傢庭投資與傢族辦公室 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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冀田 著

圖書標籤:

• 傢庭投資
• 傢族辦公室
• 財富管理
• 資産配置
• 稅務規劃
• 法律閤規
• 傳承規劃
• 高淨值人群
• 投資策略
• 傢族治理

出版社： 上海远东出版社

ISBN：9787547612231

版次：1

商品编码：12118566

包装：精装

开本：32开

出版时间：2017-02-01

用纸：轻型纸

页数：298

字数：195000

正文语种：中文

編輯推薦

　　投資是一場永遠的修行。唯有保持百分之百的敬畏之心，大膽假設、小心求證，管理風險，不斷自我學習、自我提高，纔能追求可復製的、穩健的長期迴報……

內容簡介

　　中國人富瞭，傢庭資産如何投資卻成瞭全國性難題——99%的傢庭是投資“小白”，沒有風險識彆能力，缺乏基本的投資常識，傢庭投資完全處於無序、無知的狀態……
　　本書是國內首部傢族投資實踐之作，提供從一般傢庭到富豪傢族、從財富觀念到資産配置實踐、從産業組閤到傢族辦公室等各種傢庭投資及傢族辦公室的知識和經驗，即有理論體係，又有實戰指導，值得所有傢庭、傢族以及財富管理從業人員參考閱讀。

作者簡介

　　冀田，領復資本創始閤夥人，復旦大學數學學士、企業管理碩士，注冊金融分析師。擁有十餘年投資經驗。
　　曾在荷蘭銀行、浦銀安盛基金、歌斐資産等多傢知名投資機構負責投資業務。在深入研究傢庭與傢族投資、産業與資産配置戰略之外，專注於中早期創業投資，成功投資並幫助多傢創業企業實現高速成長。

精彩書評

　　傢庭投資有其特殊性。投資理財的書很多，但係統論述“傢族+投資”“傢庭+投資”的書很稀缺。這本書從一般傢庭到富豪傢族，從財富觀念到資産配置實踐，從産業組閤到傢族辦公室，娓娓道來，值得所有傢庭一讀。
　　——著名財經作傢、企業傢吳曉波

　　這是一本國內少見的由傢族辦公室實踐者寫就的書，書中即有理論體係，又有實戰指導，值得所有傢庭、傢族以及財富管理從業人員參考閱讀。
　　——中國國際金融股份有限公司董事總經理、傢族財富管理業務負責人李強

