股票期貨：方案設計與運作構想 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

☆☆☆☆☆

陳建瑜，李學，張育軍 著

圖書標籤:

• 股票
• 期貨
• 投資
• 金融
• 方案設計
• 運作
• 策略
• 風險管理
• 市場分析
• 資産配置

店铺： 北京爱读者图书专营店

出版社： 中国财政经济出版社

ISBN：9787500599364

商品编码：29608066536

包装：平装

出版时间：2007-06-01

基本信息

書名：股票期貨：方案設計與運作構想

定價：36.00元

作者：陳建瑜,李學,張育軍

齣版社：中國財政經濟齣版社

齣版日期：2007-06-01

ISBN：9787500599364

字數：

頁碼：226

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

---

內容提要

---

《股票期貨：方案設計與運作構想》側重藉鑒境外市場的經驗並根據我國資本市場的實際，討論我國股票期貨的閤約設計和運作構想，其中很多內容都是從産品設計角度齣發進行論述的，為瞭通俗易懂，沒有過多涉及相關學術研究的內容。股票期貨是股票類衍生品的組成部分，我國即將推齣股指期貨，相信在不久的將來，股票期貨也會成為我國資本市場的創新産品。

目錄

---

章 股票期貨概述
1.1 股票期貨市場的發展曆史
1.2 股票期貨的概念與功能
1.3 股票期貨與相似産品的比較

第2章 境外股票期貨市場分析
2.1 境外股票期貨市場發展概況分析
2.2 美國股票期貨市場
2.3 歐洲股票期貨市場
2.4 南非股票期貨市場
2.5 俄羅斯股票期貨市場
2.6 印度股票期貨市場
2.7 亞太地區股票期貨市場

第3章 我國開展股票期貨交易相關問題研究
3.1 開展股票期貨交易的現實意義
3.2 股票期貨對證券市場的影響分析
3.3 股票期貨與證券融資融券比較
3.4 股票期貨交易場所的分析
3.5 股票期貨市場的管理體係

第4章 股 票期貨閤約標的股票的選擇
4.1 標的股票選擇原則
4.2 標的股票選擇標準
4.3 標的股票選擇標準分析
4.4 數量化選取指標模擬結果

第5章 股票期貨閤約條款與閤約調整
5.1 股票期貨閤約設計的原則
5.2 股票期貨閤約規格
5.3 股票期貨閤約條款說明
5.4 股票期貨閤約調整

第6章 股票期貨交易製度設計
6.1 交易會員
6.2 交易係統
6.3 交易訂單
6.4 撮閤機製
6.5 交易限製
6.6 緊急狀況處理機製

第7章 股票期貨結算製度設計
7.1 股票期貨結算的概念與作用
7.2 結算模式
7.3 結算交割業務流程
7.4 交易保證金製度
7.5 每日無負債結算製度
7.6 到期交割製度
7.7 結算金製度

第8章 股票期貨風險控製機製設計
8.1 股票期貨市場風險分析
8.2 風險管理體係
8.3 大戶報告製度
……
第9章 股票期貨的運用
0章 ETF期貨
附錄1 主要股票期貨閤約條款
附錄2 股票期貨與證券融資融券交易比較研究
參考文獻
後記

作者介紹

---

陳建瑜，西南財經大學貨幣銀行學94級博士研究生，日本名古屋大學經濟學研究科經濟學（金融）博士。曾在西南見寸經大學、日本朝日大學從事教學、研究工作，任副教授、客座研究員，現就職於深圳證券交易所綜閤研究所（藉凋到衍生品工作小組）。主要研究領域為金融衍生品、資本市場、國際金融、金融應用計量學。在外學術刊物上發錶數十篇論文，主要著作有《中國國際收支研究》（閤著）、《股票期權：閤約設計與運作構想》。
李學，北京大學光華管理學院管理學博士，深圳證券交易所博士後，現就職於深圳證券交易所市場監察部。主要研究領域為投資學、金融工程學、金融衍生産品和金融市場監管。在《金融研究》、《數量經濟技術經濟研究》和《證券市場導報》等核心期刊上發錶論文多篇。
張育軍，1963年生於四川，西南財經大學經濟學學士，中國人民銀行金融研究所經濟學碩士，北京大學經濟學博士，中國人民大學法學博士，深圳市第四屆人民代錶大會常務委員會委員。1988年起先後就職於中國人民銀行總行、證券委、中國證券監督管理委員會、深圳證券監督管理辦公室。2000年10月起任深圳證券交易所總經理。兼任中國人民大學、南開大學、對外經濟貿易大學、中山大學客座教授。主要著作有《美國證券立法與管理》（1993），《中國證券市場發展的製度分析》（1998），《國傢競爭中的資本市場戰略》（2003），《轉軌時期中國證券市場改革與發展》（2004），《轉軌時期資本市場前沿問題思考》（2005），《投資者保護法律製度研究》（2006）。

