ETF投資：從入門到精通 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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上海證券交易所 著

圖書標籤:

• ETF
• 投資
• 金融
• 理財
• 股票
• 基金
• 入門
• 指數基金
• 資産配置
• 投資策略

出版社： 上海远东出版社

ISBN：9787547608173

版次：1

商品编码：11398688

包装：平装

开本：16开

出版时间：2014-02-01

用纸：胶版纸

页数：321

字数：319000

正文语种：中文

編輯推薦

　　《ETF投資:從入門到精通》內容全麵豐富，並且對ETF交易機製和投資策略的講解多從實踐齣發，列舉大量的實際操作案例，內容貼近實戰，投資者運用的可操作性強，不僅可作為普通投資者的基礎讀物，也可作為專業投資者的投資指南。

內容簡介

　　《ETF投資：從入門到精通》特色：
　　編撰者包括交易所和基金行業的專傢力量，不僅有ETF産品開發、管理和運營專傢，也包括瞭基金公司一綫專業投資專傢，專業性強。
　　二是全麵性，係統介紹瞭ETF的基礎知識、交易機製及投資策略等，涵蓋投資者從入門到精通所需要的各方麵知識，既適閤個人投資者，也適閤機構投資者。
　　三是實踐性，對ETF交易機製和投資策略的介紹多從實踐齣發，以大量的實際操作案例為投資者展示如何交易ETF以及如何進行投資操作，內容貼近實戰，投資者運用的可操作性強。

精彩書評

　　★ETF以超乎想象的發展給全球資産管理行業帶來瞭一場重大革命。2005年以來，我國ETF市場發展迅速，不同標的産品的陸續推齣為投資者提供瞭豐富的資産配置工具。恰逢此時，本書付梓齣版，使國內投資者能夠全麵、係統地瞭解ETF知識，的確是一本和實用的“ETF投資聖經”。
　　——範嶽 易方達基金首席産品官、前深交所基金管理部總監
　　
　　★ETF被譽為20世紀重要的金融創新産品之一。本書匯聚瞭眾多行業專傢的智慧和實踐經驗，全景展示瞭各種ETF投資技巧，堪稱中國ETF投資一書。
　　——楊宇 國內大ETF基金經理、嘉實基金指數投資部董事總經理
　　
　　★本書深入淺齣地介紹瞭ETF投資的理論和實務，專業卻不晦澀難懂，尤其是書中貼近實戰的豐富案例為投資者進行ETF投資提供瞭有益的指導。
　　——邵宇 東方證券首席經濟學傢
　　
　　★趨勢投資，對衝交易，資本與貨幣市場五花八門。復雜的市場，需要平靜的心態，獲得平均收益購買ETF是省心的選擇，也是未來的發展方嚮之一。瞭解ETF，為自己的投資負責。
　　——葉檀 財經評論傢、財經專欄作傢、央視財經頻道特約評論員

目錄

第一章 猶抱琵琶半遮麵：揭開ETF的神秘麵紗
第一節 ETF的來龍去脈
第二節 ETF與其他投資産品的比較

第二章 眾裏尋他韆百度：為什麼購買ETF
第一節 “五省”：ETF的優點
第二節 ETF適閤哪些投資者
第三節 ETF投資注意事項

第三章 陽春白雪還是下裏巴人：像買賣股票一樣簡單
第一節 ETF交易機製概述
第二節 ETF的認購
第三節 ETF的交易
第四節 ETF的申購與贖迴

第四章 萬紫韆紅總是春：瞭解ETF傢族（上）
第一節 股票ETF
第二節 債券ETF
第三節 商品ETF
第四節 貨幣ETF
第五節 外匯ETF

第五章 萬紫韆紅總是春：瞭解ETF傢族（下）
第一節 跨市場ETF
第二節 跨境ETF
第三節 杠杆和反嚮杠杆ETF
第四節 分級ETF

第六章 道法自然：指數化投資的魅力
第一節 指數化投資原理和優勢
第二節 國內外指數基金市場的發展
第三節 證券市場指數的概念和指數體係

第七章 量體裁衣：風險偏好與ETF投資
第一節 投資者的風險偏好
第二節 ETF産品的風險特徵
第三節 不同風險偏好的投資者如何投資ETF

第八章 審時度勢：經濟周期、行業輪動與ETF投資
第一節 經濟周期與資産價格變動規律
第二節 判斷經濟周期，順勢配置ETF産品
第三節 不同經濟周期輪動配置ETF的一個案例
第四節 如何實現ETF的行業輪動配置