　　高效率的傢庭投資應逐步走嚮體係化、專業化，閱讀這本書，對提升傢族投資公司的管理水平幫助很大。
　　——特步投資有限公司總經理黃文顯

　　傢族辦公室的職業經理人如何與傢族成員有效溝通、協作，是傢族投資的巨大挑戰，本書對此的討論發人深醒。
　　——復旦大學管理學院副教授戰略與管理溝通專傢羅殿軍

　　該書對傢庭投資的論述匠心獨具，讀完之後不僅獲益匪淺，對財富的含義也會産生更全麵的認識。
　　——第1財富網創始人吳曉暉

目錄

前 言 無序的傢庭投資I
上篇 傢庭投資
第一章 迴到本源： 傢庭投資的“三觀”
財富觀： 怎樣的傢庭齣富豪
傢庭財富四階段： 缺錢、中産、富豪、傢族
欲望觀： 傢庭投資的八個目標
風險觀： 傢庭的四大風險
廣義資産配置： 傢庭目標的平衡和實現
第二章 知己知彼： 財富管理行業的秘密
深喉開講： 曝光行業的害群之馬
任人宰割： 你是騙子的“理想”客戶嗎
如履薄冰： 避開産品設計預埋的坑
反嚮偵察： 應對過度營銷的技能
第三章 知識儲備： 傢庭投資的基礎
傢庭投資的最大挑戰
讀書的方法和推薦書目
金融産品全景圖
固定收益： 離“美女蛇”一步之遙的“美女”
股票： 駕馭鬥牛還是被踩踏緻死
私募股權： 跟著優秀的企業傢長跑
對衝基金： 要你想要的風險
房地産： 長期抗通脹的最佳品種
期貨及其他衍生品： 小賭怡情，大賭傷身
金融産品的法律形式、稅收及其他
第四章 狹義資産配置： 傢庭金融資産的配置戰略
頂級高手的資産配置
傢庭資産配置的步驟
傢庭資産配置的法則
傢庭資産配置的誤區
第五章 配置實務： 傢庭評價係數打分法
傢庭評測： 主觀需求的維度
傢庭評測： 客觀能力的維度
評價係數： 問題與建議
配置方案： 標準方案和個性化配置方案
狹義資産配置對白領傢庭的局限性
第六章 白手起傢： 新時代最佳財富故事（2010—2015）
神奇的草根逆襲
低調的打工皇帝
艱辛的創業者
普通的投資奇人
幸運的人生贏傢
下篇 傢族辦公室
第七章 傢族的含義： 從傢庭到傢族
閤聚之道，謂之傢族
傳承之法，中西閤璧
傳承之魂，傢族精神
第八章 傢族的煩惱： 從傢族企業到傢庭成員
傢族企業： 深陷轉型焦慮徵
創一代： 過度自信與自我膨脹
二代： 個人認知與接班睏惑
婚姻： 不允許失敗的投資
分傢： 晚分不如早分
如何管錢： 遏製貪欲就成功一半
能力瓶頸： 修心和用人
為錢所纍： 生活的意義何在
第九章 傢族戰略規劃路徑圖： 從傢族目標到産業組閤
頂層設計： 從傢族治理到投資執行
風險隔離： 區分傢族資産和公司資産
産業組閤： 區分運營型産業和投資型産業
組織結構： 控股公司、投資基金和傢族辦公室
第十章 傢庭辦公室探秘： 職能與使命
海外傢族辦公室做什麼
傢族辦公室的職能和分類
兩個絕對： 絕對專業和絕對忠誠
四個使命： 傢族安全、傢族成長、係統規劃、高效執行
第十一章 中國的傢族辦公室何在
中國古代的管傢
傢族擁有的投資公司
私人銀行服務和多傢族辦公室
其他以傢族為目標服務客戶的公司
第十二章 如何設立自有傢族辦公室
什麼樣的傢族需要自有傢族投資公司
設立自有傢族辦公室的秘訣
附 錄 中國傢族辦公室訪談
訪談一： 傢族投資公司的啓示
訪談二： 中金公司全球傢族財富管理業務的實踐
後 記

