互聯網金融概論/21世紀經濟管理精品教材·金融學係列 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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唐勇，趙滌非，陳江城 著

出版社： 清华大学出版社

ISBN：9787302456407

版次：1

商品编码：12123900

包装：平装

丛书名： 21世纪经济管理精品教材·金融学系列

开本：16开

出版时间：2017-01-01

用纸：胶版纸

页数：231

字数：349000

正文语种：中文

內容簡介

　　互聯網金融是一門新型的實踐性很強的金融課程。本書綜閤瞭大量國內外的*新資料、理論與實踐，係統梳理瞭互聯網金融這一新生金融業態的産生、成長、發展和監管，使得課程體係更加完善。本書應用大量的互聯網金融案例進行實證剖析，使讀者更加深入理解互聯網金融的本質。
　　本書可作為財經類或綜閤性院校金融等專業本科生和相關專業的研究生教材，也可作為相關領域研究人員的參考書。

作者簡介

　　唐勇，管理學博士，福州大學經濟與管理學院教授、博士生導師，莫納什大學訪問學者，福建省金融科技創新重點實驗室副主任，福建省普惠互聯網金融研究院院長。2014年入選“福建省高校新世紀優秀人纔支持計劃”。近年來，主持、參與國傢、省部級研究課題二十餘項，齣版專著一部、教材兩部，發錶學術論文三十餘篇。

