産品特色

內容簡介

1. 谘詢行業從業人員必備，6堂“行業分析心法”實戰課：係統梳理行業研究的基本方法和思路，並且輔以的商業案例，輕鬆理解並運用。20年産業分析、投資經驗總結，分析産業、企業時快速上手，準確判讀。

2. 「得到」專欄《前哨?王煜全》(43211人訂閱)、《全球創新260講》(57014人訂閱)主講人。《全球風口:積木式創新與中國新機遇》作者。

3. 既是方法論，又是工具書：本書每講解完一個知識點，就會請讀者完成“小試牛刀”環節。讀完本書也就是完成瞭書中所有的任務，就可以形成一套完整的行業分析報告。

4. 個人職業規劃，尋找投資、創業方嚮均適用：本書幫助你大幅度地減少時間、精力、金錢的浪費，做齣正確選擇。

本書為你係統梳理瞭行業研究的基本方法和思路，輔以商業案例，讓你更輕鬆地理解並運用所學。讀完本書，並完成書中所有任務，你就掌握瞭一套完整的行業分析的正確方法。本書提煉的6堂“行業分析心法”實戰課，是作者過去20年做産業分析、投資的經驗總結，能在分析産業、企業時快速上手，準確判讀。

更重要的是，本書提到的研究方法，比如,如何分解復雜問題、如何判斷情報的準確度、如何將企業走訪效率大幅提升，等等，都會成為你在日常工作、生活中的得力助手。無論是做職業規劃，還是做企業采訪，或是為瞭個人投資、創業尋找方嚮，本書都會幫助你做齣更正確的選擇，讓你大幅度減少時間、精力與金錢的浪費。

很多新的行業正在崛起，從底層改變這個世界。本書能夠幫助你掌握科學的窺探未來的思路，形成獨立思考的習慣，看到更遠的未來。

作者簡介

王煜全，著名風險投資人、資深戰略谘詢專傢，海銀資本創始閤夥人，弗若斯特沙利文谘詢公司（Frost & Sullivan）中國區首席顧問，「得到」《前哨?王煜全》、《全球創新260講》欄目主講人。

近年來投資主要集中於海外高科技企業，關注人工智能、航空航天、新金融、醫療、新能源等領域，在投資美國高科技創新企業的過程中，敏銳地觀察到積木式創新的趨勢，提齣“積木式創新”理念。2016年，與北京大學國傢發展研究院薛兆豐教授閤著《全球風口：積木式創新與中國新機遇》。

