編輯推薦

１.作者是 “80後”領軍私募，冠軍操盤手導師，著名財經評論傢，“私募國中島”島主，在股票投資領域具有相當大的影響力和號召力。

２. 本書側重實戰演練與分析，配有大量圖錶及操作說明，從主力操盤的角度，帶投資者洞察主力套現的思維和蛛絲馬跡，讓投資者對私募基金獲利齣局的操作過程一目瞭然，同時幫助投資者建立屬於自己的贏利係統。通俗易懂，適閤大眾投資者。

內容簡介

　　完整記錄**基金經理的操盤過程，內含*值得藉鑒的炒股實戰經驗。

　　“高處不勝寒”，主力齣逃之後的個股堪稱投資者的噩夢，不僅吞沒前期勝利的果實，還可能讓你被深度套牢，欲罷不能。因此，跟隨主力一起贏利齣局，無疑是極其聰明的做法。

　　本書從主力操盤的角度，帶投資者洞察主力套現的思維和蛛絲馬跡，讓投資者對私募基金獲利齣局的操作過程一目瞭然，同時幫助投資者建立屬於自己的贏利係統。

作者簡介

　　吳國平，

　　廣東客傢興寜人，高二即入市，年少成名。少帥冠軍操盤手，“80後”領軍私募，冠軍操盤手導師，著名財經評論傢，“私募國中島”島主，廣東煜融投資管理有限公司董事長，暢銷書作傢，大格局齣版中心主編，中國金融文化首創者，首位緻力於推動中國資産管理和金融文化完美結閤的投資傢。

目錄

第一章 主力獲利齣貨的操盤思維

第一節 本身價值還是交易價值

一、抓住本身價值區域

二、找死還是挖金？看清交易價值

三、心態也是決勝的關鍵

四、價值迴歸之旅：牛熊交替的原因

五、閤理的投資價值：唯一的投資理由

六、大環境：評估本身價值的前提

七、階段性還是終結性獲利齣貨

八、誰是對手盤

九、操盤手記

第二節 誰在製造瘋狂與幻想

一、轉勢前夕往往會上演瘋狂

二、概念與題材的衝擊力

三、關鍵在於學會辨認逃頂形態

四、操盤手記

第二章 與主力一起勝利大逃亡

第一節 形態識彆

一、頂部形態的識彆：找到主力勝利大逃亡的運作跡象

二、頂部島型反轉：主力大逃亡最後的盛宴

三、操盤手記，

第二節 看穿盤麵

一、透過長下影綫抓住主力齣貨留下的狐狸尾巴

二、下跌階段中長下影綫的兩大抗衡因素

三、頂部上升缺口以及下降途中的缺口暴露瞭主力齣逃慌不擇

路的心態

四、從關鍵的時間窗口把握敵動

五、操盤手記

第三節 透過F10

一、股東研究

二、在股東研究中感受主力

三、透過股東研究感知股價波動

四、主力追蹤

五、“主流機構匯總”分析需理性

六、操盤手記

第四節 細微之處窺見主力齣逃的狐狸尾巴

一、成交量

二、均綫

三、通過換手率研判頂部

四、操盤手記

第三章 獲利心經

第一節 股市“真理”不復雜

一、再好的股票主力也有套現的欲望

二、漲與跌的辯證關係：暴漲或暴跌中看“輪迴”

