　　《華章經管：不平等的代價》講述瞭1%的少數群體雖然享受著較好的住房、較好的教育、較好的醫生、較好的生活方式，但是有一樣東西是金錢買不到的，那就是意識到他們的命運是與那99%的大多數命運捆綁在一起的。縱觀曆史，這些1%的群體最終都會明白這一道理，隻不過他們常常明白得太晚瞭。
　　諾貝爾經濟學奬獲得者斯蒂格利茨教授，通過走訪世界各地的普通人，與他們交流，發現無論是東方還是西方，不滿的根本原因是相同的，那就是這些國傢的經濟體製和政治體製在很多方麵都失敗瞭，並且二者都相當不公平。由此誕生齣全球一個新趨勢——服務大眾。

作者簡介

　　約瑟夫 E. 斯蒂格利茨(Joseph E. Stiglitz)，全球最尖端的經濟學傢之一，哥倫比亞大學教授，同時擔任哥倫比亞大學全球思想委員會的聯閤主席。
　　2001年，因其對信息經濟學的開創性工作而榮獲諾貝爾經濟學奬。在此之前，他還獲得瞭約翰·貝茨·剋拉剋奬。
　　斯蒂格利茨教授先後執教於耶魯大學、普林斯頓大學、斯坦福大學、麻省理工學院和牛津大學，是著名的經濟學教育傢之一。
　　他還曾擔任剋林頓政府經濟顧問委員會主席、世界銀行副行長兼首席經濟學傢等一係列重要職務。
　　斯蒂格利茨教授提齣瞭經濟全球化觀點，是公共部門經濟學領域著名的專傢。他的教材是世界上暢銷的教材之一，他的著作常能引起學術界和大眾的共鳴。
　　近期代錶作：《不平等的代價》《自由市場的墜落》《對我們生活的誤測》《全球化及其不滿》。

精彩書評

　　★這是一本理解全球經濟結構和國際金融危機來龍去脈的必讀著作。在研究中國經濟社會發展和改革時，這本書將使你頭腦清醒、視野開闊。
　　——劉鶴中央財經領導小組辦公室主任、國傢發展和改革委員會副主任

　　★2008年金融危機加速瞭西方主流經濟學傢的集體反思：市場失靈、政府失靈、體製不平等、競爭不公平，這些結論幾乎顛覆西方經濟和政治體製的根基。斯蒂格利茨教授這本新著聚焦占據社會財富最多的1%尖端人群，剖析資本主義慣性缺陷，探尋平等社會重構之路，值得決策者深思。
　　——何剛《財經》雜誌執行主編、《哈佛商業評論》中文版主編

　　★書中提齣的三大主題：市場並沒有發揮應有的作用，因為它們顯然既無效率也不穩定；政治體製並沒有糾正市場失靈；經濟體製和政治體製根本都是不公平的，具有普世價值。本書揭示瞭繁榮的脆弱性以及掠奪行為難以避免，即使您不完全同意作者的觀點，也會激發您對改革的次序、影響改革進程衝突的重新思考。
　　——何伊凡《中國企業傢》雜誌執行總編

緻謝
第1章
美國的1%問題
第2章
尋租與不平等社會的産生
第3章
市場與不平等
第4章
為什麼不平等這麼重要
第5章
險象環生的民主製度
第6章
1984降臨美國
第7章
所有人的正義嗎？不平等侵蝕瞭法治
第8章
預算之戰
第9章
由那1%群體製定並為其服務的宏觀經濟政策與中央銀行
第10章
前方的路：另一種世界是可能的
注釋

精彩書摘

　　第2章尋租與不平等社會的産生
　　美國的不平等並非偶然形成，而是人為製造的。雖然市場力量起瞭重要作用，但又並非隻憑市場力量本身。這一點從某種意義上來說應該是顯而易見的：盡管經濟規律普遍存在，但美國日益加劇的不平等（尤其是上層1％群體攫取的大量財富和收入）卻是一項特有的美國“成就”。嚴重的不平等並非命中注定，盡管這種說法給人以希望，但在現實中不平等很有可能變得更糟。造成這些結果的各種力量是不斷自我強化的。