第九章 縱橫四海：ETF與全球化資産配置
第一節 全球資産配置的意義
第二節 跨境ETF：全球資産配置的便捷途徑

第十章 緣定終生：以ETF實施一生投資計劃
第一節 生命周期假說概述
第二節 生命周期假說在ETF投資中的運用
第三節 製定你的ETF終生投資計劃

第十一章 ETF高級投資策略（一）：基本策略
第一節 ETF風險對衝與套利策略概述
第二節 ETF風險對衝與套利主要模式
第三節 ETF“T+O”套利策略
第四節 ETF事件套利策略
第五節 ETF産品間組閤套利策略

第十二章 ETF高級投資策略（二）：期現套利與高頻交易策略
第一節 ETF期現套利策略
第二節 ETF與股指期貨的組閤套利策略
第三節 ETF高頻交易策略

第十三章 ETF高級投資策略（三）：基於融資融券的交易策略
第一節 ETF融資融券概述
第二節 基於融資融券的ETF交易策略
第三節 ETF融資融券案例分析

第十四章 運籌帷幄：機構投資者如何使用ETF
第一節 機構投資者和中小投資者持有ETF的區彆
第二節 機構投資者投資ETF的十大策略
附錄1 我國ETF市場發展概述
附錄2 常用術語
附錄3 上海證券交易所ETF産品列錶

精彩書摘

　　《ETF投資：從入門到精通》：
　　二、跨市場ETF對投資者的好處
　　（一）對機構投資者
　　目前，我國的跨市場ETF跨滬深兩市投資並且支持一、二級市場之間“T+O”的交易，從而為大型投資者投資中國市場提供瞭較為全麵和便捷的投資工具。不同類型的機構投資者可基於産品特點來進行以下投資活動：
　　傳統的買空股票導嚮型（long-short fund）機構投資者
　　具備長期增長性、業績穩定、分紅迴報率高的大盤藍籌股是該類機構投資者的主要投資標的。比如，滬深300指數的樣本覆蓋瞭滬深市場六成左右的市值，包括龍頭企業的藍籌股，具有良好的市場代錶性。當滬深300指數估值處於曆史低位時，如果某隻ETF追蹤該藍籌股指數，顯然是構建核心資産最便宜、簡潔、高效的工具之一，成為買空股票導嚮型投資者的一個理想投資標的，.投資者購買該ETF就能夠獲得與市場上漲相當的增值收益和股票分紅帶來的基金分紅收益，同時交易成本相較直接購買指數基金樣本股票更為低廉。
　　對衝基金類機構投資者
　　由於兼有一級市場申購贖迴機製和二級市場交易的特點，ETF對對衝類投資者具有較大吸引力。該類投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額淨值之間存在足夠大的差價時進行套利交易。
　　當ETF溢價交易時，即二級市場價格高於其淨值交易的時候，該類投資者可以通過買入與基金當日公布的一攬子股票構成相同的組閤，在一級市場申購滬深300ETF，然後在上交所賣齣相應份額的滬深300ETF進行套利。如果不考慮交易費用，投資者在股票市場購入股票的成本應該等於ETF的份額淨值。由於ETF在二級市場是溢價交易的，所以投資者就可以獲取其中的差價。
　　而當ETF摺價交易時，即二級市場價格低於其淨值交易的時候，該類投資者可以通過相反的操作獲取套利收益，即在二級市場買入滬深300ETF的同時，在一級市場贖迴相同數量的ETF，並在二級市場賣齣贖迴的股票。如果不考慮交易費用和流動性成本，那麼投資者在二級市場賣齣所贖迴的股票的價值應該等於其基金淨值。由於ETF是摺價進行交易的，所以套利者可以從中獲利。
　　股指期貨類投資者
　　2010年推齣滬深300股指期貨之後，由於缺乏完美復製滬深300指數的現貨，所以大額資金在通過股指期貨和滬深300之間做套利時，投資者往往需要動用大量資金針對滬深300成份股去構造一個類似的滬深300産品組閤。然而，滬深300ETF有著跨市場和優勢清算機製，並且其最小申購贖迴單位也與股指期貨閤約較好匹配——每個申贖單位對應3張股指期貨閤約，使其成為股指期貨投資者較為理想的風險對衝和套利的工具。對投資者來說，利用滬深300FTF進行對衝優化投資組閤，有望獲得鎖定的投資收益。
　　……

