳細論述瞭如何運用數學分析和行為分析相結颱的方法對公司股票市場、債券市場、房地産市場、土地市場、商業組織市場、商品市場、可收集品市場和外匯市場等投機市場中的價格波動進行研究。
　　《諾貝爾經濟學奬獲得者叢書：市場波動》共分六部分、26章。第一部分提齣一些基本問題和可以選擇的模型。第二部分應用計量經濟學方法和行為分析方法對股票價格波動廈股票市場有效性進行瞭深入的分析。第三部分主要應用計量經濟學方法和行為分析方法對利率期限結構、債券價格和債券市場波動進行瞭深人的研究。第四部分主要研究住房市場的有效性問題。第五部分主要研究總體經濟變化的最終根源以及股票市場價格變化的決定因素。第六部分主要應用行為分析方法對股票市場和住房市場的投資者行為進行瞭深入的研究和分析。書中的大部分內容是羅伯特·希勒和約翰·坎貝爾等學者共同發錶在《美國經濟評論》、《政治經濟學雜誌》和《金融雜誌》等著名期刊上的論文。這些研究成果是現代金融理論研究和行為金融理論研究的經典力作。

作者簡介

　　羅伯特·希勒（Robert J. Shiller），2013年諾貝爾經濟學奬得主。耶魯大學斯坦利?裏索（Stanley B. Resor）經濟學教授。他先後撰寫瞭《金融新秩序：管理21世紀的風險》（The New Financial Order: Risk in the 21st Century）、《市場波動》（Market Volatility）、《宏觀市場》（Macro Markets）等著名經濟學著作。其中《宏觀市場》一書獲1996年度保羅·薩繆爾森奬。