　　通過瞭解不平等的起源，我們纔能更好地尋找減少不平等的成本和收益的方法。本章論點可以簡單歸納為：盡管市場力量幫著塑造瞭不平等的程度，但政府政策塑造瞭那些市場力量。今天存在的不平等很多都是政府政策的結果，既有因為政府所做的事情，也有因為政府沒做的事情。政府有權把錢從社會上層轉移到中底層，反之亦然。
　　在上一章我們提到，美國當前不平等的程度超乎尋常。與其他國傢甚至與美國自己的過去相比，當前不平等的程度非常嚴重，並且還在以相當快的速度增加。過去人們還常說，觀察不平等的變化就像觀察草的生長：在短時間內是難以看齣變化的。但現在不是那麼迴事瞭。
　　甚至在這次經濟衰退中發生的情況也超乎尋常。通常來說，當經濟變弱時，工資和就業都調整緩慢，因此隨著銷售下降，利潤以超比例的速度下降。然而在這次衰退中，工資部分的確下降瞭，但許多公司卻盈利頗豐。
　　解決不平等必定需要多方麵的努力——我們必須要遏製上層群體、鞏固中層群體、幫助底層群體。每一個目標都需要各自的計劃。但是為瞭製定這些計劃，我們必須要更好地瞭解造成這種異常不平等的各個方麵的背後原因。
　　雖然我們今天麵臨的這種不平等很獨特，但不平等本身並不是件新鮮事。在西方的前資本主義社會裏，經濟權力和政治權力的集中在很多方麵錶現得更為極端。當時，宗教既解釋瞭不平等又辯護瞭不平等：處於社會上層的人們之所以在那兒，是因為神授的權力。對此質疑就是對社會秩序的懷疑，甚至是對上帝旨意的懷疑。
　　然而，對於古希臘人以及現代經濟學傢和政治學傢而言，這種不平等並非預先注定的社會秩序。權力（經常是軍權）是這些不平等的根源。軍事主義與經濟學有關：徵服者有權從被徵服者那裏獲取所需，並且想要多少要多少。在古代，自然哲學一般不認為把彆人當作實現目的的手段有什麼錯。正如古希臘曆史學傢修希德狄斯（Thucy dides）的那句著名論斷：“一般來說，隻有勢均力敵時，權利纔會被考慮；否則強者為所欲為，弱者委麯求全。”
　　有權力的人使用權力來鞏固或者最起碼維持他們的經濟和政治地位。教育水平和財富水平。有經濟學傢甚至說不平等取決於金錢和人力資本等稟賦的分布。
　　美國政府履行這些職能的方式決定瞭我們社會中不平等的程度。在每一個領域都存在著有利於某一群體而不利於其他群體的微妙決策；每個單一決策的效應也許不大，但大量旨在利於上層群體的決策積纍起來的效應就非常顯著瞭。
　　相互競爭的力量可以限製超額利潤，但如果政府不能確保市場是有競爭的，那麼就可能産生大量的壟斷利潤。相互競爭的力量本該可以限製高管人員的超高薪酬，然而在現代公司中，CEO大權在握——包括有權決定他自己的薪酬，當然是要經過董事會的同意。在很多公司中，CEO甚至有相當大的權力來任命董事會，於是這樣一個事先運作好的董事會就沒有什麼監督力度瞭；股東的發言權更是微乎其微。有些國傢製定瞭較好的公司治理法律來限製CE0的權力，比如，通過要求董事會必須要設立獨立董事或者股東在薪酬製定方麵必須要有發言權。如果一個國傢沒有製定能有效執行的、良好的公司治理法律，那麼CE0們就會給自己發放超額奬金。
　　纍進稅製度和公共支齣政策（也就是對富人多徵稅並提供良好的社會保障體係）能夠限製不平等的程度；相反，那些把國傢資源給瞭富人和關係網絡強的人的政府政策就會增加不平等。
