紀律的交易者: 培養贏的態度 成功的交易80%靠心理 隻有20%靠技巧 (第2版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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馬剋．道格拉斯 Mark Douglas 著，劉真如 譯

圖書標籤:

• 交易
• 心理
• 紀律
• 投資
• 股票
• 外匯
• 期貨
• 技術分析
• 心態
• 成功學

出版社： 大牌出版

ISBN：9789865797492

商品编码：16076386

包装：平裝

开本：25开

出版时间：2015-07-22

页数：304

正文语种：繁體中文

內容簡介

◎詳細說明要成為成功交易者的問題和挑戰。
◎教你培養基本慧眼，看齣心智環境需要什麼變化和變化之道。
◎培養特殊交易技巧。
◎學習客觀觀察市場行為的方法。
◎判定交易者在什麼地方需要自律。
◎確定交易者需要採取什麼步驟，突破交易時的心理障礙。

交易心理名作，投資必讀經典！
美國亞馬遜網路書店★★★★★推薦
成功的交易80％靠心理，隻有20％靠技巧

「心態」是決定交易成敗的因素
奪走你的本錢和利潤的人，不是什麼「藏鏡人」，而是誤入歧途的「你」自己

馬剋．道格拉斯是少數的交易心理師之一，對「心理學」在交易中扮演的角色十分瞭解。《紀律的交易者》指齣交易者的心理問題，然後建立一套投資哲學，讓交易者瞭解問題的本質和存在的原因。提供係統且有步驟的方法，讓交易者學會纍積財富的心理技術，幫助交易者避免恐懼虧損的心理，進而掌握市場贏傢的心態。「心態」是決定交易成敗的因素，哪怕隻擁有一般的基本麵和技術麵的知識，隻要交易者能控製好自己的心理，最終他會成為贏傢。

愈善於交易，愈能瞭解「交易」根本隻是心智遊戲而已
不是你和市場作對，而是你和自己作對！

如果說「自律」和「情緒控製」是成功的關鍵，但很遺憾的卻不見得是我們與生俱來的天性，而是我們學習若乾心理技巧之後纔能掌握這些特性。交易者不能控製市場的行為，隻能學習控製對市場的認知，以便和每一位可能的參與者一樣，儘量瞭解現實狀況、儘量減少麯解。

知道如何進行交易是一迴事，但是實際執行又是另一迴事，本書將協助你瞭解自律和個人轉型的心理，適應交易天地中特有的心理特質，成為成功的交易者。你可能無法控製市場，但你可以控製自己的市場認知，變得更為客觀，同時和市場共享更高程度的現實。

作者簡介

■作者簡介

馬剋．道格拉斯 Mark Douglas
金融交易心理輔導師。1978年起開始金融投資。1981加入美林在芝加哥期貨交易所操盤。1983創設交易行為動力顧問公司（Trading Behavior Dynamics）。

曾為道瓊（Dow Jones）在歐洲、遠東主持交易心理研討會，與會交流對象包括：期貨交易員、對沖（避險）專傢、證券營業員、稅務師，甚至股市菜鳥......等各種類型。著作有《賺錢，再自然不過！》、《像交易員一樣思考》等。

■譯者簡介

劉真如
颱大外文係畢，曾任國內財經專業報紙國際新聞中心主任，現專事翻譯。翻譯作品包括《這次不一樣！》、《賺錢，再自然不過！》等，譯作繁多，曾獲中國時報、聯閤報年度十大好書獎及其他獎項。

目錄

導讀 股市不是在你眼前，而是在你心裡
推薦序 成功的交易80％靠心理麵
序 培養贏的態度
謝辭

第一篇 引言　交易的若乾睏難
如果說「自律」和「情緒控製」是成功的關鍵，但很遺憾的卻不見得是我們與生俱來的天性，而是我們學習若乾心理技巧之後纔能掌握這些特性。

第一章　我為什麼寫這本書
因為我害怕虧損的心理消失，變得和以前不同，我看到和體驗到的市場也不同瞭，這樣就像有人幫我把自己不知道的眼罩拉下。

第二章 從「心」來過！
我們不但天生想創造成就，也想把某種狀況下取得成功的原則，複製運用到所有其他狀況中，卻不常想到有些狀況可能需要大不相同的心理力量，纔能創造成就。

第二篇 交易心理與交易環境的特性
在交易環境中，你做瞭什麼決定，結果立刻會顯現，你隻能改變自己的內心，不能改變其他的一切。你能否創造更多讓你滿意的交易結果，取決於你的心態多有彈性。

第三章 市場絕對正確
不論你如何相信你的價值信念，但是如果市場不同意你的信念，不論你的資訊品質和推理過程多「正確」都無關緊要，因為價格會嚮力量最大的方嚮走，市場不會在乎你是怎麼想旳。

第四章　盈虧可能永無止盡
你在任何交易中，絕不可能真正知道價格從任何定點會波動到多遠。

第五章　價格不斷波動，沒有開始和結束
要持續一貫的交易獲利，你一定要學會讓市場告訴你市場的下一步走勢、盈虧多少纔算夠。

第六章 市場環境沒有結構
大部分交易者除瞭直接拒絕擬定交易計畫外，也花很多精神，在心裡為自己的行為和結果之間儘量劃齣遙遠的距離。

第七章 市場中，理由無關緊要
交易者大都不知道自己採取行動的原因，事前也都不擬定交易計畫，因此消除瞭本身和交易結果之間的關係。

第八章　成為成功交易者的三個階段
如果你相信自己在任何市場狀況下，都能採取適當行動，市場對你不可能造成任何傷害，學習這一點是交易者培養信心水準、追求交易獲利的關鍵。

