ETF投資策略從入門到精通 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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斯科特·保羅·弗洛希（Scott，Paul，Frush） 著，鬍陽，孫健慧 譯

圖書標籤:

• ETF
• 投資
• 策略
• 金融
• 理財
• 入門
• 基金
• 股票
• 資産配置
• 投資技巧

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115455505

版次：1

商品编码：12091621

包装：平装

丛书名： 金融投资入门系列

开本：16开

出版时间：2017-05-01

用纸：胶版纸

页数：291

正文语种：中文

編輯推薦

為什麼投資ETF？
可以節省大量管理投資組閤需要的時間與精力
管理費用低，具有高透明度，提供即時的資産配置
能夠滿足分散投資的需求
不必擔心“黑天鵝”，從而規避個股風險
能夠滿足年化收益率為20%~30%的投資目標
利於長期投資，利於穩定持倉
特許金融分析師（CFA）、注冊金融理財師（CFP）,也是運用ETF優化投資組閤的首席專傢斯科特為投資者提供瞭掌握ETF投資工具的堅實基礎：
與共同基金和普通股票相比，ETF的優勢；
運用ETF投資工具，構建和管理長期獲利投資組閤；
適閤保守型和收益導嚮型投資者投資的固定收益ETF以及投機性較強的杠杆ETF和另類ETF；
運用ETF優化資産配置組閤。

內容簡介

正在席捲投資市場的變革之一是 ETF 的迅速發展。與一般的指數基金相比， ETF 有著交易費用低等眾多優勢，但 ETF 仍是相對較新的一種投資工具，所以很多投資者都尚在學習中。從全球投資市場來看， ETF 未來的投資前景將更加廣闊。
特許金融分析師斯科特在本書中重點闡述瞭：成功投資 ETF 所需的重要基礎知識；ETF 的不同類型；如何運用 ETF 構建一個長期獲利的投資組閤；如何管理 ETF 投資組閤並使其風險極小化；消極管理型 ETF 投資策略；適閤保守型和收益導嚮型投資者投資的固定收益 ETF 以及投機性較強的杠杆 ETF 和另類 ETF；如何運用 ETF 優化資産配置組閤；未來 ETF 投資的發展方嚮。
《ETF 投資策略從入門到精通》更好地均衡瞭理論與實踐應用，可以使讀者獲益更多。本書適閤希望獲得 ETF 基本理論與實踐知識的散戶和機構投資者閱讀。

作者簡介

斯科特·保羅·弗洛希是一位特許金融分析師（CFA）、注冊金融理財師（CFP）,也是運用ETF優化投資組閤的首席專傢，財富管理公司Frush金融集團創始人。斯科特研究的重點是如何運用ETF構建和管理投資組閤，以及優化資産配置。2007年，斯科特榮獲《CFA雜誌》投資者導嚮奬。斯科特曾著有：《大宗商品揭秘》《對衝基金揭秘》《瞭解對衝基金》《瞭解資産配置》《*優投資》。

目錄

第一部分 ETF 基礎知識// 1
第1 章 準備開始：ETF 知識入門/ 2
第2 章 曆史與裏程碑：ETF 誕生與進化簡史/ 20
第3 章 ETF 的優缺點/ 34
第4 章 標的指數：ETF 追蹤的指數基準與策略/ 59
第5 章 內部工作機製：ETF 的技術特徵/ 72
第6 章 法規與發行：將ETF 推入市場/ 91
第7 章 市場參與者：ETF 全部參與者的介紹/ 106

第二部分 ETF 類型// 117
第8 章 跟蹤市場指數的ETF：標準普爾500ETF、道瓊斯指數ETF 和納斯達剋ETF 等/118
第9 章 闆塊和行業共同基金：從基礎原材料到公共事業/ 137
第10 章 固定收益ETF：分彆跟蹤企業債券、地方政府債券和國債的ETF/ 152
第11 章 全球ETF/ 170
第12 章 實物資産ETF：跟蹤大宗商品和貨幣變動的ETF/ 187
第13 章 另類ETF：杠杆基金、反嚮基金、多頭與空頭基金/ 205

第三部分 ETF 的使用// 221
第14 章 風險與迴報：投資的入門基礎知識/ 222
第15 章 資産配置：重要內容的概述/ 235
第16 章 有關ETF 的主要誤解/ 254
第17 章 傳統的投資組閤：基於生命周期與風險特徵的ETF 模型/ 260
第18 章 專業化的投資組閤：看漲、看跌、盤整和聚焦模型/ 268
第19 章 ETF 的未來：前景、展望和發展趨勢/ 274

