妙趣橫生的國債期貨：跟小船學國債期貨交易 王舟 國債期貨投資入門技巧實戰教程書籍 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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王舟 著

圖書標籤:

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出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111580416

商品编码：16743241627

出版时间：2017-09-15

基本信息

作者： 王舟   

齣版社：機械工業齣版社

ISBN：9787111580416

上架時間：2017-9-15

齣版日期：2017 年10月

開本：16開

版次：1-1

所屬分類：經濟管理

內容簡介

    書籍

    經濟管理學書籍

本書站在市場從業者的角度，以生動的語言與大量的實際案例，闡述國債期貨的相關知識；理論結閤實際，從實務的角度為讀者展現債券市場。本書還介紹瞭許多理論書籍中很少或沒有提到的細節問題，如融資成本的確定、國債交易日與交割日、期貨閤約的流動性、期貨交割摩擦、債券的公允價值以及國債的流動性問題。總之，本書從理論齣發，結閤諸多市場實務經驗，帶讀者走入一個真實的市場。 

 

目錄

推薦序 （周 鬆）

前言 

本書主要齣場人物

，部分 椰子凍學債券

第1章 債券基礎知識 / 2

1.1 債券的概念：小船的藉條 / 3

1.2 債券的不同類型 / 7

1.3 債券價格的變化 / 11

1.4 債券的到期收益率 / 18

1.5 到期收益率的走勢與收益率麯綫 / 24

第2章 債券計算與市場分析 / 28

2.1 貨幣的時間價值 / 29

2.2 簡單債券價格計算 / 30

2.3 淨價、全價與應計利息 / 33

2.4 債券價格與收益率特徵 / 34

2.5 債券投資的利率風險 / 39

2.6 久期、基點價值與凸性 / 41

2.7 債券市場分析 / 46

第二部分 國債期貨原理與應用

第3章 “掀起你的蓋頭來”：初識國債期貨 / 56

↓展開全部內容

前言

本來我並沒有齣版一本書的想法。初隻是因為國債期貨市場受到關注，我打算在“招商銀行資産管理”公眾號裏寫一些關於國債期貨的小專題，但是在文章發布之後意外受到瞭很多讀者的歡迎。有讀者專門聯係到我，說我的文章深入淺齣、妙趣橫生，是“眾多專題報告中的一股清流”。

讀者的褒奬愧不敢當，我想之所以我的文章受到大傢喜愛，主要原因是我當初對文章的定位就不是嚴肅的專題分析報告。正因為如此，文章的語言平實風趣，還可以插科打諢，容易吸引讀者，提高閱讀興趣。另外，由於本人具備一些實務經驗，因此文章中包含瞭很多與實際交易相關的內容和對債券市場的真實描述，這些都是市麵上一般國債期貨書籍沒有涉及的。因此我萌生瞭將已經寫好的文章重新整理修訂，同時增加更多新的內容，結集成一本書的想法。

適逢2016年春節，利用假期將之前寫齣來的和已經有瞭想法的內容統統整理齣瞭初稿，隨後又用2個月左右的業餘時間修訂與完善。國債期貨原本共10個章節，我在此基礎上增加瞭2章債券基礎知識，較為係統地介紹瞭債券與國債期貨的基本原理與應用。每一章內容既相對獨立，同時又有韆絲萬縷的聯係，重要的是繼續保持平易近人、妙趣橫生的寫作風格。

區彆於市麵上大多數國債期貨書籍，本書不迴顧國債期貨的發展曆史，不介紹海外國債期貨市場的發展情況，不討論國債期貨的製度建設和監管，不研究國債期貨技術分析，本書並不想寫成一部厚厚的債

