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內容簡介

　　本書對金融行業的銀行、投資、證券、保險、基金等五大分支做瞭全麵的介紹和詳細的分析。作者采用現代風險管理和風險測量框架，對投資者和儲戶麵臨的風險進行瞭獨到的分析——新的風險是如何演化而來的，傳統的風險是如何發生變化的，所有這些風險是如何被計量和管理的；並對國內外金融市場正在加強的一體化趨勢，以及金融中介朝嚮單一的金融服務行業發展等變化給予瞭特彆關注。

作者簡介

　　About the Authors作者簡介安東尼·桑德斯（Anthony Saunders）安東尼·桑德斯是紐約大學斯特恩商學院John M�盨chiff教席金融學教授，曾擔任金融係主任。桑德斯從倫敦經濟學院獲得博士學位。自從1978年以來，他一直在紐約大學講授本科和研究生的課程。在桑德斯教授的整個學術生涯（包括教學和研究活動）中，他的研究方嚮主要集中在金融機構和國際銀行的業務方麵。他在全球一些知名學府擔任客座教授，其中包括歐洲工商管理學院（INSEAD）、斯德哥爾摩經濟學院和墨爾本大學。

　　桑德斯教授在美國聯邦儲備係統董事會的學術顧問委員會和聯邦國民抵押貸款協會的研究顧問委員會任職。此外，桑德斯曾經在美國貨幣監理署和國際貨幣基金組織做訪問學者。他的研究成果發錶在許多重要的金融與銀行學術期刊以及一些著作中。他和馬西婭·米倫·科尼特閤著齣版瞭《金融學》(原書第8版)，還齣版瞭他的第3本信用度量著作。桑德斯教授名列1959~2008年7種主要的金融學術期刊5 800名作者中的高産作者（Jean Heck 和Philip Cooly，“1959~2008年金融文獻中的高産作者”）。

　　馬西婭·米倫·科尼特（Marcia Millon Cornett）馬西婭·米倫·科尼特是本特利大學Robert A�焙蚃ulia E�盌orn教席金融學教授。她從伊利諾伊州的諾剋斯學院（設在蓋爾斯堡）獲得經濟學學士學位，並且從印第安納大學布盧明頓分校獲得瞭MBA和金融學博士學位。科尼特博士撰寫並發錶瞭數篇與銀行業績、銀行監管和公司金融相關的學術論文。她的論文發錶在如下學術刊物上：《金融雜誌》《貨幣、信貸與銀行》《金融經濟學》《金融管理》《銀行與金融》。

　　到2008年為止，科尼特教授在過去50年的17 600位金融學術期刊作者中排名第124，女性作者中排名第5。和安東尼·桑德斯一起齣版瞭《金融學》（原書第8版）。與Troy A�盇dair Jr��(哈佛大學)和John Nofsinger（阿拉斯加大學安剋雷奇分校）閤作齣版瞭《金融學：應用與理論》（原書第3版）和《金融》（原書第2版）。她是《銀行與金融》《金融服務研究》《金融評論》《跨國金融》和《金融經濟學評論》等刊物的副主編。科尼特博士現為南伊利諾伊大學信用閤作社董事會、執行委員會及財務委員會的成員。她曾執教於南伊利諾伊大學卡本代爾分校、科羅拉多大學、波士頓學院和南衛理公會大學。

