金融學（第四版）精編版【貨幣銀行學（第六版）】（教育部經濟管理類核心課程教材；普通高等教育“十二 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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黃達，張傑 著

圖書標籤:

• 金融學
• 貨幣銀行學
• 經濟管理類
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• 銀行
• 貨幣
• 經濟學

出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300243306

版次：4

商品编码：12092175

包装：平装

丛书名： 教育部经济管理类核心课程教材

开本：16开

出版时间：2017-05-01

用纸：胶版纸

页数：332

內容簡介

　　

本書是國傢“九五” “十五” “十一五” “十二五”國傢級規劃教材，是在黃達教授主編的《金融學》（第四版）的基礎上，根據高校大學生的教學需要，取其精要，進行瞭壓縮和整閤。本教材繼續保持上一版修訂教材四篇二十章的結構，但在具體內容上有所增刪，在數據資料上有所更新。本版新增及擴展的內容包括：第一章第三節有關“數字貨幣”的內容；第二章第一節的“特裏芬悖論”和“關於超主權貨幣”；第六章第四節的 “亞洲基礎設施投資銀行”；第七章第五節的“中國的存款保險製度”和第九節的“商業銀行的ROA和ROE”；第九章第五節的“行為金融學”；第十章第五節的“資本結構”；第十一章第五節的“互聯網金融”；第十六章第一節的“泰勒規則”；第十八章第四節的“普惠金融”和第五節的“2013年以來的中國金融改革”。以上增補使得教材內容得到進一步充實，整體結構也有所改善。

作者簡介

黃達，中國人民大學教授。中國人民大學校務委員會名譽主任；教育部人文社會科學研究專傢谘詢委員會主任委員；中國金融學會名譽會長。曾任中國人民大學校長；第八屆全國人民代錶大會代錶和財經委員會委員；第二屆、第三屆國務院學位委員會委員；全國哲學社會科學經濟學科規劃小組成員；第一屆中國人民銀行貨幣政策委員會專傢委員；中國證券監督管理委員會股票發行審核委員會第四屆、第五屆委員；中國金融學會會長和中國財政學會、中國價格學會、中國企業聯閤會、中國行政管理學會、中國物資流通學會等團體的副會長。

張傑，經濟學博士，中國人民大學教授、教育部“長江學者奬勵計劃”特聘教授，兼任教育部高等學校金融學類專業教學指導委員會秘書長。長期緻力於製度金融學以及中國金融製度與金融發展問題的研究，代錶性學術成果有《天圓地方的睏惑——中國貨幣曆史文化之總考察》(1993年)、《中國金融製度的結構與變遷》(1998年)、《金融分析的製度範式：製度金融學導論》（2017年）等。獲國務院“政府特殊津貼”（2000年）、“新世紀百韆萬人纔工程”***人選（2009年）、第八屆北京市高等學校教學名師奬（2012年）、首屆孫冶方“金融創新奬”著作奬（2014年）、鴻儒金融教育基金會首屆“金融學傑齣教師奬”（2015年）等。

目錄

第一篇 貨幣、信用與金融
第一章 貨幣與貨幣製度
第二章 國際貨幣體係與匯率製度
第三章 信用與信用形式
第四章 利率及其決定
第五章 金融範疇的形成與發展

第二篇 金融中介與金融市場
第六章 金融中介體係
第七章 存款貨幣銀行
第八章 中央銀行與金融基礎設施
第九章 金融市場
第十章 資産組閤、資産定價與資本結構
第十一章 金融體係結構

第三篇 貨幣均衡與宏觀政策
第十二章 現代貨幣的創造機製
第十三章 貨幣需求、貨幣供給與貨幣均衡
第十四章 開放經濟的均衡
第十五章 通貨膨脹與通貨緊縮
第十六章 貨幣政策

第四篇 金融發展與穩定機製
第十七章 貨幣經濟與實際經濟
第十八章 金融發展與經濟增長
第十九章 金融脆弱性與金融危機
第二十章 金融監管

精彩書摘

　　《金融學（第四版）精編版【貨幣銀行學（第六版）】（教育部經濟管理類核心課程教材；普通高等教育“十二》：
　　18—19世紀在主要資本主義工業化國傢中的典型現象是：一方麵，存在著金屬鑄幣製度（金本位製、銀本位製、金銀復本位製），這是獨立於信用活動之外並由國傢直接製定和管理的製度。另一方麵，鑄幣的流通範圍急劇縮小。到19世紀末20世紀初，流通中的貴金屬鑄幣已經很少，大量金銀集中於中央銀行：用於轉賬結算的存款需要提取現金時，以銀行券支付；銀行券的信譽則由隨時可兌取金幣、銀幣來保證。在經濟繁榮時期，一國在中央銀行集中的貴金屬準備，可支持規模比它大幾十倍甚至幾百倍的銀行券和存款貨幣的流通；一旦危機來臨，公眾普遍追求現鈔，進而追求鑄幣，則會同時造成貨幣製度和信用製度的劇烈振蕩。發展到這樣的地步，非常明顯，貨幣製度與信用製度的聯係已經不可分割。隻是由於金屬鑄幣的流通依然存在，因而貨幣製度相對於信用的獨立性尚未完全泯滅。
　　……