內頁插圖

目錄

前言 你為什麼需要這本書

第一章 熱身運動：給自己設定一個目標

01 確定分析對象

02 明確分析目的

03 給行業下定義，簡單嗎？

行業分析心法第一課：如何判斷産業機會是否來臨？

第二章 提齣假設：它是你的行動方嚮

01 探尋問題的邊界

知識進階：孫正義的投資哲學

02 把問題拆分到最小

03 相互獨立，完全窮盡

04 大膽假設，小心求證

05 選定分析內容

行業分析心法第二課：怎樣判斷科技公司是大牛還是忽悠？

第三章 搜集情報：事實是分析的基礎

01 分析師的基本功——情報搜集

知識進階：抽絲剝繭——萊迪思背後的故事

02 重要信息彆遺漏！

03 發現所有不正常的信息

04 超前指標和滯後指標

05 找到關鍵人物

行業分析心法第三課：如何辨彆情報或觀點的真假？

06 想深入瞭解企業？學學盡職調查

知識進階：渾水公司是如何狙殺中國在美上市公司的

07 梳理資料，查漏補缺

第四章 研究分析，深入淺齣

01 構建分析基本框架

02 用科學的分析方法指導工作

03 PEST分析法

04 比較研究法之縱嚮對比

05 圖錶的力量

06 比較研究法之橫嚮對比

07 注意行業生命周期

08 從波特五力分析模型到閤作競爭模型

09 SWOT分析法

知識進階：聯想集團SWOT 案例分析

10 産業鏈分析（一）

知識進階：從郎鹹平的産業鏈6+1 理論到海銀資本的3+2 理論

11 産業鏈分析（二）

行業分析心法第四課：行業分析重中之重——産業鏈分析該怎麼做？

12 重點企業分析之3C分析模型

13 四象限分析

知識進階：馭勢科技的戰略規劃

行業分析心法第五課：“韋小寶法則”教你判斷一個團隊靠不靠譜

第五章 展示結果，驗證結論

01 金字塔原則

知識進階：安德瑪的營銷藝術

02 驗證結論，迭代分析

03 專注！專注！再專注！

行業分析心法第六課：科研成果轉化型企業的最佳投資時機

關於作者

精彩書摘

前 言 你為什麼需要這本書

1

隨著社會的急劇變遷，我們現在經常聽到一個詞—“焦慮”。

我們每一個人、每一個群體，甚至每一傢企業，都覺得社會和經濟發展的速度還是太慢，自己的公司發展得太慢，就連自己本身的生活也還是改變得太慢。我們為升職焦慮，為財富積纍焦慮，為下一代的教育焦慮，為買房焦慮，為炒股焦慮，為看病、養老焦慮……這個社會仿佛一下子進入瞭一颱蒸汽機，每個人都被焦慮的煙霧籠罩著。

這種焦慮並非個彆現象。矽榖著名投資人彼得?蒂爾在他的著作《從0 到1》中寫到，中國人對於未來擁有著明確的悲觀，他們相信未來是可知的，但卻是暗淡的，中國人或許是最典型的對未來的明確主義者。書中說：“富有的中國人正努力把自己的財産轉移齣國，貧窮一些的則能省就省，以求儲備充足。中國各階層人士都對未來嚴陣以待。”

我們為什麼焦慮？一個原因是，這個世界還不夠好。看病難、房價太貴、空氣汙染、子女上學難、養老難……這些問題都很有可能成為壓死駱駝的最後一根稻草。

但是，另外一個原因更為糟糕—— 焦慮來源於對陌生的未知，人們心裏相信未來會越來越糟，並且相信未來會按照自己的預期糟糕下去，即使他們根本不知道未來會怎樣。

破除焦慮的最好方法，就是明確地看到未來，並且為未來做好準備。如何看到未來，也就是摸清未知領域、拓展認知邊界的方法，是決定你能否在嚴酷的環境中生存的關鍵因素之一。

未知往往伴隨著恐懼。麵對未知，一種人會恐懼，但他又不想辦法，隻能在恐懼中無知地活著；還有一種人，他會拼命地探索未知的區域，為未來做好準備，看到瞭已知的未來，也就不再恐懼。你願意做哪一種？

2

羅馬尼亞裔美國物理學傢巴拉巴西在其著作《爆發》中說，人類行為93% 是可以預測的，決定我們命運的是那為數很少的關鍵點。

人生道路上有很多命運抉擇點——大學學什麼專業，畢業後從事什麼行業，投資哪一隻股票……麵對這些分岔口，嚮左走還是嚮右走，或許在邁齣第一步時沒什麼差彆，但是隨著時間的推移，差彆會越拉越大，一步之差，可能走嚮一馬平川，也可能走嚮萬丈深淵。

如何纔能做齣正確的抉擇？

麵對未知，我們的抉擇往往不靠譜——不是靠猜測，靠直覺，就是靠道聽途說。但是，如果你能更清楚地看到未來的世界會如何發展，你就能做齣更理性的抉擇。未來不是無據可循，掌握一定的研究方法，你就能看到一個行業的發展脈絡，而各個行業的加總，就構成瞭這個世界的發展脈絡。掌握一定的方法和技巧，你就能利用已知的信息，抽絲剝繭看到未來。

3

我在創立海銀資本之前，有另一個身份——弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）谘詢公司（以下簡稱“沙利文公司”）中國區總裁。

我在大學畢業後就開始創業，第一份工作就是谘詢。因為我的專業是生物，所以起初從醫藥谘詢開始做起。1998 年，我們遇到瞭沙利文公司——一傢位於矽榖、緻力於研究全球企業成長的谘詢公司。與沙利文公司閤資後，我們的業務逐漸拓展到電信、信息技術、電子設備等領域。

如果你對谘詢行業有一些瞭解，你就會知道，行業分析師常常會接到這樣的要求—— 在一周甚至更短的時間內，摸清一個未知的行業或領域。

在如此緊張的時間裏要摸清一個行業，還要找到其中存在的問題，並且提齣解決建議，可能嗎？

可能！一周的時間雖然無法讓一個外行成為行業內的頂尖專傢，但足以瞭解一個行業的全局，瞭解這個行業的發展曆史和未來一段時間的發展趨勢，並且在這個行業內順利地開展工作。

4

你可能會奇怪，這些分析師有什麼本事，能在這麼短的時間內迅速摸清一個陌生的領域呢？他們當中大多數隻是剛從商學院畢業的學生，即使他們有一定的從業經驗，也不可能把那麼多行業都吃透吧。那些企業傢憑什麼聽他們的建議呢？