前言/序言

《 ETF投資：從入門到精通 》 一、 核心理念：為普通投資者量身打造的財富增長藍圖 本書並非教導您如何進行高風險、高迴報的短綫投機，也非鼓吹復雜的金融衍生品策略。恰恰相反，《ETF投資：從入門到精通》緻力於為廣大普通投資者提供一條清晰、穩健、易於理解的財富增值之路。我們堅信，通過掌握ETF這一簡單而強大的投資工具，即使是沒有任何金融背景的初學者，也能構建齣屬於自己的、能夠長期抵禦通脹、實現財富穩步增長的投資組閤。 本書的寫作初衷，源於對當前市場信息碎片化、專業術語門檻過高、以及許多投資者盲目追逐熱點而屢屢受挫的觀察。我們希望通過係統性的梳理和深入淺齣的講解，填補這一信息鴻溝，讓“投資”不再是少數專業人士的專利，而是每個人都能掌握的、實現財務自由的重要技能。 二、 內容模塊：循序漸進，掌握ETF投資的每一個環節 本書的內容設計遵循“由淺入深，由點及麵”的原則，確保讀者能夠紮實地掌握ETF投資的每一個關鍵環節。 第一部分：ETF的世界——認識你身邊的“指數投資專傢” 什麼是ETF？ 我們將從最基礎的概念入手，用最通俗易懂的語言解釋ETF（交易所交易基金）的定義、運作原理及其與傳統共同基金的區彆。您將瞭解到，ETF是如何通過跟蹤特定指數，實現對一籃子證券的投資，從而達到分散風險、降低成本的目的。 ETF的優勢： 詳細闡述ETF為何是普通投資者理想的投資工具。我們將聚焦於ETF在透明度高、交易便捷、成本低廉、多樣化選擇等方麵的突齣優勢，並結閤實際案例，讓您深刻理解這些優勢如何轉化為實實在在的投資迴報。 ETF的種類： 廣泛介紹市場上常見的ETF類型，包括但不限於： 股票ETF： 跟蹤不同國傢、地區、行業、市值或投資風格的股票指數。 債券ETF： 覆蓋不同信用評級、期限、發行主體（國債、公司債等）的債券市場。 商品ETF： 投資黃金、白銀、石油等大宗商品的ETF。 行業/主題ETF： 關注新興技術（如人工智能、新能源）、特定行業（如半導體、醫療保健）或特定主題（如ESG投資）的ETF。 反嚮/杠杆ETF（風險提示）： 盡管我們不提倡普通投資者過多涉足，但為瞭完整性，也會簡要介紹其運作機製及潛在風險。 ETF的曆史與發展： 簡要迴顧ETF的發展曆程，瞭解其如何演變成為全球資産管理的重要組成部分，以及其在投資領域的地位和作用。 第二部分：構建你的ETF投資體係——從零開始的實操指南 確定投資目標與風險承受能力： 這是任何投資的第一步。本書將引導您進行自我評估，明確您的財務目標（如退休儲蓄、購房首付、子女教育基金等）、投資期限以及您能夠承受的風險程度。這一步至關重要，它將直接影響您後續的ETF選擇和資産配置策略。 選擇閤適的ETF： 基於您的投資目標和風險偏好，本書將提供一套實用的ETF選擇框架。我們將討論如何評估ETF的跟蹤誤差、費用率（TER）、流動性、基金規模以及發行機構的信譽。您將學會如何利用各類金融數據平颱，找到最符閤您需求的ETF。 ETF的購買渠道與交易： 詳細介紹在中國大陸、香港以及其他主要市場的ETF購買方式，包括證券賬戶的開立、交易指令的下單、以及ETF的買賣流程。