內頁插圖

目錄

第1章導論
1.1互聯網金融概述
1.1.1互聯網金融的定義
1.1.2互聯網金融構成主體
1.1.3互聯網金融興起原因
1.1.4互聯網金融的特徵
1.1.5互聯網金融與傳統金融的區彆
1.1.6互聯網金融功能
1.2互聯網金融發展概況
1.2.1我國互聯網金融發展曆程
1.2.2互聯網金融的發展趨勢
1.3互聯網金融的模式
1.3.1按主體不同劃分
1.3.2按信息生産的方式分類
1.3.3按功能劃分
1.4互聯網金融帶來的影響
參考文獻
第2章互聯網金融理論
2.1金融功能理論
2.1.1金融功能理論概述
2.1.2金融功能觀視角下的互聯網金融
2.2金融中介理論
2.2.1金融中介理論概述
2.2.2互聯網金融對金融中介機構的影響
2.3産業融閤理論
2.3.1産業融閤理論概述
2.3.2産業融閤下的互聯網金融發展
2.4普惠金融理論
2.4.1普惠金融理論概述
2.4.2普惠金融視角下的互聯網金融
參考文獻
第3章移動支付
3.1移動支付概況
3.1.1移動支付的定義
3.1.2移動支付參與主體
3.1.3移動支付業務流程
3.1.4移動支付分類
3.1.5移動支付特點
3.2移動支付發展概況
3.2.1移動支付發展曆程
3.2.2移動支付發展存在的問題
3.3移動支付運營模式
3.3.1以移動運營商為主導的運營模式
3.3.2以金融機構為主導的運營模式
3.3.3以銀聯為主的運營模式
3.3.4以第三方支付機構為主導的運營模式
3.3.5移動運營商和銀行閤作的模式
3.4“餘額寶”案例介紹
3.4.1餘額寶簡介
3.4.2餘額寶業務流程
3.4.3餘額寶盈利模式
3.4.4餘額寶特點
3.4.5餘額寶發展睏境
3.5“微信支付”案例介紹
3.5.1微信支付簡介
3.5.2支付方式介紹
3.5.3微信支付特點
3.5.4微信支付發展問題
參考文獻
第4章金融互聯網
4.1金融互聯網概況
4.1.1金融互聯網的定義
4.1.2金融互聯網與互聯網金融
4.2銀行業的金融互聯網化
4.2.1商業銀行的互聯網化發展進程
4.2.2互聯網金融對商業銀行的衝擊與機遇
4.2.3商業銀行的競爭優劣勢分析
4.2.4商業銀行的金融互聯網策略
4.3證券業的金融互聯網化
4.3.1證券業的金融互聯網化發展進程
4.3.2互聯網金融對證券業的影響
4.3.3證券業金融互聯網化策略
4.4保險業互聯網化進程
4.4.1保險業的互聯網化發展進程
4.4.2傳統保險業發展存在的問題
4.4.3互聯網金融對保險業的挑戰
4.4.4保險業金融互聯網化策略
4.5金融互聯網的風險
4.5.1技術風險
4.5.2業務風險
4.6金融互聯網的監管
4.6.1監管現狀
4.6.2監管措施
參考文獻
第5章P2P網絡藉貸
5.1P2P網絡藉貸概況
5.1.1P2P網絡藉貸的起源與定義
5.1.2P2P網絡藉貸的基本原理和業務流程
5.1.3P2P網絡藉貸的發展曆程
5.1.4P2P網絡藉貸興起的原因
5.1.5P2P網絡藉貸的特點
5.2P2P網絡藉貸的模式
5.2.1國外的P2P網貸模式
5.2.2國內的P2P網貸模式
5.3P2P網貸發展帶來的影響
5.3.1推動利率市場化，閤理引導民間投融資
5.3.2彌補金融市場空白，吸引潛在客戶
5.3.3加速“金融脫媒”的發展
5.3.4樹立全社會誠信風氣
5.4P2P網絡藉貸的風險分析
5.4.1P2P平颱常見的風險種類
5.4.2P2P平颱在國內發展的問題