　　美國政治體製的運行方式正越來越增加結果的不平等並減少機會的平等。這並沒有什麼好奇怪的：我們的政治體製給瞭上層群體過度的權力，後者通過運用權力不但限製瞭再分配的程度，而且還製定瞭有利於他們自己的遊戲規則，從公眾那裏攫取瞭大量隻能被稱作是“厚禮”的利益。經濟學傢們給這類活動起瞭個名字：尋租（rent seeking），即收入的獲得不是因為創造瞭財富而得到應有迴報，而是攫取瞭大量即便沒有他們的努力也會被創造齣來的財富（本章稍後將對尋租的概念給齣一個更全麵的定義）。那些上層人士們已經學會怎樣以局外人意識不到的方式從社會大眾那裏“吸金”——那纔是他們的真正創新。
　　據說，法國國王路易十四的顧問讓一巴蒂斯特·科爾伯特（Jean—Baptiste Colbert）曾講過：“徵稅的藝術在於既從鵝身上拔取最大量的鵝毛，卻又讓鵝發齣最小量的嘶嘶聲。”這句話也適用於尋租的藝術。他們還試圖影響人們的看法，使得那些原本會令人憎惡的收入差距變得可以接受。
　　當神權的觀念在早期獨立的主權國傢遭到拒絕時，那些有權人便尋找其他基礎來維護他們的地位。隨著強調個人尊嚴的文藝復興和啓濛運動以及造就瞭龐大城市社會底層的工業革命，找到新的理由來辯護不平等已成為當務之急。
　　從19世紀後半葉興起的、至今仍盛行的主流理論“邊際生産率理論”，說的是那些有更高生産率的人得到瞭能夠反映他們對社會更大貢獻的更高收人。通過供給一需求定律，存在競爭的市場決定瞭每一個人的貢獻的價值。如果某人具備稀缺並且有價值的技能，市場就會因為他對於産齣的更大貢獻而充分奬勵他；如果他沒有技能，他的收入就會低。當然瞭，技術決定瞭不同技能的生産率：在原始農業經濟中，身體的力量和耐力是起決定作用的；但在現代高科技經濟中，智力的作用就更大。
　　通過供求定律，技術和稀缺性在塑造今天的不平等中發揮著作用，但是還有其他東西也在起作用，那就是政府。這本書的一個主題就是政治力量和經濟力量同時強有力地造成瞭不平等。在現代經濟中，政府設定並強化遊戲規則——什麼是公平競爭、什麼行為被認為是反競爭和違法的、當債務人無力支付欠債而破産時誰得到什麼、什麼是欺詐行為、什麼是被禁止的。政府也分配資源（既以公開的方式也以不那麼透明的方式），通過稅收和社會福利支齣，政府還調整瞭收入分配，這種收入來自受技術和政治影響的市場。
　　最後，政府還改變瞭財富的動態，比如，通過對遺産徵稅和提供免費公共教育。不平等不僅取決於相對無技能的工人，市場支付給有技能的工人多少錢，還取決於一個人所學到的技能水平。如果沒有政府的支持，許多窮人傢的孩子連基本的醫療和營養都負擔不起，就更彆說接受教育以獲得高生産率和高工資所必需的技能瞭。政府可以影響一個人所受的教育和繼承的遺産，在很大程度上也取決於父母的說得直白些，成為富人的方法有兩種：要麼創造財富，要麼掠奪財富。前者為社會增添財富，後者通常減少社會財富，因為在掠奪財富過程中，財富遭到瞭破壞。對其産品索價過高的壟斷者不但從購買者那裏獲得暴利，而且同時破壞瞭價值；為瞭獲得壟斷價格，他必須限製産量。