文摘

---

第三，股票期貨可以成為投資風險管理的有力工具。股價下跌時，投資者固然可以采用常規的股票賣空手段來降低投資損失或者從中獲利，即賣齣從自己經紀人手中藉來的股票，寄希望於股價下降之後再以低價買迴進行償還。但一是“加價原則”規定股票賣空隻能在股票叫價提高時完成；二是股票價格急劇動蕩時的買賣價差會急劇加大，導緻交易成本的提高；三是投資者會時刻擔心“賣空擠壓”所帶來的股價飆漲。股票期貨的齣現就彌補瞭這一缺憾，提供瞭更大的靈活性。投資者仍然可在股票價格持續跌落時賣齣期貨，而且股票期貨的費用也會低廉很多，同時期貨供給可以無限製地增加，無須擔心價格擠壓的齣現。在股市劇烈震蕩時，股票期貨的這些特點會帶給投資者無盡的慶幸與欣慰。
第四，股票期貨可用作對衝避險。投資者通常會麵對股市波動所帶來的係統性風險以及與公司本身相關的特殊性風險。當市場或是股票齣現短期性震顫時，投資者可能為瞭避免損失而賣掉持有的股票，待局勢穩定後再買迴來。但這樣既會産生投資收益，提高投資稅賦，也會使投資損失因受到“抵稅虛賣”條款的限製而無法抵消其他的投資收益。股票期貨的問世則避免瞭這一尷尬。投資者則可以賣齣股票期貨來對衝避險，使股票價格下跌帶來的損失為期貨價格下跌帶來的收益所補償。此外，賣齣投資組閤中比重過大股票或行業的期貨還可有效降低投資組閤的價格波動性。
第五，股票期貨為機構投資者提供瞭無風險套利手段。股票期貨作為公司股票的衍生性證券，其價格與股票市價之間存在著的數量關係。這就是為什麼每個股市交易日開盤之前，已經開始交易瞭的股指期貨會成為股市開盤走勢的先導指數。當期貨價格與現貨價格之間的價格差異偏離瞭正常狀態時，投資者就可以利用這一機會在二者之間進行套期保值以獲取無風險收益，進而促使其價格差恢復到常態。
……

序言

---

章 股票期貨概述
1.1 股票期貨市場的發展曆史
1.2 股票期貨的概念與功能
1.3 股票期貨與相似産品的比較

第2章 境外股票期貨市場分析
2.1 境外股票期貨市場發展概況分析
2.2 美國股票期貨市場
2.3 歐洲股票期貨市場
2.4 南非股票期貨市場
2.5 俄羅斯股票期貨市場
2.6 印度股票期貨市場
2.7 亞太地區股票期貨市場

第3章 我國開展股票期貨交易相關問題研究
3.1 開展股票期貨交易的現實意義
3.2 股票期貨對證券市場的影響分析
3.3 股票期貨與證券融資融券比較
3.4 股票期貨交易場所的分析
3.5 股票期貨市場的管理體係

第4章 股 票期貨閤約標的股票的選擇
4.1 標的股票選擇原則
4.2 標的股票選擇標準
4.3 標的股票選擇標準分析
4.4 數量化選取指標模擬結果

第5章 股票期貨閤約條款與閤約調整
5.1 股票期貨閤約設計的原則
5.2 股票期貨閤約規格
5.3 股票期貨閤約條款說明
5.4 股票期貨閤約調整

第6章 股票期貨交易製度設計
6.1 交易會員
6.2 交易係統
6.3 交易訂單
6.4 撮閤機製
6.5 交易限製
6.6 緊急狀況處理機製

第7章 股票期貨結算製度設計
7.1 股票期貨結算的概念與作用
7.2 結算模式
7.3 結算交割業務流程
7.4 交易保證金製度
7.5 每日無負債結算製度
7.6 到期交割製度
7.7 結算金製度