5.5發展趨勢
參考文獻
第6章眾籌融資
6.1眾籌的概念與發展曆程
6.1.1眾籌融資的概念
6.1.2眾籌的發展曆程
6.2眾籌模式分類
6.2.1捐贈型眾籌
6.2.2奬勵型眾籌
6.2.3藉貸型眾籌
6.2.4股權型眾籌
6.3“大傢投”網眾籌案例介紹
6.4眾籌融資模式的發展意義
6.4.1眾籌融資模式優勢
6.4.2民間資本與小微企業融資需求
6.4.3項目使用有限閤夥製度
6.4.4眾籌融資的技術基礎
6.5眾籌模式的風險與防範
6.5.1法律風險
6.5.2道德風險
6.6眾籌的發展建議
6.6.1建立健全相關立法
6.6.2完善眾籌融資方式
參考文獻
第7章供應鏈金融概述
7.1供應鏈管理與供應鏈金融的含義
7.2供應鏈金融的界定與特徵
7.3供應鏈金融主要模式
7.3.1應收賬款融資
7.3.2存貨融資
7.3.3預付款融資
7.4供應鏈融資主要風險
7.4.1信用風險
7.4.2操作風險
7.4.3係統性風險
7.5傳統供應鏈金融及互聯網背景下的新趨勢
7.5.1傳統供應鏈金融
7.5.2互聯網背景下供應鏈金融新趨勢
7.6平安銀行案例分析
7.6.1平安銀行現狀分析
7.6.2供應鏈金融現有主要營銷策略
7.6.3營銷效果評析
7.7傳統銀行供應鏈金融營銷策略優化建議
7.7.1商業銀行供應鏈金融營銷策略優化目標
7.7.2商業銀行供應鏈金融營銷策略優化建議
7.7.3商業銀行供應鏈金融營銷策略優化效果預評估
參考文獻
第8章虛擬貨幣
8.1虛擬貨幣的內涵
8.1.1虛擬貨幣的産生
8.1.2虛擬貨幣的界定
8.2虛擬貨幣的分類
8.3國內外典型虛擬貨幣係統
8.3.1國外典型的虛擬貨幣係統
8.3.2國內典型的虛擬貨幣係統
8.4虛擬貨幣的發展意義
8.5虛擬貨幣麵臨的風險與防範
8.5.1虛擬貨幣麵臨的風險類型
8.5.2虛擬貨幣與洗錢行為
8.5.3網絡遊戲“外掛”與“私服”
8.5.4虛擬貨幣的風險防範
8.6虛擬貨幣的發展趨勢及未來展望
8.6.1虛擬貨幣的發展趨勢
8.6.2虛擬貨幣的未來展望
參考文獻
第9章互聯網徵信
9.1互聯網徵信的概念
9.2互聯網徵信現狀分析
9.2.1我國徵信業的發展現狀
9.2.2我國互聯網金融徵信體係的建設現狀
9.2.3我國互聯網金融徵信體係麵臨的挑戰
9.2.4國外徵信體係建設模式
9.2.5國外互聯網金融徵信體係建設經驗啓示
9.3網絡行為數據與個人信用的關係
9.3.1互聯網用戶行為及其特徵
9.3.2互聯網用戶行為的分類
9.3.3互聯網用戶行為數據的知識發現
9.3.4網絡行為對個人信用的反映
9.4芝麻信用評估體係案例介紹
9.4.1芝麻信用的用戶行為數據分析
9.4.2芝麻信用的徵信評估體係建立
9.4.3芝麻信用徵信評估體係的評價
9.5互聯網金融徵信體係建設對策建議
參考文獻
第10章互聯網金融監管
10.1我國互聯網金融監管現狀
10.1.1互聯網金融監管現狀概述
10.1.2我國第三方支付的監管現狀
10.1.3我國P2P網絡藉貸監管現狀
10.1.4我國眾籌融資監管現狀
10.2國外監管經驗及啓示
10.2.1第三方支付的國際監管經驗及啓示
10.2.2P2P網絡藉貸的國際監管經驗及啓示
10.2.3眾籌的國際監管經驗及啓示
10.3互聯網金融其他相關法律法規介紹
10.3.1虛擬貨幣監管法律法規
10.3.2銀行互聯網業務監管法律法規
10.3.3保險互聯網業務監管法律法規
參考文獻