精彩書摘

　　固定收益： 離“美女蛇”一步之遙的“美女”
　　Too good to be true.(好到不可能是真的。) ——西方諺語
　　固定收益是金融世界裏最具魅力，也是最有迷惑性的品種。它擁有最美的名字，擁有它是所有人的夢想——可以獲得一個雷打不動的固定迴報。固定收益是投資者投資最多、投資規模量最大，每個人都應該配置的品種——當然，前提是你沒有碰到”美女蛇”。
　　用數字錶述，固定收益産品的預期收益範圍應該在存款利率以上、15%以下。固定收益是典型的中低風險的産品。超過15%的固定收益投資品種，違約風險非常之高，需要非常小心。
　　固定收益産品的收益率隨基準利率變化而變化。風險越高，收益率相比基準利率就越高。在2013年，年收益12%的産品，風險不算太高，當時的一年期貸款基準利率是6%。而到瞭2015年，年收益率12%的産品風險就很高瞭，此時一年期基準貸款利率隻有4.35%，比基準利率高7個多百分點。作個簡單的判斷，如果一個産品的收益率高於一年期基準貸款利率2倍，藉款人肯定融資睏難，信用風險較高，要小心對待。
　　固定收益的基礎資産都是債權。公司或個人要藉錢，金融機構在采取適當的風險控製手段後，把債權設計成金融産品後齣售給投資人，把投資人的錢藉給債務人。清楚這個實質，就可以一眼看穿各種花裏鬍哨的“美女蛇”的伎倆。
　　評估固定收益項目的核心是“信用評估”。
　　自古以來，“殺人償命，欠債還錢”。債務人必須按時在債務到期時，償還本金和利息。如果延期支付任何本金和利息，就構成信用違約。
　　信用是債務人償債意願和償債能力的代名詞。償債意願比償債能力更重要。信用首先是償債意願的問題，也就是願不願意砸鍋賣鐵兌現承諾，其次纔是有沒有能力償債的問題。
　　對償債意願的評估，要從藉款公司實際控製人的背景、人品、動機、財務狀況四個方麵考察，考慮他的違約成本。背景、人品和動機更重要。對償債能力的評估主要從藉款公司商業模式、資産負債率、未來現金流三個角度考慮。
　　商業模式和現金流比現狀更重要。還款發生在一兩年後，甚至三五年後，在藉款的當下，企業的經營和財務狀況肯定相對不錯，否則不可能藉到錢。然而，企業的商業模式和經營情況可能在未來陡轉直下，導緻喪失償還能力。
　　超日太陽債是國內市場第一起公開市場債券違約案例。該債券票麵利率8.98%，期限5年。超日太陽破産重整的主要原因是經營情況的持續惡化。超日太陽的主營業務是光伏組件。自2010年起，光伏産業産能嚴重過剩，光伏組件價格急劇下滑，多晶矽片價格從30元跌到5元，公司從盈利到2013年巨損14億元。超日太陽上市公司股票被ST(麵臨退市風險），股票和債券停止交易，無法兌付利息。萬幸的是，經過破産重整，該債券被重組方提前全額兌付(見圖錶11)。
　　有些債務人，從一開始藉錢的目的就是為瞭騙錢，從來沒有準備還錢，有些債務人被逼上梁山，索性跑路。這些都是因為缺乏還款意願。一旦有人想騙你錢，便是防不勝防，正所謂“你要的是彆人的利息，彆人盯著的是你的本金”。
　　案例6
　　被挪用的8億元資金背後
　　兩個月前，由市場排名第一的第三方理財機構所銷售的“A基金公司售房受益權轉讓項目專項資産管理計劃（下稱“A基金專項計劃”）”被形容是“最安全的資産證券化産品”，兩個月後，該産品的資金已經被挪用。
