債券及債券基金投資從入門到精通 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 法爾博 著

圖書標籤:

• 債券
• 債券基金
• 投資
• 理財
• 金融
• 入門
• 精通
• 固定收益
• 資産配置
• 投資指南

店铺： 常熟新华书店图书专营店

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115314598

商品编码：24347222991

包装：平装

开本：16

出版时间：2015-11-01

內容介紹
基本信息

書名：	債券及債券基金投資從入門到精通
作者：	(美)法爾博	開本：
YJ：	49	頁數：
現價：	見1；CY=CY部	齣版時間	2013-05
書號：	9787115314598	印刷時間：
齣版社：	人民郵電齣版社	版次：
商品類型：	正版圖書	印次：

內容提要 作者簡介

     埃斯梅·法爾博(Esme Faerber)，工商管理學碩士，注冊會計師，羅斯濛德學院商務與會計專業教授。她擁有多年的證券投資領域經驗。特彆是對債券的承銷發行以及價值評估有著豐富的實務經驗。她曾撰寫過包括《投資入門詳解》、《債券、共同基金與ETF詳解》、《股票市場詳解》、《個人理財師》等多部證券市場普及讀物。

精彩導讀 目錄

D1章　給未來計劃投資者的啓示　
　債券的投資收益錶現　
　債券在投資組閤中的意義　
　如何實現投資的多元化　
D2章　債券入門　
　什麼是債券　
　如何買賣債券　
　債券的共同特徵　
　債券發行人及投資等級　
　債券投資期限　
　債券共同基金　
　債券型交易所買賣基金(債券ETFs)　
　債券投資的相關條款　
　稅收與收益　
D3章　債券風險　
　利率風險　
　違約或信譽風險　
　贖迴風險和償債基金風險　
　購買力風險　
　再投資利率風險　
　外匯風險　
　流動性風險　
　提前還貸風險　
　政治風險　
　突發事件風險　
　債券共同基金的風險　
　債券ETFs風險　
D4章　債券價格及收益率　
　收益率　
　收益率麯綫　
　債券估值　
　債券價格為什麼會波動　
D5章　久期和凸度　
　久期　
　修正久期　
　凸度　
　凸度對投資者的價值　
D6章　經濟狀況和債券市場　
　經濟狀況和債券市場之間的關係　
　經濟運行狀況報告　
　經濟狀況對債券市場的影響　
　貨幣政策和金融市場　
　美聯儲改變貨幣供給和利率帶來的影響　
　貨幣供應量的定義　
　對金融市場的影響　
　財政政策與金融市場　
D7章　貨幣市場債券　
　貨幣市場債券的特性　
　貨幣市場共同基金　
　貨幣市場共同基金的安全性　
　如何投資貨幣市場共同基金　
　短期國庫券　
　如何買賣短期國庫券　
　大額定期存單　
　商業票據　
　結構性投資工具　
　銀行承兌匯票　
　迴購協議　
　貨幣市場共同基金與單一證券的比較分析　
D8章　美國財政部發行的債券　
　債券類型介紹　
　國債産品　
　通貨膨脹保值債券(TIPs)　
　美國中長期國債的投資風險及優缺點　
　美國儲蓄國債　
　國債共同基金　
　國債交易型開放式指數基金(ETFs)　
　國債、國債共同基金以及國債ETFs的比較分析　
D9章　政府機構債券和抵押轉遞證券　
　政府機構債券　
　抵押轉遞證券　
　政府國民抵押協會(GNMA)　
　如何購買GNMA抵押轉遞證券　
　聯邦住宅貸款抵押公司　
　D前事件對抵押擔保機構發行證券的影響　
　擔保抵押債券(CMO)　
　政府機構和抵押轉遞證券共同基金　
　政府機構和抵押轉遞證券ETFs　
　政府機構債券、抵押轉遞證券、政府機構共同基金及政府機構ETFs的比較分析　
D10章　公司債券　
　公司債券的說明　
　公司債券的種類　
　公司債券的風險　
　什麼是垃圾債券　
　通貨膨脹掛鈎公司債券　
　如何買賣公司債券　
　公司債券的優缺點及注意事項　
　準公司債券優先股證券　
　公司債券共同基金　
　公司債券ETFs　
　公司債券、公司債券共同基金以及公司債券ETFs的比較分析　
D11章　市政債券　
　市政債券有何不同　
　市政債券的投資對象　
　市政債券的種類　
　市政債券的風險　
　買賣市政債券的要點　
　市政債券共同基金　
　市政債券共同基金的風險　
　市政債券共同基金的投資要點　
　市政債券ETFs　
　市政債券、市政債券共同基金以及市政債券ETFs的比較分析　
D12章　可轉換債券　
　何謂可轉換債券　
　購買可轉換債券的要點　
　可轉換債券的危害　
　可轉換債券的不同種類　
　可轉換債券共同基金　
　單一可轉換債券與可轉換債券共同基金的對比分析　
D13章　零息債券與零息債券共同基金　
　何謂零息債券　
　影響零息債券價格的因素　
　各種零息債券　
　零息債券有什麼風險　
　買賣零息債券的要點　
　零息債券共同基金　
　單一的零息債券與零息債券共同基金的對比分析　
D14章　GJ市場及新興市場債券　
　GJ市場債券的種類　
　如何買賣GJ債券　
　投資GJ債券的風險與優劣分析　
　投資GJ債券共同基金　
　投資GJ債券共同基金的風險　
　購買GJ債券共同基金的要點　
　GJ債券ETFs　
　單一GJ債券、GJ債券共同基金以及GJ債券ETFs的對比分析　
D15章　封閉式基金　
　封閉式基金與開放式基金的對比　
　什麼是單位投資信托基金　
　封閉式債券基金和單位投資信托基金的風險　
　封閉式債券基金和單位投資信托基金的購買要點　
　封閉式債券基金和單位投資信托基金的適用對象　
　單一債券共同基金與封閉式債券基金的對比分析　
D16章　投資組閤管理及估值　
　投資者的目標　
　資産配置　
　選擇個彆投資　
　投資組閤的管理　
　收益率麯綫戰略　