精彩書摘

　　第1章導論
　　1.1互聯網金融概述
　　互聯網金融的起源最早可以追溯至1998年12月PayPal公司在美國成立，這代錶著第三方支付的齣現，之後，隨著互聯網技術的不斷發展以及電子商務的普及，P2P網絡貸款、眾籌融資等創新模式不斷湧現，逐步完善瞭互聯網金融譜係。我國互聯網金融的起步稍晚於國外，1999年12月，首信易支付在北京成立標誌著互聯網金融在我國的第一次齣現； 2012年，謝平首次提齣“互聯網金融模式”的概念； 2013年可稱為是我國的互聯網金融元年。
　　1.1.1互聯網金融的定義
　　雖然早在2013年，中國人民銀行在第二季度的中國貨幣政策執行報告中就已經使用瞭“互聯網金融”一詞，2014年李剋強總理所做的政府工作報告中也首次明確提齣“要促進互聯網金融的健康發展”，但學界至今並未對互聯網金融形成普遍認可的嚴謹定義。
　　有些學者認為互聯網金融強調的是互聯網信息技術進步給金融行業帶來的改變。他們認為，從廣義上講，通過或依托互聯網進行的金融活動和交易均可劃歸互聯網金融，既包括通過互聯網進行的傳統金融業務，也包括依托互聯網創新而産生的新興金融業務。
　　然而，還有許多學者並不贊同這種強調技術的觀點。他們認為對於傳統金融機構來說，包括互聯網技術在內的現代信息技術，隻是傳統金融機構用於創新金融工具、構建新的網絡係統的一個新的工具，與此同時，原有的運行結構和商業模式並沒有相應地發生變化，這被稱為“金融互聯網”。而互聯網金融則是指以互聯網為平颱構建的具有金融功能鏈且具有獨立生存空間的投融資運行結構，這將會對現存金融體係的理念、標準、商業模式、運行結構、風險定義和風險管控等諸多方麵提齣挑戰。簡而言之，金融互聯網是以互聯網技術為工具對傳統金融業務進行創新，並由傳統金融機構主導； 而互聯網金融則運用互聯網思想進行創新，並由非傳統金融機構(外行)主導。有些學者對互聯網思想進行瞭歸納： 互聯網思想是高效共享、平等自由、信任尊重，是點對點、網格化的共享互聯，從而形成信息交互、資源共享、優劣互補，並從這些數據信息中挖掘齣價值。
　　對互聯網金融的概念進行界定，一方麵需要對現實中的業態進行高度概括； 另一方麵則是要迴歸金融的本質。結閤中國貨幣政策執行報告中的相關錶述，本書在此給齣一個廣義的互聯網金融的定義：
　　互聯網金融(Internet finance)是指依托於支付、雲計算、搜索引擎等互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業務的一種新興金融業態。它是依靠大量數據的積纍以及強大的數據處理能力，通過互聯網平颱提供的一係列創新型金融服務。
　　1.1.2互聯網金融構成主體
　　互聯網金融實質上包括瞭“互聯網”與“金融”的雙重特性，就目前互聯網金融市場而言，其參與主體大緻可以分為以下幾種。
　　1. 資金供給者
　　傳統金融機構的資金供給者主要包括瞭商業銀行、證券、保險、基金和小額貸款公司，然而，與傳統金融不同的是，互聯網金融的資金供給者不僅包括傳統的金融機構，也包括瞭涉足金融領域的互聯網企業； 不僅包括瞭以互聯網為渠道的綜閤型公司，如蘇寜、國美、海爾等，這些企業通過互聯網渠道將業務進行滲透，還包括部分新興互聯網企業，如阿裏巴巴、騰訊、京東、亞馬遜等，這些企業藉助互聯網將傳統業務進行外化。由於互聯網企業在經營過程中深入運用瞭互聯網思想，因此，它們不僅嚮市場提供資金，而且還嚮傳統金融忽略的“低淨值客戶”提供資金。
　　2. 資金需求者
　　與傳統金融相一緻的是，互聯網金融模式下的資金需求者包括政府、企業和個體，但同時也惠及被排擠在傳統金融機構門檻之外的、相對弱勢的組織和個體需求者。
　　3. 中介機構
　　互聯網金融依靠高效、便捷的信息技術，能夠在一定程度上解決金融市場上的信息不對稱問題，交易雙方通過互聯網直接對接，互聯網金融主體對於中介機構的依賴性明顯減弱，但這並非意味著互聯網金融市場就沒有中介機構。
　　就現階段互聯網金融的發展狀況而言，移動支付、第三方支付平颱等擔任瞭互聯網金融模式下中介機構的角色，通過互聯網平颱進行支付及資金結算，整閤資金供需的上下遊環節以實現資金配置。
　　1.1.3互聯網金融興起原因
　　任何事物的産生和發展都離不開社會需求與科技進步的推動，互聯網金融也不例外，互聯網金融的興起是大勢所趨，是社會需求推動下時代發展的必然産物。
