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基本信息
著 者：（法）Laurent L Jacque（勞倫特·雅剋）
作 譯 者：黃榕 等
齣版時間：2018-06韆 字 數：349
版 次：01-01頁 數：332
開 本：16開
裝 幀：
I S B N ：9787121338267
換 版：
所屬分類：經濟管理 >> 經濟、金融 >> 金融
內容簡介
讀者從本書中，不僅能輕鬆瞭解那些構思巧妙的衍生産品，以及因此受纍的諸多受害者的傳奇故事，更重要的是，金融從業者可以學習前車之鑒，從中吸取教訓，避免重蹈覆轍。 書中的每一個故事都有獨特之處，描述瞭各公司如何根據自身情況使用不同的衍生工具。這些金融衍生工具形式各異，但導緻災難産生的原因卻在各個故事中共同得到體現：漏洞百齣的金融工程，掉以輕心的審計過程，設計不當的風險管理機製，鬆鬆垮垮的公司治理，毫無新意的詐騙手段等；當然，人性中的貪婪與賭徒心理在其中起到不可忽視的重要作用。金融專傢追溯金融衍生工具濫用曆史軌跡，為你揭開金融衍生工具的神秘麵紗。
目錄
第1章 衍生品與國富論1
什麼是衍生品2
衍生品簡史5
衍生品和國富論8
本書的框架9
參考文獻12
第一部分 遠期
第2章 昭和殼牌石油公司14
自欺欺人導緻的危機15
石油公司對衝外匯風險16
對衝美元匯率風險和油價風險的機製18
昭和殼牌公司到底是對衝還是投機20
掩藏的匯率損失21
揭開真相22
預測匯率：變幻難測23
個中寓意25
第3章 花旗銀行的外匯損失27
布雷頓森林體係下平靜的外匯交易28
遠期閤約下的外匯豪賭31
銀行如何對其外匯交易操作進行控製32
來自商業銀行交易室的投機操作：當花旗銀行並不像喬治·索羅斯
那樣經營對衝基金33
倉促而昂貴的結論37
個中寓意37
第4章 馬來西亞國傢銀行40
什麼是中央銀行業務42
當國傢銀行變成瞭宏觀對衝基金42
馬來西亞國傢銀行是如何投機的44
第二部分 期貨
第5章 不凋之花顧問公司46
不凋之花顧問公司的崛起和衰落47
天然氣衍生品的起源50
天然氣衍生品投機的入門介紹51
天然氣期貨投機的魔力56
揭開真相：不凋之花顧問公司在紐約商品交易所的投機性攻擊58
不凋之花的風險管理66
個中寓意68
後記69
第6章 德國金屬處理和工程公司71
德國金屬處理和工程公司的金融災難72
原油市場上的多空對衝76
滾動避險對衝策略下的數學範例81
“消息來自內部”：原油市場的實證研究 （1982—2002年）84
如果德國金屬處理和工程公司被允許孤注一擲……88
當對衝成為賭博：德國金屬處理和工程公司是在對衝還是在投機90
德國金屬處理和工程公司成為做市商？92
個中寓意92
參考文獻94
第7章 住友集團96
住友集團是否是銅價的操縱者98
警鍾長鳴100
兵敗如山倒100
後記100
第三部分 期權
第8章 聯閤裏昂公司104
聯閤裏昂公司財務部的新使命106
外匯期權入門：聯閤裏昂公司是在對衝風險還是為利投機108
聯閤裏昂公司的緻命遊戲115
警鍾已鳴卻充耳不聞120
個中寓意121
附錄：外匯期權估值122
第9章 愛爾蘭聯閤銀行124
魯斯納剋與第一銀行的外匯交易125
外匯遠期交易豪賭126
遠期及期權市場套利：期權平價理論128
欺瞞的藝術131
警鍾已鳴卻充耳不聞135
個中寓意137
後記138
參考文獻138
第10章 巴林銀行140
巴林銀行的崛起與隕落141
流氓交易員143
套利145
從無害套利到緻命投機148
期權套利入門152
通過賣空波動性為保證金融資157
警鍾長鳴163
隱瞞的藝術165
個中寓意：立森的七個教訓169
後記171
參考文獻172
第11章 法國興業銀行174
流氓交易員的誕生175
從套利到方嚮性交易177
草率的結論183
警鍾已鳴卻充耳不聞184
隱瞞的藝術186
個中寓意187
後記189
參考文獻190
第四部分 互換
第12章 寶潔194
如何利用杠杆利率互換降低財務成本195
隱含期權和潛在風險202
標誌性訴訟205
個中寓意208
參考文獻209
第13章 吉布森賀卡公司211
第14章 橙郡215
橙郡的地方財政情況216
固定收益類證券的入門介紹218
剖析橙郡資産投資組閤221
作為對衝基金的橙郡投資池226
雙重打擊：橙郡是如何破産的231
提交破産申請正當嗎231
個中寓意234
後記236
參考文獻238
第15章 美國長期資本管理公司239
何謂對衝基金240
長期資本管理的崛起241
長期資本管理的金融“煉金術”244
相對價值交易/收斂式交易247
波動性央行252
偏離正軌258
長期資本管理的倒掉260
挽救長期資本管理263
個中寓意265
後記268
參考文獻269
第16章 AIG270
資産證券化和信用違約互換271
什麼是信用違約互換273
AIG信用違約互換産品的定價是否閤理274
AIG旗下的“隱形”對衝基金275
個中寓意277
後記278
第17章 摩根大通“倫敦鯨”事件280
“金融要塞”摩根大通銀行281
信用違約互換和相關衍生品大傢庭的入門介紹283
倫敦鯨：故事的展開286
被對衝基金“叉中”的倫敦鯨291
一傢隱形的對衝基金？293
隱瞞的藝術296
個中寓意299
後記301
第18章 從理論到濫用：教訓303
一些基本原則304
對非金融機構的政策性建議305
對金融機構的政策性建議309
對投資者的政策性建議315
對監管機構的政策性建議316
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