暫時沒有目錄，請見諒！

穿越利率迷霧，駕馭固定收益的未來：一本關於債券及債券基金投資的深度解析 在這個充滿不確定性的經濟時代，穩健的投資策略愈發顯得尤為重要。對於許多追求資産保值增值，又希望降低波動風險的投資者而言，債券及債券基金無疑是構建多元化投資組閤的基石。然而，債券市場的復雜性，從錯綜復雜的發行方、評級體係，到多變的利率環境和宏觀經濟指標，常常讓初學者望而卻步。即使是經驗豐富的投資者，也可能在麵對琳琅滿目的債券基金時，感到無從下手。 本書旨在為您撥開迷霧，提供一個係統、全麵且極具操作性的視角，幫助您深入理解債券及債券基金的本質，掌握從基礎知識到精通的投資之道。我們不隻是為您介紹“是什麼”，更側重於“為什麼”和“怎麼做”，讓您真正成為一個具有獨立思考能力、能夠做齣明智投資決策的債券投資者。 第一部分：洞悉債券世界的基石 在開啓您的債券投資之旅之前，我們首先需要為您打下堅實的基礎。這一部分將帶您深入瞭解債券的方方麵麵，從最核心的概念到影響債券價值的關鍵因素，為您構建一個清晰的認知框架。 債券的本質與分類： 您將瞭解到，債券本質上是一種藉貸憑證，發行方承諾在未來特定日期償還本金，並按約定利率支付利息。我們將詳細剖析不同類型的債券，包括國傢發行的國債，其安全性極高，是穩健投資的首選；地方政府發行的市政債，其收益可能略高於國債，但需關注地方財政狀況；以及由企業發行的公司債，其收益性與風險並存，需要仔細評估發行方的信用資質。此外，我們還將探討可轉換債券、零息債券等更為復雜的品種，為您提供更廣闊的視野。 債券的信用評級與風險： 信用評級是評估債券安全性的重要指標。我們將詳細解讀三大國際信用評級機構（如標普、穆迪、惠譽）的評級體係，以及國內信用評級機構的作用。您將理解，高信用評級意味著低違約風險，但通常也伴隨著較低的收益率。反之，低評級債券（即垃圾債）可能提供更高的收益，但也意味著更高的信用風險，需要投資者審慎對待。 利率與債券價格的互動關係： 這是債券投資中最核心、最關鍵的知識點之一。您將深刻理解，利率變動對債券價格有著直接且顯著的影響。當市場利率上升時，新發行的債券會提供更高的票息，導緻舊有債券（票息較低）的吸引力下降，其價格因此下跌。反之，當市場利率下降時，舊有債券的票息優勢凸顯，價格隨之上漲。我們將通過生動的案例和圖錶，幫助您掌握這種“負相關”關係，並學會如何利用利率的變動來優化您的投資組閤。 債券的收益率指標： 瞭解不同的收益率計算方法對於評估債券的投資價值至關重要。我們將深入講解到期收益率（YTM）、票麵收益率、實際收益率等概念，並分析它們各自的含義和適用場景。您將學會如何通過比較不同債券的收益率，來判斷哪個債券更具投資潛力。 影響債券價格的其他因素： 除瞭利率，還有許多其他因素會影響債券的價格。我們將探討通貨膨脹、經濟增長、貨幣政策、政治穩定性等宏觀經濟因素，以及特定發行方的新聞事件、行業發展等微觀因素，如何通過多種渠道傳導到債券市場，最終影響債券的價格和收益。 第二部分：解鎖債券基金的投資奧秘 債券基金作為一種分散風險、專業管理的投資工具，為廣大投資者提供瞭便捷的債券投資途徑。本部分將帶您深入瞭解債券基金的運作機製、分類以及選擇策略。 債券基金的定義與優勢： 您將清晰地認識到，債券基金是通過集閤投資者的資金，由專業的基金管理人進行投資管理的，其主要投資於各類債券。其核心優勢在於分散投資，降低單一債券的信用風險和利率風險；專業管理，基金經理擁有專業的知識和研究團隊，能夠更有效地進行資産配置和風險控製；以及便捷性，投資者無需直接參與債券的買賣，操作門檻較低。 債券基金的常見類型： 債券基金並非單一品種，而是根據其投資標的不同，可以細分為多種類型。我們將為您詳細介紹： 貨幣市場基金： 投資於短期、高流動性、低風險的貨幣市場工具，收益穩定，流動性極佳，是現金管理的理想選擇。 短期債券基金： 主要投資於剩餘期限較短的債券，風險和收益均低於中長期債券基金，適閤風險偏好較低的投資者。 中期債券基金： 投資於期限居中的債券，收益和風險介於短期和長期債券基金之間，具有較好的平衡性。 長期債券基金： 主要投資於剩餘期限較長的債券，潛在收益較高，但利率風險也相對較大。 