目錄

第一部分 基本問題和可選擇模型
第1章 股票價格與社會動態
1．1 風尚和金融市場的證據
1．2 有效市場模型
1．3 可選擇模型
1．4 探索性數據分析
1．5 小結和結論
第2章 風尚、風氣和金融市場的泡沫
2．1 金融市場風氣的傳統證據
2．2 市場有效性的證據
2．3 擴散模型和風尚、風氣及泡沫
2．4 來自心理學的證據
2．5 賭博行為
2．6 特色與判斷力
2．7 態度的團體兩極分化
2．8 結論與概要
第二部分 股票市場
第3章 概述
3．1 事後價值或精確—預見價格
3．2 預測的可變性
3．3 本書這一部分的安排
第4章 股票價格波動：初步評述
4．1 有效市場模型和數據的初步考察
4．2 價格的可變性和方差邊界
4．3 方差關係的正式推導
4．4 收益或價格變化的方差邊界
4．5 威斯特不等式
4．6 關於被指稱的過度波動的爭論
4．7 波動關係的對數綫性嚮量自迴歸分析
4．8 解釋
第5章 股票價格變化太大以緻不能由隨後的股利變化說明其閤理性?
5．1 簡單有效市場模型
5．2 高峰度和信息的罕見重大突破
5．3 股利或盈利?
5．4 時變實際貼現率
5．5 經驗證據
5．6 小結和結論
附錄
第6章 應用波動性測度評估市場有效性
6．1 引言
6．2 簡單有效市場假設
6．3 方差不等式的推導
6．4 一些可選擇的假設
6．5 模型的迴歸檢驗
6．6 結論和小結
第7章 顯著違反現值方差不等式的概率
第8章 股票價格、盈利和預期股利
8．1 利用價格、股利和盈利 預測股票收益
8．2 嚮量自迴歸方法
8．3 VAR程序的結果
8．4 股票價格和收益的曆史紀錄與理論價值的比較
8．5 結果的描述變化是如何強烈?
8．6 結論
第9章 股利比率模型和小樣本偏差： 濛特卡羅研究
9．1 股利比率模型
9．2 數據産生過程
9．3 現值模型檢驗
第10章 股票價格的共同變化和股利的共同變化
10．1 有效市場模型中的共同變化
10．2 數據分析
第11章 因素和基本麵
11．1 簡單有效市場模型中的協方差
11．2 因素組閤
11．3 斯科特式迴歸檢驗
11．4 結論
附錄：資料來源
第三部分 債券市場
第12章 概述
第13章 債券市場波動：開篇綜述
13．1 期限結構的預期理論
13．2 預期假說的方差邊界檢驗
13．3 期限結構的斜率發齣瞭錯誤的信號
13．4 期限結構的斜率發齣瞭正確的信號
13．5 1930年以前長期利率過度波動的證據
13．6 理性預期費雪模型
13．7 結論
附錄：資料來源
第14章 吉布遜謎團和實際利率的曆史變化
14．1 英國數據的分析
14．2 基於利率對通貨膨脹預期反應的理論
14．3 依賴利息敏感性貨幣需求或供給的理論
14．4 依賴用名義術語達成的閤同的非預期價格影響的理論
14．5 結論
附錄：資料來源
第15章 長期利率波動和期限結構的預期模型
15．1 引言
15．2 綫性化的預期模型
15．3 綫性化預期模型中的利率波動
15．4 檢驗交叉協方差函數的約束條件
15．5 小結和結論
附錄A：利率譜密度的模型約束
附錄B：資料來源
第16章 協整和現值模型的檢驗
16．1 現值關係的可選擇檢驗
16．2 協整嚮量的性質
16．3 檢驗債券和股票市場的模型
16．4 結論
第四部分 房地産市場
第17章 概述
第18章 單純傢庭住房市場的有效性
18．1 WRS指數
18．2 季節性、城市影響和貝塔
18．3 市場有效性檢驗
18．4 處理估計誤差的簡單權宜之計
18．5 利用住房市場的序列依賴性
18．6 預測單個住房銷售數據
18．7 單個住房數據的結論
18．8 結論
附錄：構建復閤銷售資料
第五部分 總體經濟
第19章 概述
第20章 總體經濟變化的最終根源
20．1 庇古的最終根源分析
20．2 大規模宏觀計量經濟學模型的證據
20．3 外部根源的部分錶述
20．4 作為聚閤方程的模型
20．5 說明
第21章 股票市場價格易變性的決定因素
21．1 股票收益和邊際替代率
21．2 精確預見的股票價格
21．3 進一步的研究
第六部分 流行模型和投資者行為
第22章 概述
22．1 市場參與者的調查
22．2 動態反饋模型
附 錄
第23章 1987年10月股票市場崩潰中的投資者行為：調查證據
23．1 前期導嚮性調查
23．2 1987年10月崩潰的四個調查
23．3 結果
23．4 解釋與推測
附錄：郵遞名單的來源
第24章 繁榮和後繁榮市場中住房購買者的行為
24．1 四個大城市地區的住房價格
24．2 調查
24．3 解釋和推測
24．4 結論
第25章 總結性注釋
25．1 看法的變化和市場無效
25．2 流行模型的重要性
25．3 投機市場的理論模型
25．4 未來研究的基本原則
第26章 數據序列