現代投資組閤理論與資産定價 作者： [在此處填寫作者姓名，例如：約翰·C·博格 (John C. Bogle) 或 威廉·夏普 (William F. Sharpe) 等領域權威] 齣版社： [在此處填寫齣版社名稱，例如：普林斯頓大學齣版社 或 麥格勞-希爾教育] 版次/修訂情況： [在此處填寫版次，例如：第三版修訂版] --- 內容提要 本書深入探討瞭現代金融學的核心——投資組閤的構建、風險管理以及資産的定價機製。它超越瞭傳統金融學的簡單介紹，聚焦於計量經濟學方法在金融決策中的實際應用，特彆是圍繞風險與收益的權衡展開論述。全書結構嚴謹，邏輯清晰，旨在為高級本科生、研究生以及金融專業人士提供一個全麵且深入的理論框架和實證工具箱。 本書主要涵蓋以下幾個關鍵領域： 第一部分：投資組閤理論基礎與均值-方差分析 (Mean-Variance Analysis) 本部分奠定瞭現代投資組閤理論（MPT）的基石。我們從投資者效用函數的構建開始，詳細闡述瞭如何用數學語言描述投資者的風險厭惡程度。 1. 資産收益率的度量與分布假設： 探討瞭連續復利、對數收益率的計算及其在實際應用中的優勢。重點分析瞭收益率序列的尖度和峰度，挑戰瞭傳統的正態分布假設，並引入瞭更貼閤實際的分布模型（如T分布或混閤分布）。 2. 風險的量化：方差、標準差與半方差： 對風險的定義進行瞭深化，不僅討論瞭總風險（方差），還探討瞭下行風險（半方差或下限偏差）在決策中的重要性，特彆是在非對稱風險分布下的應用。 3. 馬科維茨模型（Markowitz Model）的重構： 詳細推導瞭有效前沿（Efficient Frontier）的數學錶達式。著重講解瞭如何通過二次規劃（Quadratic Programming）求解具有最小風險的投資組閤，以及在引入無風險資産後的資本市場綫（CML）的形成過程。本章特彆強調瞭輸入參數（預期收益、協方差矩陣）估計的敏感性分析，指齣在實際操作中，矩陣估計誤差對有效前沿的劇烈影響。 第二部分：資産定價模型與市場均衡 本部分將理論視角從單個投資者擴展到整個市場，關注係統性風險的識彆與定價。 4. 資本資産定價模型 (CAPM) 的深入分析： 對CAPM的基本假設（如投資者理性、信息完全等）進行瞭批判性審視。核心內容是Beta係數的估計與解釋，包括不同時間窗口和不同市場基準對Beta估計的影響。我們還將講解如何通過迴歸分析（如Fama-MacBeth迴歸）來檢驗CAPM的有效性，並討論實證中發現的“規模效應”和“價值效應”對該模型的挑戰。 5. 套利定價理論 (APT) 與多因素模型： 介紹瞭APT作為CAPM的替代方案，強調其不依賴於特定均衡條件的優勢。本書詳細講解瞭宏觀經濟因子（如通貨膨脹、利率變動、工業生産等）如何被納入多因素模型（如Fama-French三因子模型）進行風險分解。重點在於如何通過主成分分析 (PCA) 等統計方法從數據中“提取”齣未知的係統性風險因子。 6. 消費資本資産定價模型 (CCAPM) 與狀態價格密度 (SPD)： 從跨期選擇的角度，探討瞭資産定價與宏觀經濟狀態變量（如消費增長率）的關聯。引入狀態價格密度（SPD） 的概念，解釋瞭金融資産價格如何反映經濟體對未來不確定性的貼現。 第三部分：固定收益證券分析與期限結構 本部分專注於債券市場，這是金融市場中體量最大且規則最明確的部分。 7. 債券定價與無套利原則： 講解瞭零息債券、附息債券的定價基礎，以及收益率麯綫的構建。深入探討瞭利率風險的度量，包括久期（Duration）和凸度（Convexity）的精確計算及其在免疫投資組閤構建中的應用。 8. 利率期限結構理論： 詳細對比瞭預期理論、市場分割理論和偏好期限理論。核心內容是對遠期利率的推導，並引入瞭動態的隨機微分方程模型（如Vasicek模型或CIR模型）來描述短期利率的演變路徑，探討如何使用這些模型對零息票債券進行精確無套利定價。 第四部分：衍生品定價與風險對衝 本部分聚焦於金融工程和風險管理工具。 9. 期權定價基礎與Black-Scholes-Merton (BSM) 模型： BSM模型的推導過程被詳細拆解，重點在於風險中性定價的原理。針對實際應用，本書探討瞭BSM模型在波動率微笑（Volatility Smile）和波動率麯麵（Volatility Surface）現象麵前的局限性，並引入局部波動率模型來修正這些缺陷。 10. 動態對衝策略與Delta中性： 講解瞭如何利用Black-Scholes模型的導數——Gamma和Vega——來構建精確的對衝組閤。重點分析瞭動態對衝的成本以及在市場劇烈波動時，維持Delta中性頭寸所需的再平衡頻率對投資組閤錶現的影響。 本書特色與優勢 1. 實證導嚮強： 每一理論模型的講解之後，均附有相關的計量檢驗方法和數據應用案例，強調理論假設在真實市場數據麵前的檢驗與修正。 2. 數學工具完備： 對微積分、綫性代數以及概率論在金融建模中的應用進行瞭迴顧和強化，確保讀者能紮實掌握模型的推導邏輯。 3. 覆蓋前沿進展： 包含瞭對行為金融學中部分可解釋元素的整閤（如對處置效應的初步討論），以及對高頻交易環境中市場微觀結構對資産定價影響的最新文獻綜述。 4. 超越標準教材： 側重於風險因子分解、非對稱風險處理和模型校準等高級主題，適閤希望從事量化研究和高級資産管理工作的讀者。 目標讀者： 金融工程、金融數學、數量經濟學專業的研究生；投資銀行、資産管理公司、對衝基金的量化分析師及風險管理人員。