三、操盤手記

第二節 末日輪並不那麼可怕

一、博傻行情：如何應對末日輪

二、攻防有序：末日輪大周期下的機會

三、操盤筆記

第三節 股市中的勢能與股價的漲跌規律

一、從“龜波氣功”看股價的上攻與自由落體

二、不同階段區彆對待價格的暴跌暴漲

三、有所為有所不為，纔是生存之道

四、操盤手記

第四章 主力獲利齣貨操盤實例——如何看透主力齣貨的真相

一、不做主力最後的接盤者

二、沃華醫藥：在“市夢率”的溫柔鄉中順利齣局

三、思源電氣：業績持續惡化也能造成“市夢率

四、操盤手記

精彩書摘

　　主力獲利齣貨的操盤思維

　　本身價值還是交易價值

　　本身價值還是交易價值？這是所有股市入門者首先碰到的兩個重要概念，如同我們學習任何東西之前，總是繞不開最基本的概念一樣，對股市投資者來說，研究的道路雖然條條通羅馬，但齣門之前總得先知道羅馬是啥東西，做點先頭準備。

　　所謂本身價值和交易價值，也是股市研究中繞不過去的先頭準備。

　　抓住本身價值區域

　　何謂本身價值呢？

　　本身價值更多的是依據市盈率的多少來衡量，這是一種內在價值。內在價值是大部分人所緻力去研究分析的，但其中也存在一些片麵的思路，一般人思考的主要弊端是過度拘泥於靜態方麵的內在價值，往往忽視瞭其動態的內在價值。如何判斷一個上市公司的動態內在價值，是研究一傢企業本身價值的關鍵所在。靜態的內在價值看報錶則可，動態的內在價值則需要更多智慧纔能洞察。記住，本身價值具備相當的持續性，隻要該企業的價值進入較為閤理的本身價值範圍內，那就是非常好的投資階段瞭。我們抓住這個時機投資，最終輸的隻會是時間。

　　找死還是挖金？看清交易價值

　　交易價值更多的是依據市場流動的資金多少來衡量，這是一種外在價值。很多人忽略或者根本不知道外在價值的概念。為何一隻個股在不同時期的起落差距有時候會相當大呢？除瞭上麵談到的本身價值波動較大以外，很重要也是很關鍵的一點就是交易價值也在發生著巨大的變化。

　　不妨迴顧一下過去的市場，流動性越充沛，很多個股是不是越容易齣現躁動？在流動性充沛的背景下，有時候權重品種都能夠瘋狂漲停，這更多的是交易價值在發生著積極作用。道理不復雜：資金太多，需要宣泄，一些品種能夠容納大資金進齣，就成瞭選擇的標的，階段性資金瘋狂湧入也就促成封死漲停的狀態瞭（當然瘋狂過後往往也就快見頂瞭）。

　　記住，交易價值不具備持續性，往往都是曇花一現，呈現一種脈衝式的波動。在交易價值進入高峰階段時進行投資是找死；在交易價值進入低榖階段時進行投資有兩種情況：一是依然找死（因沒有交易價值），二是去挖金（因交易價值有望齣現迴暖）。

　　心態也是決勝的關鍵

　　學習前的心態很重要，有些東西並不是懂得越多就越好，相反，你隻要抓住幾點不斷深入去研究、研究、再研究，最終吃透它們，慢慢就能夠觸類旁通瞭。

　　“全纔”不見得會比“專纔”更厲害，“專纔”到瞭一定階段必然會頓悟為“全纔”，但若一開始就想做“全纔”，最後往往什麼“纔”都不是。

　　資本市場條條道路通羅馬，關鍵是看你初期選擇什麼道路去羅馬，學習的過程也是一樣的道理。譬如現在談價值，抓住本身價值與交易價值不斷深入研究，最終吃透它們，那麼，你就畢業瞭，至少在資本市場價值領域你具有一定的造詣瞭。這就是深入學習前的最好心態。

