資本的涅槃：美國場外市場發展與我國新三闆啓示 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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劉鵬 著

出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504966209

版次：1

商品编码：11224938

包装：平装

开本：16开

出版时间：2013-03-01

用纸：胶版纸

页数：262

字数：230000

正文语种：中文

內容簡介

　　《資本的涅槃：美國場外市場發展與我國新三闆啓示》作者立足於我國多層次資本市場體係建設實際，結閤全國性場外市場籌備工作需要，係統迴顧瞭美國場外市場的發展曆史，全麵解構瞭場外市場的現狀格局，深入剖析瞭作為場外市場核心的做市商製度，重點解讀瞭支撐場外市場發展的公眾公司監管製度與私募監管製度，粗略介紹瞭作為場外市場發展基礎的美國小企業群體，並在此基礎上得齣對我國場外市場發展的有益啓示。《資本的涅槃：美國場外市場發展與我國新三闆啓示》部分章節已於2012年5-7月在《第一財經日報》以專欄形式連載。

作者簡介

　　劉鵬，人民銀行研究生部（現清華大學五道口金融學院）金融學碩士、博士，具備法律職業資格，2006年進入中國證監會，先後參與創業闆規則製訂、非上市公眾公司監管辦法起草、清理整頓各類交易場所、全國場外市場籌備等重大專項工作，現就職於全國中小企業股份轉讓係統有限責任公司。

內頁插圖

精彩書評

　　場外市場是資本市場對接實體經濟、券商實現業務創新的重要途徑。此書對美國場外市場進行瞭全麵深入的探索，可以對國內的場外市場體係建設提供有益的藉鑒和參考。
　　——國信證券總裁 鬍繼之
　　
　　此書以簡煉幽默的語言將美國場外市場的發展史和現狀娓娓道來，以係統和曆史的觀點對美國場外市場體係進行瞭全方位的解讀，不失為一本瞭解和學習場外市場的佳作。
　　——深交所副總經理 陳鴻橋
　　
　　作者作為近幾年來資本市場多項重大製度創新的參與者，結閤宏觀政策和微觀市場對美國場外市場進行瞭多角度的解構，並由此探討我國場外市場的發展之路，相信對有興趣參與場外市場的人們會有頗多啓迪。
　　——中信證券總經理 程博明
　　
　　場外市場是一個古老卻又充滿未知的領域。我國在這方麵的探索剛剛起步，此書為我們打開瞭一扇窗戶，通過它我們可以一覽美國場外市場的風雲變幻和現狀格局。
　　——銀華基金總經理 王立新

目錄

第一章 風雲變幻場外市場簡史
第一節 混沌初開
第二節 粉墨登場
第三節 一枝獨秀——NASDAQ
一、技術升級
二、業務拓展
三、風暴來襲
四、欲速不達
第四節 傳承衣鉢——OTCBB
一、接過鋼槍
二、一時風光
三、盛極而衰
四、龜兔賽跑
五、又起波瀾
第五節 異軍突起——OTC Link
一、狂野西部
二、江山易主
三、嶄露頭角
四、好風藉力
五、業務重整
第六節 四國混戰FINRA、OTC Link、BX Venture、Rodman
一、來者不善
二、寶刀屠龍
三、重返江湖
四、樹大招風

第二章 市場掠影——OTC Link市場
第一節 總體概況
第二節 市場主體
第三節 市場層次
一、OTCQX
二、OTCQB
三、OTCPink
四、其他層次
五、市場功能
第四節 統計數據
一、整體分析
二、結構分析
三、交易分析
第五節 中介機構
一、必要性
……

第三章 另闢蹊徑新興場外交易市場
第四章 一綫尖兵場外市場做市商
第五章 製度推手場外市場法律體係
第六章 生存土壤美國小企業的發展
第七章 廣闊天地中國證券場外市場展望

