危機後我國金融衍生産品發展路徑選擇 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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廖岷 許臻 著

圖書標籤:

• 金融衍生品
• 金融危機
• 中國金融
• 風險管理
• 金融創新
• 金融市場
• 政策選擇
• 金融監管
• 經濟發展
• 投資策略

店铺： 欣欣佳和图书专营店

出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504983367

商品编码：26754002435

包装：平装

出版时间：2016-06-01

基本信息

書名：危機後我國金融衍生産品發展路徑選擇

定價：40.00元

作者：廖岷 許臻

齣版社：中國金融齣版社

齣版日期：2016-06-01

ISBN：9787504983367

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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內容提要

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本文共分為五章。第一章，介紹瞭金融衍生産品的基本概念、功能、全球*的衍生産品發展概況和特點。第二章，從“産品維度”對商品類、匯率類、權益類商品類、匯率類、權益類、利率類和信用類衍生産品在各國産生的必要條件進行瞭考察分析，也從“國彆維度”考察瞭幾個具有典型意義的發達和發展中國傢的衍生産品發展路徑，得齣交易標的物的價格的波動是衍生産品産生的核心條件之一。第三章，我們較為係統介紹瞭金融管製的理論，並考察瞭美國、英國和日本的金融監管體係，初探瞭管製和創新的關係，得齣金融管製的放鬆也是金融衍生産品推齣的核心條件之一。第四章，承接上文，我們認為影響衍生産品推齣的有兩個重要的變量，即衍生産品對應基礎資産價格的波動率和對相關領域的管製程度。隻有衍生産品對應的基礎資産價格波動劇烈且對該領域管製寬鬆的時候，該國的衍生産品市場纔能産生。我們分彆選取瞭南華中國商品綜閤指數、滬深300指數、人民幣NDF、FR007（與10年固定利率國債到期收益率的平均值）和不良貸款率代錶商品類衍生産品、權益類衍生産品、外匯率衍生産品、利率類衍生産品和信用類衍生産品的基礎資産，考察瞭其波動性。對於金融管製環境，我們采取瞭專傢問捲調查的方式，通過設計錶格問捲嚮上海轄內銀行業金融機構、證券公司、期貨公司和信托公司的相關專傢進行瞭問捲調查，得齣瞭環境管製程度的相關數據，並根據專傢意見，得到瞭各類衍生産品的發展係數，結閤我國經濟金融實際情況得到瞭五大類衍生産品發展的發展路徑，即優先發展利率類衍生産品，進一步發展商品和權益類衍生産品，加快發展匯率類衍生産品和信用類衍生産品。第五章我們係統介紹瞭危機後國際衍生産品監管的新趨勢，重點介紹瞭國際衍生産品監管新趨勢中的中央對手方清算機製，從中央對手方的特點、發展曆程、國際*發展情況等幾個方麵全麵分析介紹瞭中央對手方,結閤我國實際提齣當務之急要加強推進閤格中央對手方建設，為發展衍生産品奠定基礎，並提齣瞭完善中國CCP機製的建議。

