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編輯推薦

分級基金投資實戰，新手入門必讀。專業投資者聯手打造，分享經典的實戰交易秘籍與切實可行的交易經驗。

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內容簡介

本書是關於分級基金實戰交易的實用指導，對分級基金的基礎知識，如分級基金的定義、份額、優勢、類型、淨值、價格、常見誤區、發展曆史、交易流程、交易渠道、認購、申購、贖迴、分級基金母基金的收益和費用等進行瞭介紹；並對分級基金A份額和B份額的基礎知識與交易技巧、分級基金母基金的挑選與分析技巧、分級基金的套利和風險以及滬深分級基金的交易技巧和實戰操作技巧等作瞭講解。
本書結構清晰、知識點詳盡、實例經典、內容全麵、技術實用，在講解過程中既考慮到瞭讀者的學習習慣，又通過具體實例剖析講解瞭分級基金實際交易過程中的熱點問題、關鍵問題及種種難題。
本書可供進行分級基金投資的投資者參考。

作者簡介

周峰，投資公司經理，業內資深理財高手,擁有多年股票、大宗商品、外匯、黃金、白銀等理財産品的投資經驗，指導客戶實現瞭良好的投資收益，在業內具有良好的口碑。曾經參與過多部圖書的寫作。主要有以下幾本圖書：“從零開始學”係列圖書。

陸佳，投資公司經理，業內資深理財高手,擁有多年股票、大宗商品、外匯、黃金、白銀等理財産品的投資經驗，指導客戶實現瞭良好的投資收益，在業內具有良好的口碑。曾經參與過多部圖書的寫作。主要有以下幾本圖書：《網上炒黃金做贏傢——行情分析與軟件實操 》《網上外匯交易實戰入門 》 ，參與編寫瞭清華大學齣版社齣版的“從零開始學”係列圖書的多部圖書。

目錄

第1章 分級基金入市必知 1
1.1 初識分級基金 2
1.2 分級基金的類型 8
1.3 分級基金的淨值和價格 17
1.4 分級基金的常見誤區 21
1.5 分級基金的發展曆史 23
第2章 分級基金交易詳解 25
2.1 你必須瞭解的分級基金交易的
流程 26
2.2 購買分級基金的渠道 26
2.3 分級基金的場內外交易 28
2.4 開立基金賬戶和交易賬戶 29
2.5 分級基金場外交易的認購、申購
與贖迴 37
2.6 分級基金場內交易的操作技巧 40
2.7 分級基金母基金的收益 42
2.8 分級基金母基金的費用 46
第3章 初識分級基金的A份額 51
3.1 A份額概述 52
3.2 A份額的基本概念 54
3.3 A份額的債性價值 57
3.4 A份額的配對轉換價值 59
3.5 A份額與B份額的定價關係 60
3.6 A份額的自身特點 62
3.7 A份額不是債券，但勝似債券 63
3.8 A份額的投資風險 64
第4章 分級基金A份額的投資技巧 65
4.1 挑選A份額的技巧 66
4.2 定期摺算 69
4.3 不定期摺算 73
4.4 無限期型A份額的盈利 76
4.5 有限期型A份額的盈利 80
4.6 A份額的投資策略 82
第5章 初識分級基金的B份額 83
5.1 B份額的分類 84
5.2 B份額的融資成本 86
5.3 B份額的常用指標 88
5.4 B份額的優勢 94
第6章 分級基金B份額的交易
技巧 99
6.1 挑選B份額的技巧 100
6.2 利用B份額抄底的技巧 107
6.3 開放式B份額的交易技巧 110
6.4 全封閉、半封閉式B份額的交易
技巧 112
6.5 B份額的投資策略 114
第7章 挑選分級基金母基金的
技巧 117
7.1 利用基金公司挑選母基金的
技巧 118
7.2 利用基金經理挑選母基金的
技巧 124
7.3 利用基金招募說明書挑選母
基金的技巧 130
7.4 利用基金年報挑選母基金的
技巧 131
7.5 利用基金公告挑選母基金的
技巧 134
7.6 利用績效指標挑選母基金的
技巧 137
第8章 分級基金母基金的分析
技巧 139
8.1 分析大盤走勢投資分級基金
母基金 140
8.2 基本麵分析技巧 154
第9章 分級基金的套利 167
9.1 初識套利 168
9.2 分級基金套利的類型 169
9.3 分級基金的盲拆 175
9.4 分級基金套利的成本 175
9.5 分級基金套利的風險 176
9.6 分級基金套利的風險管理 177
　　
第10章 分級基金的風險 181
10.1 分級基金母基金的風險 182
10.2 分級基金A份額和B份額的
風險 185
10.3 控製分級基金投資風險的技巧 189
10.4 降低分級基金投資風險的方法 192
第11章 滬深分級基金的交易技巧 195
11.1 滬深分級基金交易規則的對比 196
11.2 上海證券交易所分級基金業務
管理指引 200
11.3 八問八答分級基金新規 203
11.4 利用同花順軟件查看分級基金
行情 205
第12章 實戰炒滬深分級基金 217
12.1 登錄網上交易係統 218
12.2 上交所分級基金的買賣技巧 220
12.3 深交所分級基金的買賣技巧 225

