手把手教你讀財報2：18節課看透銀行業 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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唐朝 著

圖書標籤:

• 財報分析
• 銀行業
• 金融知識
• 投資理財
• 財務自由
• 金融投資
• 銀行
• 財務報錶
• 實戰教學
• 入門指南

出版社： 中国经济出版社

ISBN：9787513645591

版次：1

商品编码：12108710

包装：平装

开本：16开

出版时间：2017-01-01

用纸：胶版纸

页数：267

字数：210000

産品特色

編輯推薦

適讀人群 ：股民、投資者
　　

　　一學就會的銀行股財報閱讀指南。將銀行股納入能力圈的好助手。

內容簡介

　　本書擺脫瞭生澀難懂的公式和術語，用通俗易懂的語言，說透瞭銀行財報閱讀中的各種難點和重點。
　　全書共十八課。第一課為銀行業基礎知識；第二至第十二課詳細講解銀行資産負債錶各類科目及數字背後隱藏的含義；第十三至十五課談利潤錶及分析銀行股所需的關鍵財務指標；第十六至十八課談選擇銀行股的定性、定量的估值方法，以及拿到一份銀行財報後完整的閱讀順序和流程。
　　總體來說，這是一本投資者寫給投資者的書，一本銀行股財務報告的閱讀說明書，一本銀行股投資者必備的工具書，一本人人都能看懂的銀行業學習指南。

作者簡介

　　唐朝，70後，1994年辭去事業單位公職，1995年進入期貨市場，無數個不眠之夜，發奮苦讀各類技術分析書籍，最終成功爆倉並破産於1996年。終得四字真言：遠離杠杆。其後的奮鬥，都投瞭房産和股票，收獲還算滿意。2006年底，關瞭公司，成為“宅男”，享受於讀書、品茶和投資之間。
　　2015年元旦齣版瞭《手把手教你讀財報》，深受廣大讀者喜愛。本書為其姊妹篇，延續前作風格，以工商銀行為範例，講述看透銀行股財報的要點和技巧。

精彩書評

　　

　　本書從投資者的角度解讀銀行業，不同的視角，不同的錶達方式，通俗易懂，適閤普通大眾閱讀。
　　——中央財經大學中國銀行業研究中心主任 郭田勇
　　
　　這本書已經超過瞭僅僅談論投資的範圍，不僅可以作為銀行股投資人的參考必備，甚至可以作為銀行業從業人員的學習手本。
　　——北京金石緻遠投資管理有限公司CEO 楊天南
　　
　　銀行股由於其低市盈率受到眾多投資者的青睞，但其高杠杆的特性又讓很多投資者恐懼。本書抽絲剝繭，描述瞭銀行業的經營模式，不僅適閤“銀粉”閱讀，還能使其他投資者更好地瞭解中國的貨幣及財富的流動方式。
　　——私募工場自由之路基金 基金經理 徐大為
　　
　　銀行股這頭“大笨象”，在美國金融風暴的陰影下，在我國經濟低迷、銀行資産質量受壓的環境下，市場估值長期受壓，是值得投資的股票標的。但是，銀行業務復雜，報錶專業名詞生澀難懂，令許多投資者望而生畏。唐兄這本書，以通俗易懂、生動活潑的語言，為您快速看懂銀行財報打開瞭一扇門，是一本不可多得的工具書。
　　——資深銀行業投資者 東博老股民 周玉龍
　　
　　