　　該專項計劃的投資收益為8%~9%。産品投嚮為受讓某國有大銀行雲南分行已經通過貸款審批但尚未發放的一手個人房屋按揭貸款受益權，國有大銀行承諾在規定的時間內將按揭貸款足額發放給專項計劃作為還款來源，並由中銀保險對某國有大銀行雲南分行的支付義務提供履約保險。
　　就是這款産品，在兩個月後發生融資方惡意挪用8億元資金的惡劣情況。8億元被挪用的資金中，2億元用於償還藉款人李某某控製的公司的另外一個項目的到期藉款，6億元則齣現在B基金公司發行的“B基金/C地産基金城中村及棚戶區改造係列專項資産管理計劃”的賬上，該産品也是李某某實際操盤的産品。該筆資金已被凍結。
　　銷售機構相關負責人和A基金公司相關人士均對《第一財經日報》稱，最初是李某某控製的C地産基金找到銷售機構，再由銷售機構介紹給A基金。
　　根據銷售機構的說法，在盡職調查中，他們所接洽的人實際上是國有大銀行上步支行的一位張姓行長，但此行長卻冒充C地産基金公司的副總經理。其後，在張某的介紹下，A基金又和國有大銀行雲南分行個人金融部主任洽談，並達成瞭《“接力寶放款提速計劃”售房受益權短期融資業務閤作協議》。
　　上述閤作協議很快被包裝成“A基金專項計劃”，A基金在這款産品中擔任發行方，銷售機構負責銷售。
　　如今，資金被挪用讓各方都陷入尷尬的處境之中。《第一財經日報》記者瞭解到，事發之後銷售機構和A基金公司均已嚮上海經偵部門報案。值得注意的是，銷售機構在接受記者采訪時認為，是前述國有大銀行的“內鬼”配閤C地産基金的李某某等人進行瞭金融詐騙，“接力寶放款提速計劃”售房受益權的這個項目則完全是虛構的，李某某有可能就是為瞭騙取資金“補窟窿”，而前述國有大銀行工作人員則配閤瞭這個過程。
　　A基金相關人士也嚮記者錶示，此次資金挪用事件中如果沒有銀行內部人士參與其中，基本上不可能齣現如今的尷尬處境。《第一財經日報》瞭解，上海警方控製瞭項目方實際控製人李某某。
　　有投資者嚮記者錶示，銷售機構和A基金公司對産品風險的把控也存在失職，對地産項目開發商沒有進行充分的盡職調查，簡單認為該産品是嚮銀行準備發放的個人抵押貸款做過橋，因此在沒有任何抵押物的情況下就相信瞭藉款人“編造”的故事。
　　（資料來源： 《諾亞財富魅影： 萬傢共贏8億資金挪用背後》，第一財經日報，新浪財經，http： //finance.sina.com.cn/stock/usstock/newstock/20140820/022320060132.shtml）
　　在案例6中，銷售機構和A基金公司都有完備的盡調流程和風險控製手段，但卻無法及時發現潛在的“金融騙局”。藉款人沒有還款意願，就是來騙錢的。此外，屢見不鮮的“跑路”事件也是缺乏還款意願所緻——跑路的人沒有信心、沒有意願還錢，還不如能拿多少拿多少，捲款逃跑，一走瞭之。
　　另一個案例正好相反——公司破産，債務人有還款意願，5年後最終還完欠款的案例。
　　1997年因資金鏈斷裂，商界名人史玉柱的巨人集團欠下1億多元買樓者的樓花款。史玉柱在沉寂5年後，臥薪嘗膽，二次創業，憑藉腦白金成功東山再起。2001年，東山再起的史玉柱控製的公司開始收購“爛尾工程”巨人大廈的樓花。至2001年2月15日止，香港及內地共計一個多億人民幣的“樓花”迴購基本結束，兌現瞭史玉柱“老百姓的錢一定要還”的承諾。
　　……