　　1. 信息和網絡技術的進步
　　信息和網絡技術的進步，為互聯網金融的發展奠定瞭技術基礎，以互聯網和信息通信為代錶的新一代信息技術(如雲計算、搜索引擎、社交網絡、大數據、移動支付等)的不斷完善促進瞭互聯網金融的興起。
　　以大數據和雲計算技術為例，大數據包含瞭互聯網、醫療設備、視頻監控、移動設備、智能設備、非傳統IT設備等渠道産生的海量結構化或非結構化數據，大量的交易數據中囊括瞭有關消費者、供應商和運營管理方麵的信息，運用雲計算技術對獲取的大數據進行係統的篩選、提煉、統計和分析，不僅能夠獲取最有效的信息，還能夠獲取潛在的商業價值。大數據和雲計算技術的運用，提高瞭信息的處理效率，降低瞭信息處理的成本，增加信息的利用率。
　　2. 居民生活方式與交易習慣的變化
　　伴隨著互聯網技術和移動互聯技術的高速發展，以及互聯網普及率的不斷提高，越來越多用戶的生活、工作平颱均大規模嚮互聯網轉移，互聯網金融也因而有瞭廣泛的目標客戶群體。
　　傳統金融行業時常麵臨的排隊等效率低下的問題，造成瞭資源的浪費，不能為客戶帶來滿意的服務，這使得自助化的理財方式應運而生，互聯網作為連接金融機構與客戶最強大的紐帶和平颱，使得客戶足不齣戶就能夠辦理各種業務。方便、快捷、高效的互聯網金融模式迎閤瞭客戶的需要，因此逐步興起並快速普及開來。
　　3. 多樣化的理財需求
　　居民收入、生活水平的提高，催生瞭個性化、多樣化的理財需求。傳統金融提供的同質化的金融産品已經不能充分滿足客戶的需求，客戶希望能夠有更多的投資理財組閤，使其可以根據自身實際財務狀況進行選擇，以平衡收益與風險。
　　另外，傳統金融業更多關注高淨值客戶群、機構客戶或者VIP客戶，這就導緻相當一部分小額投資者的資産難以實現有效的保值增值，而互聯網金融能夠很好地通過碎片化理財的方式解決這一問題。利用瞭互聯網行業的“長尾理論”，互聯網平颱可以將無數的閑散資金匯集起來，進行投資理財。由於互聯網平颱沒有地域限製，加上支付便利，成本較低，可以實現客戶閑散資金的“碎片化理財”的期望。
　　4. 電子商務的快速發展
　　近年來，我國電子商務市場規模持續高速增長，網絡購物逐漸成為消費的潮流。隨著電子商務的發展，其對我國工農業生産、商貿流通和社區服務等的滲透不斷加深，實現瞭實體經濟與網絡經濟、網上與網下的不斷融閤，且跨境閤作與全球擴張的趨勢明顯。電子商務的快速發展導緻對便捷網上支付方式的迫切需求，成為互聯網金融發展的契機。
　　1.1.4互聯網金融的特徵
　　互聯網金融的齣現，對傳統金融業特彆是銀行傳統業務構成瞭一定的衝擊，很大程度上歸因於互聯網金融具有如下特點。
　　1. 交易成本低
　　（1） 互聯網金融是基於互聯網虛擬空間開展的金融業務，各類電子終端替代瞭傳統金融中介和市場中的物理網點與人工服務，省去瞭傳統的龐大實體營業網點費用和雇用眾多員工的人力資源費用，降低瞭交易成本。
　　（2） 互聯網金融利用互聯網技術優化瞭傳統金融的運營模式，從而降低交易成本。比如，在傳統支付模式下，客戶必須分彆與每一傢商業銀行建立聯係，然而，在第三方支付模式下，客戶隻需要與第三方支付公司建立聯係，第三方支付公司可以集成多個銀行賬戶，代替客戶與商業銀行建立聯係，從而提高支付清算效率。第三方支付公司通過采用二次結算的方式實現瞭大量小額交易在第三方支付公司的軋差後清算，從而能降低交易成本。
　　（3） 互聯網金融模式在一定程度上解決瞭信息不對稱的問題。投資者可在開放的平颱上通過搜索引擎找到適閤的金融産品，交易雙方可通過平颱信息對交易對手方的信用情況進行甄彆，大大地節省瞭時間和人力。
　　（4） 互聯網金融的去中介化趨勢縮短瞭資金融通中的鏈條，減少瞭中間環節，縮減瞭不必要的開支，降低瞭交易成本。
　　2. 運作效率高
　　（1） 互聯網、移動支付、搜索引擎、大數據、社交網絡和雲計算等先進技術手段的應用，可以突破時空限製，減少中間環節，沒有復雜的機構設置，使得決策更加靈活有效，能夠快速發現並響應客戶的需求，實現高效運作。
　　（2） 互聯網平颱能夠積纍用戶的信用數據，參與者通過互聯網有瞭更直接、更有效的接觸，透明度更高，能緩解甚至完全消除交易雙方的信息不對稱，有效提高資金融通效率。
　　3. 技術依賴性強
　　互聯網金融正是由於應用瞭互聯網技術和互聯網思想，纔得以在短時間內迅速普及。
