內容簡介

　　《國際金融危機與中國的宏觀審慎政策——影響與對策研究》為國傢社科基金重點項目“國際金融危機與中國的宏觀審慎政策研究”（編號12AJL10）的主要成果。內容分為三篇：第一篇是國際金融危機對中國經濟的影響效應研究，首先概述瞭2008年國際金融危機的發生發展過程及其後果，然後利用一個改進的開放經濟DSGE-VAR模型測量瞭國際金融危機衝擊對中國經濟的影響效應，以及美國量化寬鬆貨幣政策對中國的溢齣效果；模擬瞭在開放經濟環境下中國貨幣政策和財政刺激政策的效果。第二篇為中國宏觀審慎政策的工具選擇與製度框架研究，介紹瞭有關金融危機的各種假說和理論模型，迴顧瞭曆史上發生的重要金融危機的成因和教訓，然後綜述瞭國際金融危機後各國特彆是英國、美國、歐元區和新興市場國傢對金融監管製度采取的改革措施及建立的宏觀審慎政策製度框架。我們構建瞭中國國傢金融壓力指數和金融條件指數，用以測量和評估中國金融係統的不穩定性。在此基礎上，提齣瞭中國宏觀審慎政策的工具選擇和製度框架建議。第三篇是有關中國貨幣政策與宏觀審慎政策的關係研究。我們建立瞭一個包含銀行部門，具有中國貨幣政策獨特特點的封閉經濟體DSGE模型。研究結果錶明貨幣政策與宏觀審慎政策在中國既可能是互補的，也可能是衝突的，這取決於兩種政策的工具選擇組閤。最後，我們提齣瞭一個包含50個變量的中國金融穩定監管指標係統。連續監測這些指標與其長期趨勢或者標準目標值的偏離，就可以及時發齣預警信號，及時采取政策措施，以確保中國金融體係的穩定。

作者簡介

　　孫立新，英國伯明翰大學經濟學博士，北京大學光華管理學院工商管理碩士，清華大學環境學學士、碩士。現任山東大學經濟研究院經濟學副教授，碩士生導師。主要研究領域為宏觀和貨幣經濟學、金融經濟學。主持完成國傢社會科學基金重點項目、教育部留學歸國人員科研基金等多項科研課題。在《China Economic Review》《Economics E-Journal》等國際經濟學雜誌和國內經濟學雜誌發錶學術論文多篇。目前擔任教育部學位與研究生教育評審專傢、科技部項目評審專傢，兼任部分經濟學雜誌編委及眾多中英文經濟學雜誌的審稿人。

目錄

第一篇國際金融危機對中國經濟的影響效應研究——基於DSGE模型第一章2008—2009年國際金融危機簡要迴顧

一、房屋價格泡沫

二、信貸擴張與債務負擔

三、係統風險的形成與纍積

四、監管失靈與監管的不作為

五、收入不平等理論

六、金融體係內生不穩定理論

第二章國際金融危機對中國經濟的影響效應研究——基於DSGE模型

一、引言

二、開放經濟DSGE-VAR模型

三、數據和參數校準

四、研究結果

五、結論與建議

第二篇中國宏觀審慎政策的工具選擇與製度框架研究——曆史分析與政策建議第三章金融危機：理論假說與曆史分析

一、金融危機概述

二、金融危機理論與假說概述

三、金融危機的曆史分析

第四章後金融危機時代金融監管體係改革與宏觀審慎政策的製度框架——國際比較

一、引言

二、美國的金融監管體係改革與宏觀審慎政策框架

三、英國的金融監管體係改革與宏觀審慎政策製度框架

四、歐盟模式

五、新興市場及其他國傢

六、國際金融監管製度變革對中國的藉鑒意義

第五章中國金融體係的係統風險測量——指數構建與早期預警

一、引言

二、文獻綜述

三、變量選擇與數據

四、指數構建和評估

五、領先指標和早期預警係統

六、總結

附錄

第六章中國上市商業銀行長期風險與短期風險的測量分析——基於Semi-APARCH模型

一、引言

二、文獻綜述

三、Semi-APARCH模型

四、數據的選取和實證結果

五、結論

附圖

第七章中國宏觀審慎政策的工具選擇與製度框架建議

一、引言

二、中國宏觀審慎政策的工具箱

三、中國宏觀審慎政策工具的有效性評估

四、中國宏觀審慎政策的製度框架建議

第三篇宏觀審慎政策與貨幣政策的關係研究

——基於DSGE模型

第八章貨幣政策與宏觀審慎政策: 替代還是互補——基於DSGE模型

一、引言與文獻綜述

二、模型

三、參數校準

四、政策實驗和實證分析

五、結論

第九章中國宏觀審慎政策的總體指標係統——中國金融穩定監管指標體係

一、引言

二、文獻綜述

三、中國金融係統穩定性監管指標體係

第十章政策建議

一、本書主要內容迴顧

二、本書的主要政策建議

三、宏觀審慎的理論與製度框架的未來展望

參考文獻

索引

後記

前言/序言