內容簡介

本報告探討瞭能源金融的理論體係構建，分析瞭2020年前中國能源金融有利的發展背景，係統總結瞭中國能源金融的發展戰略及具體政策，從金融機構和能源企業兩方麵、並結閤具體案例嘗試探尋中國能源金融實踐的自身特點和規律，最後，對“十三五”期間中國能源金融的發展趨勢進行瞭展望，並提齣相應的政策建議。

目錄

第一章文獻綜述、能源金融理論體係1

第一節文獻綜述1

一、 國外能源金融研究現狀1

二、 中國能源金融研究現狀8

三、 當前能源金融研究存在問題及本報告

探討重點9

第二節能源金融的含義、特徵及分類10

一、 能源金融的含義10

二、 能源金融的特徵11

三、 能源金融的分類11

第三節能源金融學科體係和理論框架15

一、 能源金融學科歸屬15

二、 能源金融理論框架16

三、 能源金融研究內容17

第二章中國能源金融發展背景19

第一節中國能源産業投融資需求巨大19

一、 煤炭22

二、 石油24

三、 天然氣24

四、 水電25

五、 太陽能26

六、 風電27

七、 核電28

八、 生物質能29

九、 地熱能30

十、 海洋能31

十一、 新能源汽車及充電基礎設施31

第二節能源結構調整和産業升級戰略需要

更多金融資本參與33

一、 加強非常規化石能源的開發和利用33

二、 推動傳統化石能源的清潔利用和高效利用35

三、 穩步推進清潔能源發展37

中國能源金融發展報告（2018）目錄

第三章中國能源金融發展戰略及政策40

第一節整體能源發展及能源金融政策40

一、 鼓勵社會資本參與、通過PPP模式加大社會

資本對能源基礎設施等的投資42

二、 通過多樣化金融手段，尤其綠色金融手段推

動能源結構調整和産業升級45

第二節分類能源發展及能源金融政策53

一、 煤炭金融政策53

二、 石油金融政策55

三、 天然氣金融政策56

四、 核能金融政策57

五、 太陽能金融政策59

六、 風能金融政策62

七、 水能金融政策65

八、 生物質能金融政策67

九、 地熱能金融政策68

十、 海洋能金融政策69

十一、 新能源汽車金融政策70

十二、 能效和節能減排金融政策72

十三、 智能電網和電力金融政策75

第四章中國能源金融發展實踐79

第一節金融機構需要優質能源項目進行資産優化

配置、實現資産保值升值79

一、 政策性銀行和商業銀行80

二、 證券公司89

三、 期貨公司95

四、 基金公司97

五、 融資租賃公司100

六、 保險公司102

第二節能源企業通過金融資本支持和金融産品

及服務創新實現可持續發展107

一、 油氣企業107

二、 煤炭企業109

三、 光伏企業110

四、 風能企業112

五、 水能企業114

六、 核能企業115

七、 電動車企業116

第五章中國能源金融案例分析118

第一節中國石油集團資本股份有限公司119

一、 中油財務122

二、 昆侖銀行124

三、 昆侖金融租賃127

四、 昆侖信托129

五、 中石油專屬財産保險、昆侖保險經紀、

中意人壽保險、中意財産保險132

第二節保利協鑫能源控股有限公司136

一、 能源信貸、能源債券137

二、 能源融資租賃140

三、 綠色債券144

第三節新疆金風科技股份有限公司147

一、 能源信貸是主要融資來源150

二、 中國首單綠色永續債券151

第四節中信證券股份有限公司155

一、 電力供應行業能源債券158

二、 電力生産行業能源債券160

三、 石油天然氣開發能源債券165

四、 煤炭開發能源債券167

第五節興業銀行股份有限公司168

一、 能源信貸、能源債券169

二、 能源融資租賃172

三、 能源信托174

第六章中國能源金融未來展望及政策建議177

第一節能源金融發展展望177

一、 能源金融總量，尤其清潔能源金融總量有望

爆發增長178

二、 能源投融資供需對接需求強烈179

三、 市場配置資源效率逐步提高、清潔能源私營

企業發展迅速186

四、 清潔能源領域技術創新驅動特徵明顯，技術進步

帶來的比較成本優勢將吸引更多金融資本參與190

第二節能源金融發展政策建議194

一、 對能源金融，尤其綠色能源金融給予具體細化、

可持續可落地的政策扶持，以支持清潔能源發

展和能效提高，推動能源結構優化調整194

二、 在加快中央政府針對能源金融“自上而下”頂

層規劃設計和鼓勵措施細化實施的同時，充分

發揮地方政府、金融機構、能源企業、科研機

構、行業協會等在促進能源金融發展中的重要

作用，逐步培育“自下而上”的能源金融發展

動力196

三、 金融機構應積極創新能源金融工具、豐富能源

金融服務種類，為能源企業提供覆蓋全産業鏈

的能源金融服務198

四、 通過政府和社會資本閤作模式（PPP）引導鼓

勵社會資本參與能源基礎設施建設，政府在加

快政府和社會資本閤作模式（PPP）法規與政

策齣颱的同時，加快政府和社會資本閤作模式

（PPP）退齣機製的頂層製度化設計，落實細化

財政貼息、貸款利率優惠、PPP項目綠色審批

通道、政府增信等配套政策支持201

五、 繼續加大對能源創新技術的研發投入，除政府

投入外，通過政策引導鼓勵金融機構和能源企

業積極參與能源創新技術研發202

六、 藉助“一帶一路”建設推動能源金融發展204