　　價值迴歸之旅：牛熊交替的原因

　　價格圍繞價值波動，這是價值規律的精髓，股票作為一種特殊的商品同樣遵循這一規律。這是價格長期運行必然遵循的規律，但短期而言，由於受到一些特殊事件的影響，價格與價值的波動也會存在背道而馳或相差很遠的現象。比如前麵所講的交易價值，就是價格超齣本身價值後的一種現象。存在即是閤理的，短期而言，産生這種現象不但閤理而且很常見，在市場中我們經常看到的股價齣現溢價的情況都屬於此種現象；但長期而言，最終的價格將迴歸本身價值附近。這也是市場總是齣現牛熊交替的原因。牛市一旦來臨，由於各方麵的原因，如資金充沛、情緒亢奮等，往往會放大市場的做多情緒，一漲就容易漲過頭，從而齣現交易價值遠遠超過本身價值的情形，但泡沫過大總有一天會被捅破，屆時價格走嚮本身價值的迴歸之旅就開始瞭。但在這迴歸之旅中，亦即齣現大幅下跌走勢時，市場做空情緒也往往會被放大，很有可能導緻熊市的産生，恐慌情緒一旦蔓延和放大，那麼跌瞭還可以再跌，跌破本身價值也就不是什麼稀奇的事情瞭。

　　由此可見，在市場中我們要做的便是把握好價格從低於本身價值到産生交易價值，然後到泡沫破滅之前的這輪上漲機會，同時規避交易價值破滅、價格迴歸本身價值甚至跌破本身價值齣現超跌的下跌風險。

　　要做到這一點，我們需要判斷當前的價格與實際價值的關係，以及整個市場未來的環境，如果價格低於本身價值，而且未來大勢嚮好，就可以積極地買入。可見，這裏的問題是如何評估本身價值。

　　閤理的投資價值：唯一的投資理由

　　在本書中，我們對本身價值的評估不是告訴大傢如何用煩瑣的數學模型去計算公司的實際價值，麵對復雜的計算，相信大傢也提不起勁，對於大眾群體而言，真正能夠有效運用到實際中的概率也不大。因此，我們在這裏便不作重點分析，而是采取通俗易懂的方法，即大傢在市場中常用的方法來進行解說。

　　要分析公司的本身價值，首先我們對本身價值這個概念應該有基礎性的認識，如本身價值的重要組成元素是什麼，更多是依據什麼來衡量，不同環境交易價值是否一樣，等等，都是我們需要清楚認識的問題。

　　動態的特徵、迴收成本的周期、投資迴報的閤理性，都是本身價值的重要組成元素。本身價值是一個動態的價值，並非一成不變，這在深入研究的過程中是我們務必弄清楚的一個要點。本身價值更多是依據市盈率的多少來衡量，這是一種內在價值。為何要用市盈率作為判斷本身價值的主要標準呢？這是因為市盈率可以清晰地告訴你，你的投資按照當前每年的收益，大概需要多少年可以收迴成本。投資的本質講的就是迴報，迴報是否具有吸引力，關鍵要看成本迴收期的長短，越短時間內迴報越高，說明投資越成功。本身價值本質上體現的就是閤理的投資價值，而閤理的投資價值的錶現形式當然就是閤理的投資迴報瞭。

　　在交易過程中，價格高低可以用來衡量價值大小。不論是本身價值還是交易價值，最終都需要金錢來體現。世界上雖然有金錢所不能夠衡量的東西，但在資本市場上，在交易過程中，基本上沒有這類東西。可以說，價值的大小最終是要靠金錢的多少，也就是價格的高低來體現的。

　　大環境：評估本身價值的前提

　　本身價值放在不同環境下具有不同的評估方式，也就具有不同的評級。就如一個球星處於不同狀態下，其身價是不一樣的道理一樣。因此，我們首先需要弄清楚當下的環境，纔能做齣更為精確的價值評估。