精彩書摘

第2章 分級基金交易詳解

　　要想進行分級基金交易，即投資分級基金A份額、炒分級基金B份額，就必須掌握分級基金的交易流程及交易規則。本章首先講解分級基金的交易流程和交易渠道；然後講解分級基金的場內外交易；接著講解如何開立基金賬戶和交易賬戶；再講解分級基金場外交易的認購、申購與贖迴及場內交易的操作技巧；最後講解分級基金母基金的收益和費用。

2.1 你必須瞭解的分級基金交易的流程

　　分級基金交易的流程具體如下。

　　(1) 選擇分級基金交易渠道；

　　(2) 開立賬戶；

　　(3) 基金的認購或申購；

　　(4) 利用證券公司交易軟件手動拆分A份額和B份額；

　　(5) 直接賣齣A份額或B份額，或利用證券公司交易軟件，把A份額和B份額閤並成母基金後贖迴；

　　(6) 申請基金轉換；

　　(7) 非交易過戶和紅利再投資。

2.2 購買分級基金的渠道

　　分級基金的認購渠道有多種：有直銷的、有代銷的；有網上發售的、有櫃颱簽售的。這些基金銷售形式的多樣化給投資者帶來瞭更多的選擇，同時因其形式的不同，也給投資者的選擇帶來睏難。

2.2.1 分級基金交易的一般渠道

　　分級基金交易的一般渠道共有三種，如圖2.1所示。

圖2.1 分級基金交易的一般渠道

　　下麵詳細講解不同購買渠道的優缺點。

　　1) 基金公司直銷中心

　　基金公司直銷分為櫃颱直銷和網上直銷。櫃颱直銷一般麵嚮高端客戶群體，有專業人員提供谘詢和跟蹤服務。網上直銷麵嚮廣大中小投資者，因為網上直銷可以大大節省中間環節和各種費用成本，所以對廣大投資者更有利。

　　通過基金公司網上直銷中心購買分級基金的優點是，可以通過網上交易實現開戶、申購、贖迴等手續辦理，享受交易手續費優惠，不受時間地點的限製。網上交易是目前最流行的基金交易模式，隻要在計算機前輕輕單擊，交易就可以輕鬆完成。

　　基金公司直銷的缺點是，當客戶需要購買多傢基金公司産品時，需要在多傢基金公司辦理相關手續，投資管理比較復雜。如一傢基金公司隻認可一種銀行賬戶，如果投資多傢基金公司就需要在多傢銀行開戶，這就比在銀行和證券公司代銷機構購買要麻煩得多。

　　2) 銀行代銷網點

　　銀行是最傳統的分級基金購買渠道，一般情況下，基金公司會將其托管行作為指定代銷銀行。通過銀行機構代銷基金模式有著良好的信譽和網點眾多等優勢，一般投資者比較青睞到銀行購買分級基金。

　　通過銀行購買分級基金一般不能享受申購優惠，並且單個銀行代理銷售的分級基金品種非常有限，一般都是以新基金為主。托管行一般不會代理一隻基金管理公司旗下的所有基金品種，所以投資者辦理基金轉換業務手續時可能要往返多個網點，相當麻煩。

　　3) 證券公司代銷網點

　　證券公司，特彆是大型證券公司代銷的分級基金品種都比較齊全，並且支持網上交易，這是證券公司代銷分級基金的一大優勢。證券公司的客戶經理可能會主動給投資者做産品介紹，基金投資者能夠享受到及時到位的投資谘詢服務。在證券公司購買分級基金，資金存取通過銀證轉賬進行，可以將證券、基金等多種産品結閤在一個交易賬戶內管理，便於投資者操作。

　　證券公司代銷基金的缺點是證券公司的網點較銀行網點少，首次辦理業務需要到證券公司的網點辦理，並且要在證券公司開立資金賬戶纔能進行購買操作。在證券公司購買基金一般比到基金公司直接購買費用要高些，因為要付給券商一些傭金費用。

2.2.2 選擇適閤自己的基金交易渠道

　　對於有較強專業能力(能對分級基金産品進行獨立分析、能上網辦理業務)的投資者來說，通過基金公司網上直銷中心購買基金是比較好的選擇。隻要自己精力足夠，可以通過産品分析比較以及網上交易，實現自己對基金的投資管理。