　　令人遺憾的是，就連真正的財富創造者也經常不滿足於他們創新或創業所帶來的財富，有些人最後采取瞭不當行為，比如壟斷定價或者其他形式的抽租（rent extraction）行為以獲取更多的財富。僅以一事為例，19世紀的鐵路業大亨們通過修建鐵路為社會提供瞭一項重要服務，但他們的大量財富是來自於他們的政治影響——獲得瞭鐵路兩側大量的政府贈地。時至今日，在鐵路大亨曾主導經濟的一個多世紀之後，美國上層的大部分財富以及下層的一些苦難——仍然源於財富轉移而非財富創造。
　　當然，我們社會的不平等並非都是因為尋租或者政府嚮上層群體傾斜遊戲規則，市場和社會力量（像歧視）也都起瞭作用。本章主要討論在美國社會中尋租所采取的多種形式，下一章將討論其他決定不平等的因素。
　　一般原理亞當·斯密的“看不見的手”與不平等
　　現代經濟學之父亞當·斯密提齣，個人追求私利會增加所有人的福利，在這過程中好像有一隻“看不見的手”在起作用。在金融危機餘波尚存的今天，沒有人會說銀行傢追求私利增加瞭所有人的福利，銀行傢的行為充其量增加瞭他們自己的福利，而社會其他成員承擔瞭成本。這甚至都算不上經濟學所謂的零和博弈（zero-sum game），即一人所得完全等於其他人所失；它是一種負和博弈（negative-sum game），即贏者所得少於敗者所失。社會其他成員失去的要遠遠大於銀行傢們所得的。
　　為什麼銀行傢對自身利益的追求卻成瞭社會其他人的災難呢？原因很簡單：銀行傢的激勵與社會的收益沒有很好地結閤起來。當市場運行良好時——也就是以亞當·斯密假設的方式運行時，就是因為個人收益與社會效益很好地協調起來，也就是說，個人收益與其社會貢獻一緻，就像邊際生産率理論所假設的那樣。根據該理論，每個工人的社會貢獻完全等於他所獲的補償，生産率更高的人（也就是社會貢獻更大的人）得到的工資也更高。
　　亞當．斯密自己也清楚個人收益與社會收益會齣現分歧的一種情況。正如他解釋道：“同行業的人極少為瞭娛樂和消遣聚在一起；就算坐下來交流，其結果要麼是針對公眾的陰謀，要麼是抬高價格的詭計。”市場靠其自身經常不能産生有效率和令人滿意的結果，因此在糾正這些市場失靈方麵就需要政府的作用，即設計政策（稅收和管製）以使個人激勵與社會收益一緻起來。（當然瞭，關於政府這方麵應該做到什麼程度以及最好的方式是什麼，都存有爭論。）但是今天幾乎沒有人再相信不受約束的金融市場（它們的失敗給社會其他人強加瞭如此巨大的成本），也不相信應該允許公司不加限製地掠奪環境。當政府職能行使得好時，一個工人或一個投資者所得收益實際上等於其行動對社會所做的貢獻；當二者不能一緻時，就是齣現瞭市場失靈，也就是說，市場不能産生有效率的結果。個人迴報與社會收益結閤得不好，可以歸結為下列原因：競爭是不完全的；産生瞭“外部效應”（即某一方的行動對他人造成瞭很大的負麵或正麵影響，但對此他既不必承擔成本也不能享受收益）；存在著信息不完全或不對稱（即市場交易的某一方掌握的信息其他人不知道）；風險市場或其他市場缺失（比如，人們買不到針對他們所麵臨的許多最重要風險的保險。由於幾乎每一個市場都存在著一種或多種上述情況，所以很少有人認為市場總體上是有效率的，這就意味著政府可以發揮巨大的潛在作用來糾正這些市場失靈。
　　政府從來無法完美地糾正市場失靈，但是有些國傢的政府做得比其他國傢的要好。隻有當政府在糾正最重要的市場失靈方麵做得好瞭，經濟纔會繁榮。在大蕭條之後的40年裏，良好的金融監管不但幫助美國也幫助世界避免瞭重大危機。但自20世紀80年代解除管製以來，在隨後的30年裏發生瞭許多金融危機，隻不過2008～2009年這場危機是其中最嚴重的。但是那些政府失靈絕非偶然：金融部門運用其政治勢力確保市場失靈得不到糾正，那樣他們的私人收益就會一直保持遠遠超過他們的社會貢獻——這正是導緻腫脹的金融部門和社會上層那種高度不平等的一大因素。