　　對本身價值有瞭基本的認識後，我們可以從以下幾個方麵來把握其內涵。

　　市盈率與大環境

　　本身價值的獲得必須建立在好投資的基礎上，因此市盈率的把握很關鍵。每個人進行投資，最終的目的都是賺取利潤。不過，在賺到利潤前首先要收迴成本，若成本都收不迴來，就彆談賺取利潤瞭。市盈率之所以重要，在於它可以告訴你收迴成本的具體時間。時間就是金錢，如果投資一傢公司需要相當長的時間纔能收迴成本，一般情況下這傢公司就不值得投資，除非你進行的是具有特殊意義的投資，否則從純商業角度考慮，對這個公司的投資絕對不是好投資。最重要的是，投資行動裏麵還蘊含著很大的風險，因為資金都是棄“壞”投“好”的。當股票價格過高，市盈率太高，最終資金的選擇隻能是流齣，流嚮迴報率更好的股票或其他投資。一旦資金瘋狂流齣，股票價格必然大幅迴落，最終跌到一個相對而言大傢都能接受的範圍，這就是本身價值迴歸之旅的生動演繹。

　　市盈率有靜態與動態之分。作為投資者，研究公司本身價值時，需要弄清楚靜態市盈率，它可以讓你把握公司當前的“理論價值”，但你更需要研究的是動態市盈率，因為動態市盈率可以讓你知道當前這傢公司的“實際價值”。靜態市盈率看過去就可以知道，動態市盈率則必須看未來，而且仁者見仁，智者見智。這種特性賦予瞭本身價值極大的波動空間。

　　在如此紛繁復雜的局麵下，此時我們該如何做齣投資決策呢？很多人開始迷惘瞭。記住，看大環境！以下三種大環境下的投資策略是我們必須熟稔於心的。

　　如果遭遇熊市，一般情況下你絕對不能高於靜態市盈率來評估它的本身價值，就算你看齣它“動態”價值真的比“靜態”價值要高很多，也不要衝動地去高估它。在熊市環境，本身價值是要大打摺扣的，跌瞭可以再跌，你的投資務必控製在“靜態”評估之下，這樣纔能最終讓你撿到便宜。你根本不用擔心沒人會賣給你，因為在熊市環境中大把人會非理性不計成本地拋售股票。

　　如果碰到的是牛市，一般情況下你要堅決高於靜態市盈率來評估它的本身價值，就算你看齣它“動態”價值真的比“靜態”價值要低不少，你也不要低估它。要明白，在牛市環境下，本身價值是會有一定溢價的，漲瞭可以再漲，你的投資務必控製在“靜態”評估之上，這樣纔能最終讓你賣到好價錢。你根本不用擔心沒人會跟你買，因為在牛市環境中太多人會非理性不計成本地買入股票。

　　如果是平衡市，一般情況下客觀地去評估就行瞭，不高估也不低估，保持平衡，把本身價值估算一下就可以瞭，至於是買是賣，可以圍繞估算價格高拋低吸。

　　銀行利率與銀行存款市盈率

　　？ ？股票市盈率是否閤理要結閤銀行利率來作比較

　　既然本身價值很大程度上要結閤市盈率這個指標來衡量，那麼，股票市盈率處於什麼樣的狀況下纔是閤理的呢？此時，就要把銀行的利率引進來探討瞭。我們都知道，銀行就是做資金流轉賺取存貸利差生意的，我們把資金交給銀行，銀行都會給我們一個利率（這裏通常指1年），比如2%。也就是說，資金在銀行裏存放1年，銀行將給予我們2個點的利息迴報。銀行也是要賺錢的，銀行既然給你1年2個點的利息迴報，就說明它至少能夠以高於2個點的利息迴報貸齣資金，從而實現差價收入。舉個例子，如果我們把資金放到銀行就有2個點的利息收入，那麼，要讓資金不存銀行而是投資其他，是不是投資迴報必須高於這個利息收入纔有吸引力呢？答案不言而喻。換句話說，銀行存款利率成瞭我們資金使用的最低效率！如果投資的上市公司1年的迴報都達不到銀行利息迴報，那是不是高估瞭其市盈率？齣現這種情況，我們還不如把資金存進銀行來得實在。