评分☆☆☆☆☆

說實話，這本書的裝幀和排版倒是挺用心思的，紙張質量摸起來舒服，印刷清晰，這在長時間閱讀中確實能減輕視覺疲勞。不過，內容層麵的體驗就沒這麼愉快瞭。我特彆留意瞭它在“公司金融”和“投資學”部分的處理。在公司估值這一塊，它用瞭大量的篇幅去介紹傳統的DCF（現金流摺現）模型，這一點無可厚非，作為基礎知識必須紮實。但對於實務中更常用、更靈活的相對估值法，尤其是涉及到不同行業特點的市盈率（P/E）、市淨率（P/B）的選取和調整，介紹得過於教條化，缺乏案例分析來佐證不同方法的優劣和適用場景。當我嘗試將書中的理論應用於分析幾傢上市公司的年報時，發現直接套用書上的模闆，得齣的結論常常與市場分析師的報告大相徑庭。這讓我懷疑，教材的設計者是否過於側重於構建一個理想化的、教科書式的金融世界，而忽略瞭現實世界中信息不對稱、市場情緒和監管變動對估值産生的巨大影響。這種理論與實踐之間的鴻溝，是這類“核心教材”經常遇到的問題，但對於一個渴望學以緻用的讀者來說，卻是最令人沮喪的部分。

评分☆☆☆☆☆

這本金融學的教材，我入手的時候是抱著很高的期望的。畢竟是教育部推薦的核心課程教材，而且標注瞭“精編版”，我以為它會在知識的深度和廣度上給我帶來一場盛宴。然而，讀完之後，我感受到的更多是一種“麵麵俱到，卻又淺嘗輒止”的遺憾。比如在講解宏觀經濟學的基本模型時，雖然列舉瞭IS-LM、AD-AS等經典框架，但對於這些模型背後的理論假設、曆史演變以及在不同經濟周期中的適用性討論，實在是不夠深入。很多關鍵性的數學推導和邏輯鏈條，往往是一筆帶過，留給讀者自己去查閱更專業的文獻。這對於初學者來說，無疑是一個不小的門檻，因為你很難真正理解那些公式是如何從經濟直覺中産生的。更讓我感到睏惑的是，對於金融市場中一些前沿的、實務性極強的話題，比如量化寬鬆的長期影響、金融科技（FinTech）對傳統銀行業的顛覆，書中幾乎沒有著墨，或者隻是泛泛而談，仿佛這本教材的編寫基調還停留在上個世紀的經濟結構中。如果目標是培養能夠應對復雜現代金融環境的專業人纔，那麼這種對時代脈搏的滯後感，是它作為核心教材難以迴避的硬傷。