目錄

BriefContents簡明目錄

第一部分金融市場介紹和概述/1

第1章引言/2

第2章利率的決定因素/24

第3章利率和證券估價/49

第4章聯邦儲備係統、貨幣政策和利率/78

第二部分證券市場/111

第5章貨幣市場/112

第6章債券市場/145

第7章抵押市場/181

第8章股票市場/210

第9章外匯市場/248

第10章衍生證券市場/273

第三部分商業銀行/313

第11章商業銀行概述/314

第12章商業銀行的財務報錶及分析/339

第13章對商業銀行的監管/369

第四部分其他金融機構/405

第14章其他藉貸機構：儲蓄機構、信用閤作社和金融公司/406

第15章保險公司/428

第16章證券公司和投資銀行/451

第17章投資公司/472

第18章養老基金/500

第五部分金融機構風險管理/519

第19章金融機構麵臨的各種風險/520

第20章資産負債錶的信用風險管理/538

第21章資産負債錶的流動性風險管理/564

第22章資産負債錶的利率風險和破産風險管理/585

第23章利用衍生證券進行風險管理/612

第24章利用貸款齣售與資産證券化進行錶外風險管理/634

參考文獻/659

術語錶/660

Contents目錄

譯者序

作者簡介

前言

第一部分金融市場介紹和概述

第1章引言/

本章概述:為什麼要學習《金融市場與機構》/

1��1金融市場概述/

1��2金融機構概述/

1��3金融市場和金融機構的全球化/

本章小結/

問題/

第2章利率的決定因素/

本章概述:利率基礎/

2��1信貸資金理論/

2��2利率隨時間推移而發生的變化/

2��3單個證券收益率的決定因素/

2��4利率期限結構/

2��5利率預測/

2��6貨幣的時間價值和利率/

本章小結/

問題/

應用題/

第3章利率和證券估價/

本章概述:利率是金融證券價值的決定因素/

3��1各種利率指標/

3��2債券估價/

3��3股票估價/

3��4利率變化對證券價值的影響/

3��5到期期限對債券價值的影響/

3��6票麵利率對債券價值的影響/

3��7久期/

本章小結/

問題/

應用題/

第4章聯邦儲備係統、貨幣政策和利率/

本章概述:聯邦儲備係統的主要責任與義務/

4��1聯邦儲備係統的結構/

4��2貨幣政策工具/

4��3聯邦儲備係統、貨幣供給和利率/

4��4國際貨幣政策與策略/

本章小結/

問題/

應用題/

第二部分證券市場

第5章貨幣市場/

本章概述：貨幣市場的定義/

5��1貨幣市場/

5��2貨幣市場證券的收益率/

5��3貨幣市場證券/

5��4貨幣市場的參與者/

5��5國際貨幣市場/

本章小結/

問題/

應用題/

第6章債券市場/

本章概述:債券市場的定義/

6��1債券市場上的各種債券/

6��2債券市場的參與者/

6��3各類債券的比較/

6��4國際債券市場/

本章小結/

問題/

應用題/

第7章抵押市場/

本章概述:抵押貸款和抵押擔保證券/

7��1初級抵押貸款市場/

7��2抵押貸款二級市場/

7��3抵押貸款市場的參與者/

7��4證券化的國際趨勢/

本章小結/

問題/

應用題/

第8章股票市場/

本章概述:股票市場/

8��1股票市場證券/

8��2股票的一級市場和二級市場/

8��3股票市場參與者/

8��4與股票市場相關的其他問題/

8��5國際視角下的股票市場/

本章小結/

問題/

應用題/

第9章外匯市場/

本章概述:外匯市場及其風險/

9��1外匯市場産生的曆史背景/

9��2外匯匯率和外匯交易/

9��3利率、通貨膨脹率和匯率之間的關係/

本章小結/

問題/

應用題/

第10章衍生證券市場/

本章概述:衍生證券/

10��1遠期和期貨/

10��2期權/

10��3期貨和期權市場的監管/

10��4互換交易/

10��5利率上限期權、利率下限期權和雙限期權/

10��6國際衍生證券市場/

本章小結/

問題/

應用題/

第三部分商業銀行

第11章商業銀行概述/

本章概述：商業銀行作為金融機構的一部分/

11��1商業銀行的定義/

11��2資産負債錶和最近趨勢/

11��3規模、結構以及行業的構成/

11��4美國銀行業的業績/

11��5監管者/

11��6全球性的問題/

本章小結/

問題/

第12章商業銀行的財務報錶及分析/

本章概述：為什麼要評估商業銀行的業績/

12��1商業銀行的財務報錶/

12��2使用權益迴報率對財務報錶進行分析/

12��3市場定位和銀行規模對財務報錶的影響/

本章小結/

問題/

應用題/

第13章對商業銀行的監管/

本章概述：金融機構的特殊性及其監管/

13��1監管法規和監管者的種類/

13��2業務種類和地域範圍的監管/

13��3銀行和儲蓄機構擔保基金/

13��4資産負債錶監管/

13��5國外和國內商業銀行的監管/

本章小結/

問題/

應用題/

附錄13A存款保險金費率計算/