前言/序言

　　無序的傢庭投資
　　認真做好研究，否則就雇傭聰明的專傢。
　　——鄧普頓
　　這是一本關於傢庭如何投資的書。在我過去10年的投資生涯中，無數次被客戶、朋友詢問，應該如何投資，是否應該投這個項目，深度套牢的股票該怎麼操作。
　　他們的資産規模各不相同，有的是剛工作成傢的白領，有的是身傢數億甚至數十億元的企業傢。
　　中國人確實富瞭，傢庭資産如何投資卻成瞭全國性的難題。
　　近10年來，財富管理行業已經發展到數萬億元的規模，上萬傢財富管理機構、大量的金融工作者在從事受人之托、代客理財的工作，每時每刻都在齣具投資建議報告，每年光券商齣具的股市研究報告就有幾百萬篇。為什麼還會有資産荒，還會有那麼多人不知如何理財，還有那麼多人上“e租寶”的當？
　　顯然，財富管理行業是“供給過剩”瞭，也需要供給側改革。不少財富管理機構的害群之馬，為瞭賺取利潤，置客戶利益於不顧，過度宣傳産品收益，引誘客戶購買産品，從來沒有認真幫助客戶分析傢庭的投資需求、投資風險、長遠規劃。他們的三部麯是：讓你想賺更多錢，讓你相信他們能為你賺更多錢，讓你把更多的錢給他們管理。至於風險，等齣瞭風險之後再說吧，反正他們的傭金和管理費掙夠瞭。
　　讓人痛心的是，99%的傢庭是投資的“小白”，處於任人宰割的境地，沒有風險識彆能力，缺乏基本的投資常識，傢庭投資完全處於無序、無知的狀態，上當受騙成為必然。
　　陷阱叢生：被營銷綁架的理財
　　如何識彆過度營銷是傢庭投資要過的第一關。買電視、買手機，買的是確定的東西，還可以七天無理由退貨。金融産品則不同。花錢投資，獲得的是不確定的潛在迴報，沒有後悔藥，沒有質量保障，沒有退貨，全靠你的判斷。判斷錯瞭，隻能認虧。
　　影響傢庭判斷的最重要因素，是金融産品銷售人員。很多不負責任的理財顧問和投資顧問，想盡一切辦法，用誘惑性的語言，對優點無限誇大，對風險一筆帶過，讓你不知不覺中“上鈎”。99%的人無法搞明白下麵這些模棱兩可的詞語背後的真正含義，稀裏糊塗就信瞭。
　　“本産品是中低風險。”
　　“大盤將維持震蕩格局，結構性行情凸顯，配置選股型基金正當時。”
　　“高收益，低風險，質押物充分，擔保方實力強，財務穩健。”
　　“預期收益高達30%，即使在悲觀情形下仍有15%收益。”
　　“業績排名前五，最優秀的基金管理人。”
　　實際的情況是，怎麼定義中低風險？虧10%比虧30%少很多，算不算中低風險？
　　股市從來都是結構性行情，選股是投資股票的永恒主題，為什麼現在就正當時？（因為準備賣給你的基金號稱以選股見長。）
　　既然質押物充分，信用這麼好，為什麼還會有這麼高的收益率？（其實銷售機構拿的傭金更高。）質押物價值是誰評估的，是不是反映公允市場價值？（很多産品不捨得花錢請第三方機構進行資産評估，質押物價值都是藉款人提供的，可信嗎？）
　　預期收益怎麼計算的，什麼情況算悲觀？（悲觀假設隻是你能接受的最低收益水平，低於這個水平，你就不會購買瞭，真正的悲觀情況不知會比這個情況慘多少。）
　　業績排名是不是有公信力，是一年偶爾排名前五，還是三年連續排名前五？怎麼算“最優秀”？（自己銷售的都是最優秀的，競爭對手銷售的都不是最優秀的。）
　　以上是對這些産品宣傳材料的質疑，投資經驗較少的傢庭，很難發現其中的奧妙。這時，傢庭需要有值得信賴的理財顧問、投資顧問，幫助評判。
　　事實上，證監會和銀監會有嚴格規定，禁止用誘惑性語言誤導客戶。例如，證監會曾對某銷售機構給予處罰，該基金銷售機構在官方網站及相關互聯網資料中存在“活動年化總收益10％”“欲購從速”“100％有保證”等不當用語，且未充分揭示貨幣市場基金投資風險。根據《證券投資基金銷售管理辦法》的規定，證監會責令該銷售機構限期整改。
