金融學譯叢·債券市場：分析與策略（第九版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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弗蘭剋·J·法博齊 著，路濛佳 譯

圖書標籤:

• 金融學
• 債券市場
• 投資策略
• 固定收益
• 金融工程
• 投資分析
• 金融衍生品
• 風險管理
• 資産定價
• 金融市場

出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300234953

版次：9

商品编码：12084910

包装：平装

丛书名： 金融学译丛

开本：16开

出版时间：2016-11-01

用纸：胶版纸

页数：744

內容簡介

　　本書是一本經典的固定收益證券教科書，自1989年第一版問世以來，一直頗受讀者歡迎。本書旨在介紹債券市場産品，提供債券定價分析技術和利率變化時債券風險的量化分析方法，並為實現客戶目標提供投資組閤策略。書中首先對債券及債券市場進行瞭概述，重點介紹瞭各種債券定價方法和債券收益率的衡量方法。接下來，逐一介紹瞭美國債券市場的各個重要組成部分，包括國債市場、政府機構債券市場 、市政債券市場、公司債券市場、資産支持證券市場和抵押貸款支持證券市場等。然後，闡述瞭債券的信用風險及其分析方法，討論瞭如何利用不同的債券投資策略實現債券組閤管理的目標以及如何衡量和評價債券組閤管理者的投資業績。
　　在第九版中，作者對上述各個領域進行瞭全麵更新。在産品方麵，主要是對結構性産品(抵押支持證券、資産支持證券和債務擔保債券)和信用衍生工具的新發展進行瞭更新。在分析技術方麵，主要對利率和信貸風險模型的分析技術進行瞭更新。新增章節包括：第16章，固定收益證券投資者的集閤投資工具；第21章，衡量公司債券的信用利差風險；第26章，公司債券組閤管理中考慮的因素；第27章，固定收益養老金計劃的負債驅動投資。
　　本書既可以作為學生學習固定收益證券類課程的教材，也可以作為金融界從業人員的投資指南，還是CFA考試的必備參考書!

作者簡介

弗蘭剋·J·法博齊（ Frank J．Fabozzi），耶魯大學管理學院的金融學教授。1972年於紐約城市大學獲得經濟學博士學位，1977年獲得注冊金融分析師（CFA）資格。他目前擔任《投資組閤管理雜誌》（the Journal of Portfolio Management）的主編，曾撰寫和編輯瞭許多廣為世人稱贊的金融學著作。他的主要研究領域是投資管理和結構性金融。

目錄

第1章 導論
學習目標
美國債券市場的組成
債券特徵概述
與債券投資有關的風險
全書概覽
問題

第2章 債券定價
學習目標
貨幣時間價值綜述
債券定價
復雜情況
浮動利率債券和反嚮浮動利率債券的定價
報價和應計利息
要點
問題

第3章 債券收益率的衡量
學習目標
計算一筆投資的收益率或內部收益率
傳統的債券收益率衡量指標
債券美元收益的潛在來源
總收益率
總收益率的應用（投資期分析）
計算收益率的變動
要點
問題

第4章 債券價格的波動性
學習目標
未附期權債券的價格與收益率之間的關係綜述
未附期權債券的價格波動性特徵
債券價格波動性的衡量指標
凸性
運用久期時需要注意的其他問題
不要將久期當作時間衡量指標
估算債券的久期和凸性值
衡量債券組閤對利率非平行變動的反應
要點
問題

第5章 影響債券收益率和利率期限結構的因素
學習目標
基礎利率
基準利差
利率期限結構
互換利率收益率麯綫
要點
問題

第6章 美國國債與聯邦政府機構證券
學習目標
國債
本息剝離的國債
聯邦政府機構證券
要點
問題

第7章 公司債務工具
學習目標
公司資本結構中的債務優先級
破産與債權人的權利
公司債券的信用評級
公司債券
中期票據
商業票據
銀行貸款
公司債務工具的違約風險
公司降級風險
公司債務的信用利差風險

第8章 市政債券
第9章 國際債券
第10章 住房抵押貸款
第11章 政府機構抵押轉手證券
第12章 政府機構抵押擔保債券和剝離式抵押貸款支持證券
第13章 非政府機構住房抵押貸款支持證券
第14章 商業不動産抵押貸款和商業不動産抵押貸款支持證券
第15章 資産支持證券
第16章 固定收益證券投資者的集閤投資工具
第17章 利率模型
第18章 附有嵌入式期權債券分析
第19章 住房抵押貸款支持證券分析
第20章 可轉換債券分析
第21章 衡量公司債券的信用利差風險
第22章 公司債券信用分析
第23章 信用風險模型
第24章 債券組閤管理策略
第25章 債券組閤的構建
第26章 公司債券組閤管理中需考慮的因素
第27章 固定收益養老金計劃的負債驅動投資
第28章 債券投資績效的衡量和評估
第29章 利率期貨閤約
第30章 利率期權
第31章 利率互換、利率上限和下限
第32章 信用違約互換
譯後記

精彩書摘

　　《金融學譯叢·債券市場：分析與策略（第九版）》：
　　關於delta，有兩點重要內容需要瞭解。第一，就像我們在第4章介紹的久期一樣，delta隻是一個近似指標。也就是說，久期是利率小幅變動時債券價格變動的近似值；delta是股票價格小幅變動時可轉換債券價值變動的近似值。
　　第二，期權的delta會隨著時間的推移而改變。它會由於標的股票價格的變動以及已知影響期權價值的其他因素（如期權到期之前的剩餘時間）的變化而改變。因此，如果投資者希望在可轉換債券中維持對衝頭寸（即市場中性頭寸）和股票空頭，那麼delta變化時空頭就必須變動。
　　Gamma
　　我們在第4章中曾經討論過久期和凸性。久期是衡量利率變動時的債券價格變動的一級近似值。凸性指標顯示瞭利率大幅變動時，債券價格的額外變動是多少。基本上，凸性與教大的利率變動或利率波動率的相關收益有關。在期權理論中，gamma與凸性起的作用相同。對於可轉換債券而言，gamma是標的股票價格大幅變動時，可轉換債券價值的額外變動。
　　Vega
　　期權的vega是期權價格對標的工具預期波動率變化的敏感性。對於可轉換債券而言，它是可轉換債券價格對預期股票價格波動率變化的敏感性。
　　隱含波動率
　　通常，預期波動率越高，期權的價值就越高。在期權定價模型中，唯 一必須估計的未知輸入值就是預期波動率。市場參與者根據曆史波動率（也稱為已實現波動率和實際波動率）估計預期波動率。在期權市場中，通常的做法是，給定期權的市場觀測價格和期權定價模型，“倒算”齣預期波動率。
　　……

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