我們將區分場內交易和場外申購贖迴等不同方式。 資産配置與分散化投資： 深刻理解“不要把所有雞蛋放在一個籃子裏”的道理。本書將重點講解如何利用不同類型的ETF構建一個高度分散化的投資組閤，以最大限度地降低非係統性風險。我們將介紹經典的資産配置模型，並探討如何根據市場環境和自身情況調整組閤。 定投策略： 介紹並推崇定期定額投資（定投）策略。我們將深入分析定投的原理、優勢（如平滑成本、剋服擇時睏難、培養投資紀律），並提供不同市場周期下定投的實踐建議。 再平衡與組閤調整： 講解為何需要定期對投資組閤進行再平衡，以維持預期的資産配置比例。本書將提供再平衡的周期和時機選擇的指導，以及在特定市場條件下如何審慎地調整ETF組閤。 第三部分：ETF投資的進階與實戰——提升你的投資智慧 ETF與退休規劃： 探討如何利用ETF構建長期的退休儲蓄計劃，包括不同人生階段的ETF配置建議，以及如何考慮通貨膨脹的影響。 ETF與子女教育基金： 為為人父母者提供利用ETF為子女規劃教育費用的方案，包括不同教育階段的資金需求和對應的ETF選擇。 ETF與應對市場波動： 分析市場下跌時，ETF投資組閤可能麵臨的挑戰，以及如何通過堅守紀律、利用定投等策略，在市場波動中保持冷靜，甚至抓住潛在機遇。 ETF的稅務考量： 簡要介紹在不同地區投資ETF可能涉及的稅務問題，提醒投資者關注相關政策變化。 常見ETF投資誤區解析： 針對投資者在ETF投資過程中容易遇到的誤區，如過度關注短期錶現、盲目跟風熱門ETF、忽視交易成本等，進行剖析和糾正，幫助投資者規避潛在陷阱。 ETF投資的心理學： 探討情緒在投資決策中的影響，強調保持理性、剋服貪婪與恐懼的重要性，並提供培養健康投資心態的建議。 三、 本書特色： 實用性強： 每一章都圍繞著“如何做”展開，提供具體的步驟、方法和工具，讀者可以立即應用於實踐。 通俗易懂： 避免使用晦澀難懂的金融術語，力求用最樸實的語言，將復雜的金融概念解釋清楚。 內容全麵： 從ETF的基礎知識到實操策略，再到進階應用，涵蓋瞭ETF投資的各個方麵。 風險提示充分： 在介紹各類ETF和投資策略時，始終強調潛在的風險，引導讀者理性投資。 強調長期主義： 本書的核心理念是長期、穩健的財富積纍，而非短期的投機獲利。 《ETF投資：從入門到精通》，正是您踏上穩健財富增長之路的理想嚮導。無論您是初次接觸投資的新手，還是希望優化現有投資組閤的進階者，本書都將為您提供一套清晰、可行、值得信賴的投資藍圖，幫助您在復雜的金融市場中，找到屬於自己的那條通往財務自由的捷徑。

评分☆☆☆☆☆

讓我感到非常舒服的一點是，作者的語言風格。他沒有使用那些晦澀難懂的金融術語，而是用一種非常生動、幽默，甚至有時候還有點“囉嗦”的方式來講解。我記得他有時候會突然插入一些自己的投資心得，或者分享一些他曾經犯過的錯誤，這讓我覺得非常親切，好像在和一個朋友聊天一樣。他會用一些生活中的例子來解釋復雜的概念，比如用買衣服來比喻分散投資，用開公司來比喻投資一個行業ETF。這種方式讓我更容易理解和記憶，也讓我對投資這件事不再那麼嚴肅和有壓力。

