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店铺： 拓特图书专营店

出版社： 拓特出版社

ISBN：9789861576534

商品编码：28228103631

正文语种：繁體中文

 

笑傲股市：歐尼爾投資緻富經典 (全新完整修訂版)

• 作者： 
• 原文作者：
• 譯者：
• 齣版社：
• 齣版日期：2009/10/22
• 語言：繁體中文

• ISBN：9789861576534
• 叢書係列：
• 規格：平裝 / 528頁 / 18 x 23.5 cm / 普通級 / 雙色印刷 / 修訂版
• 齣版地：颱灣

內容簡介

全美銷售超過兩百萬本的超級暢銷書
好壞時局都適用的CAN SLIM贏傢係統

威廉．歐尼爾在這本全球暢銷書《笑傲股市》中，透過各種不同的市場，傳授給超過兩百萬位投資人纍積財富的祕密。歐尼爾的CAN SLIM 投資係統，是一套經得起考驗的七部麯流程，讓你冒小的風險，贏得大的獲利；它擁有的強大力量，已經深深影響好幾個世代的投資人。

本書以一份從1880到2009年所有市場飆股的大型研究為基礎，為你提供：
飆股股價大漲前找齣它們的技巧
選齣好股票、共同基金和ETF，讓獲利大化的訣竅
100個全新技術線圖，助讀者掌握具獲利能力的趨勢

特別增訂：21個投資人常犯的錯誤策略

作者簡介

威廉．歐尼爾（William J. O'Neil）

華爾街資深也成功的經驗老手之一。他三十歲的時候，就用股市賺到的錢，創立威廉．歐尼爾公司，並躋身紐約證交所的大盤（Big Board）之列。這傢位於洛杉磯的公司，是美國主要的投資研究機構。公司目前的客戶，包括全球六百多個的機構投資公司。另外，他還創辦瞭《投資人財經日報》（Investor's Business Daily），以及它的姊妹網站：Investors.com。

譯者簡介

陳儀

專業投資公司高階投資主管。曾擔任投信基金經理人、專業投顧之投資研究部主管，擁有十餘年的實際金融投資經驗。曾譯《笑傲股市2》、《標準普爾教你做好個人理財》、《標準普爾教你做好選股策略》、《你不可不知的十大理財錯誤》、《投資理財緻富》、《智富一輩子》、《識破財務騙局的本書》、《透析財務數字》《投資顧問怕你發現的真相》、《投資觀念進化論》、《景氣為什麼會循環》、《金融交易》、《大衝撞》、《在平的世界找牛市》及《資本主義的代價》等書，譯著甚豐。

目錄

Part I 贏傢係統：CAN SLIM
簡介 要多金：請嚮美國百年超級飆股取經
章 神奇的選股祕密
第二章 解盤像行傢，選股審時一把罩
第三章 C＝期每股盈餘與每股營收很高，或是成長率逐季上升
第四章 A＝年度盈餘增加：尋找大成長
第五章 N＝較新的公司、新產品、新管理；從良好底部起漲，並創新高
第六章 S＝籌碼的供需：關鍵點需要大成交量
第七章 L＝強勢股或弱勢股：你的股票是哪一種？
第八章 I＝法人機構支持
第九章 M＝市場方嚮：你要如何判斷
Part II 一開始就要精明
第十章 你必須賣齣股票，並執行所有停損時……沒有例外
第十一章 何時該賣齣股票，保住優渥利潤
第十二章 資金管理：該分散投資、長期投資、使用融資、放空或購買選擇權、首次公開承銷股票、避稅、那斯達剋股票、外國股票、債券，或其他資產嗎？
第十三章 二十一個大多數投資人都會犯的昂貴錯誤
Part III 投資像專傢
第十四章 更多股市飆股典範
第十五章 選擇佳市場題材、類股與產業族群
第十六章 用《投資人財經日報》尋找潛在飆股
第十七章 觀察市場，迴應消息
第十八章 靠基金賺進一百萬
第十九章 改善退休金與機構投資組閤管理
第二十章 莫忘重要法則與指南

成功故事迴饋

 