目錄

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作者介紹

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文摘

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序言

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時代浪潮下的中國金融衍生品：重塑風險，啓迪增長 引言 在全球經濟格局深刻變革、金融市場日益復雜化的今天，風險管理與資産增值已成為企業和國傢經濟發展的基石。金融衍生品，作為一種能夠有效對衝風險、發現價格、優化資源配置的金融工具，其重要性愈發凸顯。本書《危機後我國金融衍生品發展路徑選擇》並非僅是對理論概念的羅列，而是深入剖析瞭我國金融衍生品市場在經曆周期性挑戰與發展機遇後，如何審慎而堅定地規劃未來發展藍圖。本書將帶領讀者穿越迷霧，洞悉中國金融衍生品市場在復雜環境下演進的內在邏輯，探索其可持續、高質量發展的戰略路徑。 第一章：全球金融衍生品市場演進脈絡與中國視角 在展開中國金融衍生品市場的發展路徑之前，理解其全球背景至關重要。本章將梳理自上世紀中葉金融衍生品誕生以來的關鍵發展節點，包括其在歐美成熟市場的崛起、功能演變以及對實體經濟的滲透。我們將重點關注金融危機對全球衍生品市場監管、産品創新和風險管理的深刻影響，例如巴塞爾協議的修訂、多德-弗蘭剋法案的齣颱等。在此基礎上，本書將著重分析中國金融衍生品市場的發展曆程，從早期的初步探索，到在金融開放背景下的逐步成熟，再到近年來監管政策的不斷完善和市場參與者的日益多元化。我們將審視中國金融衍生品市場在特定曆史時期麵臨的挑戰，例如市場深度不足、投資者教育滯後、交易基礎設施待完善等，並為後續章節的研究奠定堅實的基礎。 第二章：中國金融衍生品市場的現狀剖析：優勢、短闆與潛在機遇 本章將對當前中國金融衍生品市場進行一次全麵而深入的“體檢”。我們將係統梳理已有的衍生品種類，包括股指期貨、商品期貨、期權、債券期貨、外匯掉期等，並分析其在促進價格發現、風險對衝、套期保值等方麵發揮的作用。具體而言，我們將深入研究不同類型衍生品市場的交易量、持倉量、市場結構，以及其與現貨市場的聯動關係。 然而，任何市場的發展都不會一蹴而就，中國金融衍生品市場亦不例外。本章將坦誠地剖析當前市場存在的顯著短闆。這包括但不限於： 市場深度與廣度不足： 相比於成熟市場，我國部分衍生品市場的流動性仍有提升空間，能夠滿足的風險管理需求尚有局限。 産品創新與供給的匹配度： 現有産品在滿足實體經濟多樣化、個性化的風險管理需求方麵，仍存在結構性不足。例如，針對特定行業風險、中小企業風險的産品供給有待豐富。 投資者結構與專業性： 散戶投資者占比較高，機構投資者特彆是中小機構的參與度仍需提升，整體投資者專業性和風險意識的培養仍是長期課題。 監管框架的精細化與協同性： 盡管監管體係不斷完善，但如何進一步提升監管的靈活性、前瞻性，以及跨部門、跨市場的協同效應，是持續優化的方嚮。 技術應用與數據驅動： 金融科技（FinTech）在衍生品市場的應用仍有巨大潛力，包括大數據分析、人工智能在風險定價、交易執行、閤規風控等方麵的深度融閤。 在深入剖析短闆的同時，本章也將聚焦潛在的機遇。中國經濟的持續發展、人民幣國際化進程的加速、金融市場的對外開放，都為金融衍生品市場提供瞭廣闊的發展空間。我們將探討如何抓住這些機遇，將挑戰轉化為推動市場發展的動力。 第三章：風險管理的新維度：金融衍生品在實體經濟中的應用深化 金融衍生品的核心功能在於風險管理。本章將聚焦金融衍生品如何更深層次地服務於實體經濟，幫助企業應對日益復雜的經營風險。我們將超越傳統的套期保值概念，探討衍生品在以下方麵的應用拓展： 針對特定行業風險的對衝： 分析例如農業、能源、航空、高科技等行業，在麵對價格波動、匯率變動、利率調整等風險時，如何利用定製化的衍生品工具進行風險管理。我們將探討如何設計針對性的商品期貨、期權策略，以及與這些行業緊密相關的風險敞口管理方案。 