评分☆☆☆☆☆

這本書最讓我感到“精通”的，其實不是它給瞭我多少具體的“答案”，而是它教會瞭我“提問”和“思考”的能力。在閱讀的過程中，我發現作者並不是直接告訴我“應該怎麼做”，而是引導我思考“為什麼這麼做”，以及“有沒有其他更好的方法”。他鼓勵讀者要去學習，去研究，去瞭解ETF背後的邏輯。看完這本書，我不再是那個對ETF一知半解的小白，而是變成瞭一個能夠自己去分析、去判斷、去做齣投資決策的“入門級投資者”。這本書就像一個引路人，為我打開瞭投資世界的大門，讓我對未來的投資之路充滿瞭信心和期待。

评分☆☆☆☆☆

這本書的齣現，簡直就是給像我這樣，一直被“ETF”這個詞嚇得不敢靠近的投資小白量身定做的。我承認，一開始看到書名，心裏還是有點打鼓的，總覺得“精通”兩個字太遙遠，我隻想安安穩穩地賺點小錢，彆虧得太離譜就行。但翻開第一頁，那種熟悉的、接地氣的語言就讓我放鬆瞭下來。作者並沒有一開始就拋齣一大堆專業術語，而是從最基礎的概念講起，比如什麼是ETF，它到底是怎麼運作的，它的優勢在哪裏，為什麼它比傳統的股票或基金更容易理解和操作。我記得裏麵有一個比喻，把ETF比作一個“大籃子”，裏麵裝著各種各樣的“小零食”（股票），你買瞭這個籃子，就相當於一次性嘗到瞭很多種不同的味道，而且價格還很劃算。這個比喻真的太形象瞭，一下子就擊破瞭我對ETF的神秘感。

评分☆☆☆☆☆

讓我印象特彆深刻的是，這本書花瞭相當大的篇幅來講解如何選擇適閤自己的ETF。這可不是隨便挑一個熱門的就行，作者非常細緻地分析瞭不同類型的ETF，比如跟蹤指數的ETF、行業ETF、債券ETF等等，並且給齣瞭非常實用的篩選標準。我記得有一個章節，專門講瞭如何看ETF的費用比率，這是我之前完全沒有注意到的地方，但作者解釋說，即使是很小的費用差異，長期纍積下來也會對收益産生巨大的影響。他還教我們如何去分析ETF的規模，流動性，以及它的跟蹤誤差。他並不是簡單地告訴你“買這個”，而是引導你學會“怎麼去思考”，然後自己做齣明智的選擇。這種授人以漁的感覺，比直接告訴我“買哪隻ETF”要讓我安心得多。

评分☆☆☆☆☆

我非常喜歡這本書對“長期主義”的強調。在如今這個信息爆炸、節奏飛快的時代，很多人都追求短期的暴利，但這本書卻讓我看到瞭長期投資的巨大價值。作者通過大量的曆史數據和圖錶，清晰地展示瞭長期持有優質ETF能夠帶來的復利效應。他鼓勵讀者要有耐心，不要被短期的市場波動所乾擾，而是要堅持自己的投資計劃。這種“慢”的投資哲學，與我內心深處對穩健增值的追求不謀而閤。它讓我意識到，真正的財富增長，需要時間和復利的魔法，而不是一蹴而就的投機。

评分☆☆☆☆☆

書裏麵關於風險管理的部分，我感覺是花瞭最多心思去看的。我一直對投資風險感到恐懼，總覺得一不小心就會跌入萬丈深淵。但這本書讓我看到瞭，風險是可以被理解和管理的，而不是一種無法預測的洪水猛獸。作者並沒有迴避風險，而是非常坦誠地分析瞭ETF投資可能麵臨的各種風險，比如市場風險、跟蹤誤差風險、流動性風險等等，並且給齣瞭切實可行的應對策略。他強調瞭分散投資的重要性，並用圖錶和案例說明瞭如何通過構建一個多元化的ETF投資組閤來降低整體風險。我還學到瞭關於止損和止盈的一些技巧，這些都是我之前從來沒有係統學習過的。感覺看完這部分，我不再那麼害怕市場波動瞭，因為我知道該怎麼保護自己的本金。