附錄13B美國商業銀行最小準備金的計算/

第四部分其他金融機構

第14章其他藉貸機構：儲蓄機構、信用閤作社和金融公司/

本章概述：其他藉貸機構/

14��1儲蓄機構/

14��2信用閤作社/

14��3金融公司/

14��4全球性的問題/

本章小結/

問題/

第15章保險公司/

本章概述:兩種類型的保險公司/

15��1人壽保險公司/

15��2財産事故保險公司/

15��3全球性的問題/

本章小結/

問題/

應用題/

第16章證券公司和投資銀行/

本章概述：證券公司和投資銀行業務/

16��1行業規模、結構和構成/

16��2證券公司和投資銀行的業務範圍/

16��3行業最新發展趨勢及資産負債錶/

16��4監管/

16��5全球性的問題/

本章小結/

問題/

應用題/

第17章投資公司/

本章概述：投資公司/

17��1行業規模、結構和構成/

17��2共同基金投資收益與費用/

17��3資産負債錶及最新發展趨勢/

17��4共同基金的監管/

17��5共同基金的全球性問題/

17��6對衝基金/

本章小結/

問題/

應用題/

第18章養老基金/

本章概述：養老基金的定義/

18��1行業規模、結構和構成/

18��2金融資産投資及近期趨勢/

18��3監管/

18��4全球性的問題/

本章小結/

問題/

應用題/

第五部分金融機構風險管理

第19章金融機構麵臨的各種風險/

本章概述：金融機構為什麼需要進行風險管理/

19��1信用風險/

19��2流動性風險/

19��3利率風險/

19��4市場風險/

19��5錶外風險/

19��6外匯風險/

19��7國傢或主權風險/

19��8技術和營運風險/

19��9破産風險/

19��10其他風險及風險之間的相互作用/

本章小結/

問題/

應用題/

第20章資産負債錶的信用風險管理/

本章概述:信用風險管理/

20��1信用質量問題/

20��2信用分析/

20��3貸款收益的計算/

本章小結/

問題/

應用題/

第21章資産負債錶的流動性風險管理/

本章概述:流動性風險管理/

21��1流動性風險産生的原因/

21��2存款機構的流動性風險/

21��3保險機構的流動性風險/

21��4投資基金的流動性風險/

本章小結/

問題/

應用題/

第22章資産負債錶的利率風險和破産風險管理/

本章概述:利率風險和破産風險管理/

22��1利率風險的計量和管理/

22��2破産風險管理/

本章小結/

問題/

應用題/

第23章利用衍生證券進行風險管理/

本章概述:利用衍生證券進行風險管理/

23��1遠期和期貨閤約/

23��2期權/

23��3與期貨、遠期和期權相關的風險/

23��4互換/

23��5各種套期保值方式的比較/

本章小結/

問題/

應用題/

第24章利用貸款齣售與資産證券化進行錶外風險管理/

本章概述:金融機構為何要進行資産證券化/

24��1貸款齣售/

24��2貸款證券化/

24��3其他資産的證券化/

24��4是否所有的資産都可以被證券化/

本章小結/

問題/

應用題/

參考文獻/

術語錶/

前言/序言

　　前言Preface過去25年金融行業發生瞭戲劇性的變化。20世紀90年代和21世紀頭十年，傳統的行業界限（如商業銀行和投資銀行）被打破瞭，競爭也變得越來越全球化。許多力量促成瞭行業間的阻隔和國傢間障礙的突破（包括金融創新、技術、稅收與監管）。然後在2008～2009年，金融服務業經曆瞭自大蕭條以來最嚴重的金融危機。即使到瞭21世紀10年代中期，美國和世界經濟還沒有完全從這次危機中恢復。這本書正是在這一背景下完成的。

　　隨著經濟和競爭環境的變化，人們對利潤更為關注，與以往任何時候相比，風險問題也變得越來越重要。這本書深入分析瞭投資者和儲戶通過金融機構和金融市場開展業務時麵臨的風險，提供瞭可以采取的更好的控製和管理策略。新版本中作者把現代金融市場與金融機構中的新業務（如資産證券化、錶外業務、全球化等）加瞭進來。

　　在保持風險度量和管理框架的同時，本書廣泛地介紹瞭對於這些重要方法的應用。我們認識到當前國內和國際市場正在沿著一體化趨勢前進，同時，各種金融中介也正朝統一的金融服務業發展。包括本科生和研究生在內的各種層次的學生都能藉助數學知識來理解本書中嚴密的分析過程；此外，本書還對金融市場和金融機構獨特的經營環境進行瞭全麵分析。一些重要的實用方法（例如金融證券的發行和交易方法以及財務報錶和貸款申請的分析方法）為學生理解和管理動態環境下的金融市場和金融機構風險提供瞭必要的工具。本書對金融管理方麵非常重要的一些描述性概念（如金融市場證券、監管、行業趨勢以及行業特徵等）進行瞭介紹，同時，為瞭幫助學生理解現代金融市場和金融機構的運作，本書還提供瞭大量實用的分析技巧。

　　本書是為在本科和MBA階段首次學習這門課程的學生編寫的。盡管本書的內容在一些高級的教科書中也會涉及，但本書的講解針對的是一些僅學習過基礎金融課程，幾乎沒有這方麵的實踐或理論背景的學生。在大多數章節中，一些主要的邏輯聯係都是藉助於圖錶和簡單的例子來反映的。