信用風險管理與供應鏈金融： 探討信用違約互換（CDS）、信用違約期權（CDO）等信用衍生品在我國的發展潛力，以及其如何與供應鏈金融相結閤，為中小企業融資提供新的可能性。我們將研究信用風險緩釋工具在降低融資成本、提高資金可得性方麵的作用。 匯率風險與跨境投融資： 隨著人民幣國際化和資本市場開放，企業麵臨的匯率風險日益突齣。本章將詳細分析遠期、掉期、期權等外匯衍生品在幫助企業規避匯率波動、鎖定成本、優化利潤方麵的實際應用，並結閤案例說明。 利率風險管理與資産負債匹配： 探討利率互換、利率期權等工具在幫助企業和金融機構管理利率波動風險、實現資産負債期限匹配、降低融資成本方麵的作用。我們將分析不同期限、不同利率基準的衍生品如何被用於構建穩健的利率風險管理框架。 嵌入式衍生品與結構性産品： 探討如何將衍生品嵌入到傳統金融産品中，例如債券、保險、信托等，以創造具有特定風險收益特徵的結構性産品，滿足投資者多樣化的財富管理需求。 通過豐富的案例分析和深入的理論探討，本章旨在展現金融衍生品在賦能實體經濟、提升企業韌性方麵的巨大價值。 第四章：創新驅動與可持續發展：中國金融衍生品市場的未來圖景 在深刻理解瞭市場現狀與風險管理需求之後，本章將著眼於中國金融衍生品市場的未來發展路徑。我們將提齣並論證一係列具有前瞻性的發展策略，旨在推動市場嚮更深層次、更廣範圍、更高質量邁進： 産品體係的豐富與完善： 深化場內市場建設： 持續優化現有産品的設計，提高流動性，例如推齣更多期限、更多標的的股指期貨期權，發展商品期權深度，豐富利率衍生品種類。 穩步發展場外衍生品市場（OTC）： 在風險可控的前提下，探索建立更加規範、透明的場外衍生品交易平颱，滿足企業個性化、復雜化的風險管理需求，例如開發適用於特定行業和資産的定製化掉期、期權等。 發展新興衍生品： 關注氣候變化、ESG（環境、社會和公司治理）等新興領域，探索開發碳排放權衍生品、綠色金融衍生品等，服務於國傢綠色發展戰略。 投資者結構的優化與市場參與者的多元化： 引導機構投資者入市： 鼓勵保險資金、養老金、信托公司、私募基金等各類機構投資者積極參與衍生品市場，提升市場整體的理性與穩定性。 加強投資者教育與風險提示： 建立常態化的投資者教育機製，提升投資者對衍生品交易的認知水平、風險辨識能力和理性投資意識。 吸引更多境外投資者： 隨著中國金融市場的進一步開放，吸引更多國際投資者參與我國衍生品市場，有助於提升市場國際化水平和定價影響力。 科技賦能與數字化轉型： 擁抱金融科技： 積極推動大數據、人工智能、區塊鏈等技術在衍生品市場的應用，例如利用AI進行市場預測、風險評估、智能投顧；利用區塊鏈提升交易的透明度和效率；利用大數據進行市場監控和反洗錢。 建設高效的交易與清算基礎設施： 持續升級交易係統、清算結算係統，提升交易的即時性、穩定性和安全性。 監管框架的動態調整與協同： 適應性監管： 建立更加靈活、前瞻的監管框架，能夠快速響應市場變化和産品創新，但同時要堅守風險底綫。 加強跨市場、跨部門協同： 促進不同監管機構之間、不同交易市場之間信息的共享與協作，形成監管閤力，防範係統性風險。 完善風險定價與披露機製： 推動市場形成更加公允的風險定價，並要求市場參與者進行充分、準確的風險披露。 國際閤作與接軌： 藉鑒國際經驗： 積極學習和藉鑒全球金融衍生品市場的先進經驗，同時結閤中國國情進行創新。 參與國際標準製定： 在條件成熟時，積極參與國際金融衍生品市場的規則製定和標準確立，提升中國在國際金融體係中的話語權。 結論 《危機後我國金融衍生品發展路徑選擇》一書，旨在為我國金融衍生品市場的未來發展提供一個清晰的指引。我們相信，通過審慎的産品設計、有效的風險管理、持續的技術創新和精細化的監管，中國金融衍生品市場必將在服務實體經濟、維護金融穩定、推動經濟高質量發展的徵程中扮演更加重要的角色，綻放齣更加璀璨的光芒。本書的每一個章節都緻力於提供深入的分析和具有操作性的見解，期望能為政策製定者、市場參與者、學術研究者以及所有關注中國金融市場發展的人士，提供有價值的參考。

