第1章 了解对冲基金和其他精明的投资者
1.1 业绩目标和费用
1.2 业绩表现
1.3 对冲基金的组织结构
1.4 对冲基金在经济中的角色
第2章 评估交易策略：业绩衡量
2.1 阿尔法和贝塔
2.2 风险回报比率
2.3 衡量投资业绩
2.4 时间维度和计算年化收益率
2.5 最高业绩水准
2.6 基金回撤率
2.7 调整流动性和滞后价格对业绩的影响
2.8 业绩归因分析
2.9 历史回测与业绩记录
第3章 开发和回测交易策略：在高效的无效市场中获利
3.1 价格足够有效，但又无法完全有效地反映信息
3.2 对流动性风险足够高效又不完全有效的补偿
3.3 如何回测检验投资策略
3.4 构建投资组合和回归分析的等同性
第4章 构建投资组合和风险管理
4.1 构建投资组合
4.2 风险管理
4.3 回撤管理
第5章 策略的交易与融资：市场流动性和融资流动性
5.1 考虑交易成本的最优交易策略
5.2 交易成本的度量
5.3 估算预期交易成本
5.4 执行落差：交易的成本和不交易的成本
5.5 交易策略或资产管理人的容积
5.6 为交易策略融资：杠杆的定义
5.7 杠杆的来源：对冲基金的资产负债表
5.8 使用杠杆的限制：保证金要求
5.9 融资流动性风险和赌徒破产
5.10 流动性旋涡：当所有人竞相出逃时
5.11 捕食交易策略
第二部分 股票投资策略
第6章 股票估值与股票投资简介
6.1 高效运行的无效股票市场
6.2 内在价值和股利贴现模型
6.3 盈利、账面价值和剩余收益模型
6.4 其他股票估值方法
第7章 主观型股票投资策略
7.1 价值投资
7.2 质量投资和以合理价格投资优质股
7.3 沃伦•巴菲特：顶尖的价值及质量投资大师
7.4 持仓期和催化剂
7.5 行动主义投资
7.6 基于报单和情绪的交易
7.7 马弗里克资本公司李•安斯利三世的访谈录
第8章 专注股票做空策略
8.1 做空交易的运作流程及其困难
8.2 卖空摩擦可能导致股价被高估
8.3 管理层与卖空者的博弈：卖空对社会有益还是有害
8.4 案例分析：安然事件
8.5 尼克斯联合基金公司詹姆斯•查诺斯访谈录
第9章 股票量化投资策略
9.1 基本面量化策略
9.2 统计套利策略
9.3 高频交易策略：足够高效又不完全有效的股票做市
9.4 AQR公司克利夫•阿斯尼斯访谈录
第三部分 资产配置和宏观投资策略
第10章 资产配置概述——主要资产类别的收益
10.1 战略性资产配置
10.2 市场择时和战术性资产配置
10.3 了解主要资产类别的收益
第11章 全球宏观投资策略
11.1 套息交易
11.2 关注中央银行的举动
11.3 基于经济发展的交易
11.4 国家选择和其他宏观投资
11.5 主题型全球宏观投资
11.6 乔治•索罗斯的繁荣衰退循环和反射理论
11.7 索罗斯基金管理公司乔治•索罗斯访谈录
第12章 管理期货策略——趋势跟踪投资
12.1 趋势的生命周期
12.2 趋势交易
12.3 多元时间序列动量策略
12.4 多元化：有益的趋势
12.5 管理期货基金实际收益源于时间序列动量
12.6 实盘操作:如何经营管理期货基金
12.7 元盛资本管理公司戴维•哈丁访谈录
第四部分 套利策略
第13章 套利定价理论和套利交易概述
13.1 套利定价和交易：总体框架
13.2 期权套利
13.3 基于需求的期权定价
第14章 固定收益套利
14.1 固定收益基本要素
14.2 谁决定收益率？宏观经济和中央银行
14.3 利用期限结构的水平、斜率和曲率进行交易
14.4 债券息差与套息交易
14.5 新券与旧券
14.6 互换与互换价差
14.7 信用风险与信用交易
14.8 抵押贷款交易
14.9 利率波动率交易及其他固定收益套利
14.10 诺贝尔经济学奖得主迈伦•斯科尔斯访谈录
第15章 可转换债券套利
15.1 什么是可转换债券
15.2 可转债的套利交易流程
15.3 可转债的估值
15.4 对冲可转债
15.5 可转债何时转股
15.6 可转债套利的利润和亏损
15.7 可转债的类型
15.8 可转债投资组合的可对冲与不可对冲风险
15.9 城堡投资集团肯•格里芬访谈录
第16章 事件驱动型投资
16.1 并购套利
16.2 公司分立、换股拆分、分拆上市
16.3 不良资产投资和其他事件驱动型投资
16.4 保尔森公司约翰•A.保尔森访谈录
· · · · · · (收起)
具体描述
本書描述瞭對衝基金的關鍵交易策略，揭開瞭主動型投資的神秘麵紗。作者將最新的研究成果與現實世界的經典案例以及對頂級對衝基金經理的采訪相結閤，展示瞭某些交易策略是如何盈利的，以及為什麼有時會虧損。
作者認為市場既非完全高效，也非完全無效，相反，市場的無效足以讓基金經理通過交易策略獲取利潤來補償其成本，而市場的高效帶來的利潤不會鼓勵額外的積極投資。瞭解如何在低效的市場中進行交易，為學習金融學提供瞭一種新的、引人入勝的方法。
本書深入探討瞭幾個不同的領域：投資管理的基本工具、股票投資策略、宏觀投資策略和套利策略，並研究瞭投資組閤選擇、風險管理、股票估值和收益麯綫邏輯等不同的主題。書中通過對知名對衝基金經理的采訪進一步闡釋瞭各類投資方法，他們包括李·安斯利三世、詹姆斯·查諾斯、剋利夫·阿斯尼斯、戴維·哈丁、肯·格裏芬、約翰·A.保爾森、邁倫·斯科爾斯和喬治·索羅斯。
用户评价
##20220426得到听书:被动投资和主动投资，对冲基金，金融市场定价：情绪、非理性。不断更新技能和知识来适应环境，变化是绝对的。对市场敬畏，对自己保持清醒。
评分 评分##作者本人横跨学界和工业界, 是顶级量化投资公司的合伙人, 介绍了各类对称基金的各种策略.很好的科普.
评分##1. 传统经济学认为，市场是一种高效配置资源的机制；行为经济学认为，人的非理性会导致市场机制失灵。而在本书作者看来，真正的市场处在有效和无效两个极端之间。2. 当股价反映更多的信息时，公司管理层的决策会更有效；公司受到投资者的监督时，决策也会更谨慎。这就是金融投资者能够赚钱以及促成市场高效运行的主要原因。3. 市场就像生物进化的环境一样，在不断变化中筛选出更优的适应主体，适应是相对的、暂时的，变化是绝对的、永久的。市场的高效和无效是一个往复波动、螺旋上升的动态过程。
评分##以扎实的量化研究为基础，介绍对冲基金策略，学术和实操的良好结合。 策略介绍都有扎实的学术研究基础，深入浅出；大师访谈言简意赅，深有启发。AQR实在牛人辈出！
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