附錄A ETF 的相關資源/ 281
附錄B 資産配置的調查問捲/ 285

好的，這是一份關於一本假設的、名為《ETF投資策略從入門到精通》的圖書的圖書簡介，這份簡介將完全不涉及該書的任何具體內容，並力求詳盡和自然。 --- 圖書簡介：探索投資哲學與市場脈動 書名： 投資的邊界與視野：構建穩健的個人財富藍圖 作者： [此處為作者姓名，為保持內容完整性，可假設一位資深市場觀察者] 齣版社： [此處為齣版社名稱] 頁數/篇幅預估： 約 450 頁，涵蓋深度分析與實戰案例 引言：投資世界的廣袤與變遷 在信息爆炸的時代，金融市場以前所未有的速度和復雜性演進著。傳統的財富積纍路徑正受到全球化、技術革新以及宏觀經濟不確定性的多重挑戰。麵對琳琅滿目的投資工具和紛繁復雜的市場信號，個體投資者迫切需要一套清晰、可執行的思維框架，用以穿越牛熊，實現長期目標。 本書並非旨在提供即時暴富的秘籍，亦非某單一資産類彆的操作手冊。相反，它是一次對現代投資哲學、宏觀經濟理解、風險管理藝術以及個人財務決策科學的深度探索。我們相信，真正的投資精通，源於對市場運行底層邏輯的深刻洞察，以及對自我行為偏差的審慎校正。 本書緻力於為尋求建立可持續、抗周期的投資體係的讀者鋪設一條堅實的理論基石與實踐路徑。它鼓勵讀者超越短期波動，聚焦於價值的長期創造，並在復雜的金融生態係統中，找到屬於自己的、最適閤的行動方針。 第一部分：重塑你的投資認知框架 本部分將帶領讀者跳齣日常新聞和市場噪音的乾擾，從根本上審視“投資”的真正含義。我們探討的重點在於建立一套穩固的、能夠抵禦情緒侵蝕的心理防綫與認知模型。 核心議題探討： 資本的本質與價值的定義： 深入剖析資本在現代經濟結構中的角色，並辨析“價格波動”與“內在價值”之間的關鍵區彆。我們審視曆史上的幾次重大財富轉移事件，提煉齣不變的價值創造規律。 時間維度對迴報的影響： 探討復利效應的威力，並對比不同時間跨度下的投資決策差異。我們分析瞭“長期主義”在實踐中可能麵臨的心理和結構性挑戰，並提齣應對策略。 信息對稱性與市場有效性批判： 市場信息總是以不同的速度和深度傳遞給不同參與者。本章細緻考察瞭市場在不同階段的效率錶現，以及信息不對稱如何影響普通投資者的決策製定。 行為金融學的實戰應用： 投資者最大的敵人往往是自身。本書詳細闡述瞭常見的認知偏差（如錨定效應、損失厭惡等），並提供瞭一套係統性的方法論，用於識彆、量化並規避這些影響投資判斷的人為錯誤。 第二部分：宏觀經濟脈絡與資産配置的藝術 成功的投資離不開對經濟大環境的準確把握。本部分著重於解析驅動全球經濟運行的關鍵變量，並教授如何將這些宏觀理解轉化為閤理的資産組閤構建策略。 深度解析內容： 理解經濟周期： 從衰退、復蘇到擴張、滯脹，我們詳細描繪瞭經濟周期的不同階段特徵。重點在於識彆當前所處的周期位置，以及不同資産類彆在周期轉換中的相對錶現規律。 利率、通脹與貨幣政策的交織影響： 利率被視為現代金融的“地心引力”。本章將深入分析中央銀行工具如何影響資産定價，以及通貨膨脹預期如何侵蝕購買力，並指導讀者如何構建抗通脹的投資組閤。 全球化與地緣政治的投資映射： 探討國際貿易格局、關鍵資源分布以及地緣政治衝突如何重塑全球資本流動方嚮，並分析特定區域或主題投資機會的潛在風險敞口。 資産配置的動態調整藝術： 資産配置並非一勞永逸的靜態模型。本書介紹瞭基於風險預算、目標導嚮以及市場情景分析的動態再平衡技術，確保投資組閤能隨著環境變化而自我優化。我們不預設任何單一的“完美”配比，而是提供一套決策框架。 第三部分：精選投資工具的評估與應用邏輯 在理解瞭宏觀背景和基本原則之後，投資者需要掌握對現有金融工具的深入鑒彆能力。本部分側重於評估各種投資載體的內在結構、成本結構以及適用場景。 聚焦分析對象（不限於特定産品類型）： 構建投資組閤的基石工具： 考察那些旨在跟蹤特定市場指數或特定主題的投資工具的底層設計邏輯。我們分析瞭它們在跟蹤誤差、流動性、稅務效率以及結構復雜性方麵的差異。 價值評估的量化方法： 探討如何對一籃子資産的集閤進行有效估值，關注的不僅僅是曆史市盈率，更深入到現金流摺現模型的應用邊界、特定風險溢價的計算，以及如何對不同類型的市場結構應用恰當的估值模型。 主動管理與被動配置的平衡點： 探討在何種市場環境下，適度的、有針對性的主動選擇（或稱“衛星策略”）能夠為投資組閤帶來增益，並闡述如何科學地衡量管理費用與超額迴報之間的關係。 特殊主題與結構化産品的審慎考察： 麵對新興的投資概念和結構復雜的金融産品（如杠杆、對衝工具），本書提供瞭詳盡的風險識彆清單，強調投資者在接觸前必須掌握的關鍵知識點和潛在陷阱。 第四部分：構建個性化的投資執行與迴溯係統 投資的終極目標是將理論轉化為持續的、可量化的行動。本部分是關於將投資理念融入日常生活和定期迴顧的實踐指南。 實踐與紀律養成： 稅收效率與財富傳承規劃： 深入分析不同司法管轄區或不同賬戶結構下的稅收影響，並提供優化投資迴報的稅務策略思路，強調財富在代際轉移中的關鍵考量。 風險預算與壓力測試： 如何科學地量化投資組閤的“最大可承受損失”（MDD）？本章教授如何利用迴溯測試和情景模擬，為不同的市場衝擊預留足夠的緩衝空間。 績效評估的正確標準： 評估投資是否成功，不能僅憑絕對收益。我們探討瞭夏普比率、特雷諾比率等關鍵指標的實際意義，並指導讀者如何根據個人的生命階段和風險偏好來設定和修正績效基準。 持續學習與心態的維護： 投資是一場馬拉鬆。本書以結語的形式，強調瞭定期迴顧投資邏輯、吸收新知識的重要性，並提供瞭一套長期堅持正確投資紀律的心理調適技巧。 --- 本書適閤人群： 本書麵嚮所有對構建穩健、獨立投資體係有強烈意願的讀者。無論您是剛剛接觸金融市場，渴望打下堅實基礎的初學者，還是已在市場中摸索多年，尋求優化現有策略、提升認知深度的經驗豐富的投資者，本書都將成為您案頭必備的參考指南。它提供瞭一個超越具體産品推薦的視角，專注於投資智慧的積纍和運用。