前言/序言

好的，這是一份關於“諾貝爾經濟學奬獲得者叢書：市場波動”之外其他主題圖書的詳細簡介。 --- 諾貝爾經濟學奬獲得者叢書：行為金融學的革命與決策的非理性 導讀：人類心智在金融市場中的深層運作 本捲叢書匯集瞭多位因在“行為金融學”領域做齣開創性貢獻而榮獲諾貝爾經濟學奬的學者的核心著作與思想精粹。不同於傳統金融學建立在“理性經濟人”假設之上的模型，本叢書深入探討瞭人類在麵對不確定性和風險時，如何受認知偏差、情緒和心理捷徑的影響，從而在投資決策中展現齣係統性的“非理性”行為。 核心焦點： 行為金融學並非簡單地指齣現實中的投資者會犯錯，而是緻力於理解這些錯誤是如何係統性發生的，以及這些偏差如何深刻地塑造瞭資産價格的形成和市場的整體動態。 第一部分：前景理論與損失厭惡的威力 本部分聚焦於奠定行為金融學基石的“前景理論”（Prospect Theory）。兩位重量級經濟學傢的研究徹底顛覆瞭傳統的期望效用理論。 核心議題： 為什麼人們對損失的感受遠比對等量收益的感受要強烈得多？ 損失厭惡的量化： 詳細闡述瞭損失厭惡係數（Loss Aversion Coefficient）的提齣及其在市場中的體現。該係數揭示瞭投資者在衡量收益和損失時存在著非對稱的心理權重。 參考點依賴： 分析瞭決策是如何圍繞一個特定的“參考點”（如初始投資成本或前一日收盤價）進行判斷，而非絕對財富水平。這解釋瞭投資者為何會“持有虧損頭寸過久”以避免確認損失。 風險態度的轉變： 探討瞭在“收益”和“損失”兩種情境下，人們風險態度的根本性轉變——在收益區偏好保守，在損失區偏好冒險。 第二部分：啓發式偏差與係統性泡沫 本部分深入剖析瞭限製人類認知能力的“啓發式”（Heuristics）方法，以及它們如何在宏觀金融場景中演變成係統性的市場偏差。 核心議題： 哪些快速判斷機製導緻瞭投資群體性誤判？ 代錶性偏差（Representativeness Heuristic）： 探討瞭投資者如何錯誤地將短期內的強勁增長趨勢視為長期錶現的“代錶”，從而追逐熱點，忽視瞭迴歸均值的可能性。這部分內容詳細分析瞭“熱錢”的追逐模式及其對資産價格的短期扭麯效應。 可得性偏差（Availability Heuristic）： 研究瞭媒體報道、近期新聞或個體記憶中容易獲取的信息，如何不成比例地影響投資者的風險感知和決策權重。例如，一次重大的市場崩盤信息，可能在很長時間內使投資者對風險的評估高於實際水平。 過度自信與控製錯覺： 剖析瞭經驗豐富的投資者如何因頻繁的小額成功而産生過度自信，進而高估自己的預測能力並進行過度交易，導緻交易成本侵蝕實際收益。 第三部分：羊群效應、社會影響與市場異象 市場並非由孤立的個體組成，本部分著重分析瞭社會互動、信息傳播和群體行為對資産定價的深遠影響。 核心議題： 群體心理如何在沒有基本麵支撐的情況下驅動價格？ 理性泡沫與非理性泡沫： 區分瞭基於信息不對稱的“理性泡沫”與完全基於群體信念的“非理性泡沫”。通過曆史案例分析，揭示瞭群體對“彆人知道更多”的預期如何形成自我實現的預言。 信息瀑布與模仿行為： 研究瞭在信息不完全的情況下，投資者傾嚮於觀察並模仿先行者的行為，即使這些先行者的原始信息也可能是基於猜測。這導緻信息在群體中快速、不加批判地傳播，形成“羊群效應”。 社會偏見與投資決策： 探討瞭社會身份認同、群體歸屬感如何影響投資者對特定股票或行業的偏好，即使這些偏好與客觀價值判斷相悖。 第四部分：錨定效應與交易心理的實踐應用 本部分將理論模型與投資者的日常交易行為聯係起來，提供瞭實用的洞察力，以期幫助投資者識彆和規避自身的行為陷阱。 核心議題： 如何在實際交易中對抗本能的心理衝動？ 錨定效應（Anchoring Effect）的應用與規避： 詳述瞭投資者在設定止損或目標價位時，如何不自覺地被初始買入成本或曆史高點所“錨定”，從而做齣延遲賣齣或過早賣齣的決策。 處置效應（Disposition Effect）： 深入剖析瞭投資者急於“鎖定”小額盈利而過早賣齣優質股票，同時卻長期“臥倒”在虧損股票上的傾嚮。本部分提供瞭量化模型來衡量這種效應造成的長期財富損失。 情緒對決策的侵蝕： 討論瞭恐懼和貪婪在市場高點和低點的作用機製，並提齣瞭通過建立規則化、係統化的投資流程來“去情緒化”決策的策略。 結語：通往更穩健投資哲學的路徑 本叢書的最終目標並非鼓吹投資者放棄“理性”，而是提供一套更貼近人類真實心智運作的金融理論框架。理解非理性，是實現更理性投資的第一步。通過學習這些諾奬級彆的洞察，讀者將能夠更清晰地認識到自身決策的潛在盲點，從而在復雜多變、充滿人性的金融市場中，建立起更具韌性和適應性的投資哲學。 ---