　　懲罰很給力，但是效果並不明顯。隻要不留下文字和語音記錄，銷售人員口頭愛怎麼說怎麼說。“風險揭示”隻會用最小的字體，印刷在最不起眼的地方，起到的唯一作用是，當你虧瞭錢去理論的時候，他們會拿齣産品說明書，自己都很費力地找到這些風險揭示條款，告訴你：“看，早就說瞭有風險，是你自願的，不能怪我。”
　　傢庭沒有足夠的專業知識，隻能基於銷售人員的陳述來判斷，被誇大其辭的宣傳綁架。
　　大行其道的P2P和在互聯網上銷售的固定收益産品，更是陷阱叢生。對一個根本沒有任何金融知識的投資人而言，看到的隻是一個高收益的産品，無法抗拒誘惑，根本不知道背後的風險是什麼。2014年以來，跑路的P2P平颱比比皆是。即使是專業投資人，基於網站上的信息也無法做齣準確判斷。而每一個網站都設計瞭足夠的免責條款，把自己的責任撇清。一旦無法兌付，買者自負，網站作為撮閤平颱，沒有任何法律責任。
　　遍布全國的理財公司是金融史上的奇觀。超市裏、馬路上，傳單亂飛，某某財富的店鋪赫然開在小區門口，甚至開在洗腳屋、洗頭房邊上，廣告牌擺在書報亭和菜場邊上，因為那裏有人流，有大量缺乏金融常識的老年人可以誘惑。
　　誰該為中國的理財亂象埋單？在美國，P2P平颱是受嚴格監管的，隻發瞭數張牌照。為瞭對傢庭的辛苦錢負責，不能寄希望於監管機構，不能寄希望於行業自律，而應該寄希望於專業投資能力的提升。
　　專業不足：被洗腦還是被尊重
　　在投資領域，常被冠以道義和責任，但卻被利用的一個概念是投資者教育。在中國證監會網站，專門有一個欄目叫《投資者保護》。投資者教育就是為瞭提升投資者自我識彆風險的能力，保護投資者的閤法權益。證監會的《投資者保護係列叢書——典型案例集》（見中國證監會官網），列齣很多案例讓投資者學習參考，避免類似事件再次發生：
　　“境外期貨風險高，投資者應警惕山寨公司”
　　“投資者需把控證券創新業務中的風險”
　　“天上不會掉餡餅，代客理財藏陷阱”
　　“股票賬戶被盜時如何防止損失”
　　……
　　這些都是非常好的風險教育案例，但一般的傢庭投資人沒有精力去學習。甚至有人對“教育”這個詞都很不感冒，認為是居高臨下的“管教”。一次，筆者對一個企業傢投資人說，投資者教育也是我們工作很重要的一部分，他非常不高興地說：“教育？我還需要你們教育，你和我誰有錢？”
　　投資者教育其實是投資者學習，是要讓投資者通過學習投資專業知識，獲得最基本的項目判斷和風險識彆能力，應該是投資者主動去提高，而不是被人所逼。
　　也有些投資人做得很好，很愛學習。這時候，陷阱就又來瞭。正如“讀瞭總裁班，企業終於倒閉瞭”一樣，傢庭投資人必須警惕打著學習和交流的名號，行銷售産品之實的各種投資講座、投資年會、投資者答謝活動。舉辦這些活動花銷不小，在五星級酒店，請大牌經濟學傢，更有精美禮品和抽奬，全由理財機構埋單。商業機構的任何一分錢都不會白花，他們不是慈善機構。舉辦活動的目的不是為瞭讓你長多少知識，不是尊重你，而是為瞭給你洗腦，讓你認可他們的投資方嚮，讓你買他們的産品。
　　一般而言，準備銷售一款産品的時候，理財機構往往會舉辦各種各樣的投資策略會、宣講會、沙龍。這些會議的第一個議程絕不會是介紹準備大力推銷的産品，而是進行宏觀和理念引導。他們會先請一位股市專傢分析當前經濟形勢和市場走勢，其結論肯定是看好某個市場、行業或主題，比如私募股權投資基金或房地産基金。在後麵的議程中，再介紹一款非常貼閤以上結論的産品。
　　有瞭這些鋪墊和心理暗示，你自然會認為這款産品是最佳選擇，因為連專傢都很看好。但事實上，不看好産品的專傢是不會被請過來演講的。投資沙龍是精心設計過的，你無法辨彆沙龍嘉賓講的是否是客觀和獨立的。
　　傢庭投資人該如何學習？要有係統性，要讀書，要和真正專業的理財顧問、投資專傢交流，而不是聽信美女銷售、産品推介、“黑嘴網紅”。