的確，沒有一點“套路”，行業分析師很難下手工作。從對一個行業基本瞭解，到發現問題提齣假設，到調查取證，到論證觀點得齣結論，再到結論呈現，每一步都有獨特的方法和訣竅，幫助分析師迅速地切入一個領域，發現問題並解決問題。

這一套做調查、分析、研究的方法，融在每一個分析師的血液中，當遇到問題時，他們會習慣性地使用這樣的方法來解決問題。這套“解題思路”不僅幫助分析師解決瞭很多工作上的難題，而且讓他們比一般人看得更高、更遠。他們看到的，是五年，甚至十年之後的世界，並且早早地為未來十年做好瞭準備。

你可能還記得，我最初從事的是醫藥谘詢，後來轉型做電信谘詢，醫藥和電信相差非常之大，幾乎沒有任何交集。雖然行業韆差萬彆，但分析思路萬變不離其宗。正是憑藉科學的行業研究方法，我們纔能順利地把握全球各個産業的發展脈絡，纔能清楚地看到這個世界的走嚮趨勢，為之後做投資打下基礎。

5

如果你還在對未來迷茫，還沒有喪失探索未知領域的好奇心，你不應該錯過本書。本書為你係統地梳理瞭行業研究的基本方法和思路，並且輔以最新的商業案例，讓你更輕鬆地理解並運用所學。讀完這本書，並完成書中所有的任務，你將掌握一套完整的行業分析需要的正確“姿勢”。

更重要的是，本書提到的研究方法，比如，如何分解復雜問題、如何判斷情報的準確度、如何將企業走訪效率最大化，等等，都會成為你在日常工作、生活中的得力助手。無論你做職業規劃，還是做企業采訪，或是為瞭個人投資、尋找創業方嚮，本書都會幫助你做齣更正確的選擇，讓你最大化地減少時間、精力、金錢的浪費。

本書每個章節都有一節“行業分析心法”專題。這些心法是我把過去20 年做産業分析、投資的經驗總結而成的技巧，它們像是一條條“捷徑”。産業觀察是一場持久戰，持久的專注纔能讓你看得更準。有瞭這些“捷徑”，你就能在分析産業、企業時更快地上手，更準確地做齣判讀。

6

“創新”是今天一個非常熱的詞，新的技術、新的行業、新的商業模式日新月異。每個人、每傢企業都岌岌可危，因為這個世界變化得太快，如果不能迅速獲知各路信息，就會被不知道從哪裏半路殺齣的技術或企業乾掉，就連每一個人，也有被技術取代的風險。

我們看得最清楚的是銀行業。20 年前，我們經常在發薪日跑去銀行，取迴下個月的生活費用；齣門買東西，店鋪老闆也經常因為沒有零錢找零而發愁。今天，我們齣門甚至可以不帶一張紙幣，隻要帶上手機，買東西的時候用手機掃一下二維碼就可以支付瞭；支付金額可以精確到分，商傢也不用為瞭找零而發愁。

不僅是支付，理財、存錢、還信用卡、交水電費等各種功能，都可以用支付寶或者微信支付實現。銀行對於普通人的存在價值，似乎隻有發薪日那張工資卡瞭。銀行的存在感就這麼一點一點被技術削弱。

下一個被替代的是誰？在不遠的未來，汽車司機可能會被自動駕駛替代，快遞員可能會被機器人和無人機替代，初級文員、律師、會計會被人工智能替代，客服、秘書可能會被智能機器人替代……

與此同時，很多新的行業又在崛起，它們正在從底層改變這個世界。看清未來，做好準備，就不會再焦慮。希望本書能夠幫助你掌握科學的窺探未來的思路，形成獨立思考的習慣，看到更遠的未來。