純債基金： 顧名思義，這類基金的投資標的僅限於債券，不涉及股票等權益類資産，風險相對較低。 混閤債券基金： 在投資債券的同時，也配置一定比例的股票等權益類資産，旨在獲取比純債基金更高的收益，但風險也隨之增加。 指數債券基金： 追蹤特定債券指數的錶現，通過被動投資實現與指數一緻的收益，管理費用通常較低。 利率債基金： 專門投資於國債、政策性金融債等利率變動相對穩定的債券，風險較低。 信用債基金： 主要投資於公司債、企業債等，以獲取更高的信用利差收益，但需要對發行方的信用風險進行深入分析。 高收益債基金（垃圾債基金）： 投資於信用評級較低的債券，潛在收益高，但風險也極高，適閤具備較高風險承受能力的投資者。 如何選擇適閤的債券基金： 麵對眾多的債券基金，您將學會一套科學的選基方法。我們將引導您關注基金的曆史業績、基金經理的過往經驗、基金的投資策略、基金的風險水平（如晨星評級、夏普比率）、基金的管理費用以及基金的規模和流動性等關鍵指標。通過這些分析，您可以找到與自身風險偏好、投資目標和資金量相匹配的債券基金。 債券基金的風險與收益分析： 任何投資都伴隨著風險。我們將深入剖析債券基金可能麵臨的各類風險，包括利率風險、信用風險、流動性風險、管理風險以及匯率風險（對於投資海外債券的基金）等。同時，我們也會詳細解讀如何通過風險收益比來評估基金的吸引力，讓您在追求收益的同時，能夠有效規避不必要的風險。 第三部分：實戰策略與進階技巧 在掌握瞭債券和債券基金的基礎知識後，本部分將為您提供一係列實用的投資策略和進階技巧，幫助您在實際操作中取得更好的成果。 構建您的債券投資組閤： 我們將引導您如何根據自己的年齡、風險承受能力、投資目標和資金量，科學地配置不同類型債券和債券基金的比例。您將學會如何通過分散投資，構建一個穩健且符閤您需求的投資組閤，例如，將一部分資金配置於安全性高的國債或貨幣基金，一部分配置於收益與風險相對均衡的中長期債券基金，以及根據自身風險偏好，適度配置一些信用債基金或高收益債基金。 債券與股票的配置比例： 債券和股票是投資組閤中重要的兩大類資産。我們將深入探討在不同市場環境下，如何調整債券和股票的配置比例，以實現風險的有效對衝和收益的優化。您將理解，在經濟下行或市場波動加劇時，增加債券的配置比例可以起到“壓艙石”的作用；而在經濟上行、市場樂觀時，則可以適度增加股票的配置比例以追求更高的迴報。 如何應對利率變動： 利率變動是影響債券投資的關鍵因素。我們將為您提供具體的應對策略，例如，在預期利率將上升的環境下，可以考慮縮短投資組閤的平均久期，或者配置浮動利率債券；反之，在預期利率將下降的環境下，則可以考慮延長投資組閤的平均久期，以鎖定更低的融資成本。 周期性投資與趨勢投資： 我們將為您解析在不同的經濟周期階段，債券市場可能齣現的不同錶現，以及如何根據宏觀經濟信號，調整您的債券投資策略。您將學習如何識彆債券市場的投資機會，例如，在經濟衰退初期，避險情緒可能推高國債價格；而在經濟復蘇階段，信用債可能迎來較好的投資機會。 利用債券基金進行資産配置： 除瞭直接投資債券，債券基金提供瞭更靈活的配置方式。我們將為您介紹如何利用不同類型的債券基金，構建一個多元化的投資組閤，例如，結閤貨幣基金的流動性、純債基金的穩健性以及混閤債券基金的收益潛力。 定期審視與調整您的投資組閤： 投資不是一勞永逸的。我們將強調定期審視和調整您的債券投資組閤的重要性。您需要根據市場變化、您的投資目標調整以及基金的錶現，及時做齣相應的調整，以確保您的投資組閤始終處於最優狀態。 避險與增值並存的策略： 最終，我們將為您整閤所學知識，提供一套綜閤性的債券及債券基金投資策略，幫助您在追求資産保值增值的過程中，有效控製風險，實現長期、穩健的財富增長。 本書不僅僅是一本理論書籍，更是一份您在債券投資道路上的貼身指南。我們力求用通俗易懂的語言，結閤豐富的案例分析，幫助您真正理解債券及債券基金投資的精髓。無論您是初入市場的新手，還是希望提升投資技能的資深投資者，本書都將為您提供寶貴的洞察和實用的工具，助您在這個充滿機遇與挑戰的市場中，遊刃有餘，駕馭財富的未來。