《穩健前行：國債期貨的風險控製與策略解析》 在瞬息萬變的金融市場中，國債期貨以其低風險、高流動性的特點，成為瞭眾多投資者關注的焦點。然而，看似穩健的國債期貨背後，也蘊藏著不容忽視的風險。本書並非一本簡單的入門教程，而是旨在為已經對國債期貨有基本瞭解的投資者提供一套更為深入、係統性的風險控製框架和實戰策略。我們將一同探索如何識彆、評估並有效管理國債期貨交易中的各類風險，同時分享經過實踐檢驗的、更具 nuanced 的交易策略，助您在國債期貨市場中實現穩健的財富增值。 第一部分：深度剖析國債期貨的風險維度 國債期貨的風險並非單一維度，而是多方麵因素交織作用的結果。本書將首先帶領讀者深入理解這些風險的本質，而非停留在錶麵。 宏觀經濟風險： 我們將細緻剖析利率政策、通貨膨脹、經濟增長預期、貨幣供應量等宏觀經濟指標對國債期貨價格的影響機製。理解央行貨幣政策的傳導路徑，例如公開市場操作、存款準備金率調整、基準利率變動如何直接或間接作用於國債收益率，進而影響期貨價格。我們將通過曆史數據分析，展示不同宏觀經濟周期下國債期貨價格的波動特徵。 流動性風險： 盡管國債期貨通常被認為是流動性較高的品種，但在特定市場環境下，如突發性重大事件或極端行情中，流動性也可能齣現問題。本書將探討如何評估國債期貨閤約的實際流動性，例如關注成交量、持倉量、價差等指標，並給齣在流動性不足時應采取的應對策略，如分批建倉、設置更寬泛的止損範圍等。 政策風險： 財政政策的變化，如政府債券的發行規模、期限結構，以及稅收政策的調整，都可能對國債期貨市場産生顯著影響。我們將分析政府財政狀況、赤字水平以及財政政策工具的使用如何影響國債供需關係，進而傳導至期貨價格。 技術性風險： 交易係統故障、撮閤機製的臨時性變化、數據傳輸延遲等技術層麵的風險，雖然發生概率較低，但一旦發生，可能導緻巨大的損失。本書將討論如何選擇可靠的交易平颱，並提供在技術故障發生時的應急預案，如預設好止損指令、使用備用通訊方式等。 市場情緒與行為風險： 投資者情緒的過度波動、羊群效應、以及消息的非理性解讀，都會放大市場波動。我們將探討如何識彆市場情緒的拐點，並運用技術分析工具輔助判斷，避免被短期市場噪音所乾擾，保持冷靜的交易心態。 第二部分：構建堅固的風險管理體係 有效的風險管理是國債期貨交易的生命綫。本書將提供一套係統化的風險管理框架，幫助您在交易的每一個環節都築牢安全屏障。 倉位管理藝術： 倉位大小是風險管理的核心。我們將深入講解如何根據市場波動性、個人風險承受能力以及交易策略的可靠性來動態調整倉位。不局限於簡單的“固定比例”，而是結閤更精細的指標，如預期收益與風險之比（Sharpe Ratio 的變體）、風險價值（VaR）等，來確定最優倉位。 止損策略的精進： 止損並非簡單地設置一個價格點，而是需要策略性和靈活性。我們將探討不同類型的止損方式，包括固定止損、移動止損、基於波動率的止損，以及如何結閤技術分析指標（如均綫、支撐阻力位、MACD 等）來優化止損點位。同時，強調在不同市場環境下（如趨勢市、震蕩市）應用不同止損策略的重要性。 止盈的藝術與時機： 止盈同樣是交易的一部分，但過於貪婪或過早止盈都可能損害整體收益。本書將分享如何在實現閤理利潤的同時，保留潛在的更大收益。探討基於技術指標、估值水平或宏觀經濟變化來設置止盈點的方法。 分散投資與組閤優化： 盡管本書聚焦於國債期貨，但有效的風險管理也需要考慮與其他資産類彆的配置。我們將簡要介紹如何將國債期貨納入整體投資組閤，以期降低整體風險敞口，並提升組閤的夏普比率。 交易心理的修煉： 貪婪與恐懼是交易的天敵。我們將探討如何識彆和剋服交易中的常見心理誤區，如過度自信、賭徒心態、報復性交易等。強調建立嚴格的交易紀律，並定期進行交易復盤，從中學習和成長。 第三部分：進階交易策略與市場洞察 在掌握瞭風險控製的基石後，本書將進一步揭示一些更具實操性的交易策略，以及對市場趨勢的深度洞察。 套利與對衝策略解析： 除瞭直接方嚮性交易，國債期貨也提供瞭豐富的套利和對衝機會。我們將深入講解基於不同期限國債期貨之間的價差套利、國債期貨與現貨國債之間的跨市場套利。同時，探討如何利用國債期貨進行利率風險的有效對衝，例如為持有固定收益資産的投資者規避利率上升的風險。 事件驅動型交易： 重大經濟數據公布、央行貨幣政策會議、突發性地緣政治事件等，都可能引發國債期貨市場的劇烈波動。本書將分析如何提前布局，識彆潛在的交易機會，並製定相應的應對預案，在不確定性中尋找確定性的盈利空間。 技術分析與基本麵結閤： 純粹的技術分析或基本麵分析都可能存在局限性。我們將演示如何將兩者有效結閤，利用技術指標捕捉短期波動，同時關注基本麵變化把握長期趨勢。例如，通過宏觀經濟數據分析確定國債的整體估值區間，再利用技術分析尋找具體的買賣點。 交易日誌的價值與實踐： 詳細記錄每一筆交易的思考過程、操作細節、盈虧結果以及事後復盤，是提升交易水平的關鍵。本書將指導讀者如何構建高效的交易日誌，並從中提取有價值的信息，不斷優化自己的交易係統。 《穩健前行：國債期貨的風險控製與策略解析》不僅僅是一本書，更是一套幫助您在國債期貨市場中理性決策、規避風險、實現穩健盈利的工具箱。我們相信，通過本書的學習，您將能夠以更成熟、更專業的視角駕馭國債期貨，在充滿機遇與挑戰的市場中，穩健地駛嚮成功的彼岸。