评分☆☆☆☆☆

最近有幸讀到瞭一本名為《市場波動》的書，它以一種極其引人入勝的方式，深入淺齣地剖析瞭金融市場中那如同呼吸般規律的潮起潮落。作者並非隻是簡單羅列那些令人眼花繚亂的圖錶和數據，而是像一位經驗豐富的嚮導，帶領我穿越瞭迷宮般的市場波動。他將那些看似雜亂無章的價格變動，描繪成瞭具有內在邏輯和可循規律的動態過程。我尤其喜歡書中對“黑天鵝事件”的探討，它不僅解釋瞭這些突如其來的衝擊是如何顛覆我們對市場的預期，更重要的是，它提齣瞭一係列應對這類極端事件的策略和思考框架。閱讀的過程中，我時不時會迴想起自己投資生涯中的一些關鍵時刻，那些曾經讓我感到睏惑和不安的波動，如今似乎在書中找到瞭清晰的答案。作者的語言風格既有學者的嚴謹，又不失一種娓娓道來的親切感，讓我在享受閱讀樂趣的同時，也收獲瞭寶貴的知識。這本書不僅僅是一本關於市場波動的學術專著，更像是一位智者與我進行的深入對話，它讓我重新審視瞭風險與迴報的關係，以及在不確定性中如何保持冷靜和理性。

评分☆☆☆☆☆

不得不說，《市場波動》這本書給我帶來瞭前所未有的啓發。它不僅僅是一本關於金融市場的書籍，更像是一幅描繪人類貪婪與恐懼交織畫捲的畫冊。作者以一種近乎詩意的筆觸，將那些冰冷的數字和圖錶，賦予瞭生命和情感。我能夠真切地感受到，每一個價格的跳動，都隱藏著無數投資者的希望與絕望。書中對於情緒在市場波動中所扮演角色的分析，尤其讓我印象深刻。它揭示瞭群體心理如何放大市場的波動，使得價格的起伏遠超資産本身的價值。這種深刻的洞察力，讓我對市場運行的本質有瞭更清晰的認識。我曾一度認為，市場是純粹理性的，但這本書讓我明白，人性纔是驅動市場最強大的力量。作者並沒有迴避市場中的非理性現象，而是將其視為研究的重點，並從中提煉齣深刻的見解。讀完這本書，我感覺自己仿佛對市場有瞭一種全新的“觸覺”，能夠更敏銳地感知那些潛藏在錶象之下的暗流湧動。

评分☆☆☆☆☆

《市場波動》這本書，就像是一次對金融市場靈魂的深度探索。它並非簡單地告訴你如何“賺錢”，而是引導你去理解“為何會發生”。作者的論證過程嚴謹而富有邏輯，每一個觀點都建立在紮實的理論基礎和豐富的實證數據之上。我特彆欣賞書中對“市場效率假說”的辯證討論，它既肯定瞭市場在信息傳遞方麵的作用，也指齣瞭其固有的局限性。這讓我明白，市場並非完美的烏托邦，而是充滿博弈和不確定性的現實世界。書中關於“資産定價模型”的闡述，也讓我對價值投資有瞭更深刻的理解。作者並沒有給齣“萬能鑰匙”，而是提供瞭一套分析問題的工具和思維方式，鼓勵讀者獨立思考。我曾一度覺得金融市場晦澀難懂，但這本書用一種清晰且富有啓發性的方式，將那些復雜的概念一一解構，讓我能夠逐步建立起自己的知識體係。這是一本值得反復閱讀的書，每一次重溫，都能發現新的視角和更深的領悟。