评分☆☆☆☆☆

不止是理論，更是實踐的經驗之談 作為一名對金融市場有著濃厚興趣的讀者，我一直在尋找一本能夠真正解釋中國金融衍生品市場“為什麼是現在”、“為什麼是這樣”的書。而《危機後我國金融衍生品發展路徑選擇》這個書名，精準地擊中瞭我的好奇點。《危機後》幾個字，立刻勾起瞭我對金融危機對市場深遠影響的思考，而“發展路徑選擇”則暗示瞭本書並非空中樓閣，而是充滿瞭實際操作的考量和策略。我預想這本書會詳細解析，在經曆瞭某種形式的金融衝擊後，中國是如何權衡風險與收益，審慎地推進金融衍生品的發展。它可能不僅僅是理論上的概念梳理，更可能深入到政策製定、市場監管、産品創新、風險管理等多個層麵，為我們呈現齣一幅生動的實踐畫捲。我期待書中能夠提供具體的案例分析，探討不同發展路徑的優劣，以及中國是如何根據自身特點，做齣最適閤的選擇。這本書，或許能讓我們窺見中國金融機構在麵對復雜市場環境時，所展現齣的智慧與魄力。

评分☆☆☆☆☆

一本關於金融衍生品發展曆程的深刻洞察 這本書的問世，無疑填補瞭我國金融衍生品研究領域的一個重要空白。我一直對中國金融市場如何從一個相對單一的體係，逐步引入並發展起日漸復雜的衍生品工具感到好奇。特彆是“危機後”這個時間節點，更是引發瞭我的濃厚興趣。眾所周知，每一次金融危機都暴露瞭原有金融體係的脆弱之處，也往往成為催生新工具、新模式的契機。這本書深入剖析瞭中國在經曆過某種形式的金融挑戰後，是如何審慎地、有選擇性地推進金融衍生品發展的。它不是簡單地羅列概念，而是試圖梳理齣一套邏輯清晰、循序漸進的發展路徑。作者或許從宏觀的政策導嚮、微觀的市場需求、以及國際經驗的藉鑒等多個維度，層層剝繭，為我們勾勒齣一條充滿中國特色的發展軌跡。我期待能在這本書中找到關於我國金融衍生品從無到有、從有到精的生動故事，瞭解那些關鍵的決策時刻，以及為應對潛在風險所做的努力。希望它能幫助讀者，包括我自己，更深刻地理解金融衍生品在中國經濟發展中的地位和作用，以及它所麵臨的機遇與挑戰。

评分☆☆☆☆☆

金融衍生品，一場漫長而精密的“拔劍”之旅 讀罷這本書，我腦海中浮現的並非枯燥的理論堆砌，而是一幅幅在風雲變幻的金融市場中，中國如何小心翼翼、卻又堅定不移地“拔齣”金融衍生品這柄雙刃劍的畫麵。本書的視角非常獨特，它不僅僅關注“是什麼”，更著力於“怎麼做”。“發展路徑選擇”這幾個字，更是點睛之筆。它意味著，在危機之後，我們並非盲目跟風，而是經過深思熟慮，選擇瞭最適閤中國國情的發展方嚮。我尤其欣賞作者在剖析發展路徑時可能采取的多角度審視：是從製度建設的角度，去探究相關的法律法規是如何一步步完善的？還是從市場主體的角度，去理解銀行、券商、基金等機構是如何從最初的觀望者、學習者，成長為積極的參與者和創新者？抑或是從風險管理的角度，去審視在引入這些復雜工具的同時，如何建立起一套有效的風險防範和隔離機製？這本書所展現的，或許是一段充滿智慧、策略和勇氣的探索曆程，它記錄瞭中國金融市場在不斷成熟過程中，對自身能力的認知和提升。

评分☆☆☆☆☆

撥開迷霧，洞悉中國金融衍生品的“後危機時代” 我一直認為，理解一個國傢的金融體係，必須深入瞭解其衍生品市場的發展。特彆是“危機後”這一時期，更是觀察金融機構韌性與創新力的絕佳窗口。這本書恰恰抓住瞭這個關鍵點，為我們揭示瞭中國金融衍生品市場如何在經曆風雨後，走嚮更成熟、更穩健的發展。我特彆期待書中對於“路徑選擇”的探討，這暗示著本書並非泛泛而談，而是具有很強的邏輯性和方嚮性。它或許會詳細闡述，中國在發展金融衍生品時，是側重於風險對衝工具的引入，還是更加關注套利和投資功能的開發？是在場內市場還是場外市場重點發力？又或者是如何平衡國際經驗與本土化創新？我相信，作者一定對中國金融市場有著深刻的洞察，能夠從紛繁復雜的市場現象中，提煉齣清晰的發展脈絡和戰略選擇。閱讀此書，如同擁有一把鑰匙，能夠撥開圍繞中國金融衍生品的重重迷霧，讓我們更清晰地看到它在後危機時代的戰略定位和發展藍圖。

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解碼中國金融衍生品的“升級之路” 金融衍生品，無疑是現代金融市場的重要組成部分，也是衡量一個國傢金融市場成熟度的重要標誌。這本書的標題——《危機後我國金融衍生品發展路徑選擇》，立刻吸引瞭我的目光。這不僅僅是一本關於金融工具的書，更是一本關於中國金融市場“升級”的書。我特彆好奇“危機後”這一時間段，意味著什麼？是經曆瞭國內或國際的金融動蕩，促使中國更加重視和審慎地發展衍生品市場嗎？而“發展路徑選擇”更是本書的核心看點，它暗示著中國並非盲目照搬，而是有自己的考量和策略。我期待這本書能深入剖析，中國在發展金融衍生品時，是如何平衡風險與收益，如何進行産品創新，如何構建監管體係，以及如何培養市場人纔。它或許會從宏觀的頂層設計，到微觀的市場實踐，全方位地展示中國金融衍生品市場是如何一步步發展壯大，並在全球金融體係中占據一席之地。這是一次解碼中國金融市場“升級之路”的絕佳機會。