附錄：國際場外市場大事記
附錶
參考文獻
後記

精彩書摘

　　談論做市商，得從交易經紀商這一概念說起。做市商這一概念與特定股票緊密相連，而交易經紀商則是一個不變的身份，例如，花旗是某隻股票的做市商，但對另一隻股票則不是做市商，但無論如何，它都是交易經紀商。
　　如前所述，美國證券市場是一個完全自發演進的市場。在華爾街發展初期，並無任何證券法律和證券監管機構，因此交易經紀商可以隨心所欲地追逐利潤，成為證券市場創新和發展的主要推手，卻幾乎不受任何約束。於是，1792年24名交易經紀商簽訂的《梧桐樹協議》奠定瞭紐約股票交易所的基礎；而20世紀五六十年代，對場外市場交易經紀商報價信息的互聯互通催生瞭NASDAQ。任何信息不對稱的市場都會産生道德風險和逆嚮選擇，而證券市場的信息不對稱問題尤其嚴重，因此，在利益的驅使下，早期的美國證券市場造假、欺詐行徑屢見不鮮。
　　1929年，美國股市大崩盤並接著引發曆史上最嚴重的經濟“大蕭條”，股市中的造假和欺詐行徑被視為這次“大蕭條”的罪魁禍首。於是，在隨後製定的1933年《證券法》和1934年《證券交易法》中對市場相關主體的行為作瞭詳細規定。
　　1934年《證券交易法》對“經紀商”和“交易商”兩個名詞進行瞭界定。“經紀商”指“為他人賬戶從事證券交易業務的任何人”，即按照客戶要求在證券市場上代錶客戶買賣有價證券的機構；“交易商”是指“通過經紀商或以其他方式為其自身賬戶從事證券買賣業務的任何人”，即委托經紀人或通過其他方式為自有賬戶買賣有價證券的機構。
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前言/序言

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（美国）欧内斯特·海明威写的的书都写得很好，还是朋友推荐我看的，后来就非非常喜欢，他的书了。除了他的书，我和我家小孩还喜欢看郑渊洁、杨红樱、黄晓阳、小桥老树、王永杰、杨其铎、晓玲叮当、方洲，他们的书我觉得都写得很好。海明威精选集太阳照常升起，很值得看，价格也非常便宜，比实体店买便宜好多还省车费。书的内容直得一读海明威第一部长篇小说，也是他最重要的作品之一，为迷惘的一代的发轫之作，海明威也因此成为迷惘的一代作家的代表。，阅读了一下，写得很好，海明威和第一任妻子曾三赴西班牙参加奔牛节，这段真实经历是故事的背景。主人公杰克在大战中受伤，丧失了性能力，无法与心爱的女人过正常的生活，可那个女人偏又生性风流。一群饱受战争创伤的年轻人在失意、空虚和屈辱中苦苦挣扎，寻找着精神出口。，内容也很丰富。人的故事，用简略、硬朗的笔调写作伟大的作品。——时代周刊海明威的写作让人觉得他从未读过别人的作品，就如他创造了写作艺术本身。——大西洋书评，一本书多读几次，。快递送货也很快。还送货上楼。非常好。海明威精选集太阳照常升起，超值。买书就来来京东商城。价格还比别家便宜，还免邮费不错，速度还真是快而且都是正版书。海明威第一部长篇小说，也是他最重要的作品之一，为迷惘的一代的发轫之作，海明威也因此成为迷惘的一代作家的代表。，买回来觉得还是非常值的。我喜欢看书，喜欢看各种各样的书，看的很杂，文学名著，流行小说都看，只要作者的文笔不是太差，总能让我从头到脚看完整本书。只不过很多时候是当成故事来看，看完了感叹一番也就丢下了。所在来这里买书是非常明智的。然而，目前社会上还有许多人被一些价值不大的东西所束缚，却自得其乐，还觉得很满足。经过几百年的探索和发展，人们对物质需求已不再迫切，但对于精神自由的需求却无端被抹杀了。总之，我认为现代人最缺乏的就是一种开阔进取，寻找最大自由的精神。中国人讲虚实相生，天人合一的思想，于空寂处见流行，于流行处见空寂，从而获得对于道的体悟，唯道集虚。这在传统的艺术中得到了充分的体现，因此中国古代的绘画，提倡留白、布白，用空白来表现丰富多彩的想象空间和广博深广的人生意味，体现了包纳万物、吞吐一切的胸襟和情怀。让我得到了一种生活情趣和审美方式，伴着笔墨的清香，细细体味，那自由孤寂的灵魂，高尚清真的人格魅力，在寻求美的道路上指引着我，让我抛弃浮躁的世俗，向美学丛林的深处迈进。合上书，闭上眼，书的余香犹存，而我脑海里浮现的，是一个皎皎明月，仙仙白云，鸿雁高翔，缀叶如雨的冲淡清幽境界。愿我们身边多一些主教般光明的使者，有更多人能加入到助人为乐、见义勇为的队伍中来。社会需要这样的人，

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