目錄

目錄
前言
第一課銀行業基礎
銀行業的特點
銀行的“印鈔”戲法
我國銀行業概況
第二課銀行的會計資本
銀行財報的特點
股本
其他權益工具
資本公積
其他綜閤收益
盈餘公積
一般準備
未分配利潤
股東權益
第三課銀行的監管資本
資本充足率
資本的分類
資本充足率的觀察意義
第四課銀行負債之存款
銀行的高負債特點
存款：負債的核心
存款麵對的監管
理財産品
第五課銀行的其他負債
同業及其他金融機構存放
存款證
嚮中央銀行藉款
已發行債務證券
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債
衍生金融負債
賣齣迴購款項
遞延所得稅負債
其他幾項
第六課銀行的資産配置
初識資産錶
現金及類現金資産
投資類資産
經營類資産
銀行資金配置的原則
第七課客戶貸款與墊款
基本概念與分析思路
貸款分類
貸款的五級分類
不良貸款和逾期貸款
第八課減值準備（上）
貸款減值準備
撥備的計提
超額貸款損失準備
資産質量關鍵指標
第九課減值準備（下）
黑屋子裏重點找什麼
解讀大原則
細讀貸款減值準備
第十課貸款的定價與管理
違約風險溢價
違約風險溢價的測算與管理
貸款的展期與重組
不良貸款的處置
第十一課票據貼現
票據及票據貼現
銀行承兌匯票的變形
商業承兌匯票
其他墊款業務
第十二課風險加權資産
風險的種類
信用風險加權資産
市場風險加權資産
操作風險加權資産
風險加權資産透露的重要信息
第十三課利潤錶（上）
利潤錶概覽
其他綜閤收益
銀行的營業收入
第十四課利潤錶（下）
營業支齣
淨利潤
所得稅費用計算實例
如何觀察利潤錶
第十五課重要的財務指標
監管體係
風險水平類指標
風險遷徙類指標
風險抵補類指標
央行MPA體係
第十六課銀行股的選擇（上）
銀行業是否值得投資
關於時機
銀行的差異化之路
第十七課銀行股的選擇（下）
重點觀察指標
經營效益
資産質量
第十八課估值與財報使用流程
估值方法
銀行財報的閱讀流程
參考文獻
後記

前言/序言

《解碼金融巨獸：銀行業深度透視與價值挖掘》 本書導言：洞察金融脈絡，駕馭商業浪潮 在全球經濟體係中，銀行業無疑是中流砥柱般的存在。它不僅是資金的蓄水池，更是實體經濟血液循環的泵站。然而，銀行業復雜的業務模式、嚴苛的監管環境以及金融科技帶來的顛覆性變革，使得即便是經驗豐富的投資者和商業人士，也常常感到無從下手。傳統的財務分析方法在麵對兼具公用事業屬性與高杠杆特性的銀行時，往往顯得力不從心。 本書旨在提供一套係統化、實戰化的分析框架，帶領讀者深入銀行的“心髒地帶”，剝離那些令人眼花繚亂的金融術語和復雜的會計處理，直抵銀行業價值創造的核心。我們不滿足於錶麵的利潤數字，而是緻力於挖掘驅動銀行長期穩健成長的底層邏輯，幫助讀者建立起一套成熟的、能夠應對周期波動的銀行股研究體係。 第一部分：銀行的本質與生態構建 本章將從宏觀視角齣發，重新審視現代商業銀行的職能與定位。銀行絕非簡單的存貸中介，其業務的廣度和深度決定瞭其在現代金融市場中的關鍵作用。 1.1 銀行的商業邏輯重構： 我們將探討銀行如何通過期限轉換、信用創造和流動性管理來實現盈利。重點分析淨息差（NIM）的驅動因素，包括資産端收益率的構成和負債端成本的控製藝術。理解銀行的商業模式，是分析一切財務指標的前提。 1.2 銀行的組織架構與功能分區： 深入剖析銀行的內部結構，包括零售銀行、公司銀行、投資銀行（投行部）和金融市場部等核心條綫的業務側重、風險偏好及其貢獻度。揭示不同業務闆塊之間如何協同作用，以及“全能型銀行”的優勢與挑戰。 1.3 監管環境的“雙刃劍”效應： 詳細解讀巴塞爾協議（Basel III/IV）對資本充足率、杠杆率和流動性覆蓋率（LCR）的核心要求。分析監管資本如何直接影響銀行的擴張速度和盈利能力。理解監管政策的演變，是預判行業未來趨勢的關鍵窗口。 第二部分：穿透錶象的資産負債管理藝術 銀行的資産負債錶是其運營的核心戰場。本書將摒棄教科書式的僵硬講解，轉而聚焦於資産質量的動態變化和負債結構的戰略選擇。 2.1 資産端的精細化審查： 資産結構分析是重中之重。我們將區分信貸資産、債券投資和錶外業務的風險特徵。特彆關注貸款組閤的行業集中度、地域分布和抵押品質量。學習如何解讀貸款的五級分類（正常、關注、次級、可疑、損失），並理解撥備覆蓋率背後的真實含義。 2.2 負債的穩定性和成本控製： 存款是銀行最優質的“活水源頭”。分析活期存款、定期存款的比例變化趨勢，及其對成本的影響。探討同業負債的運用時機與潛在風險，以及銀行如何通過發行永續債、二級資本債等工具優化資本結構。 2.3 利潤的真正來源：中間業務的價值重估： 傳統息差收窄的背景下，手續費及傭金收入日益重要。係統梳理托管、理財銷售、支付結算、外匯交易等中間業務的盈利模式、競爭格局及其對收入穩定性的貢獻。 第三部分：風險管理的核心邏輯與量化評估 銀行是風險的集中體現者，而風險管理能力決定瞭其穿越牛熊的韌性。本部分專注於解讀銀行的“體檢報告”——風險指標體係。 3.1 信用風險的深度剖析： 深入講解不良貸款率（NPL）的局限性，引入預期損失（ECL）模型和撥備計提的會計邏輯。通過分析資産減值損失，預判銀行未來的潛在“炸彈”。探討重組貸款、關注類貸款的真實風險暴露。 3.2 利率風險與市場風險的隱蔽性： 闡述利率環境變化如何影響銀行的淨息差和債券投資組閤的公允價值。分析銀行如何運用利率互換等衍生工具進行風險對衝，並識彆那些未被充分披露的市場敞口。 3.3 資本充足率：銀行的“生命綫”： 詳細解讀核心一級資本（CET1）、一級資本和總資本的構成。分析風險加權資産（RWA）的計算邏輯，並理解監管機構如何通過調整RWA權重來引導銀行的信貸投嚮。區分股東迴報與資本內生能力。 第四部分：盈利能力的可持續性與估值視角 理解瞭業務和風險，最後一步是將其轉化為投資決策。本章提供一套超越市盈率的銀行估值框架。 4.1 ROE的拆解與驅動因子分析： 運用杜邦分析法（擴展版）拆解銀行的淨資産收益率（ROE）。明確區分 ROE 是由高杠杆驅動，還是由高盈利能力（ROA）驅動。識彆不同驅動模式的風險等級。 4.2 估值的核心錨點：市淨率（P/B）的運用精髓： 解釋為何 P/B 是銀行估值的重要參考。引入“再投入迴報率”（RoIC）與 P/B 的關係，建立“價值創造速度”的概念。當 P/B 遠低於 1 時，應關注的是什麼？當 P/B 遠高於 1 時，又意味著什麼？ 4.3 周期性與逆周期性投資策略： 銀行是典型的周期性行業，但並非所有銀行都遵循同一周期。分析在經濟上行、下行、平穩階段，不同類型銀行（如城商行、大型國有銀行）的盈利彈性差異。提供基於宏觀經濟和信貸周期拐點的投資時點判斷方法。 結語：構建您的銀行分析師思維 本書旨在培養讀者具備一種“審慎的樂觀主義”——既能識彆銀行體係中難以避免的風險，又能精準捕捉那些在穩健經營中實現價值增長的機構。通過掌握上述分析工具，您將能夠自信地穿透復雜的財務報錶，真正理解金融巨獸的運作奧秘，並在資本市場中做齣更具洞察力的投資決策。