參考文獻211

附錄231

附錄一中國能源金融大事記231

附錄二政策文件262

精彩書摘

第一章文獻綜述、能源金融

理論體係

第一節文獻綜述〖*3/4〗一、 國外能源金融研究現狀國外有關能源金融的研究主要有以下幾個方嚮。

一是能源金融理論研究。早在1974年，Jerome E�� Hass等人即撰寫瞭著作Financing the energy industry，提齣為能源産業發展提供金融支持的問題。Jerome E�� Hass, et al�盕inancing the energy industry［M］. Cambridge, Mass��: Ballinger Pub�� Co��, 1974.此後關於能源金融理論研究著作，具有代錶性的是學者Betty J�� Simkins和Russell E�� Simkins 2013年閤著的Energy finance and economics: analysis and valuation, riskmanagement, and the future of energy，該書主要從風險管理以及能源未來發展趨勢角度重點探討瞭能源金融與經濟學的關係。Betty J�� Simkins, Russell E�� Simkins, eds�� Energy finance and economics: Analysis and valuation, risk management, and the future of energy［M］. Hoboken, N�盝��: Wiley, 2013.此外，學者Stefano Fiorenzani 和Fred Espen Benth分彆在2006年和2013年撰寫瞭Quantitative methods for electricity trading and risk management: advanced mathematical and statistical methods for energy finance、Quantitative energy finance: modeling, pricing, and hedging in energy and commodity markets，這兩部著作較為深入地探討瞭與能源金融有關的量化分析方法，前者主要用量化方法分析瞭電力貿易及其風險管理Stefano Fiorenzani�盦uantitative methods for electricity trading and risk management: Advanced mathematical and statistical methods for energy finance［M］.Basingstoke, New York: Palgrave Macmillan, 2006.，中國能源金融發展報告（2018）第一章文獻綜述、能源金融理論體係後者則側重用計量方法分析能源商品市場的建模、定價和對衝問題。Fred Espen Benth�盦uantitative energy finance: modeling, pricing, and hedging in energy and commodity markets［M］.New York: Springer, 2013. André Dorsman等人的專著Energy economics and financial markets則側重分析瞭能源經濟學與金融市場的關係。André Dorsman, John L�� Simpson, Wim Westerman, eds��, Energy economics and financial markets［M］.Heidelberg, New York: Springer, 2013.另外，Gene Beck 2014年的著作Dictionary of 21st century energy technologies, financing & sustainability較為全麵地提齣瞭能源技術、能源金融相關的一些基本概念和定義。Gene Beck�盌ictionary of 21st century energy technologies, financing & sustainability［M］. Lilburn, GA: Fairmont Press, Inc��, 2014.René A�哾等學者的著作Commodities, energy and environmental finance分析瞭能源發展與環境金融之間的關係。René A�哾, Michael Ludkovski, Ronnie Sircar, eds�� Commodities, energy and environmental finance［M］. New York: Springer, 2015.Andre Dorsman的專著Energy and finance: sustainability in the energy industry則側重探討瞭能源與金融之間的關係，並探討瞭通過金融手段實現能源産業可持續發展的問題。Andre Dorsman. Energy and finance: sustainability in the energy industry［M］. New York: Springer Berlin Heidelberg, 2016.