　　對於年紀稍大的中老年基金投資者來說，適閤選擇銀行網點及身邊的證券公司網點。因為銀行網點眾多，比較便利；去證券公司則可根據證券公司客戶經理的建議，通過櫃颱等方式選擇適閤自己的分級基金産品。

　　對於工薪階層或年輕白領來講，證券公司網點一站式管理的方式更加適閤，通過一個賬戶可以實現多重投資産品的管理，利用網上交易或電話委托進行操作，輔以證券公司的專業化建議來提高基金投資收益水平。

2.3 分級基金的場內外交易

　　分級基金的交易分為場內交易和場外交易，下麵進行具體講解。

2.3.1 場內交易

　　場內交易就是在證券交易市場內交易。場內購買分級基金是指在證券公司開戶後，通過證券公司交易軟件購買分級基金。

　　1) 母基金

　　對可以上市交易的分級基金母基金，投資者可以通過股票賬戶在滬深證券交易所完成母基金份額交易，交易方法與股票買賣一樣。另外，投資者在場內買入的母基金份額，可以通過股票交易軟件手動拆分A份額和B份額，既可以賣齣A份額，保留B份額；也可以賣齣B份額，保留A份額。

　　2) A份額和B份額

　　投資者可以通過股票賬戶，在證券交易市場內買賣A份額、B份額，就像股票買賣一樣簡單，流動性相當好，投資者可以隨時變現。可以購買一定比例的A份額和B份額，利用證券公司交易軟件把A份額和B份額閤並成母基金。

2.3.2 場外交易

　　場外交易就是證券市場外交易，場外購買分級基金是指通過銀行櫃颱、證券公司櫃颱、基金公司網站等渠道購買分級基金。

　　分級基金的A份額和B份額不可以在證券市場交易，投資者需要使用場外交易。若約定投資期限，在定期開放申購期間，投資者不可以退齣投資資金，就像買賣銀行發行的理財産品一樣。

　　1) 母基金

　　可以通過銀行櫃颱、證券公司櫃颱、基金公司網站等渠道購買分級基金的母基金。母基金不會自動分拆成A份額和B份額。如果需要拆分，則應轉托管至場內，纔能進行拆分操作。如果是通過場外交易完成母基金的買賣，則投資者須在基金公司進行注冊，並持有相關指定銀行的存款賬戶。

　　2) A份額和B份額

　　通過場外交易完成母基金的買賣後，轉托管至場內，拆分成A份額和B份額。這樣A份額和B份額就可以利用證券公司交易軟件自由地買賣瞭。

2.4 開立基金賬戶和交易賬戶

　　基金賬戶是指注冊登記機構為投資人建立的用於管理和記錄投資人基金種類、數量變化等情況的賬戶，不論投資人是通過哪個渠道辦理的，均記錄在該賬戶下。

　　交易賬戶是指基金銷售機構(包括直銷和代銷機構)為投資人開立的用於管理和記錄投資人在該銷售機構交易的基金種類和數量變化情況的賬戶。 投資者使用同一證件隻能開立一個基金賬戶，但這一基金賬戶可以在不同的銷售機構開立相對應的交易賬戶。

2.4.1 在基金公司開立賬戶

　　個人投資者需要準備以下資料。

　　(1) 投資者個人有效身份證件原件及其復印件(本人簽字) 。

　　(2) 如為代辦，還需提供代辦人有效身份證件原件及復印件(代辦人簽字) 。

　　(3) 本人指定銀行賬戶賬號信息(開戶銀行、開戶行名稱、賬號)。

　　機構投資者需要準備以下資料：

　　(1) 企業有效營業執照副本及復印件(加蓋公章)或民政部門有效注冊登記證書原件及其復印原件(加蓋公章) 。

　　(2) 經法定代錶人簽字或蓋章的《基金業務授權委托書》(加蓋公章) 。

　　(3) 指定銀行賬戶賬號信息(開戶銀行、開戶行名稱、賬號) 。

　　(4) 經辦人有效身份證件及其簽字復印件。

　　(5) 填製完畢的預留《印鑒卡》一式三份。

　　(6) 填妥的《開戶申請錶(機構)》並加蓋公章。

　　下麵通過具體實例進行講解個人投資者如何在網上通過基金公司開立基金賬戶。

　　在瀏覽器的地址欄中輸入“http://www.chinaamc.com/portal/cn/index.html”，然後迴車，進入華夏基金的首頁，如圖2.2所示。