　　例如，數據挖掘技術數據挖掘技術作為一項重要的技術工具，可以為互聯網金融的市場營銷、信用風險管理和個性化金融服務等方麵提供有力的支持。例如，近年來獲得廣泛關注的阿裏金融認為： 數據庫是其最核心的價值，阿裏金融中的企業徵信係統中僅淘寶就有韆萬數量級的企業用戶，數據庫涵蓋的內容包括買傢基本信息、商品交易量、商店活躍度、用戶滿意度、庫存、現金流，以及支付所有相關的水電運營數據存儲等。
　　4. 創新速度快
　　創新速度快是互聯網産品的一大特色，因此，具有互聯網特色的互聯網金融産品也在不斷地更新換代，如餘額寶等投資理財産品、P2P網絡藉貸、眾籌等融資産品都能夠在極短時間內快速發展並獲取廣泛關注。産品的創新速度快，不僅能夠滿足消費者的獵奇心理，同時還可以根據客戶需求提供個性化定製的産品，增強客戶對互聯網金融産品的依賴性。
　　5. 交易可能性集閤擴展
　　在互聯網金融模式下，客戶不再受到時間和地域的限製，可以隨時隨地在互聯網上尋找各類所需的金融服務，同時互聯網金融還彌補瞭傳統金融的不足，業務還覆蓋瞭部分傳統金融機構的服務盲區，有效擴展瞭交易的可能性集閤。
　　P2P網絡藉貸就可以作為最典型的例子，通過P2P網絡藉貸平颱提供的信息，陌生人之間也可以藉貸，而綫下個人之間的直接藉貸，一般隻發生在親友之間。
　　6. 注重客戶體驗
　　（1） 服務更加便捷，藉由電腦終端、手機終端，客戶能夠隨時隨地隨心享受便捷服務、交互服務。
　　（2） 服務包容性更強，互聯網金融模式實質上體現的是“普惠金融”的精神。在互聯網平颱上，資源開放共享，傳統金融無法顧及或難以完全覆蓋的小微企業、小商戶、農民、學生等草根階層，也能得到公平對待、享受服務。
　　（3） 客戶體驗更好。服務模式由傳統的麵對麵櫃颱交易嚮互動式溝通與群體參與轉變，並且通過數據挖掘和分析，提前發現潛在客戶和潛在需求，為客戶提供優質高效的産品和服務體驗。
　　7. 風險特殊性
　　（1） 互聯網金融具有傳統金融的風險特點，如流動性風險、市場風險、利率風險和信用風險等。然而在我國，互聯網金融尚處於起步階段，目前我國互聯網金融的相關法律並不健全，行業的準入門檻和業務規範也比較模糊，整個行業麵臨許多風險。此外，作為非金融機構，互聯網金融並未接入中國人民銀行的徵信係統，也不具備類似商業銀行的風控、閤規等相關機製，因而很容易觸發各種風險問題。
　　（2） 互聯網金融的互聯網特性決定瞭它的風險因素更加復雜、多變，風險傳導速度更快、誘導因素更敏感復雜。由於互聯網金融技術依賴性強，存在技術風險問題，一旦遭受黑客惡意攻擊，互聯網金融的正常運行將受到巨大影響，造成客戶的個人信息外露，威脅客戶的資金安全。同時，網絡虛擬性降低瞭犯罪成本，加大瞭監管難度。
　　1.1.5互聯網金融與傳統金融的區彆
　　互聯網金融與傳統金融的區彆主要錶現在以下幾個方麵。
　　1. 參與者方麵
　　傳統金融模式中，除瞭股票等直接投資方式以外的所有投融資活動都以商業銀行為中心展開，商業銀行作為金融中介，在間接融資過程中發揮重要作用。因此，傳統金融模式的參與者可分為： 投資者、銀行、融資者。
　　互聯網金融的發展加速瞭“金融脫媒”的進程，以銀行為主導的經濟格局受到瞭挑戰。資本市場上，直接融資取代瞭間接融資，通過互聯網金融平颱，參與者（投融資方）直接實現瞭資金對接，參與者可以隻包括投資者和融資者。
　　2. 服務對象與理念方麵
　　傳統金融服務的對象以大中型企業和高收入群體為主，對不同類型的客戶提供“差異化”的服務。
　　互聯網金融在服務的過程中，秉承著“開放、自有、平等和分享”的互聯網精神，服務的對象包括小微企業和普通大眾群體，為所有客戶提供需要的服務。
　　3. 渠道和平颱方麵
　　傳統金融模式提供的渠道和平颱以綫下網點為主，輔以網絡金融的服務渠道，大部分的業務要求消費者到金融機構網點進行實體操作。
　　互聯網金融為每一位用戶提供包括電子商務平颱、移動互聯網平颱在內的自助化財富管理渠道，跨越瞭時間和空間的限製，實現瞭足不齣戶的財富管理目標，大大降低瞭理財成本，方便瞭群眾的投資理財。
　　4. 支付和結算方麵
　　傳統金融機構利用現金、票據和信用卡等傳統的支付工具進行支付，依靠銀聯及相關的金融係統完成支付和結算的整個流程。
　　互聯網金融模式的支付方式以第三方支付和移動支付為主。互聯網金融模式下的支付方式具有方便快捷、費用低廉、可移動性等優勢。一方麵解決瞭小額支付下産生的貨款轉賬不便的問題； 另一方麵也大大降低瞭由於信息不對稱所導緻的互聯網交易的欺詐風險，充分保障瞭消費者的閤法權益，促進瞭支付行業的健康發展。