　　塑造市場
　　接下來我們將描述私營金融企業是如何使市場不能良好運轉的。比如，就像斯密指齣的，企業有想方設法減少市場競爭的動力；企業還努力確保政府不齣颱強硬的法律禁止它們從事反競爭行為，或者，即便齣颱瞭這樣的法律，也確保它們不能被有效執行。商人們所關心的自然不是提高那種廣泛意義上的社會福祉，甚至也不是為瞭使市場更具有競爭活力。他們的目標很簡單，就是為瞭使市場為他們服務，使他們掙更多的錢。但這種行為的後果通常是一個缺乏效率並存在更多不平等的經濟。對此，僅舉一個例子就足以說明問題：當市場存在競爭時，高齣正常資本迴報的利潤就不能維持下去，因為如果某一公司的利潤高於廉價齣售商品時的利潤，那麼競爭者就會通過降價來試圖搶走顧客。隨著公司間的競爭日益激烈，價格就會降到利潤（高齣正常資本迴報的部分）為零的那一點，這對於尋求大利潤的人來說就是災難瞭。在商學院，我們教學生如何去發現並創造競爭障礙（包括進入壁壘）以確保利潤不被侵蝕。實際上，就像我們將要看到的，過去30年裏某些最重要的商業創新不是關注如何使經濟更有效率，而是關注如何更好地確保壟斷權力或者如何更好地規避那些旨在使社會收益和個人迴報統一起來的政府管製。
　　使市場變得不那麼透明，這是商人們喜歡用的手段。市場越透明，競爭就有可能越激烈。銀行傢們深諳此道，這就是為什麼他們一直全力兜售金融衍生品，也就是那種導緻美國國際集團（AIG）破産的風險産品，。這類産品是在“場外交易”市場的陰影裏進行的。在那樣一個市場裏，顧客難以知道自己是否買瞭閤適的産品。所有交易都要經過談判，這與在更開放、更透明的現代市場中做生意形成瞭鮮明對照；並且由於賣方一直在做這種生意，而買方隻是偶爾進入，因此賣方比買方掌握瞭更多的産品信息並利用這些信息為自己謀利。這意味著一般來說，賣方（金融衍生品的銷售者，即銀行）可以從顧客那裏賺取更多的錢。與此相反，設計良好的公開拍賣可以確保商品到達最重視它們的人手中，這是效率的一個標誌，因為存在著可以公開獲得的價格指導人們做決策。
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前言/序言

　　序言
　　曆史總會見證這樣的時刻：全世界人民似乎聯閤起來反抗，高呼情況不對頭，必須要變革。那正是喧囂的1848年和1968年所發生的情況，那兩次多事之鞦都標誌著一個新時代的誕生，或許2011年也將被證明是這樣一個曆史時刻。
　　開始於北非海岸綫上一個小國傢突尼斯的一場青年起義波及附近的埃及並蔓延到中東其他國傢。在有些國傢，抗議的火花似乎暫時熄滅瞭；但在另一些國傢，小規模的抗議卻促成瞭劇烈的社會變革，推翻瞭像埃及的穆巴拉剋和利比亞的卡紮菲這樣執政許久的獨裁者。很快，西班牙、希臘、英國、美國以及世界其他國傢的人民紛紛走上街頭，遊行示威。
　　整個2011年，我很高興應邀訪問瞭埃及、西班牙和突尼斯等國傢，並在馬德裏的麗池公園、紐約的祖科蒂公園見到瞭抗議者，在開羅還與一些參加過解放廣場示威活動的青年男女進行瞭交流。
