基本信息

書名:FOF投資手冊

定價：69.00元

售價：52.4元,便宜16.6元,摺扣75

作者:丹尼爾·斯特拉曼 理查德·布剋班德

齣版社：中信齣版社

齣版日期：2017-10-01

ISBN：9787508680071

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

1.FOF成為當前資本市場熱門投資方嚮，並被高度關注。

2.本書基於美國行業實操與案例，提供瞭FOF投資切實可行的操作方法及行業預測。

3.為中國FOF投資與基金管理提供瞭投資與管理模式以及行業規範藉鑒。

4.中國證券投資基金業協會推薦叢書之一，洪磊會長任譯委會主任，領銜林華老師團隊翻譯。

5.吳曉靈作序，工行副行長張紅力、興業銀行行長陶以平、招商銀行副行長李浩、北大光華副院長金李、萬嚮控股副董事長肖風聯袂推薦。

6.中國證券投資基金業協會推薦叢書，為中國基金行業規範化發展提供藉鑒。

內容提要

這是一本關於FOF的專業著作。FOF是專門投資於其他基金的基金，通過持有基金而間接投資於各種類型的金融資産，是結閤基金産品創新和銷售渠道創新的基金新品種，其本質就是多元化資産。本書作者通過一係列的高層次采訪以及直接的行業洞察力，努力提供這一封閉而“秘密”領域的投資市場知識，通過解釋FOF是如何工作的，如何在一個多樣化的投資組閤中使用它們，以及在哪裏可以找到它們，使投資者能夠理解投資於FOF的利弊，並且還提供瞭可以用來做投資決策的信息。

目錄

目錄
章 在路上1
現代對衝基金行業4
對衝基金從何而來6
三位智者9
成熟投資者11
對衝基金的繁榮時期12
為什麼是FOF17
機構投資者喜歡對衝基金19

第二章 什麼是對衝基金21
次貸危機和對衝基金23
對衝基金是一個資産類彆25
流動性産生的問題26
科技推動行業發展28
激進主義是個新時髦詞30
私募股權與對衝基金31
全球各地的對衝基金32
另類投資33

第三章 市場有多大35
對衝基金的數據相當薄弱37
報告薄弱39
對衝基金的製度化42

第四章 對衝基金投資45
定價問題47
對衝基金和新聞媒體49
FOF的價值主張55
費用56
配置策略57
精品投資59
Ivy資産管理公司和紐約銀行61

第五章 理解另類投資既包括數學，也包括科學63
對衝基金迴報率65
超額收益的來源69
投資FOF70
藉助第三方銷售71
資金來自哪裏72
新晉基金經理74

第六章 FOF為什麼能取得更好的投資效果81
早期的接受者83
誰來投資86
增長的資産規模88
同質化的投資模式94
知識的普及96
嚮直接投資的轉變100

第七章 理解風險及盡職調查的必要性103
長期資本管理公司事件始末105
長期資本管理公司事件後又發生瞭什麼107
投資杠杆和流動性110
理解盡職調查的含義113
對盈利模式的理解117
管理賬戶122
盡職調查的重要關注點126
管理費率的不斷降低128

第八章 基金的贖迴133
基金贖迴需求135
關於FOF的盡職調查138
曆史經驗所得的教訓139
持有期限與投資收益140
新的挑戰141
流動性問題142

第九章 收費147
業績報酬149
通常的費率水平150
“多重經理人”基金151
費率與業績間的取捨153

第十章 投資杠杆與風險管理157
杠杆與主經紀人159
風險管理160
風險167
主經紀人的流動性問題169
估值風險173
對體製完善的公司的需求175

第十一章 現有經驗和未來趨勢177
從何處去發現風險180
去杠杆183
投資：FOF185
一個時代的結束189

第十二章 新型投資産品193
130/30基金195
對衝基金復製197
新興管理人的投資機會199
新興對衝基金投資的相關風險202

第十三章 多策略基金和HFOF209
虧損事件迴顧211
崩盤如何影響對衝基金行業213
對衝基金行業的趨同218

第十四章 FOF如何尋找基金經理225
如何獲得基金經理的信息227
多種方法相結閤230

第十五章 結論231
我們能達成什麼共識233
不要忽視盡職調查235
事後諸葛亮237
然而，我們依然相信238
關於費用的迴答239

尾聲 轉摺點243
什麼是氣候變化246
近期進展249
機遇在哪裏250
綠色刺激下的經濟254
不要忘記257

附錄259
術語錶275
緻謝289
譯者簡介291
目錄
章 在路上1
現代對衝基金行業4
對衝基金從何而來6
三位智者9
成熟投資者11
對衝基金的繁榮時期12
為什麼是FOF17
機構投資者喜歡對衝基金19