评分☆☆☆☆☆

《市場波動》這本書，就像是在我腦海中打開瞭一扇通往金融市場神秘世界的大門。它沒有給我提供那些“一夜暴富”的秘訣，而是帶領我踏上瞭一條更加理性、更加深刻的學習之路。作者以一種宏大的視角，審視瞭市場波動在宏觀經濟運行中的作用，以及它對我們日常生活的影響。我特彆喜歡書中對“預期管理”在市場中的重要性的闡釋，它讓我明白，市場的走嚮，很大程度上是由投資者的集體預期所塑造的。這種前瞻性的思考，讓我對如何理解市場變化有瞭更深的感悟。書中對於不同類型的市場波動，如趨勢性波動、周期性波動和隨機性波動，進行瞭清晰的界定和深入的分析，讓我能夠更準確地識彆和應對不同情況下的市場變化。這本書讓我明白，投資不僅僅是關於數字的遊戲，更是關於理解人性、洞察趨勢和把握時機。這是一本能夠真正幫助我提升認知水平的書籍，讓我對未來的投資之路充滿信心。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，《市場波動》這本書的內容，讓我對金融市場的看法發生瞭翻天覆地的改變。它以一種非常獨特的視角，將市場波動描繪成瞭一場充滿智慧與策略的博弈。作者並沒有使用枯燥的理論術語，而是通過生動的案例和引人入勝的敘述，將復雜的金融概念展現在我麵前。我尤其喜歡書中關於“非對稱信息”在市場中的作用的分析，它讓我明白，在信息不對稱的環境下，少數掌握信息優勢的參與者，是如何影響市場走嚮的。這種深刻的洞察力，讓我對市場的運作有瞭更全麵的認識。讀這本書的過程中，我仿佛置身於一個充滿挑戰的戰場，學習如何識彆風險，如何把握機會，以及如何在瞬息萬變的局勢中做齣明智的決策。這本書不僅提升瞭我對金融市場的理解，更重要的是，它培養瞭我一種批判性思維，讓我不再輕易相信市場錶麵的喧囂，而是去探尋其背後的真實邏輯。

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不错，不错，不错，不错，不错，不错，不错，不错，

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好，非常好的一本书，你值得拥有

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书已经收到，感叹一下京东快递真的快。书印刷纸张都不错。

评分☆☆☆☆☆

希勒教授著述的《诺贝尔经济学奖获得者丛书：市场波动》详细论述了如何运用数学分析和行为分析相结台的方法对公司股票市场、债券市场、房地产市场、土地市场、商业组织市场、商品市场、可收集品市场和外汇市场等投机市场中的价格波动进行研究。

评分☆☆☆☆☆

翻译的不太好，内容比较陈旧，不适合搞科研，但是当基础读物尚可

评分☆☆☆☆☆

数不是很厚。价格缺很高。不值

评分☆☆☆☆☆

罗伯特·J·希勒写的这本《诺贝尔经济学奖获得者丛书：市场波动》，是中国人民大学的系列丛书之一哈，质量包装都很精美。高红利一价格比率（前一年标准普尔总红利除以前一年7月份标准普尔综合股票价格指数）确实是高后续收益的指针。高当前收益被预期资本利得放大，预期资本利得戏剧性的是当前收益的2.5倍。这些预测性回归按同样的方法进行是可行的（价格相对于盈利低意味着高收益），但显著程度较低。市场永远处于波动之中，如果太关注小的波动，就容易踏入只见树木不见森林的误区，错失大的波动。对普通投资者来说，与其使自己迷失于每个波动中，不如将眼光放宽，放弃小波动，去捕捉大的波段。

评分☆☆☆☆☆

不错，不错，很好。很好。。。。。。。。

评分☆☆☆☆☆

这个东西很好，值得购买的。