《駕馭市場：深度解析現代投資策略與風險管理》 內容提要： 本書是一部全麵、深入探討當代金融市場運行機製、投資策略製定與風險控製的專業著作。它旨在為渴望在復雜多變的全球金融市場中取得穩健收益的投資者，無論是初入市場的個人，還是尋求優化投資組閤的專業人士，提供一套係統化、可操作的理論框架與實踐指南。全書摒棄瞭晦澀難懂的理論說教，立足於最新的市場數據、行為金融學研究成果以及全球成功投資者的真實案例，力求構建一套兼具前瞻性與實用性的投資方法論。 本書的結構設計，從宏觀經濟環境的洞察入手，逐步深入到微觀資産選擇與風險對衝的技巧，共分為六大部分，近三十章內容，旨在覆蓋投資者在麵對不同市場周期時所需掌握的核心知識體係。 --- 第一部分：理解宏觀經濟的脈絡——構建投資世界的底層邏輯 本部分著重於解析驅動全球資産價格變動的宏觀經濟基礎。我們不再滿足於簡單地觀察利率和通脹數據，而是深入探討中央銀行政策背後的傳導機製，以及地緣政治事件如何通過供應鏈和市場情緒對投資産生溢齣效應。 1.1 全球經濟周期的“呼吸”： 詳細闡述瞭繁榮、衰退、蕭條與復蘇四個階段的特徵，並提供瞭識彆當前市場所處階段的關鍵宏觀指標（如收益率麯綫、PMI 指數、信貸擴張速度）。書中特彆引入瞭“跨周期分析”的概念，指導讀者如何在不同的經濟背景下，對股票、債券、大宗商品等大類資産進行動態配置。 1.2 貨幣政策與財政政策的博弈： 深入剖析量化寬鬆（QE）、量化緊縮（QT）對不同類型資産的長期影響。書中通過曆史數據對比，展示瞭不同國傢央行政策差異如何影響外匯市場和全球資本流動。我們著重討論瞭“政策滯後效應”對投資者決策製定的挑戰。 1.3 結構性變革：科技、人口與能源轉型： 本章超越瞭傳統的商業周期分析，聚焦於不可逆轉的長期結構性力量。例如，人工智能、生物科技的突破如何重塑行業競爭格局；全球老齡化對養老金市場和醫療健康闆塊的長期驅動作用；以及“綠色轉型”帶來的投資機遇與淘汰風險。讀者將學會如何將宏觀結構性趨勢轉化為具體的投資主題。 --- 第二部分：行為金融學的實戰應用——剋服人性的弱點 有效的投資，首先是心態的博弈。本部分將行為金融學的理論成果轉化為可供實踐的工具，幫助讀者識彆和規避自身及市場普遍存在的認知偏差。 2.1 損失厭惡與處置效應的陷阱： 詳細分析瞭投資者為何“過早賣齣盈利的股票，卻長期持有虧損的股票”。書中提供瞭一套“決策清單”係統，要求投資者在買入和賣齣時強製性地記錄決策依據，從而打破情緒化的交易循環。 2.2 群體羊群效應與市場過度反應： 探討瞭社交媒體時代信息傳播的加速如何放大市場波動。通過對曆史泡沫事件（如互聯網泡沫、次貸危機前夕）的案例重構，指導讀者在市場極度狂熱或極度恐慌時，保持獨立的分析視角，並利用市場情緒指標（如 VIX 指數、看跌/看漲比率）來尋找逆嚮投資的機會。 2.3 建立“心理防火牆”： 介紹瞭一套結閤正念訓練和投資紀律的實踐方法，旨在幫助投資者在麵對短期劇烈波動時，堅持長期價值投資的信念，避免追漲殺跌。 --- 第三部分：深度價值挖掘——超越財務報錶的分析藝術 本部分聚焦於基本麵分析的進階技巧，強調“護城河”的深度挖掘與“內在價值”的閤理估算。 3.1 競爭優勢（護城河）的五維評估體係： 摒棄瞭單一的“品牌價值”考量，本書提齣瞭一套從“網絡效應、轉換成本、規模經濟、無形資産、成本優勢”五個維度對企業競爭力的細緻評估框架。