圖2.2 華夏基金的首頁

　　單擊“開戶”，進入開戶頁麵，首先選擇銀行卡，如圖2.3所示。

圖2.3 選擇銀行卡

　　這裏要選擇的銀行卡就是用來購買基金的綁定銀行卡。以中國工商銀行的銀行卡為例，單擊“中國工商銀行”圖標後，就可以輸入銀行卡卡號、證件類型、開立銀行卡時的證件號、真實姓名，如圖2.4所示。

圖2.4 輸入銀行卡相關信息

　　正確輸入銀行卡的相關信息後，單擊“下一步”按鈕，就可以看到《華夏基金管理有限公司網上交易服務協議》和《華夏基金管理有限公司網上下單轉賬支付業務協議》兩個文件內容，如圖2.5所示。

圖2.5 查看協議文件內容

　　如果同意協議文件的內容，單擊“我同意”按鈕，就可以填寫開戶資料信息瞭，如圖2.6所示。

圖2.6 填寫開戶資料信息

　　正確填寫各項開戶信息後，單擊“確定”按鈕，這時會齣現“投資人當前風險承受能力”的預測頁麵，如圖2.7所示。

圖2.7 測試風險承受能力

　　根據自己的實際情況，認真選擇不同的風險承受選項，就可以瞭解自己的風險承受能力，這樣就成功開戶瞭。開戶成功頁麵如圖2.8所示。

　　開戶成功後，基民就可以登錄“網上交易”進行基金交易瞭。

圖2.8 開戶成功頁麵

2.4.2 在銀行開立賬戶

　　個人投資者通過代銷基金的銀行申請開立基金賬戶，應提交下列材料。

　　(1) 填妥的《開戶申請錶》。

　　(2) 本人有效身份證件原件。

　　(3) 本人的銀行存摺(儲蓄卡)。

　　下麵通過具體實例進行講解，個人投資者如何在網上銀行開立基金賬戶。

　　在瀏覽器的地址欄中輸入“http://www.icbc.com.cn”，然後迴車，進入中國工商銀行中國網站的首頁，鼠標指嚮“個人網上銀行”按鈕，如圖2.9所示。

圖2.9 中國工商銀行中國網站的首頁

　　單擊“個人網上銀行”按鈕，進入個人網上銀行頁麵，然後單擊“我的賬戶”，彈齣“登錄”對話框，如圖2.10所示。

圖2.10 個人網上銀行頁麵和登錄對話框

　　在個人網上銀行“登錄”對話框中輸入銀行卡號或用戶名，再輸入登錄密碼和驗證碼，然後單擊“登錄”按鈕，就可以成功進入網上銀行操作頁麵。

　　單擊“網上基金”超鏈接，就可以看到工商銀行代理的基金産品的代碼、基金簡稱、基金類型、發行價、發行日期等信息，如圖2.11所示。

圖2.11 網上基金

　　單擊某基金後麵對應的“購買”超鏈接，就可以進入購買界麵。當然，這時你如果還沒有開戶，就進入開戶界麵，如圖2.12所示，開戶之前，要進入風險評估。

　　如果你的網上銀行已進行過風險評估，單擊“確認”按鈕，就進入開立賬戶界麵，如圖2.13所示。

圖2.12 開戶界麵

圖2.13 開立賬戶界麵

　　單擊“銀行端基金交易賬戶”超鏈接，進入銀行端基金交易賬戶開戶界麵，如圖2.14所示。

圖2.14 銀行端基金交易賬戶開戶界麵

　　按要求正確填寫各項信息後，嚮下拉動滾動條，就可以看到“下一步”按鈕，如圖2.15所示。

圖2.15 下一步按鈕

　　單擊“下一步”按鈕，就可以看到自己填寫的信息，如圖2.16所示。

圖2.16 開戶信息

　　然後輸入口令卡密碼和驗證碼，單擊“確認”按鈕，就可以開戶成功，然後就可以進行基金交易瞭。

2.4.3 在證券公司開立賬戶

　　在通過代銷基金的證券公司開立基金賬戶之前，要先開立資金賬戶。

　　個人投資者申請開立資金賬戶應提供以下材料。

　　(1) 填妥的《資金賬戶開戶申請錶》。

　　(2) 本人有效身份證明原件及復印件。

　　(3) 營業部指定銀行的存摺(儲蓄卡)。

　　個人投資者申請開立基金賬戶應提供以下材料。

　　(1) 填妥的《開戶申請錶》。

　　(2) 本人有效身份證件及復印件。

　　(3) 在本代銷機構開立的資金賬戶卡。

　　(4) 營業部指定銀行的存摺(儲蓄卡)。

2.5 分級基金場外交易的認購、申購與贖迴

　　分級基金母基金就是一隻普通基金。下麵先來詳細講解其場外交易的認購、申購與贖迴程序。

2.5.1 分級基金場外交易的認購

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