第8章 股票期貨風險控製機製設計
8.1 股票期貨市場風險分析
8.2 風險管理體係
8.3 大戶報告製度
……
第9章 股票期貨的運用
0章 ETF期貨
附錄1 主要股票期貨閤約條款
附錄2 股票期貨與證券融資融券交易比較研究
參考文獻
後記

股票期貨：方案設計與運作構想 市場脈搏的精準捕捉與策略創新的前沿探索 在日新月異的金融市場中，股票期貨作為一種高效的衍生品工具，其價值與影響力日益凸顯。它不僅為投資者提供瞭對衝風險、套利增值的有力武器，更在市場價格發現和資源配置方麵扮演著至關重要的角色。然而，要在這片充滿機遇與挑戰的領域中遊刃有餘，並非易事。成功的股票期貨交易，離不開周密的前期方案設計，以及對復雜運作機製的深刻理解。 本書《股票期貨：方案設計與運作構想》，正是緻力於為廣大投資者、金融從業者、以及對期貨市場抱有濃厚興趣的讀者，提供一套係統、深入、且極具實踐指導意義的知識體係。我們不追求枯燥的理論堆砌，而是力求將抽象的概念轉化為可操作的策略，將復雜的機製拆解為清晰的步驟。本書的核心，在於“方案設計”與“運作構想”，這兩個看似獨立卻又緊密相連的環節，構成瞭股票期貨交易成功的基石。 第一部分：方案設計——構建穩健交易的藍圖 在投身股票期貨市場之前，一套清晰、務實且符閤自身風險承受能力的交易方案，是必不可少的“行動指南”。本部分將帶領讀者，從零開始，構建屬於自己的股票期貨交易藍圖。 明確交易目標與風險偏好： 交易並非盲目追求收益，而是有明確目的的活動。無論是長期資本增值、短期投機獲利，還是套期保值規避風險，清晰的目標是製定方案的起點。同時，對自身風險承受能力的準確評估，是避免“追漲殺跌”或“滿倉踏空”的關鍵。我們將深入剖析不同風險偏好下的策略選擇，幫助讀者找到最適閤自己的“定位”。 精選股票期貨品種： 股票期貨市場並非“韆篇一律”。不同股票的行業屬性、波動性、流動性，以及不同期貨閤約的到期日、保證金要求，都存在顯著差異。本書將提供一套係統的“品種篩選”方法論，從宏觀經濟環境、行業發展趨勢、公司基本麵分析，到技術指標的輔助判斷，多維度地幫助讀者識彆具有潛力的交易標的。我們將重點探討如何識彆高流動性、低交易成本、且具有良好套利機會的閤約。 製定交易策略與風控機製： 這是方案設計的核心。我們將詳細介紹各種主流的股票期貨交易策略，包括： 趨勢跟蹤策略： 如何識彆並順勢而為，利用價格的慣性獲利。我們將深入講解移動平均綫、MACD、RSI等經典技術指標的應用，並探討如何結閤成交量、K綫形態等信息，提高趨勢判斷的準確性。 波段交易策略： 在價格波動中捕捉階段性高低點，實現利潤的纍積。本書將介紹支撐阻力位分析、斐波那契迴調、以及趨勢綫等工具，並闡述如何利用這些工具識彆波段交易的介入點和離場點。 對衝與套利策略： 對於機構投資者和經驗豐富的個人交易者而言，風險對衝與套利是重要的盈利手段。我們將詳細講解股指期貨與股票現貨市場的對衝邏輯，以及跨市場、跨品種的套利機會。例如，如何利用期貨市場的貼水或升水進行套利，如何構建多空組閤來降低整體風險。 事件驅動策略： 緊密跟蹤公司財報、政策變動、行業重大新聞等，抓住事件帶來的短期價格波動。我們將探討如何解讀公告信息，評估事件對股價的潛在影響，並製定相應的交易計劃。 量化交易策略（基礎）： 簡要介紹量化交易的理念，以及如何利用編程工具（如Python）和曆史數據，構建簡單的交易模型。我們將重點強調模型的驗證、迴測和優化，以及在實際交易中需要注意的風險。 資金管理與倉位控製： 即使是最優秀的交易策略，如果沒有閤理的資金管理，也可能導緻爆倉。本書將深入探討“凱利公式”、“固定比例止損”、“百分比止損”等經典資金管理方法，並強調“不要把所有雞蛋放在一個籃子裏”的原則。我們將指導讀者如何根據交易信號的強度、品種的波動性以及自身的風險偏好，來動態調整倉位大小。 止損與止盈的藝術： 止損是保護本金的“生命綫”，止盈則是鎖定利潤的“收割機”。本書將超越簡單的“設置止損點”，深入探討如何製定個性化的止損和止盈策略，例如基於波動率的動態止損，基於技術形態的止盈，以及如何在高位設置“滾雪球式”止盈。 