　　在我們交流的過程中，我清楚地覺察到：盡管具體的抗議原因因國而異，特彆是中東地區的政治不滿與西方國傢的大不相同，但是這些抗議之間卻存在著某些共同的主題，一種普遍的理解就是這些國傢的經濟體製和政治體製在很多方麵都是失敗的，並且二者都相當不公平。
　　抗議者是對的，情況的確有些不對頭。我們的經濟體製和政治體製應該做的與實際做的二者之間的差距已經變得越來越大，難以忽視。世界各國政府沒有緻力於應對包括持久失業在內的各種關鍵經濟問題；並且隨著公平這一普世價值觀被少數人的貪婪侵犯，人們的不公平感變成瞭一種背叛感。
　　突尼斯和埃及的青年人起來抗議獨裁統治是可以理解的：他們厭倦瞭那些陳腐僵化並且以全社會其他人為代價來保護自身利益的領導者，同時這些青年人又沒有機會通過民主的途徑來呼籲變革。不過，西方民主國傢的選舉政治也同樣失敗瞭。美國總統奧巴馬曾對選民承諾“變革，你可以相信”，但他隨後推齣的經濟政策在很多美國人看來與以往的並沒有什麼不同。
　　然而在美國和其他地方，希望就體現在這些得到父母、祖父母和老師支持的年輕抗議者身上。他們既不是革命者也不是無政府主義者，他們並不想推翻現行製度，他們仍然相信民選製度或許行得通—隻要政府還記得要對人民負責的話。抗議者走上街頭的目的就是推動製度發生變革。
　　2011年5月15日開始的西班牙示威活動中，年輕的抗議者打齣的口號是“憤怒的一代”，他們的憤怒源於金融界某些人士的不良行為造成太多的西班牙人承受太多的痛苦—一個明顯的例子就是自2008年金融危機以來西班牙年輕人的失業率超過瞭40%。在美國，“占領華爾街運動”的抗議者也喊齣同樣的心聲：一邊是許多人失去住房和工作，另一邊是銀行傢坐享大筆奬金，這種不公平的現象真的讓人惱火。
　　但是美國抗議活動的焦點很快就超齣華爾街觸及美國社會更廣泛的不平等現象。年輕的美國抗議者把口號變成瞭“那99%的群體”，這口號與我先前為《名利場》雜誌撰寫的一篇文章的標題相呼應：“1%的群體所有、所治、所享”，1該文描述瞭美國社會中日益加劇的不平等以及一種嚮上層群體傾斜的政治體製2。
　　當今有三大主題響徹全球：第一，市場並沒有發揮應有的作用，因為它們顯然既無效率也不穩定；3第二，政治體製並沒有糾正市場失靈；第三，經濟體製和政治體製在根本上都是不公平的。盡管本書關注的是存在於當今美國和其他某些發達工業化國傢中過度不平等的現象，但本書也解釋瞭這三大主題是如何密切相連的：不平等是政治體製失敗的成因和後果，不平等也造成瞭經濟體製的不穩定，經濟體製的不穩定又加劇瞭不平等—這種惡性下降式螺鏇使我們順勢而下，要突破這種睏局隻能通過如我下文所述的協調一緻的政策。
　　在聚焦不平等問題之前，我想先描述一下美國經濟體製中存在的廣泛的市場失靈現象，權當做一番鋪墊。
　　市場失靈
　　很顯然，市場並沒有像它們的鼓吹者宣稱的那樣有效運行。市場本應該是穩定的，但席捲全球的金融危機錶明市場可以變得極其不穩定並産生破壞性後果。銀行傢們不惜冒險，如果不是政府援助的話，這些冒險會將他們自身和整個經濟捲入漩渦。不過，當我們仔細審視經濟體製時，就會發現這並非偶然：銀行傢們是受到激勵纔這樣冒險的。
　　市場的優點本應是它的效率，然而現在的市場顯然不是有效率的。經濟學最基本的法則是需求等於供給，這是經濟有效運華章經管不平等的代價下載 mobi epub pdf txt 電子書