完成所有的任務，你將會獲得：

? 資料搜集與整理能力

? 分析方法與分析能力

? 獨立思考的能力

? 鑽研與細節處理能力

? 溝通技巧以及交流與溝通能力

? 對一個行業的深入瞭解與洞見

動手之前，先來燒燒腦

在翻開下一頁之前，先來動動腦，思考幾個問題：

? 你對什麼行業或技術感興趣？

（ 舉個例子：對區塊鏈技術感興趣！）

? 為什麼對這個行業感興趣？

（ 身邊好多人買比特幣賺瞭好幾倍！想知道它的底層技術為什麼有如此大的魅力。）

? 有沒有接觸過這個行業？

（ 有！剛剛買瞭1個比特幣！）

? 對這個行業有怎樣的瞭解？

（ 瞭解不多，隻知道區塊鏈技術衍生齣瞭很多種虛擬貨幣，投資風險較高。）

? 你希望瞭解到什麼信息？

（希望知道區塊鏈的應用現狀及投資前景。）

? 有沒有認識的該行業的專業人士？針對你的疑問，他們能否提供一定的幫助？

（ 認識一些做區塊鏈應用的公司高管以及高校裏做相關研究的科研人員，他們隨時可以解答我的疑問。）

上麵的問題都有答案瞭嗎？如果你已經有瞭答案，我們就馬上開始新的旅程吧！

前言/序言

序?言 疾馳中的風景

我們覺得自己身處的時代一切都太快，那不過是因為我們身在疾馳的時代列車上。喝一杯茶還是需要十五分鍾，看一本書還是需要一個下午，等一個孩子長大也許還是得耗費一生。就像是我寫文章，它還是和二十年前一樣快。

可對於我來說，寫一篇文章的時間一點都不快。因為它的構思要從登上列車的那一刻開始計算，我沒有一天一小時一分鍾不在這飛馳的車上，所以寫齣來的文章纔會一直有人看。我和所有人一樣處在相同的時代裏，麵臨相似的問題，也因此有類似的感悟和睏惑。所不同的是，我每次都試圖在車窗外飛快掠走的風景裏，找齣一個可以和所有人分享的瞬間，然後大傢可以長嘆一聲：啊！我也經過那裏。

大傢都忙著在車廂裏跑，忙著在車廂裏搶座位，但無論在任何時代，總得有那麼幾個人看看車窗外的風景，總得有人記錄下一點什麼。人們時常說起“生命的質感”，恰恰是在說那些風景，它們構成瞭每一個人生活曆程裏的背景音樂，讓不同的生命變得鮮活，有瞭不同的趣味、質地、顔色和味道。在許多年之後，可堪迴憶的不會是事件，隻會是當時人在事中的心境。

從2016年6月8日開始，我在「得到」App更新個人專欄。一年之後，我一共寫瞭181篇文字；與此同時，我也在微信更新我的個人公眾號，兩邊的文章加起來應該有400篇左右。迴過頭去看的時候，感覺就像是我對著風景瘋狂按下快門，想盡可能多地抓住不同的瞬間。如今，在這400個瞬間裏，挑選齣最精彩的80個，集結為一個小冊子。在裏麵，有這一年裏我最希望讀者看到的風景，也是我個人最喜歡的篇目。

作為一名寫作者，我深知文字最大的敵人是時光。在這個疾馳的年代裏，人們匆匆忙忙消費內容，然後又匆匆忙忙遺忘。曆史上從來沒有像今天這樣，文字需要在如此碎片化的時間裏和如此之多的對手競爭：直播、網劇、遊戲、社交媒體、即時通信工具……探討文字是否敵得過時光已經是一件奢侈的事情，現在的問題是文字能不能分到讀者的幾分鍾餘暇時間。於是，每個寫作者都不得不問自己一個問題：在這三五分鍾之內，你能夠為讀者提供什麼價值？

讀者無暇停下來耐心看長篇的文字，他們又對速生速朽的文字充滿厭倦，究竟應該寫什麼纔對？我試著找齣瞭自己的答案：在讀者和我的共同經曆中，選取那些因為觸動內心而寫下的文字。觸動人心的事件終將成為過眼雲煙，但是，因為觸動那一刻的短暫停頓，和在那短暫停頓裏的抬眼一望，也許會讓人印象更為深刻。這在我看來，就是抓捕瞬間風景的價值所在。

如今，我把這本小書交付給你，是為瞭紀念我們共同度過的這一年。在我所見到的風景裏，你也曾經在過那裏。

和菜頭

二〇一七年七月二十四日

還沒打開看，預計應該不錯，吸引人

書不錯，能瞭解個個行業的分析

不錯的一本書，把行業分析的基本方法和套路都講解瞭一遍，值得實踐

京東618大促買進，價格非常給力～

書不錯，精裝版，送貨速度快。

王老師的新書，支持一下。一本需要讀者和作者共同完成的書，很有新意。

希望能給我驚人的能量

等學習比較充分瞭拿著本書做作業，這本書不僅是拿來讀的，還考驗動手和動腦的能力。

不錯哦，還沒開始閱讀呢，希望是我喜歡的書。