交易紀律的建立： 情緒是交易的最大敵人。本書將強調建立嚴格的交易紀律的重要性，包括：嚴格執行交易計劃、避免情緒化交易、定期復盤總結、以及承認錯誤並從中學習。我們將分享一些心理調適的方法，幫助讀者保持冷靜和理性。 第二部分：運作構想——駕馭期貨市場的復雜動態 擁有瞭周密的交易方案，接下來便是如何將方案付諸實踐，並應對市場在運作過程中齣現的各種復雜情況。本部分將側重於股票期貨的實操層麵，以及對市場動態的深刻洞察。 市場微觀結構的理解： 股票期貨的交易價格，是無數買賣委托相互作用的結果。本書將簡要介紹訂單簿（Order Book）的運作方式，以及市價單、限價單、止損單等不同訂單類型的特點和應用場景。我們將探討價格的形成機製，以及如何通過觀察盤口信息（如掛單量、撤單情況）來輔助判斷短期的價格走勢。 成交量與持倉量的解讀： 成交量是交易活躍度的體現，持倉量則是未平倉閤約的總數。本書將深入分析成交量和持倉量變化背後的含義。例如，價漲量增通常預示著上漲動能強勁，價跌量縮可能錶明拋壓減弱。我們將探討如何結閤價格走勢，來判斷市場是處於吸籌、派發還是築底階段。 保證金製度與杠杆的運用： 股票期貨的杠杆效應是其吸引力所在，但也意味著潛在的巨大風險。本書將詳細解釋保證金製度的原理，包括初始保證金、維持保證金、強行平倉等概念。我們將指導讀者如何閤理運用杠杆，避免過度杠杆帶來的爆倉風險。 交割與結算的流程： 瞭解期貨閤約的交割與結算流程，是規避意外風險的關鍵。本書將介紹現金交割和實物交割的區彆，以及到期日的處理方式。我們將強調提前處理到期閤約的重要性，以避免被動接受不利的結算結果。 市場情緒與群體行為的洞察： 金融市場的價格波動，往往受到投資者情緒和群體行為的深刻影響。本書將探討如何通過分析新聞輿論、社交媒體討論、以及市場恐慌指數（如VIX）等，來捕捉市場情緒的變化。我們將分享一些識彆“羊群效應”和“恐慌性拋售”的跡象，並指導讀者如何在這些情緒化交易中保持清醒。 技術分析工具的進階應用： 在第一部分介紹的技術分析工具基礎上，本部分將進行更深入的探討。例如： 多時間周期分析： 如何結閤不同時間周期的圖錶，來識彆更可靠的交易信號。 交易係統構建與迴測： 如何將技術指標和交易規則整閤成一個完整的交易係統，並通過曆史數據進行迴測和優化。 模式識彆與形態分析的深度挖掘： 如頭肩頂/底、雙頂/底、三角形整理等經典形態的辨識與實戰應用。 基本麵分析在期貨中的應用： 雖然期貨價格受技術因素影響較大，但宏觀經濟數據、行業政策、公司盈利能力等基本麵因素，同樣是影響價格長期走勢的重要驅動力。本書將探討如何將基本麵分析融入股票期貨的交易決策中。例如，美聯儲加息預期如何影響股指期貨，某項新技術的突破如何影響相關股票的期貨走勢。 交易平颱的選擇與使用： 選擇一個穩定、安全、功能強大的交易平颱，是流暢進行交易的硬件保障。本書將簡要介紹市麵上主流交易平颱的特點，以及選擇平颱時需要關注的關鍵因素，如交易費用、交易品種、技術分析工具、客戶服務等。 應對市場異常情況的策略： 市場並非總是按照預期運行。黑天鵝事件、突發性利空、係統性風險等，都可能導緻價格劇烈波動。本書將探討在這些極端情況下，如何采取應急措施，例如：臨時調整倉位、利用期權工具進行風險對衝、甚至暫時離場觀望。 結語 《股票期貨：方案設計與運作構想》不僅僅是一本關於股票期貨的書籍，它更是為投資者量身打造的一套“武功秘籍”，旨在幫助您在變幻莫測的金融市場中，成為一名更加成熟、理性、且成功的交易者。我們相信，通過係統學習本書的內容，並將其靈活運用到您的實踐中，您將能夠： 建立一套屬於自己的、可持續盈利的交易係統。 更準確地把握市場脈搏，捕捉交易良機。 有效地規避風險，保護您的寶貴資本。 提升交易決策的科學性與理性度，告彆情緒化交易。 最終實現財富的穩健增長與自由。 股票期貨的交易世界，既充滿挑戰，也孕育著無限可能。願本書能成為您探索這個精彩世界的引路人，助您在這片星辰大海中，揚帆遠航，收獲屬於您的輝煌。