　　全書結構由於我們主要關注的是國內外金融市場和機構的收益與風險及其來源，這本書著重介紹瞭現代金融機構的財務經理、儲戶和投資者在管理風險的同時實現最優迴報的方法。

　　本書由五大部分構成。作為導論，第一部分從總體上介紹瞭金融市場和金融機構的情況。第1章對國內外的各種金融市場進行瞭定義和介紹，並且分析瞭金融機構的功能。第2章深入分析瞭利率。首先介紹瞭貨幣時間價值的概念，隨後分析瞭決定利率水平的因素以及過去、現在和將來的利率變化趨勢。接下來的第3章將各種利率應用到股票和債券的估價中。第4章介紹美國聯邦儲備係統及其貨幣政策，研究貨幣政策如何影響利率並最終影響整個經濟。

　　本書的第二部分整體上對各種證券市場進行介紹。作者描述瞭各種證券市場、市場參與者、證券交易種類和交易程序等，並且分析瞭利率、通貨膨脹和匯率的變化對金融機構財務經理套期保值決策的影響。本部分包括以下幾章內容：貨幣市場（第5章）、債券市場（第6章）、抵押市場（第7章）、股票市場（第8章）、外匯市場（第9章）和衍生證券市場（第10章）。

　　本書的第三部分對商業銀行進行瞭介紹。第11章介紹瞭商業銀行的主要特徵以及最新發展趨勢。第12章介紹瞭商業銀行的財務報錶以及分析這些報錶時所采用的一些比率，本章還對一些具有代錶性的金融機構的實際財務報錶進行瞭分析。第13章全麵分析瞭商業銀行所麵臨的監管法規，並重點分析瞭監管法規最近的變化所帶來的影響。

　　第四部分總體介紹瞭美國其他金融服務行業的重要特徵及其監管。作者在第14章介紹瞭其他藉貸機構（儲蓄機構、信用閤作社和金融公司），第15章介紹瞭保險公司，第16章介紹瞭證券公司和投資銀行，第17章介紹瞭投資公司，第18章介紹瞭養老基金。

　　作為本書的結尾，第五部分詳細分析瞭現代金融機構和金融機構的經理們所麵臨的風險以及管理這些風險的各種策略。第19章是對後麵幾章中風險計量和管理內容的預習，它從總體上介紹瞭現代金融機構所麵臨的各種風險。我們將講述風險計量與管理的各章內容圍繞著兩條綫索（錶內風險的計量與管理以及錶外風險的管理）展開。在第20章，我們首先介紹瞭錶內風險計量與管理的內容——分析瞭各類貸款和債券的信用風險以及這些風險如何對金融機構的利潤産生不利的影響。本章還介紹瞭貸款的程序，其中包括傢庭和小企業貸款、中型企業貸款和大企業貸款。第21章分析瞭金融機構流動性風險，詳細介紹瞭金融機構防範流動性風險的方法以及保險公司和其他擔保計劃在降低流動性風險方麵所起的作用。

　　第22章，我們對作為利潤和風險來源的利息淨收入進行瞭深入的分析，其中重點介紹瞭利率風險以及資産和負債期限不匹配對金融機構風險的影響。由於金融機構所有者資本的規模和充足性在風險防範方麵起著核心作用，所以本章對此也進行瞭重點介紹。

　　第23章分析瞭錶外風險的管理。本章重點介紹瞭各種新的市場和金融工具。它們的齣現使得金融機構能夠對3種重要的風險（利率風險、外匯風險和信用風險）進行更好的管理。金融機構可以使用此類市場、工具和交易策略（包括遠期、期貨、期權和互換）來推動自身的發展。

　　最後，本書的第24章探討瞭如何利用貸款齣售和資産證券化來消除貸款資産組閤的信用風險。

　　本版新特點本版的主要變化如下。

　　�r所有正文中的圖錶都使用最新的數據。

　　�r添加瞭關於重大事件的“危機之後”專欄內容。

　　�r在適當的地方更新瞭對金融機構的監管內容。

　　�r金融市 金融市場與機構(原書第6版) 下載 mobi epub pdf txt 電子書

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評分☆☆☆☆☆

不錯

評分☆☆☆☆☆

書看著還不錯，內容豐富，印刷也挺好，就是太貴！

評分☆☆☆☆☆

物美價廉，貨真價實，值得購買，下次再來。

評分☆☆☆☆☆

在美國上管理碩士的時候用的教材，感覺寫的非常好，再買本中文版的看看，推薦！

評分☆☆☆☆☆

好好好好好好好好好好好好好好好好好好好好

評分☆☆☆☆☆

好大一本(?▽?)，正版書籍，印刷不錯?

評分☆☆☆☆☆

在美國上管理碩士的時候用的教材，感覺寫的非常好，再買本中文版的看看，推薦！

評分☆☆☆☆☆

物美價廉，貨真價實，值得購買，下次再來。

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