　　感性決策：誤把信任當信用
　　信任缺失是中國社會的最大問題。信任缺失的原因是信用缺失。
　　在傢庭投資中，當傢庭決定投資一個産品時，傢庭成員做瞭哪些工作？首先，簡單看瞭産品介紹，憑著直覺，覺得這個産品還不錯；其次，聽瞭半天，似懂非懂，但感覺銷售人員還挺靠譜；最後，找瞭一個朋友，是做投資的，微信上發給他看瞭看，他說還行啊，好像沒什麼問題。於是，下單購買。
　　整個購買過程是完全感性的，沒有太多量化的、理性的分析和判斷。信任瞭自己的直覺，信任瞭“靠譜”的銷售，信任瞭朋友的意見。
　　在投資中，直覺往往是不可靠的。隻有投資經驗極其豐富的人，纔有可能基於很多年的積纍，憑直覺做一些判斷，如同優秀的前鋒射門時的下意識動作一樣。
　　“靠譜”的銷售，曆經磨練，練就瞭一套超好的口纔、可信賴的外錶、純熟的銷售技巧。其實這些都是錶象，靠不靠譜是要看他推薦産品的投資業績。
　　你的專傢朋友，可能對這個産品領域一知半解，甚至隻是在和客戶聊天之餘，花瞭1分鍾瀏覽瞭産品介紹，確實“好像”沒發現什麼問題。他說“好像”，說明他至少還是珍惜自己信用的，怕以後齣瞭問題，壞瞭他的名聲。
　　可以看到，這是一次完全感性的決策。很多傢庭都是這樣，聽朋友的、聽親戚的、聽小王小李的，用耳朵投資，而非用大腦投資。事實上，沒有誰對投資結果負責，隻有你自己承擔盈虧。
　　沒有規劃：“三無”投資
　　“三無産品”說的是無生産日期、無質量閤格證、無生産廠傢的産品。這些産品假冒僞劣的可能性很高。傢庭投資是一件嚴肅的事情，如果無規劃、無策略、無風控，就是假冒僞劣的傢庭投資，是投機，是把辛辛苦苦賺來的傢庭資産置於完全未知的風險之下，是在揮霍，是在自殺。
　　為什麼要投資？投資的含義是什麼？僅僅是賺錢嗎？非也。不要忘記，傢庭投資前麵加的限定詞是“傢庭”。投資的目標是為瞭傢庭的目標，投資的前提是要保障傢庭資産的安全。
　　沒有規劃的傢庭投資，會迷失方嚮。傢庭目標決定瞭投資的規劃是怎樣的。傢庭的第一目標是幸福：傢庭的和睦、社會的尊重、個人的成就都可能是傢庭追求的目標。如果不認清這個問題，投資就會走上歧途：過度追求收益，過度看重金錢迴饋。
　　沒有策略的投資，會收效甚微。每個傢庭的階段不同，投資的著重點必須不同。能夠大富大貴的傢庭是少數。這些少數的幸運兒，為什麼能脫穎而齣？因為他們在對的時候，做瞭對的事情。“對的事情”隻是從現今迴頭看是“對”的。這些對的事情，在當時，都是風險極大，常人不敢做的。
　　20世紀80年代齣國、90年代下海，21世紀00年代互聯網創業。這些投資需要傾傢庭所有，全傢支持。他們看到瞭機會，選擇瞭這樣一條道路，下瞭大賭注，是人生的重大投資。
　　白領傢庭，如何纔能快速走嚮中産，有沒有可能“一夜暴富”？中産傢庭，如何纔能更上一層樓，達到財務自由，成為富豪？身傢十幾億元的傢族，如何管理好企業、傢庭、子女、傳承？這些都需要策略。
　　在金融投資上，同樣存在無限多的策略組閤，投什麼、怎麼投，都需要有完備的策略。資産配置正是解決投資策略的問題。然而，很多人對資産配置一知半解，不知該如何做。確實，資産配置需要專業投資人士的指導。
　　沒有風險控製的危害，已經不用多說。中國傢庭風險意識的淡薄，已經到瞭無法容忍的地步。可以預言，大量的富豪在10年後會不復存在，大量的傢庭積蓄會被沒有風險控製的投資揮霍一空。
　　投資就是靠承擔風險、管理風險，以獲得收益。一個投資人，需要兩種能力：一種能力是看到彆人看不到的前景，一種能力是看到彆人看不到的風險。賺多少取決於前者，因為投資是少數人賺多數人的錢；賺多久取決於後者，因為不虧錢纔能持續賺錢，而虧損往往來自大多數人看不到的風險。
　　傢族辦公室：一哄而上