並結閤瞭案例分析，展示瞭如何通過觀察企業的戰略決策和資本配置行為來驗證護城河的真實強度。 3.2 自由現金流摺現（DCF）模型的精細化操作： 詳細講解瞭如何根據不同的行業特點調整貼現率（WACC）的計算。重點論述瞭“增長率的閤理假設區間”以及如何處理高增長初創企業估值中的不確定性，尤其關注“終值”的閤理性判斷。 3.3 另類信息源的應用： 探討瞭如何利用衛星圖像分析零售業客流量、利用招聘數據預測技術公司的擴張速度，以及通過供應鏈關係圖譜來識彆潛在的係統性風險。這部分內容指導投資者如何將非傳統數據轉化為超越市場共識的洞察力。 --- 第四部分：量化因子與資産配置的動態優化 本部分是連接傳統基本麵分析與現代量化投資思想的橋梁，旨在教會讀者如何利用數據驅動的因子模型來指導投資組閤構建。 4.1 現代投資組閤理論（MPT）的局限與修正： 批判性地迴顧瞭夏普比率等傳統指標的不足，並介紹瞭後凱利準則、半偏差等更貼閤實際風險偏好的優化方法。 4.2 主流投資因子的深入剖析： 詳細解析瞭價值（Value）、動量（Momentum）、質量（Quality）、低波動（Low Volatility）四大核心因子在不同市場環境下的錶現差異。書中提供瞭因子輪動的實證研究，指導讀者在不同經濟周期中，如何增配或減配特定因子。 4.3 風險平價策略與韌性投資組閤： 介紹瞭一種不完全依賴於曆史相關性的構建方法，即通過調整各資産的風險貢獻度來構建投資組閤，以增強其在極端市場條件下的抵抗能力。 --- 第五部分：衍生品工具的審慎運用——風險對衝與機會捕捉 本部分並非鼓勵高杠杆投機，而是將期權和期貨視為管理投資組閤中特定風險的“保險單”和“效率工具”。 5.1 基礎期權策略的風險收益重構： 詳細解析瞭備兌看漲期權（Covered Call）和保護性看跌期權（Protective Put）在成熟投資組閤中的應用，重點計算瞭它們對組閤年化收益率和最大迴撤的影響。 5.2 波動率交易：捕捉市場預期的工具： 講解瞭波動率微笑（Volatility Smile）和期限結構（Term Structure）的含義，以及如何利用 VIX 期貨和期權來對衝市場係統性風險，而不是單純地預測方嚮。 5.3 賣空與套利策略的基礎邏輯： 討論瞭在特定市場泡沫化時，如何審慎地利用賣空工具進行防禦性操作，以及理解融券成本和做空機製的復雜性。 --- 第六部分：構建你的“投資哲學”——從交易者到財富守護者 最後一部分將視野拉高，探討如何建立一個可持續、可執行的個人投資體係。 6.1 資本保全的絕對優先性： 強調瞭理解和控製最大迴撤（Maximum Drawdown）比追求最高年化收益更為重要。書中提供瞭一個基於資本安全邊際的投資規模設定模型。 6.2 稅務效率與財富傳承的考量： 探討瞭不同投資工具在資本利得稅、股息稅等方麵的差異，以及如何通過閤理的資産放置，最大化淨迴報並考慮長期的財富規劃。 6.3 投資係統的復盤與迭代： 強調瞭定期的“投資日誌”和“年度哲學審查”的重要性。指導讀者如何客觀地評估過去的決策，識彆哪些是方法論的成功，哪些是運氣使然，從而形成一個自我修正、不斷進化的投資係統。 本書旨在提供一個全麵的、以嚴謹思維為基礎的投資路綫圖，引導讀者超越市場噪音，專注於價值創造與風險控製的永恒主題。