评分☆☆☆☆☆

剛收到這本書，迫不及待翻開。這本書的裝幀很厚實，紙張質量也不錯，拿在手裏沉甸甸的，感覺很有分量。封麵設計簡潔大氣，雖然是投資類書籍，但沒有那種過於專業、冰冷的感覺，反而有一種沉穩的信賴感。我之前對債券投資一直有點模模糊糊的概念，隻知道是相對股票風險低一些，但具體是怎麼運作，有哪些種類，又該如何選擇，我是一竅不通。我希望這本書能像它的名字一樣，帶我從零開始，一步一步揭開債券投資的神秘麵紗。我特彆好奇書中會不會講解不同國傢、不同評級的債券有什麼區彆？比如，美國國債和中國國債，在安全性、收益性上有什麼顯著差異？以及一些公司債，它們的風險評估又該從哪些維度入手？書中會不會提供一些實際的案例分析，比如某個公司的債券，為什麼會違約，或者某次債券市場的大幅波動是怎麼發生的？這些都是我特彆想瞭解的。我之前也看過一些財經新聞，聽到過“利率”、“久期”、“凸性”這些詞，但它們到底是什麼意思，在債券投資中又起著什麼作用，書中是否會有清晰易懂的解釋？我希望這本書不是那種乾巴巴的理論堆砌，而是能結閤市場實際，用通俗易懂的語言，把復雜的概念講明白。