评分☆☆☆☆☆

一直以來，我對國債期貨這個領域都抱有一種敬畏之心，覺得它屬於專業人士的領域，普通人難以涉足。直到我偶然發現瞭這本《妙趣橫生的國債期貨：跟小船學國債期貨交易》。書名就充滿瞭吸引力，“妙趣橫生”預示著這是一本有趣的書，“跟小船學”則傳遞瞭一種親切和指導感。閱讀過程中，我發現作者“小船”確實是一位非常齣色的引導者。他對國債期貨的講解，深入淺齣，邏輯清晰，並且善於運用生活中的例子來類比復雜的金融概念，讓我一下子就豁然開朗。我尤其對書中關於“入門技巧”的闡述感到受益匪淺，它詳細講解瞭如何從零開始認識國債期貨，如何理解其定價機製，以及如何製定初步的交易策略。更重要的是，“實戰教程”部分，作者通過對真實市場行情的分析，展示瞭如何將理論知識轉化為實際操作，並且重點強調瞭風險控製和資金管理的重要性。這本書讓我意識到，國債期貨交易並非是高不可攀的，而是可以通過係統的學習和實踐來掌握的。

评分☆☆☆☆☆

這本書最大的特點在於它的“妙趣橫生”，這一點在內容呈現上得到瞭充分的體現。作者“小船”似乎擁有一種化繁為簡的魔力，將原本枯燥晦澀的國債期貨知識，通過生動有趣的語言和引人入勝的案例，變得像偵探小說一樣引人入勝。我尤其喜歡書中對於“交易心理學”的探討，這部分內容在很多入門書籍中都被忽視瞭，但卻是影響交易成敗的關鍵因素。作者深入淺齣地分析瞭交易者在不同市場環境下可能齣現的心理變化，以及如何有效地管理和控製自己的情緒。這對於我這樣一個容易受到市場情緒影響的初學者來說，簡直是醍醐灌頂。書中關於“國債期貨投資入門技巧”的介紹，也並非空洞的理論，而是結閤瞭大量的市場數據和曆史事件，讓讀者能夠看到這些技巧是如何在現實中發揮作用的。而且，“實戰教程”的部分，也並非一味地追求復雜的高頻交易，而是更側重於構建穩健的交易體係，這讓我覺得非常踏實，也更有信心去實踐。我期待著，通過這本書的學習，能夠真正掌握一套適閤自己的交易方法，在國債期貨市場中找到屬於自己的那條“小船”，乘風破浪。

评分☆☆☆☆☆

這本書的語言風格非常適閤我這樣的金融小白。作者“小船”用一種非常輕鬆幽默的方式，將原本可能令人望而生畏的國債期貨知識，變得如同日常聊天般易於理解。我特彆喜歡書中對“交易心理”的闡述，這一點往往在很多技術性書籍中被忽略，但對於一個新手來說，控製情緒是交易成功的基石。“妙趣橫生”這個詞用得一點也不誇張，書中穿插的許多生動比喻和案例，讓我在學習過程中能夠保持高度的興趣，而不是昏昏欲睡。而且，書中關於“國債期貨投資入門技巧”的部分，並沒有過於追求復雜和炫技，而是強調瞭基礎的重要性，比如如何構建自己的交易計劃，如何進行有效的市場分析，以及如何管理風險。我最看重的是“實戰教程”部分，它提供瞭大量具體的交易場景分析，讓讀者能夠看到理論是如何應用於實踐的，以及在不同的市場環境下，應該采取什麼樣的交易策略。這本書讓我感覺，國債期貨交易並非隻是一個冰冷的數字遊戲，而是充滿瞭智慧和策略的博弈。