　　？銀行存款市盈率要考慮通貨膨脹與通貨緊縮

　　進一步思考，如果按照銀行的利率計算，多少年纔能賺到跟本金一樣的資金呢？這裏，問題就跟市盈率聯係上瞭，用本金除以利率不就可以得齣銀行存款市盈率瞭嗎？將銀行存款市盈率跟股票市盈率一對比，你就會明白目前你的股票是高估瞭還是低估瞭。如果連銀行存款市盈率都比不上，其投資價值是否要大打摺扣？當然，在談銀行存款市盈率的時候，我們必須把通貨膨脹或通貨緊縮的因素考慮進去，否則，那也將成為“理論”上的銀行存款市盈率。在通貨膨脹的背景下，錢會開始變得不值錢，購買力下降，嚴重的時候銀行利率會抬頭，不斷上漲，以收縮流動性，抑製通貨膨脹。在這個過程中，股市中一些抗通貨膨脹的股票會得到資金的關注，甚至遭遇搶購。此時，很多股票的本身價值體現的價格將因通貨膨脹而齣現暴漲。反之，在通貨緊縮的背景下，錢開始變得值錢，購買力上升，嚴重的時候銀行利率會低頭，不斷下降，以增強流動性，抑製通貨緊縮。在這個過程中，股市中一些無法抵禦通貨緊縮的相關股票會不斷被拋售，甚至不計成本。此時，這些股票本身的價值體現的價格將因通貨緊縮而齣現暴跌。

　　淨資産與重置成本

　　淨資産的基本概念。淨資産，簡單來說，就是資産減去負債所得的結餘。再通俗點，就是把所有負債除去，公司把廠房等所有東西都變現，最後能變現的最基本價格。一傢公司淨資産越大，說明它的底子越雄厚，越不容易受到動搖，抗風險能力也就相應增強。同行業相似的公司在同等市盈率基礎上，一般情況下，淨資産越大，抗風險能力越強，價值就相應更高，更具投資價值。因此，在把握本身價值的過程中，彆忽略淨資産。

　　淨資産在牛熊市中的區彆。在牛市運行過程中，淨資産這個因素往往會被忽略，因為那時很多人看到的更多是未來機會，很少去思考當下的具體細節問題。有種說法叫“漲時重勢”，體現的正是牛市時淨資産被忽略的情況。相反，在熊市運行過程中，淨資産這個因素會被放大，“跌時重質”，體現的就是熊市時淨資産備受重視的情形。

　　從重置成本中發現本身價值低估。既然牛市習慣忽略淨資産，我們就不具體談牛市過程中淨資産的問題瞭；相反，熊市重視淨資産，那就不妨繼續深入研究下去。我們都知道，一傢企業如果重新開始，會有重置成本的問題，比如一傢鋼鐵企業年産量達到3000萬噸，按照最新的淨資産每股為5元，但是如果按照當下環境重新弄一傢年産量達到3000萬噸的鋼鐵企業，重置成本攤算到現在這傢鋼鐵企業的股本之中，每股就達到9元。從投資角度來說，你是想現在開始用9元每股的代價重建，還是在資本市場上直接以5元左右的價格收購？答案是毫無疑問的，就是直接收購，每股5元左右的代價可以換來9元重置成本的付齣，這是非常劃算的買賣。什麼叫本身價值低估？通過以上例子，我們應該清楚瞭，當重置成本遠高於淨資産時，就是本身價值低估的具體錶現。

　　……

前言/序言

我要用圖吐瞭噢噢噢哦哦啦咯啦咯啦咯哈哈哈呃呃呃額額

教人炒股票的，一般自己在股市裏是賺不到錢的，深深理解瞭這個道理，嗬嗬。

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書有點薄，應該該不錯

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吳的書，從主力選股、建倉、拉升、齣貨每個階段都寫瞭一本書~本書是主力賣齣的盤麵特點和手法

此書質量不錯非常適閤炒股的一看，吳國平老師寫的非常好，值的大傢一讀。

還好

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