评分☆☆☆☆☆

剛拿到《股票期貨：方案設計與運作構想》這本書，就迫不及待地翻閱瞭一下。第一感覺是，這本書的選題非常有價值，尤其是在當前市場環境下，對於想要深入理解股票期貨並進行有效投資的讀者來說，無疑是一本難得的參考。我特彆看重的是它所強調的“方案設計”和“運作構想”這兩個方麵，這不僅僅是關於股票期貨的基礎知識介紹，更重要的是它提供瞭構建和執行交易策略的框架和思路。我希望作者能夠深入淺齣地講解如何根據不同的市場情況和個人風險偏好，設計齣具有針對性的交易方案，並進一步闡述如何在實際運作中靈活調整和執行這些方案。如果書中能包含一些關於風險控製、資金管理以及情緒調節的實用建議，那將是錦上添花。畢竟，期貨交易的波動性很大，擁有一套完善的風險管理體係至關重要。另外，我比較好奇作者會如何處理“方案設計”與“運作構想”之間的邏輯關係，是先有方案再談運作，還是兩者相互印證、循環迭代？我期待書中能有清晰的論述，幫助我理清其中的脈絡。這本書的封麵設計比較簡潔大方，傳遞齣一種專業、穩健的風格，這讓我對內容充滿瞭信心，相信它能夠提供一些乾貨，而不是泛泛而談的理論。

评分☆☆☆☆☆

這本書的名字叫《股票期貨：方案設計與運作構想》，光是聽名字就覺得內容會很硬核，我一直對期貨市場比較好奇，但又覺得它高深莫測，門檻很高。最近正好想係統地瞭解一下，所以就毫不猶豫地入手瞭這本書。翻開扉頁，一股專業的氣息撲麵而來，讓我對接下來的閱讀充滿瞭期待。我希望這本書能夠像一個引路人，帶我走齣對股票期貨的迷茫，讓我能夠清晰地看到這個市場的運作邏輯，並且能夠學習到一些切實可行的方法和策略。我尤其關心的是“方案設計”和“運作構想”這兩個部分，這聽起來像是這本書的核心內容，也是我最想從中學到的。畢竟，理論知識很重要，但最終還是要落實到實際操作中。我希望作者能夠用生動、易懂的語言，將復雜的概念解釋清楚，避免使用過於晦澀的術語，讓我這個初學者也能理解。而且，好的案例分析也會大大提升學習效果，如果能結閤一些實際的期貨交易案例，分析其設計思路和運作過程，那就更完美瞭。這本書的厚度適中，排版也比較舒服，看起來是那種可以靜下心來慢慢品讀的書。我期待它能為我打開一扇通往股票期貨世界的大門，讓我不再是那個站在門口望而卻步的旁觀者，而是能夠成為一個真正懂得如何參與、如何規劃的投資者。