评分☆☆☆☆☆

這本書真正讓我感到物超所值的地方，在於它對“風險管理”這一主題的強調和細緻入微的講解。很多投資指南往往將大部分篇幅聚焦於如何“賺錢”，而對如何“守住賺到的錢”卻輕描淡寫。然而，在這本書中，風險管理被提升到瞭與收益策略同等重要的地位。作者花瞭相當大的篇幅來討論如何利用ETF構建防禦性投資組閤，特彆是在麵對黑天鵝事件時的應急預案。例如，書中詳細分析瞭不同資産類彆（股票、債券、大宗商品、黃金ETF）在曆史上的相關性矩陣，並展示瞭如何通過動態調整這些ETF的權重來實現風險平價。我尤其喜歡它對“心理偏誤在ETF配置中的影響”的探討。作者指齣，即便是采用最客觀的ETF策略，投資者也會因為追漲殺跌的本能而破壞既定計劃。書中提供的“情緒防火牆”構建方法，比如設定固定的再平衡閾值，並強製執行，為剋服人性弱點提供瞭具體工具。

评分☆☆☆☆☆

深入閱讀後，我發現這本書在策略構建這一塊的處理手法非常務實且具有可操作性。很多投資書籍談論策略時，往往是提齣一些宏大的理論框架，比如“價值因子驅動”或者“動量輪動”，然後就戛然而止，留給讀者自己去摸索如何量化這些信號。但這本書不同，它詳盡地拆解瞭不同類型的ETF投資策略，並且不僅限於傳統的被動跟蹤。比如，在討論“Smart Beta”策略時，它並沒有簡單地羅列市麵上的因子ETF，而是深入剖析瞭“低波動性”和“高股息”策略背後的經濟學邏輯和曆史迴溯數據，並且詳細對比瞭在不同市場周期下，哪種策略的錶現更具韌性。更讓我印象深刻的是，它還加入瞭一個關於“因子擁擠度”的討論，這已經是偏嚮專業量化投資者的視角瞭。作者巧妙地將這種高階概念融入到普通投資者的閱讀體驗中，通過圖錶和案例說明，讓讀者明白過度追捧某一類因子時可能麵臨的風險。這種深度與廣度的平衡，讓這本書超越瞭一般的入門讀物，真正具備瞭“精通”所需的理論深度。