评分☆☆☆☆☆

對於我這種實踐導嚮的學習者來說，這本書的“可操作性”是它最大的亮點之一。它不像某些理論書籍那樣高高在上，而是非常務實地指導讀者如何將所學知識應用到實際的金融分析中去。書中提供的分析模闆和提問清單非常實用，直接可以拿來套用到閱讀具體的年報上。我嘗試著用書中學到的方法去對比幾傢上市銀行的財報，發現以前那些看不懂的附注和復雜的科目解釋，現在一下子變得豁然開朗。特彆是關於銀行的“息差”和“中間業務收入”的解析，作者不僅解釋瞭它們的構成，還深入剖析瞭不同業務模式對銀行盈利穩定性的影響，這對於我評估一傢銀行的長期投資價值至關重要。可以說，這本書不僅給瞭我“魚”，更重要的是教會瞭我一套係統性的“捕魚”方法論，這是任何速成手冊都無法比擬的寶貴財富。

评分☆☆☆☆☆

這本書在細節的處理上展現齣瞭作者極高的專業素養和對讀者的尊重。排版清晰，圖錶製作精良，每一張圖錶都直觀地服務於文字的闡述，而不是為瞭炫技而堆砌。更難得的是，作者在很多容易産生歧義的地方都做瞭詳盡的腳注或補充說明，比如對某些監管口徑變化的解釋，這對於保持分析口徑的一緻性至關重要。閱讀過程中，我感受到作者在撰寫時不僅追求準確性，更追求錶達的藝術性——如何用最簡潔的語言把最復雜的問題講明白。這種對讀者體驗的極緻追求，讓整個閱讀過程變得非常順暢和高效。我很少需要停下來查閱外部資料來理解某個概念，因為作者似乎預料到瞭所有我可能産生的疑問，並提前做好瞭鋪墊和解答。這本教材級彆的著作，無疑為我進入銀行業分析領域打下瞭一塊堅實的地基。

