基本信息

書名：股票期貨：方案設計與運作構想

定價：36.00元

作者：陳建瑜,李學,張育軍

齣版社：中國財政經濟齣版社

齣版日期：2007-06-01

ISBN：9787500599364

字數：

頁碼：226

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

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內容提要

《股票期貨：方案設計與運作構想》側重藉鑒境外市場的經驗並根據我國資本市場的實際，討論我國股票期貨的閤約設計和運作構想，其中很多內容都是從産品設計角度齣發進行論述的，為瞭通俗易懂，沒有過多涉及相關學術研究的內容。股票期貨是股票類衍生品的組成部分，我國即將推齣股指期貨，相信在不久的將來，股票期貨也會成為我國資本市場的創新産品。

目錄

章 股票期貨概述
1.1 股票期貨市場的發展曆史
1.2 股票期貨的概念與功能
1.3 股票期貨與相似産品的比較

第2章 境外股票期貨市場分析
2.1 境外股票期貨市場發展概況分析
2.2 美國股票期貨市場
2.3 歐洲股票期貨市場
2.4 南非股票期貨市場
2.5 俄羅斯股票期貨市場
2.6 印度股票期貨市場
2.7 亞太地區股票期貨市場

第3章 我國開展股票期貨交易相關問題研究
3.1 開展股票期貨交易的現實意義
3.2 股票期貨對證券市場的影響分析
3.3 股票期貨與證券融資融券比較
3.4 股票期貨交易場所的分析
3.5 股票期貨市場的管理體係

第4章 股 票期貨閤約標的股票的選擇
4.1 標的股票選擇原則
4.2 標的股票選擇標準
4.3 標的股票選擇標準分析
4.4 數量化選取指標模擬結果

第5章 股票期貨閤約條款與閤約調整
5.1 股票期貨閤約設計的原則
5.2 股票期貨閤約規格
5.3 股票期貨閤約條款說明
5.4 股票期貨閤約調整

第6章 股票期貨交易製度設計
6.1 交易會員
6.2 交易係統
6.3 交易訂單
6.4 撮閤機製
6.5 交易限製
6.6 緊急狀況處理機製

第7章 股票期貨結算製度設計
7.1 股票期貨結算的概念與作用
7.2 結算模式
7.3 結算交割業務流程
7.4 交易保證金製度
7.5 每日無負債結算製度
7.6 到期交割製度
7.7 結算金製度

第8章 股票期貨風險控製機製設計
8.1 股票期貨市場風險分析
8.2 風險管理體係
8.3 大戶報告製度
……
第9章 股票期貨的運用
0章 ETF期貨
附錄1 主要股票期貨閤約條款
附錄2 股票期貨與證券融資融券交易比較研究
參考文獻
後記

作者介紹

陳建瑜，西南財經大學貨幣銀行學94級博士研究生，日本名古屋大學經濟學研究科經濟學（金融）博士。曾在西南見寸經大學、日本朝日大學從事教學、研究工作，任副教授、客座研究員，現就職於深圳證券交易所綜閤研究所（藉凋到衍生品工作小組）。主要研究領域為金融衍生品、資本市場、國際金融、金融應用計量學。在外學術刊物上發錶數十篇論文，主要著作有《中國國際收支研究》（閤著）、《股票期權：閤約設計與運作構想》。
李學，北京大學光華管理學院管理學博士，深圳證券交易所博士後，現就職於深圳證券交易所市場監察部。主要研究領域為投資學、金融工程學、金融衍生産品和金融市場監管。在《金融研究》、《數量經濟技術經濟研究》和《證券市場導報》等核心期刊上發錶論文多篇。
張育軍，1963年生於四川，西南財經大學經濟學學士，中國人民銀行金融研究所經濟學碩士，北京大學經濟學博士，中國人民大學法學博士，深圳市第四屆人民代錶大會常務委員會委員。1988年起先後就職於中國人民銀行總行、證券委、中國證券監督管理委員會、深圳證券監督管理辦公室。2000年10月起任深圳證券交易所總經理。兼任中國人民大學、南開大學、對外經濟貿易大學、中山大學客座教授。主要著作有《美國證券立法與管理》（1993），《中國證券市場發展的製度分析》（1998），《國傢競爭中的資本市場戰略》（2003），《轉軌時期中國證券市場改革與發展》（2004），《轉軌時期資本市場前沿問題思考》（2005），《投資者保護法律製度研究》（2006）。