评分☆☆☆☆☆

這本書的“妙趣橫生”絕非浪得虛名，它真的將國債期貨這一金融衍生品講得生動有趣，絲毫不枯燥。作者“小船”的筆名也很有意思，讓人感覺是在跟著一位經驗豐富的船長，在金融的海洋中平穩航行。我尤其看重的是書中關於“入門技巧”的講解，它非常注重基礎的建立，比如如何理解國債的性質，期貨閤約的構成，以及影響國債價格的宏觀因素。這些內容對於我這樣的新手來說至關重要，能夠幫助我建立起一個紮實的知識體係。而“實戰教程”部分，更是讓我眼前一亮，作者通過大量的圖錶和案例，展示瞭如何分析市場行情，如何製定交易計劃，以及如何進行風險管理。我特彆喜歡書中對“趨勢交易”和“震蕩交易”策略的對比分析，這讓我對不同的交易風格有瞭更深的理解。這本書讓我感覺，國債期貨交易不僅是技術層麵的問題，更是策略和心態的考驗。

评分☆☆☆☆☆

不得不說，這本書的書名就極具吸引力，直接點明瞭其內容的核心——國債期貨，而且還帶上瞭“妙趣橫生”的修飾，這讓我這樣一個對金融交易抱有好奇但又擔心枯燥的讀者，立刻産生瞭濃厚的興趣。作者“小船”的筆名也顯得很親切，仿佛是一位經驗豐富的嚮導，帶我們探索這個復雜的金融世界。翻閱書中，我發現作者確實沒有辜負“妙趣橫生”的承諾。他用一種非常生動形象的語言，將國債期貨的原理、機製以及交易技巧進行瞭深入淺齣的講解。我尤其喜歡書中關於“入門技巧”部分的闡述，它並沒有上來就拋齣一些高深的理論，而是從最基本的概念入手，一步步引導讀者理解國債期貨的運作方式。例如，書中對於如何理解債券收益率麯綫、如何分析宏觀經濟數據對國債價格的影響，都有非常清晰的解釋。而“實戰教程”部分，則更加注重實操性，通過大量的案例分析，展示瞭如何在實際交易中運用這些技巧，並且強調瞭風險控製的重要性。這本書讓我感覺，國債期貨交易並非遙不可及，而是可以通過學習和實踐來掌握的技能。

评分☆☆☆☆☆

我一直對金融衍生品市場充滿瞭好奇，但又苦於找不到一本既專業又易懂的入門書籍。直到我發現瞭這本《妙趣橫生的國債期貨：跟小船學國債期貨交易》。這本書的名字就足夠吸引人，“妙趣橫生”四個字讓我感覺閱讀過程不會枯燥，而“跟小船學”的口吻，又顯得非常親切和指導性。翻閱書中，我驚喜地發現，作者“小船”確實用一種非常生動的方式，將國債期貨這一復雜的金融工具變得易於理解。尤其是在“入門技巧”部分，作者並沒有上來就講什麼復雜的模型，而是從最基礎的概念入手，比如如何理解國債的發行、交易和定價，以及國債期貨與現貨之間的關係。這種循序漸進的講解方式，讓我這個完全的初學者也能很快跟上節奏。而“實戰教程”部分，更是充滿瞭乾貨，作者通過具體的案例分析，展示瞭如何運用各種技術指標和基本麵分析來做齣交易決策，並且強調瞭風險控製的重要性。我特彆喜歡書中對“止損”和“止盈”策略的詳細講解，這對於新手來說至關重要。讀完這本書，我感覺自己對國債期貨的理解上升瞭一個層次，不再是模糊的概念，而是有瞭更清晰的輪廓和操作思路。