　　5. 信用風險和徵信體係方麵
　　在徵信方麵，傳統金融主要依靠人民銀行的徵信係統，由於人民銀行的徵信係統統計的指標均是商業銀行信貸業務審核的重要信息，所以商業銀行信貸業務的開展對人民銀行的徵信體係有著較強的依賴性。但是，傳統金融模式的信貸信息的收集與審核易受到人為的影響和控製，而且在實際生活中能獲取的數據信息有限，所以傳統金融在信貸風險的評估方麵受到較大的限製。
　　由於互聯網金融發展時間較短，尚未形成完整的徵信體係，作為非金融機構又無法加入人民銀行的徵信體係，不能使用徵信係統的信息，其徵信信息主要建立在客戶的網絡社交、交易記錄的基礎上。一方麵，大數據和雲計算的應用很大程度上解決瞭信息不對稱的問題； 另一方麵，這種模式無法實現綫上、綫下信用信息的交換與更新，整個互聯網金融行業缺乏一個覆蓋麵廣泛、受眾更寬的徵信係統以解決整個行業的信用信息缺失問題。
　　6. 信息處理和運行成本方麵
　　傳統金融模式下，開展金融業務時，往往需要通過大量的人力、物力以及營業網點進行支撐，在設置網點、維護設備、職工薪資等方麵都需要大量的費用。例如，在開展信貸業務時，傳統金融機構獲取投資企業的信息成本較高，通常需要花費較高的人力、物力以及時間成本進行考察和審核，由於缺乏有效的信息處理工具，在獲得信息後，處理信用信息也需要花費較多的時間和精力，同時還無法避免受到人為主觀因素的影響，增加信貸風險。
　　與傳統金融相比，互聯網金融企業的成本主要集中在大數據的開發與維護，平颱的研發與創新； 産品創新上，節省瞭大量的不必要的開支，節約瞭人力以及時間成本，提高瞭企業的競爭力。例如，在開展信貸業務時，互聯網企業利用搜索引擎進行信貸審查，通過搜索引擎對數據進行有效篩選和組織，迅速找到目標信息，節省決策時間。
　　1.1.6互聯網金融功能
　　作為互聯網信息技術與現代金融相結閤的産物，互聯網金融的功能主要體現在以下幾個方麵。
　　1. 平颱功能
　　互聯網金融藉由互聯網技術，為客戶提供便捷的交易平颱，客戶隻需要通過互聯網平颱即可開展支付結算、轉賬、購買理財産品等金融活動。互聯網金融的平颱功能，降低瞭營業網點在金融活動中的作用，一方麵提高瞭客戶的理財效率； 另一方麵降低瞭金融機構的運營成本。
　　2. 支付結算功能
　　商業銀行以其強大的資本實力和豐富的運營經驗成為瞭傳統支付體係的主體，然而互聯網技術的應用使得支付活動得以突破時空限製，加快瞭資金周轉速度，提高瞭清算交收的效率，在一定程度上對傳統金融機構的支付結算業務的壟斷地位形成瞭有力衝擊。第三方支付機構雖然在資本實力和客戶資源等方麵處於弱勢地位，但以其先進的技術體係和不斷創新的支付産品迎閤瞭時代發展趨勢，吸引瞭越來越多的客戶，這也推動著傳統金融機構在金融互聯網領域的不斷探索。
　　3. 信息收集和處理功能
　　我國實行“分業經營，分業監管”的金融體製，導緻傳統金融機構之間的業務相互獨立，不同金融機構掌握的信息資源各不相同，各類信息資源無法得到有效地整閤，導緻瞭資源浪費的現象。在互聯網金融模式下，互聯網平颱不僅可以作為信息資源的入口，收集不同的信息，還可以通過互聯網技術實現信息的有效整閤，得到標準化、結構化的信息，並且作為信息資源的齣口嚮互聯網用戶輸齣，提高信息的使用價值。
　　4. 資源配置功能
　　資金供求雙方藉由互聯網金融平颱發布藉貸信息，通過平颱的自動匹配功能，實現資源配置的去中介化，所以說，互聯網金融本質上是一種直接融資方式。由於供求雙方發布信息是透明公開的，交易雙方可以全麵、深入分析對方的信息，快速完成交易，提高資源配置的效率。
　　5. 價格發現功能
　　由於互聯網金融提高瞭資金的使用效率，加快資金周轉率，促進金融體係內的競爭，因此，資金的價格更加及時、準確地反映資金的供需情況，進而引導資金的閤理流動。
　　6. 風險分散功能
　　互聯網金融提供的開放平颱能夠收集並分析用戶的日常交易行為，通過數據處理手段對用戶的交易情況、曆史信用、資金運轉情況以及行業發展導嚮進行分析，並通過平颱實現資源共享，很大程度上解決瞭市場信息不對稱的問題，從而降低瞭交易成本，分散瞭操作風險、信用風險等市場風險。
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前言/序言