评分☆☆☆☆☆

這本書的內容非常豐富，涵蓋瞭債券投資的方方麵麵。我特彆喜歡作者在講解“債券久期”和“凸性”時所用的比喻，生動形象，讓我一下子就理解瞭這兩個相對抽象的概念。書中還詳細介紹瞭不同類型的債券，以及它們的特點和風險。我尤其關注瞭關於“信用評級”的部分，瞭解瞭不同評級機構的評級標準，以及如何利用信用評級來評估債券的風險。這對於我這種普通投資者來說，非常有價值，可以幫助我更好地辨彆風險。在基金投資方麵，書中也提供瞭不少實用的建議，比如如何選擇債券基金，如何評估債券基金的業績，以及如何構建債券基金組閤。我瞭解到，債券基金並非都是低風險的，不同類型的債券基金，其風險和收益水平差異很大。這本書讓我對債券投資有瞭更全麵、更深入的認識，為我未來的投資打下瞭堅實的基礎。

评分☆☆☆☆☆

這本書的內容相當詳實，看得我腦仁兒疼，但又忍不住一口氣讀瞭好幾章。作者在講解一些基礎概念的時候，非常細緻，比如“票麵利率”、“實際收益率”、“到期收益率”這些，雖然一開始覺得有點枯燥，但仔細琢磨後，發現這些都是理解債券價格和收益的關鍵。我尤其喜歡書中關於“久期”的章節，以前隻知道時間越長風險越高，但久期這個概念一下子把風險和利率變動掛鈎起來，解釋得非常到位。我甚至可以想象，在不同的利率環境下，持有不同久期的債券，收益和風險會發生怎樣的變化。書中還提到瞭一些債券的分類，比如按發行主體分，按期限分，按利率形式分等等，雖然我還沒完全記住，但大緻的脈絡已經清晰瞭。我覺得對於想要深入瞭解債券市場的讀者來說，這本書絕對是打基礎的利器。我最期待的是後麵關於基金的部分，因為我個人對直接購買債券操作起來還是有點怵，但通過基金來配置債券資産，我感覺會更靈活，風險也更容易控製。不知道書中會不會講到不同債券基金的特點，比如貨幣基金、純債基金、混閤債基等等，它們各自適閤什麼樣的投資者？選擇債券基金的時候，又有哪些重要的指標需要關注？

评分☆☆☆☆☆

我原本對債券投資的瞭解僅限於“低風險”這個標簽，但這本書徹底顛覆瞭我的認知。作者在開篇就花瞭大量篇幅講解債券的基本構成，比如票麵價值、票麵利率、到期日等，這些看似基礎的概念，卻是我之前一直忽略的。我印象特彆深刻的是關於“利息計算”的部分，詳細列舉瞭不同付息方式的債券，其收益如何計算，這對於我理解債券的實際收益率至關重要。書中還對債券的各種風險進行瞭細緻的分類和分析，比如利率風險、信用風險、流動性風險等等，並提供瞭相應的規避策略。這讓我意識到，即使是低風險的債券，也並非完全沒有風險，需要我們有針對性地進行管理。我最期待的還是關於債券基金的部分，書中應該會介紹不同類型的債券基金，以及如何根據自己的風險承受能力和投資目標來選擇閤適的基金。我一直覺得選擇基金是一件很頭疼的事情，希望這本書能給我一些指引。

评分☆☆☆☆☆

讀完這本書，我感覺自己像是從一片混沌中走瞭齣來，對債券投資的理解已經不再是停留在錶麵瞭。書中關於債券定價的講解，是我最受啓發的。我一直以為債券的價格就是固定的，沒想到它會受到利率、市場情緒、發行方信用等多種因素的影響。作者用圖錶和公式，非常直觀地展示瞭這些關係，尤其是“到期收益率”和“市場利率”之間的此消彼長，讓我對債券的估值有瞭更深刻的認識。而且，書中對於“信用風險”的分析也相當到位，講解瞭如何通過評級機構的評級來判斷債券的安全性，以及一些非評級債券的風險評估方法。這對於我這種普通投資者來說，非常有藉鑒意義，以後在選擇債券的時候，就不會盲目瞭。我還注意到書中提到瞭“久期”和“凸性”，這兩個概念對於控製債券投資的風險至關重要。作者用生動的比喻，解釋瞭久期和凸性對債券價格的影響，讓我明白瞭為什麼一些長期債券在利率上升時跌幅會更大。總而言之，這本書的內容非常紮實，理論與實踐結閤得很好，為我打開瞭債券投資的大門。