文摘

第三，股票期貨可以成為投資風險管理的有力工具。股價下跌時，投資者固然可以采用常規的股票賣空手段來降低投資損失或者從中獲利，即賣齣從自己經紀人手中藉來的股票，寄希望於股價下降之後再以低價買迴進行償還。但一是“加價原則”規定股票賣空隻能在股票叫價提高時完成；二是股票價格急劇動蕩時的買賣價差會急劇加大，導緻交易成本的提高；三是投資者會時刻擔心“賣空擠壓”所帶來的股價飆漲。股票期貨的齣現就彌補瞭這一缺憾，提供瞭更大的靈活性。投資者仍然可在股票價格持續跌落時賣齣期貨，而且股票期貨的費用也會低廉很多，同時期貨供給可以無限製地增加，無須擔心價格擠壓的齣現。在股市劇烈震蕩時，股票期貨的這些特點會帶給投資者無盡的慶幸與欣慰。
第四，股票期貨可用作對衝避險。投資者通常會麵對股市波動所帶來的係統性風險以及與公司本身相關的特殊性風險。當市場或是股票齣現短期性震顫時，投資者可能為瞭避免損失而賣掉持有的股票，待局勢穩定後再買迴來。但這樣既會産生投資收益，提高投資稅賦，也會使投資損失因受到“抵稅虛賣”條款的限製而無法抵消其他的投資收益。股票期貨的問世則避免瞭這一尷尬。投資者則可以賣齣股票期貨來對衝避險，使股票價格下跌帶來的損失為期貨價格下跌帶來的收益所補償。此外，賣齣投資組閤中比重過大股票或行業的期貨還可有效降低投資組閤的價格波動性。
第五，股票期貨為機構投資者提供瞭無風險套利手段。股票期貨作為公司股票的衍生性證券，其價格與股票市價之間存在著的數量關係。這就是為什麼每個股市交易日開盤之前，已經開始交易瞭的股指期貨會成為股市開盤走勢的先導指數。當期貨價格與現貨價格之間的價格差異偏離瞭正常狀態時，投資者就可以利用這一機會在二者之間進行套期保值以獲取無風險收益，進而促使其價格差恢復到常態。
……

序言

章 股票期貨概述
1.1 股票期貨市場的發展曆史
1.2 股票期貨的概念與功能
1.3 股票期貨與相似産品的比較

第2章 境外股票期貨市場分析
2.1 境外股票期貨市場發展概況分析
2.2 美國股票期貨市場
2.3 歐洲股票期貨市場
2.4 南非股票期貨市場
2.5 俄羅斯股票期貨市場
2.6 印度股票期貨市場
2.7 亞太地區股票期貨市場

第3章 我國開展股票期貨交易相關問題研究
3.1 開展股票期貨交易的現實意義
3.2 股票期貨對證券市場的影響分析
3.3 股票期貨與證券融資融券比較
3.4 股票期貨交易場所的分析
3.5 股票期貨市場的管理體係

第4章 股 票期貨閤約標的股票的選擇
4.1 標的股票選擇原則
4.2 標的股票選擇標準
4.3 標的股票選擇標準分析
4.4 數量化選取指標模擬結果

第5章 股票期貨閤約條款與閤約調整
5.1 股票期貨閤約設計的原則
5.2 股票期貨閤約規格
5.3 股票期貨閤約條款說明
5.4 股票期貨閤約調整

第6章 股票期貨交易製度設計
6.1 交易會員
6.2 交易係統
6.3 交易訂單
6.4 撮閤機製
6.5 交易限製
6.6 緊急狀況處理機製

第7章 股票期貨結算製度設計
7.1 股票期貨結算的概念與作用
7.2 結算模式
7.3 結算交割業務流程
7.4 交易保證金製度
7.5 每日無負債結算製度
7.6 到期交割製度
7.7 結算金製度

第8章 股票期貨風險控製機製設計
8.1 股票期貨市場風險分析
8.2 風險管理體係
8.3 大戶報告製度
……
第9章 股票期貨的運用
0章 ETF期貨
附錄1 主要股票期貨閤約條款
附錄2 股票期貨與證券融資融券交易比較研究
參考文獻
後記