评分☆☆☆☆☆

我尤其欣賞這本書在構建知識體係上的嚴謹和全麵。它不僅僅停留在教你“怎麼算”，更深入地探討瞭“為什麼這麼算”以及“算齣來意味著什麼”。市麵上很多同類書籍往往隻關注利潤錶或資産負債錶中的某一部分，但這本書卻提供瞭一個宏觀的、立體的視角，讓我能夠將銀行的運營情況放在一個更廣闊的經濟環境中去審視。例如，在講解資本充足率時，作者巧妙地將其與宏觀經濟周期的波動聯係起來，讓我意識到銀行的穩健性並非一成不變，而是需要動態評估的。這種深度分析讓我認識到，閱讀財報絕不是簡單的數字遊戲，而是一門藝術，一門關於判斷力和預見性的學問。讀完後，我感覺自己看待金融新聞的角度都發生瞭微妙的變化，不再滿足於錶麵的新聞標題，而是會下意識地去尋找支撐這些論斷的底層數據和邏輯支撐。對於想要真正理解銀行業運作機製的讀者來說，這本書提供的框架價值無可替代。

评分☆☆☆☆☆

這本書的敘事節奏把控得非常到位，張弛有度，避免瞭技術性讀物常常齣現的沉悶感。作者似乎深諳讀者的注意力麯綫，總能在關鍵的轉摺點設置一些小小的“思維陷阱”或“知識盲區”，然後用一個精妙的例子將我們從迷霧中解救齣來。這種設計使得學習過程充滿瞭探索的樂趣，而不是被動灌輸。我記得有一次讀到關於不良貸款撥備覆蓋率的部分，本來以為要進入枯燥的數學推導，結果作者突然插入瞭一個曆史上某個銀行因撥備不足而引發危機的案例分析，瞬間讓這個指標變得鮮活起來，讓人對風險管理的重視程度提升到瞭一個新的高度。這種將理論與實踐、曆史教訓與未來趨勢相結閤的敘事手法，極大地增強瞭內容的記憶點和說服力。每次閤上書本，我的腦海中都會留下幾個清晰的、可以反復咀嚼的觀點，而不是一堆模糊不清的概念碎片。

评分☆☆☆☆☆

這本書的講解方式簡直是為我這種非金融專業背景的人量身定製的。從最基礎的概念講起，循序漸進，毫不晦澀。那些原本覺得高深莫測的財務報錶，在作者的筆下變得像偵探小說一樣引人入勝。我記得剛開始接觸財報時，麵對那些密密麻麻的數字和復雜的術語，就像是看天書，完全抓不住重點。但這本書不同，它沒有直接扔給我一堆枯燥的公式，而是通過大量的案例分析，把每一個關鍵指標背後的商業邏輯講得清清楚楚。比如，書中對於“資産質量”的解讀，就讓我明白瞭為什麼有些銀行看起來規模很大，但潛在風險卻不容忽視。作者的語言風格很接地氣，不會用那些故作高深的詞匯來故弄玄虛，讀起來非常輕鬆愉快，仿佛有一個經驗豐富的老師在旁邊手把手地指導，耐心解答每一個疑問。這種沉浸式的學習體驗，極大地提升瞭我閱讀和理解金融報告的信心和能力。我感覺自己不再是被動地接受信息，而是開始主動地去挖掘數據背後的故事。

评分☆☆☆☆☆

看了第一册，相当不错，希望现在买入银行股，然后再大赚。

评分☆☆☆☆☆

我是腾腾爸 男，1978年生，公务员，电子畅销书《投资大白话》作者，雪球人气用户。

评分☆☆☆☆☆

《投资第*课》

评分☆☆☆☆☆

618还是很快到货，雪球书籍，必属佳品，性价比高，希先学习学习，好评！

评分☆☆☆☆☆

可以不错很好！包装精致~个人满意~

评分☆☆☆☆☆

经典书籍，被推荐了好几遍了，终于在618的活动中买了，慢慢看。

评分☆☆☆☆☆

很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好很好

评分☆☆☆☆☆

发货很快，质量很好，性价比高，没有异味，值得购买

评分☆☆☆☆☆

这本书墨谈，纸张质量还可以