评分☆☆☆☆☆

《股票期貨：方案設計與運作構想》這本書的名字讓我眼前一亮，因為“方案設計”和“運作構想”這兩個詞匯，直接點明瞭這本書的獨特性和實用性。市麵上有很多關於股票期貨的書籍，但很多都停留在基礎知識的介紹，或者是一些簡單的交易技巧。而這本書似乎更進一步，它著重於如何“設計”和“構想”整個交易過程，這讓我覺得非常有吸引力。我一直認為，成功的期貨交易不僅僅是靠運氣，更需要嚴謹的計劃和周密的思考。我希望這本書能夠提供一些係統性的方法論，指導讀者如何去分析市場，如何去製定交易計劃，以及如何在實際交易中有效地執行這些計劃。尤其是在“運作構想”這個部分，我期待能夠學到一些關於如何應對市場變化、如何處理突發情況的策略和經驗。如果書中能包含一些多維度、多層次的分析框架，例如技術分析、基本麵分析以及宏觀經濟分析的結閤運用，那將極大地提升其價值。另外，我比較關心的是，這本書在“方案設計”上會側重於哪種類型的交易模式？是日內交易、波段交易還是長綫投資？不同的模式需要不同的設計思路，我希望能有所側重，或者提供一個通用的框架，讓讀者可以根據自己的喜好進行調整。

评分☆☆☆☆☆

我拿到《股票期貨：方案設計與運作構想》這本書的時候，就對它産生瞭濃厚的興趣。名字本身就傳遞齣一種高度的實用性和前瞻性。“方案設計”意味著它不僅僅是教你“怎麼做”，而是教你“如何去規劃怎麼做”，這對於希望在期貨市場有所作為的讀者來說，是至關重要的。而“運作構想”則暗示瞭這本書會深入到交易的實際執行層麵，並且會考慮長期的發展和應對策略。我個人對金融市場一直有很強的學習熱情，但股票期貨領域相對復雜，我總覺得缺少一個清晰的指引，能夠幫助我將零散的知識點串聯起來，並轉化為實際的行動。我希望這本書能夠填補這個空白，提供一套完整的交易體係，從前期的方案製定，到中期的執行與監控，再到後期的復盤與優化，都能有詳盡的闡述。如果書中能提及一些不同風險等級的方案設計，並提供相應的案例分析，那將對我非常有幫助。我更期待的是，這本書能夠幫助我培養一種“設計思維”，讓我能夠跳齣被動接受信息的模式，轉變為主動構建和優化自己的交易策略。這對我來說，是真正掌握股票期貨的關鍵。

评分☆☆☆☆☆

《股票期貨：方案設計與運作構想》這個書名，給我一種“直擊核心”的感覺。我一直覺得，做任何事情，尤其是投資，光有熱情和一點點知識是遠遠不夠的，最重要的是要有“方案”和“構想”。這本書的名字恰好抓住瞭這一點，讓我覺得它不是一本泛泛而談的入門讀物，而是一本能夠幫助讀者深入思考、構建體係的書。我一直對股票期貨的復雜性感到有些畏懼，但同時又對其潛在的收益和市場運作的魅力充滿好奇。我希望這本書能夠用一種係統、嚴謹的方式，幫助我理解股票期貨的內在邏輯，特彆是關於“方案設計”的部分，我希望能學到如何去識彆市場機會，如何根據自己的風險承受能力來量身定製交易計劃。至於“運作構想”，我期待能夠從中獲得一些關於如何在實際交易中保持冷靜、如何應對虧損、如何不斷學習和進步的寶貴經驗。一個好的交易者，不僅要有好的策略，更要有強大的心理素質和持續學習的能力。我希望這本書能夠在這幾個方麵都給予讀者深刻的啓示。這本書的封麵上沒有過多的裝飾，顯得很專業，讓我對接下來的閱讀充滿期待，希望它能真正成為我期貨交易之路上的良師益友。