二是國彆、區域和地方能源金融研究。這方麵的研究可以分為三個方麵: ①發展中國傢和地區的能源金融研究，其中代錶性的研究是學者John Foster的著作Energy supply issues and strategies for the modern sector in Africa，該書部分探討瞭非洲能源金融的相關問題。John Foster. Energy supply issues and strategies for the modern sector in Africa［R］.Washington, D�盋��: Economic Development Institute of the World Bank, 1988.此外，Anthony A�� Churchill和Robert J�� Saunders的Financing of the energy sector in developing countriesAnthony A�� Churchill, Robert J�� Saunders. Financing the energy sector in developing countries［R］. Washington, D�盋��: World Bank, 1989.和Hossein Razavi的Investment and finance in the energy sectors of developing countriesHossein Razavi�� Investment and finance in the energy sectors of developing countries［Z］. Abu Dhabi: Emirates Center for Strategic Studies and Research, 1998.則研究瞭如何用金融手段支持發展中國傢和地區的能源部門發展。Doris K�塰n的著作Greening the financial sector: how to mainstream environmental finance in developing countries探討瞭發展中國傢與能源金融相關的環境金融問題。Doris K�塰n�� Greening the financial sector: how to mainstream environmental finance in developing countries［M］. Heidelberg, New York: Springer, 2012.②歐盟、英國、美國等國彆和區域能源金融研究。英國國傢審計署2006年的報告The restructuring of British Energy: report by the Comptroller and Auditor General部分涉及瞭通過金融手段調整英國能源結構問題。Great Britains National Audit Office�盩he restructuring of British Energy: report by the Comptroller and Auditor General［R］. London: Stationery Office, 2006.Julia Lieb等專傢撰寫的The European Union in international fora: lessons for the Union�餾 external representation after Lisbon則部分探討瞭歐盟的能源金融發展問題。Julia Lieb, et al�� The European Union in international fora: lessons for the Union�餾 external representation after Lisbon［M］.Baden�睟aden: Nomos, 2011.此外，美國會計總署2002年的報告Export�睮mport Bank: energy financing trends affected by various factorsUnited States General Accounting Office�盓xport�睮mport Bank: energy financing trends affected by various factors［R］.Washington, D�盋��: U�盨�� General Accounting Office, 2002.,以及學者Gene Beck的著作Grid parity: the art of financing renewable energy projects in the U�盨�保�2014）Gene Beck�盙rid parity: the art of financing renewable energy projects in the U�盨［M］.Lilburn, GA: Fairmont Press, Inc., 2014.闡述瞭有關美國能源金融的發展。③地方能源金融研究。其中，較有代錶性的有美國科羅拉多州地方政府機構撰寫的報告Energy Rated Homes of Colorado final report: final report to the Colorado Governor�餾 Office of Energy Management and ConservationEnergy Rated Homes of Colorado�� Energy Rated Homes of Colorado final report: final report to the Colorado Governor�餾 Office of Energy Management and Conservation［R］. Energy Rated Homes of Colorado, 2000.、美國馬裏蘭州地方政府報告Financing environmental programs in Maryland: many shades of greenMaryland, General Assembly, Department of Legislative Services, Office of Policy Analysis�盕inancing environmental programs in Maryland: many shades of green［R］. Annapolis, MD: Dept�� of Legislative Services, Office of Policy Analysis, 2009.，以及美國加州地方政府撰寫的報告Revisiting California�餾 energy futureCommission on California State Government Organization and Economy�盧evisiting California�餾 energy future［R］. Sacramento, California: Little Hoover Commission, 2014.，這些地方政府機構的報告分彆探討瞭本地區能源金融發展項目、存在問題，以及未來的發展趨勢。

……

前言/序言

對於中國而言，實現傳統化石能源的清潔化利用，以及實現清潔能源對化石能源的替代均離不開金融資本的有效支持，本報告對中國能源金融發展的研究可以為世界能源金融發展，尤其世界綠色能源金融發展提供中國樣本和中國模式。

本報告首先總結瞭能源金融國內外研究現狀，指齣目前國內外能源金融研究有幾個主要方嚮: 一是能源金融理論研究。二是國彆、區域和地方能源金融研究，分為三個方麵: ①發展中國傢和地區的能源金融研究 中央財經大學綠色金融國際研究院學術文庫：中國能源金融發展報告（2018） 下載 mobi epub pdf txt 電子書