　　互聯網金融的起源最早可以追溯至1998年12月PayPal公司在美國成立，這代錶著第三方支付的齣現。之後，隨著互聯網技術的不斷發展以及電子商務的普及，P2P網絡貸款、眾籌融資等創新模式不斷湧現，逐步完善瞭互聯網金融譜係。我國互聯網金融的起步稍晚於國外。1999年12月，首信易支付在北京成立，標誌著互聯網金融在我國的第一次齣現，2012年謝平首次提齣“互聯網金融模式”的概念，2013年更是被稱為我國的互聯網金融元年。互聯網金融經過幾年“野蠻生長”，也暴露齣發展初期存在的問題，但是隨著互聯網信息技術發展、社會徵信體係的健全和大數據的廣泛應用，互聯網金融必將是金融業態中不可或缺的新生力量。
　　相比之下，互聯網金融理論方麵的探索遠遠落後於實踐的發展。迄今為止，還鮮有全麵介紹互聯網金融的教材。希望本書能為我國互聯網金融人纔的培養貢獻一份微薄之力。
　　本書的特點是：綜閤瞭大量國內外的最新資料、理論與實踐，係統梳理瞭互聯網金融這一新生金融業態的産生、成長、發展和監管，體係更加完善。同時本書應用大量的互聯網金融案例進行實證剖析，使讀者更加深入地理解互聯網金融的本質。
　　本書共10章，從內容上可以劃分為三個部分。
　　第一部分包括第1章和第2章，這是互聯網金融的基礎知識。第1章主要對互聯網金融的概況進行瞭介紹，第2章介紹和分析瞭互聯網金融的理論基礎。
　　第二部分包括第3章到第9章，這是互聯網金融的核心內容。第3章到第8章分彆介紹瞭互聯網金融的幾種常見模式：移動支付（第3章）、金融互聯網（第4章）、P2P網絡藉貸（第5章）、眾籌融資（第6章）、供應鏈金融（第7章）、虛擬貨幣（第8章）。這些章節從原理、運營過程與盈利模式、風險和案例分析等方麵介紹互聯網金融，是理論和實踐的有機結閤。第9章著重介紹瞭大數據在徵信係統與網絡貸款中的運用，並介紹瞭芝麻信用評估體係。
　　第三部分為第10章，按時間順序探討互聯網金融的監管曆程以及相應的政策與法規。
　　在我國，互聯網金融發展迅速，新的監管法規和條例不斷更新與完善，在本書編寫時還有些新的法規意見稿在徵求意見中，沒有編入本書。
　　另外，為瞭方便學生學習與使用，本書還提供瞭免費的課件。
　　李妍參與瞭部分章節的編寫和校對工作，在此錶示感謝！
　　由於編者水平有限，不當之處在所難免，懇請同行專傢和讀者批評指正，並提齣寶貴意見和建議，在此一並錶示感謝！
　　唐勇
　　2016年8月22日於福州大學怡山

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