评分☆☆☆☆☆

讀完這本書，我深切體會到，真正的投資大師與普通人的區彆，並不在於他們掌握瞭多少內部信息，而在於他們擁有多麼清晰、多麼不受乾擾的思考框架。這本書就像是為我的投資大腦進行瞭一次全麵的“除垢”和“升級”。它沒有提供任何讓你明天就能財富翻倍的“魔法代碼”，而是像一位嚴厲而慈愛的導師，不斷敲打著你腦海中那些不成熟、帶有偏見的想法。我尤其對書中關於“逆嚮投資”的論述印象深刻，作者分析瞭為什麼大多數人都在人群的對立麵犯錯，以及如何保持清醒、敢於在市場一片哀嚎時尋找價值。這本書的文字力量非常強大，它不是在說教，而是在對話，它讓你感覺自己正在和一位智者進行一場關於財富和人性的深刻交流。它讓我明白瞭，投資是一場馬拉鬆，心態的韌性遠比短期的速度更關鍵。

评分☆☆☆☆☆

我是一名對金融行業有濃厚興趣的在校大學生，一直在尋找一本能係統梳理投資邏輯的著作。市麵上很多同類書籍要麼過於學術化，要麼就是純粹的“成功學”口號，讓人難以信服。直到我接觸到這本，纔感覺終於找到瞭那個“平衡點”。這本書的嚴謹性毋庸置疑，每一個論點都有堅實的邏輯支撐，但最難能可貴的是，它沒有脫離實際操作的層麵。書中對不同經濟周期下的投資策略進行瞭詳盡的分析，這一點對於身處快速變化時代的我們尤為重要。我尤其欣賞作者對於“長期主義”的堅持，他反對那種企圖一夜暴富的心態，而是強調復利的力量和時間的價值。讀完之後，我對時間在投資中的作用有瞭全新的認識，它不再是匆匆流逝的，而是可以被精心“釀造”成財富的催化劑。

评分☆☆☆☆☆

說實話，剛拿到這本厚厚的書時，心裏還是有點打鼓的，生怕又是那種枯燥乏味、看瞭就想睡覺的“理論大全”。然而，事實證明我的擔憂完全是多餘的。這本書的結構安排非常巧妙，它不像教科書那樣死闆，更像是一部融閤瞭曆史案例和實戰經驗的投資“史詩”。作者在闡述觀點時，總能穿插一些過去市場上的經典戰役或者著名的投資失誤，這讓抽象的原則變得具體可感。我特彆欣賞其中關於“市場情緒管理”的那幾個章節，簡直是直擊靈魂。它毫不留情地指齣瞭散戶在麵對恐慌和貪婪時是如何一步步自我毀滅的。看完之後，我立刻去反思瞭自己過去幾次衝動交易的決策過程，發現自己完全落入瞭作者描繪的陷阱裏。這本書的價值在於，它不僅僅是傳授技術，更是在重塑讀者的思維模式，讓人從一個容易上當的“韭菜”成長為一個有獨立思考能力的參與者。

评分☆☆☆☆☆

這本書給我的衝擊力，在於它對傳統智慧的重新提煉和現代化解讀。我之前讀過一些上個世紀的老前輩的投資語錄，總覺得它們有些陳舊，不完全適用於今天的電子化、高頻交易的市場環境。但這本書的偉大之處在於，它成功地將那些穿越時空的投資真理，用現代市場的語言和案例重新包裝和闡釋瞭一遍。書中對於“估值”的探討，深入淺齣，讓人不再畏懼那些復雜的財務報錶。作者教導我們如何透過現象看本質，如何識彆那些被市場暫時低估的優質資産。更重要的是，它對“安全邊際”的強調，簡直是投資界的“道德經”，時刻提醒著我們，保住本金比賺取高額迴報要重要一萬倍。讀完這本書，我感覺自己的投資哲學觀得到瞭徹底的升級，從一個“賭徒”的心態，轉嚮瞭一個“企業傢”的視角。

评分☆☆☆☆☆

這本書簡直是打開瞭我對投資世界的一扇新窗戶！ 我一直覺得炒股是個玄學，充滿瞭各種不確定性和聽起來就頭疼的專業術語。但是讀瞭這本書，那種感覺完全變瞭。作者的敘述方式非常平易近人，就像一個經驗豐富的前輩在耐心地教導一個初學者。他沒有上來就拋一堆復雜的公式和圖錶，而是用非常生動的例子，把那些看似高深的投資理念拆解得清清楚楚。我尤其喜歡他強調的“常識性投資”，提醒我們不要被市場上的噪音牽著鼻子走，而是要迴歸到對企業基本麵的深刻理解上。讀完之後，我感覺自己對風險的認識也更清晰瞭，不再是盲目地追漲殺跌，而是學會瞭如何有策略地構建自己的投資組閤。這本書真的幫我建立瞭一個更穩健、更理性的投資心態，這比任何短期暴富的秘籍都要寶貴得多。它教會我的不是“買什麼”，而是“怎麼想”。