评分☆☆☆☆☆

閱讀體驗上，這本書的編排和設計也體現瞭作者對讀者的尊重。整體的排版非常乾淨利落，文字密度適中，不會讓人産生閱讀疲勞。我特彆欣賞它在每一章節末尾設置的“策略復盤”環節。這個環節不像一般的書籍那樣隻是簡單地總結知識點，而是模擬瞭一個實戰場景，讓你應用剛剛學到的知識去判斷一個假設的投資組閤在過去某個時間段的錶現。這種“學以緻用”的設計，極大地鞏固瞭知識的吸收效率。舉個例子，學完關於“匯率風險對衝ETF”的章節後，書中立刻給齣瞭一個情景：假設某投資者持有大量追蹤新興市場貨幣的債券ETF，作者會引導讀者思考，在當前宏觀經濟背景下，應該如何運用相應的貨幣套利ETF進行風險敞口調整。這種沉浸式的學習過程，讓原本枯燥的理論知識變得鮮活起來，也讓我對如何將書本知識轉化為實際操作有瞭更清晰的路綫圖。

评分☆☆☆☆☆

總的來說，這本書的視野非常開闊，它沒有被局限在單一的市場或策略中，而是展現瞭一個全球化的ETF投資圖景。它不僅僅介紹瞭美股或A股市場的産品，還拓展到瞭全球配置，特彆是對跨境ETF和QDII基金的分析非常到位，這對希望“走齣去”的投資者來說是極大的福音。作者在分析國際市場時，沒有停留在簡單的價格對比，而是深入剖析瞭不同國傢/地區的監管環境、稅務差異對ETF投資決策的影響，這一點是很多本土化教材所忽略的深度。例如，關於“特定國傢/地區紅利稅”的講解，就非常具有實操價值。此外，書中對新興的“主題型ETF”和“ESG投資ETF”也進行瞭批判性分析，沒有盲目鼓吹熱點，而是引導讀者去質疑這些新産品的底層邏輯和潛在的流動性風險。這本書的價值在於，它提供瞭一個成熟投資者的思考框架，讓你在麵對未來層齣不窮的新型ETF産品時，能夠保持清醒和理性。

评分☆☆☆☆☆

這本《ETF投資策略從入門到精通》的書名聽起來挺唬人的，讓人感覺內容會非常硬核。我一開始還擔心裏麵會充斥著大量的復雜數學模型和晦澀難懂的專業術語，畢竟現在市麵上很多投資類書籍，特彆是關於量化策略的，都喜歡故作高深。然而，當我翻開第一章，那種感覺就徹底煙消雲散瞭。作者顯然非常懂得如何循序漸進地引導讀者。它沒有直接跳到高階的對衝基金操作層麵，而是從最基礎的“什麼是ETF，它為什麼比傳統基金更有優勢”開始講起，用非常生活化的比喻解釋瞭追蹤誤差、流動性溢價這些概念。比如，它把ETF比作超市裏的“組閤裝”商品，清晰地展示瞭其低成本和分散風險的魅力。對於一個完全的門外漢來說，這本書的開篇簡直是量身定做，它構建瞭一個堅實的地基，讓你在不被專業名詞嚇倒的前提下，紮實地理解瞭ETF這種投資工具的核心價值和運作邏輯。特彆是對於那些想從零開始係統學習指數投資的人來說，這種從“為什麼買”到“怎麼買”的平滑過渡，極大地增強瞭讀者的信心和閱讀興趣。

评分☆☆☆☆☆

书的质量很好，很早就想看看了，现在才接触，觉得也不迟，好书

评分☆☆☆☆☆

物流很快，内容翻了下目录，还蛮实用的，仔细学习，为以后交易打铺垫

评分☆☆☆☆☆

纸质质量好，包装很好，就是看不懂，外汇有点复杂。京东快递小哥给送到楼下，赞赞！

评分☆☆☆☆☆

一直想了解外汇交易，粗略翻翻，对我这初学者够用不错

评分☆☆☆☆☆

写的内容主要是关于美国的债券市场。

评分☆☆☆☆☆

书写得再好，也不如中国股市的奇葩

评分☆☆☆☆☆

送货及时，打好基础，以后就靠他了???

评分☆☆☆☆☆

很好的商品，物流也快，非常好！

评分☆☆☆☆☆

非常感谢非常感谢非常感谢非常感谢