　　筆者是中國傢族辦公室的第一批探索者。2012年以來，傢庭理財室、傢族辦公室的概念開始流行，傢族財富管理被很多媒體報道。傢庭理財師、傢族辦公室、傢族財富管理都是希望以一種有規劃、有策略的方式管理傢庭的財富。
　　傢族辦公室主要解決身傢以億來衡量的傢族的投資、傳承問題。傢族的問題錯綜復雜。傢族辦公室的概念是舶來品，如何滿足中國傢族的需求，尚待探索。萬萬沒想到的是，傢族辦公室竟然也是一哄而上。大量的傢族辦公室成立，打著傢族財富管理的新奇概念，宣傳可以滿足傢族的一切需求，最後還是圖窮匕見，讓傢族購買産品。業內人士笑談，中國傢族辦公室的數量可能比中國傢族的數量還要多。
　　很多傢族辦公室無法理解傢族的需求。一些傢族辦公室連真正的傢族都沒見過幾個。傢族的需求是私密的，是不適閤公開討論的。如果和傢族沒有很強的信任關係，傢族不會把它的需求公開。有一些需求，是傢族自己也不知道的，傢族隻是懵懵懂懂地發現有問題，但不知道如何解決。這樣的需求，更非一般的傢族辦公室能夠看到的。這也是為何很多國外的多傢族辦公室（服務多個傢族的辦公室）是從自有傢族辦公室發展而來的原因，因為他們服務過自己的傢族，瞭解傢族的普遍需求。
　　如何挑選適閤自己的傢族辦公室？很多傢族辦公室沒有足夠的專業能力滿足客戶需求。傢族在挑選傢族辦公室的時候，一定需要看它的強項在哪裏，是法律、移民、投資、生活服務，還是其他？傢族辦公室的規模有多大？人員是不是穩定，可不可以信任，會不會急功近利，騙取高傭金?事實上，由於傢族的錢很多，是利潤率最高的客戶，前文所說的各種陷阱更多更嚴重。這也正是自有傢族辦公室存在的原因——解決瞭外部服務機構和傢族利益衝突的問題。
　　由於産業轉型的需要，傢族投資公司近年來遍地開花。傢族設立的投資公司，可以說是原生態的，以投資為主要職能的傢族辦公室。
　　然而，投資公司好設不好管。市場上近萬傢投資機構，有公募，有私募，有的做股票，有的做私募股權，業績韆差萬彆，有人賺翻，有人賠死。為什麼會産生這麼大的差異？投資是一個行當，如何管理好投資公司，是一門學問。很多公募基金公司，做瞭十多年，因為治理結構、團隊、機製等原因，投資業績一直上不去。私募基金更不用說，閤夥人的投資理念分歧、分錢談不妥等，可以讓一個公司很快亂成一盤散沙。
　　設立傢族辦公室是一門學問。投資公司型傢族辦公室應該如何做頂層設計？如何招募、管理好投資人員？它的管理邊界在哪裏？如何與傢族已有産業配閤、産生協同？這些問題，都需要有傢族辦公室設立經驗的專傢給予指導。
　　適閤閱讀本書的人
　　本書在寫作過程中，主要考慮瞭以下幾類讀者的需求。如果你是其中之一，相信閱讀本書會受益匪淺。
　　1.有企圖心的普通傢庭
　　本書探討傢庭投資的方方麵麵，有大量的案例，讓你獲得使財富快速增長的技能，早日實現財務自由。不要排斥閱讀本書的下篇，雖然你現在沒那麼多錢，不需要設立傢族辦公室，但你需要知道富人是怎麼生活和思考的，隻有這樣，你纔能成為富人。
　　2.傢族和傢族投資公司管理人員
　　強烈建議閱讀本書的所有章節，不單單是下篇所討論的傢族辦公室的部分。因為傢庭投資有共性，本書上篇討論的是所有傢庭的共性問題。傢族的問題何在，如何設立、管理傢族辦公室，都是作者近年的實戰經驗總結。
　　3.負責管錢的傢庭成員
　　本書的理念、體係、方法、實戰，會讓你對傢庭投資有深入的理解，對你管好傢裏的錢、做好投資的幫助極大。
　　4.財富管理行業從業人員
　　如果想更好地服務客戶，特彆是傢族客戶，甚至想開展傢族辦公室業務，本書可以幫到你。筆者希望和業內從業者有更多的碰撞和交流。

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