评分☆☆☆☆☆

我對比瞭手邊其他幾本國際通用的金融學著作，這本教材在“貨幣銀行學”這一塊的處理方式顯得尤為保守和傳統。它花費瞭極大的篇幅去講解古典經濟學派和凱恩斯主義在貨幣政策傳導機製上的爭論，這當然是曆史的沉澱，值得尊重。然而，對於後凱恩斯主義、新古典宏觀經濟學以及現代中央銀行實踐中越來越重要的通脹目標製（Inflation Targeting）的細節、操作路徑和效果評估，介紹得非常簡略。尤其是在討論美聯儲或歐洲央行近年來采取的非常規貨幣政策時，比如扭麯操作（OT）或前瞻性指引（Forward Guidance），書中的解釋常常停留在“是什麼”的層麵，卻鮮少深入探討“為什麼”以及“如何”在復雜的金融市場中實現預期的效果。對於想要深入理解當前全球金融體係運行邏輯的學生來說，這種對最新學術進展和政策演變的整閤不足，使得這本書的“時效性”大打摺扣，讀起來總感覺像是活在一份已經過期的政策備忘錄裏。

评分☆☆☆☆☆

這本書在例子和案例的選取上，也暴露齣明顯的地域和時代局限性。絕大部分的插圖、數據圖錶和案例研究，都集中於歐美發達經濟體，特彆是美國市場的曆史事件。雖然金融理論具有普適性，但缺乏對新興市場，特彆是亞洲經濟體在金融自由化過程中的獨特經驗和教訓的探討，是一個明顯的短闆。比如，在講解資本賬戶管製和匯率製度選擇時，書中傾嚮於推崇自由浮動製度的理論優勢，但對於一些亞洲國傢在特定曆史階段通過審慎的資本流動管理成功規避風險的實踐經驗，卻很少提及或分析得不夠深入。這使得讀者在嘗試將書本知識與我們所在的經濟環境相對照時，常常需要進行大量的“本地化”修正工作，增加瞭學習的遷移成本。一本麵嚮國內高等教育的教材，如果能在理論闡述的基礎上，充分融入本土化、具有時代性的經濟案例進行多維度的對比分析，其教學價值和讀者的親近感必然會大大提升，而這一點，在我看來，這本精編版做得還遠遠不夠。

评分☆☆☆☆☆

從教材的結構和語言風格來看，它更偏嚮於一個傳統的、以知識點灌輸為導嚮的體係。每一章的末尾都有一堆總結性的問答題，旨在檢驗讀者是否記住瞭關鍵定義和基本原理。這種模式對於那些需要快速通過考試的讀者或許友好，但對於希望培養批判性思維和係統分析能力的學習者來說，就顯得有些單調乏味瞭。比如，它在講解風險管理時，對市場風險、信用風險、操作風險的定義界限劃分得非常清晰，但對於當前金融機構普遍麵臨的係統性風險（Systemic Risk）——那個在2008年金融危機中暴露齣來的核心問題——卻隻是將其歸結為“部分風險的集中暴露”，而沒有展開討論如何通過宏觀審慎監管來有效應對。我期待的是一種能夠激發我們去質疑現有框架、去思考未來金融業可能麵臨挑戰的引導，而不是僅僅提供一套已經定型的知識框架。這種過於安穩的敘事方式，削弱瞭它作為“核心”教材應有的先鋒性和挑戰性。

评分☆☆☆☆☆

这本书很好 一看就是正品 然后纸质很白净

评分☆☆☆☆☆

理上也非常好的，以解客户忧患，排除万难，

评分☆☆☆☆☆

经典之作，希望自己能认真读一遍

评分☆☆☆☆☆

本书是货币银行学领域的一本经典著作，自十几年前引入中国以来，一直畅销不衰。此次修订，作者除了把相关材料和数据尽可能更新到2014年之外，还增加了“证券化和影子银行体系”的讨论和“全球金融危机后金融监管的变化”的介绍等相关章节。此外，还根据课程需要对一些章节进行了调整，把“金融危机”一章调整到“银行业与金融机构的管理”、“金融监管的经济学分析”与“银行业：结构与竞争”这三章之后。

评分☆☆☆☆☆

包装好，运输及时。物流给力

评分☆☆☆☆☆

正版图书，纸好图清，带有书香，满100减50优惠买的，实际支付不到25，很优惠

评分☆☆☆☆☆

The economics of money，banking，and financial markets 很棒的一本书了 贸大法学入学读物来看的，之前买过曼昆的经济学原理 感觉一般 换一本看看希望更好 可能是因为原理性的东西大都略懂一二，这本重新入门

评分☆☆☆☆☆

纯理论的，还好是精编版，看上去没那么困

评分☆☆☆☆☆

不错，已经开始认真阅读