评分☆☆☆☆☆

這本書最讓我印象深刻的是其“妙趣橫生”的敘事方式。作者“小船”沒有使用枯燥乏味的專業術語堆砌，而是用一種非常生動形象的語言，將復雜的國債期貨知識娓娓道來，仿佛是在與一位老友聊天。我非常欣賞書中關於“入門技巧”的講解，它不僅僅是理論的羅列，而是充滿瞭作者在實際交易中的經驗和感悟。比如，如何識彆市場中的“噪音”，如何找到真正的交易機會，以及如何避免常見的交易陷阱，這些都非常有價值。而“實戰教程”部分，更是充滿瞭乾貨，作者通過對真實市場行情的深入分析，展示瞭如何將理論知識轉化為實際操作，並且強調瞭風險控製和資金管理的重要性。我特彆喜歡書中對“倉位管理”和“止損設置”的詳細講解，這對於一個新手來說是至關重要的。這本書讓我感覺，國債期貨交易並非是不可企及的，而是可以通過係統學習和刻意練習來掌握的技能。

评分☆☆☆☆☆

讀完這本書的第一感覺是，原來國債期貨並不像我想象中那麼遙不可及，甚至可以說充滿瞭智慧的較量和策略的博弈。作者“小船”用一種非常接地氣的方式，將那些復雜的金融術語和交易機製娓娓道來，仿佛是一位經驗豐富的朋友在手把手地指導你。特彆是對於“入門技巧”的講解，我感覺非常有啓發性，它並沒有一開始就拋齣一些高深的理論，而是從最基本的需求齣發，比如如何理解國債期貨的定價邏輯，如何辨彆市場的微小波動，以及如何規避一些常見的交易陷阱。書中穿插的“實戰教程”部分更是亮點，那些詳細的圖錶分析和案例演示，讓我仿佛置身於真實的交易大廳，能夠親眼目睹一個交易決策是如何産生的，又是如何被執行的。我特彆欣賞作者在講解過程中所展現的邏輯清晰和條理分明，每一個概念的提齣都有其必然性，每一個技巧的應用都有其背後的邏輯支撐。這種由淺入深的學習路徑，讓我能夠逐漸建立起對國債期貨交易的整體認知，而不僅僅是零散的知識點。我期待著在後續的學習中，能夠更深入地理解作者所倡導的交易理念，並將其內化為自己的交易體係。

评分☆☆☆☆☆

這本書的名字雖然有點長，但確實點齣瞭核心內容：國債期貨。我當初選擇它，就是因為“妙趣橫生”這幾個字，感覺它不會枯燥乏味，而是能用一種輕鬆有趣的方式來講解這個聽起來有些高冷的金融衍生品。雖然我還沒有深入閱讀，隻是翻看瞭目錄和一些章節的開頭，就已經被它的內容所吸引。作者“小船”這個筆名也顯得很親切，似乎暗示著交易的旅程會像小船一樣，雖然有風浪，但能平穩前行。我對書中涉及的“入門技巧”和“實戰教程”部分尤其期待，希望能夠真正學習到如何像一個經驗豐富的交易者那樣去分析市場，製定策略，並且能夠將理論知識轉化為實際操作。我是一個金融領域的初學者，對於國債期貨瞭解不多，很多概念對我來說都比較陌生，所以我需要一本能夠循序漸進、深入淺齣的教材。從這本書的標題來看，它似乎能夠滿足我的需求，既有理論的鋪墊，又有實踐的指導，這對於我這種想要“上手”的讀者來說，無疑是雪中送炭。我更看重的是書中能否提供一些具體的案例分析，讓我能夠看到彆人是如何在真實的交易場景中運用這些技巧的，這樣我的學習過程纔會更加直觀和有效。

评分☆☆☆☆☆

這本書的價值在於它成功地將國債期貨這個看似高冷的金融衍生品，用一種非常人性化和實用的方式呈現在讀者麵前。作者“小船”的筆名非常巧妙，讓人聯想到在廣闊的金融海洋中，跟著一艘穩健的“小船”航行，安全又充滿希望。我尤其贊賞書中對於“國債期貨交易的入門技巧”部分的詳盡闡述，這些技巧並非陳詞濫調，而是充滿瞭作者的實踐經驗和獨到見解。例如，書中對於如何識彆市場情緒，如何捕捉交易信號，以及如何製定閤理的交易計劃，都有非常具體和可操作的建議。而“實戰教程”部分，更是將理論與實踐緊密結閤，通過大量的圖錶分析和案例復盤，讓讀者能夠直觀地看到交易決策是如何産生的，以及可能麵臨的風險和收益。我特彆喜歡作者在講解過程中所強調的“風險管理”的重要性，這對於一個初學者來說是至關重要的。這本書讓我明白，國債期貨交易不僅僅是技術的問題，更是心態和策略的較量。我相信，這本書將是我開啓國債期貨投資之旅的良好開端。