评分☆☆☆☆☆

讓我驚喜的是，這本書不僅僅停留在理論層麵，還提供瞭大量的實操指導。作者就像一個經驗豐富的老朋友，一步一步地教我如何在實際操作中運用這些知識。從如何開設一個證券賬戶，到如何下單購買ETF，再到如何管理自己的投資組閤，每一個環節都講解得非常詳細，甚至連一些操作中的小細節，比如如何設置限價單，如何理解交易軟件上的各項信息，都進行瞭清晰的圖文演示。我記得有一個部分，是關於如何進行ETF的定投，作者給齣瞭不同周期和金額的定投方案，並且分析瞭每種方案的優缺點。這讓我覺得，這本書真的是從最基礎到最實用，把所有我可能遇到的問題都考慮到瞭。

评分☆☆☆☆☆

這本書在“如何構建一個ETF投資組閤”這部分，給我帶來瞭前所未有的清晰思路。我一直知道要分散投資，但具體怎麼分散，分散到什麼程度，我心裏一直沒底。作者在這部分給齣瞭非常係統化的方法論，他從風險承受能力、投資目標、投資期限等多個維度，教我們如何根據自身情況來設計一個適閤自己的ETF組閤。他提供瞭幾個經典的ETF組閤模型，比如保守型、穩健型、激進型，並且詳細解釋瞭每個組閤的構成和邏輯。這讓我不再感到迷茫，知道如何去構建一個能夠穿越牛熊的、有韌性的投資組閤。

评分☆☆☆☆☆

這本書有一個我特彆欣賞的地方，就是它的內容更新和時效性。雖然我拿到的是紙質書，但我能感受到作者在編寫和修訂過程中，是緊跟市場變化的。他沒有給齣過時的信息，而是始終圍繞著當前主流的ETF産品和投資策略進行講解。比如，在講到如何選擇ETF時，他提到瞭當前市場上比較受歡迎的一些指數ETF，並且分析瞭它們各自的特點，這讓我覺得，書中的內容是非常具有現實指導意義的，而不是一本陳舊的理論讀物。我還注意到，他在講解一些概念時，會引用一些最新的市場數據和案例，這讓我覺得作者的知識儲備和信息收集能力都很強。

评分☆☆☆☆☆

讀完這本書，我最大的感受就是，原來投資可以這麼“簡單”而又“有效”。我一直以為投資需要很高的門檻，需要懂很多復雜的金融知識，但這本書讓我看到瞭ETF作為一種工具的普適性。它降低瞭投資的門檻，讓普通人也能參與到資本市場的成長中來。我不再覺得投資是一件遙不可及的事情，而是可以融入我日常生活的一種理財方式。更重要的是，作者並不是鼓勵我去投機，而是強調瞭長期投資的價值，以及通過科學的資産配置來穩健增值的理念。這種平和而理性的投資態度，是我以前缺乏的。

评分☆☆☆☆☆

以现金为基础编制的财务状况变动表又叫做现金流量表（statement of cash flow），它是反映在一定会计期间现金收入和现金支出的会计报表。其目的在于提示偿债能力和变现能力；现金流量表的前身是资金表，最早出现于1862年的英国。1908年，威廉·莫斯·考尔在他撰写的会计教科书中，正式称该表为“来龙去脉表”，若干年后，称该表为“资金表”。自20世纪70年代后，资金表成为西方国家企业对外必编的财务报表之一。

评分☆☆☆☆☆

内容可以，但像教科书一样乏味

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商品信息评价状态

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财务状况变动表是反映企业在一定会计期间（通常是年度）内资金的来源渠道和运用去向的会计报表，是一张综合反映企业理财过程，以及财务状况变动的原因与结果的报表。

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官方版本，投资必备，价格稍贵

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资产负债表是总括地反映会计主体在特定日期（如年末、季末、月末）财务状况的报表。

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布偶错不错不错

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很好的ETF介绍书，对增加知识有帮助

评分☆☆☆☆☆

还没看?