第二章 什麼是對衝基金21
次貸危機和對衝基金23
對衝基金是一個資産類彆25
流動性産生的問題26
科技推動行業發展28
激進主義是個新時髦詞30
私募股權與對衝基金31
全球各地的對衝基金32
另類投資33

第三章 市場有多大35
對衝基金的數據相當薄弱37
報告薄弱39
對衝基金的製度化42

第四章 對衝基金投資45
定價問題47
對衝基金和新聞媒體49
FOF的價值主張55
費用56
配置策略57
精品投資59
Ivy資産管理公司和紐約銀行61

第五章 理解另類投資既包括數學，也包括科學63
對衝基金迴報率65
超額收益的來源69
投資FOF70
藉助第三方銷售71
資金來自哪裏72
新晉基金經理74

第六章 FOF為什麼能取得更好的投資效果81
早期的接受者83
誰來投資86
增長的資産規模88
同質化的投資模式94
知識的普及96
嚮直接投資的轉變100

第七章 理解風險及盡職調查的必要性103
長期資本管理公司事件始末105
長期資本管理公司事件後又發生瞭什麼107
投資杠杆和流動性110
理解盡職調查的含義113
對盈利模式的理解117
管理賬戶122
盡職調查的重要關注點126
管理費率的不斷降低128

第八章 基金的贖迴133
基金贖迴需求135
關於FOF的盡職調查138
曆史經驗所得的教訓139
持有期限與投資收益140
新的挑戰141
流動性問題142

第九章 收費147
業績報酬149
通常的費率水平150
“多重經理人”基金151
費率與業績間的取捨153

第十章 投資杠杆與風險管理157
杠杆與主經紀人159
風險管理160
風險167
主經紀人的流動性問題169
估值風險173
對體製完善的公司的需求175

第十一章 現有經驗和未來趨勢177
從何處去發現風險180
去杠杆183
投資：FOF185
一個時代的結束189

第十二章 新型投資産品193
130/30基金195
對衝基金復製197
新興管理人的投資機會199
新興對衝基金投資的相關風險202

第十三章 多策略基金和HFOF209
虧損事件迴顧211
崩盤如何影響對衝基金行業213
對衝基金行業的趨同218

第十四章 FOF如何尋找基金經理225
如何獲得基金經理的信息227
多種方法相結閤230

第十五章 結論231
我們能達成什麼共識233
不要忽視盡職調查235
事後諸葛亮237
然而，我們依然相信238
關於費用的迴答239

尾聲 轉摺點243
什麼是氣候變化246
近期進展249
機遇在哪裏250
綠色刺激下的經濟254
不要忘記257

附錄259
術語錶275
緻謝289
譯者簡介291

作者介紹

丹尼爾·斯特拉曼（Daniel Strachman）
他在華爾街有15年以上的從業經驗，一直在為個人和機構提供服務和谘詢。他也是HedgeAnswers.的編輯，持續發錶著有關於對衝基金的行業評論和深刻見地。他還曾經從事過金融管理行業的産品開發、營銷和銷售工作。著有《長期和短期的對衝基金》（The Long and Short of Hedge Funds）、《對衝基金管理基礎》（The Fundamentals of Hedge Fund Management）、《對衝基金入門》（Getting Started in Hedge Funds）、《基本選股策略》（EssentialStock Picking Strategies）、《硃利安·羅伯遜：牛市與熊市之虎》（JulianRobertson: A Tiger in the land of Bulls and Bears）。

理查德·布剋班德（Richard Bookbinder）
在1999年的春天，他創辦瞭布剋班德資本管理公司，積極參與基金管理、投資組閤分配等業務，並進行基金管理研究，同時還擔任FOF投資者的副顧問。2009年，他又成立瞭TerraVerde資本管理公司，其FOF投資管理人的目標是減少全球的碳排放。

文摘

序言