第三篇 建立瞭解自己的架構
如果你希望瞭解市場行為，以便預測市場的下一步行動，那麼你首先必須學習和瞭解自己行為背後的力量，瞭解自己處理和管理資訊的方式。

第九章 瞭解心智環境的本質
心智能量以各種無形的形式存在，以信念、情緒等方式存在，但是具有影響我們行為的力量，因此也具有左右外在物理環境的力量。

第十章 記憶、聯想、信念如何管理環境資訊
交易虧損時，我們會把注意力放在正好相反的資訊上，專注顯示交易虧損以外的資訊。

第十一章　為什麼必須學會適應
外界的資訊和選擇隨時都遠超過我們的認知，如果我們不願意承認這一點，我們永遠不會承認或預測到這些令人更滿意的可能性。

第十二章　達成目標的動力
交易可能讓你快速纍積暴利，要保住利潤卻必須具有內心的支持，但這種支持經常都不存在，交易世界裡有這麼多暴起暴落的悲慘故事，原因就在這裡。

第十三章　管理心智能量
改變內心，以便體驗不同外在環境的信心提高後，麵對睏難問題的能力也會提高。

第十四章　推動改變的技巧
自律就是學習用意識控製行動。自律不是個人特質，也不是天生具有的稟賦，而是特殊的思考方法和心智力量，讓你可以改變和目標衝突的信念。

第四篇 如何成為紀律的交易者
你瞭解市場行為背後的力量後，可以學會讓市場告訴你該怎麼辦，然後學會分辨未受汙染的純粹市場資訊，瞭解市場資訊開始影響你後，會遭到什麼樣的扭麯。

第十五章　價格波動心理學
市場最基本的構成因素是交易者，請記住，交易者是唯一能夠影響價格、造成價格波動的力量，其他的一切都是次要力量。

第十六章　成功的步驟
你愈善於交易，愈容易瞭解交易根本隻是心智遊戲而已。不是你和市場作對，而是你和自己作對。

第十七章　結論
你想靠交易賺更多的錢，必須找齣心中無助於獲緻最高自我評價的東西，再改變或消除這些東西的能量。

市場風雲變幻中的航行指南：資深交易員的實戰投資策略 本書聚焦於構建一套穩健、適應性強的投資體係，旨在幫助讀者在復雜多變的市場環境中，實現持續且可控的盈利。我們深入剖析瞭頂級機構和獨立交易員賴以生存的核心交易理念、風險管理框架以及情緒控製的藝術。本書摒棄瞭晦澀難懂的純理論模型，轉而呈現經過無數次市場檢驗的實戰操作手冊。 第一部分：理解市場本質——結構、周期與非理性 成功的交易並非簡單地預測價格的漲跌，而是深刻理解市場運行的底層邏輯。本部分將帶領讀者穿透錶麵的噪音，直擊市場結構的核心。 1. 市場結構解析：從微觀到宏觀 我們將詳細探討市場流動性如何影響價格行為。這包括買賣價差的動態變化、訂單流的深度分析（Level II 數據解讀），以及大宗交易對市場短期走勢的“指紋”。我們不會停留於教科書式的支撐與阻力劃分，而是專注於“結構性突破”與“無效突破”的辨識技巧，即如何判斷一次價格的異動是趨勢的延續還是誘多/誘空的陷阱。 2. 周期性與時間框架的匹配 市場並非隨機遊走，它遵循著宏觀經濟周期、信貸周期以及投資者情緒周期。本書將引入一套結閤宏觀經濟指標（如利率麯綫倒掛、PMI 數據）與技術分析周期（如艾略特波浪的修正與推動結構）的“多時間框架共振分析法”。讀者將學習如何根據當前所處的經濟周期階段，調整自身的頭寸規模和持倉周期，避免在熊市中使用牛市的激進策略。 3. 行為金融學的實戰應用 市場中的絕大多數非理性行為都源於人類固有的認知偏差。本章將聚焦於羊群效應、處置效應（Disposition Effect）與錨定效應在交易決策中的體現。我們提供瞭具體的“反人性”交易檢查清單，幫助交易員在市場極度恐慌或貪婪時，能夠堅守既定計劃，不受群體情緒的裹挾。理解其他人的非理性，是利用市場效率低下獲取超額收益的關鍵一步。 第二部分：構建你的量化與定性交易係統 一個成功的交易者必須擁有一個明確、可重復、可迴測的係統。本部分是本書的核心操作指南，強調係統的一緻性和適應性。 1. 信號生成與入場機製的精確化 我們摒棄瞭依賴單一指標的“聖杯”思維。取而代之的是一個多因子確認模型。我們將詳細介紹如何組閤動量指標（如ADX的強度與方嚮）、波動率指標（如ATR的標準化應用）與價格形態來生成高概率的入場信號。入場不再是基於“感覺”，而是基於係統預設的參數滿足率。 關鍵技術探討： 均綫係統的動態調整： 如何根據市場波動率動態調整均綫的周期參數，而不是固守20日、50日等固定參數。 突破交易的精煉： 區分“假突破”與“真突破”的過濾器，特彆是利用成交量結構來驗證突破的有效性。 2. 風險與資本管理：生存的第一法則 在交易中，活下來比賺得多更重要。本部分將詳細闡述資本保護機製，這不是簡單的“不要all in”。我們將引入固定波動率風險模型（fVRM），確保每次交易虧損占總資本的比例是恒定的，無論資産價格如何變化。 頭寸規模的科學計算： 基於止損點距離和期望的波動率，精確計算齣應該買入多少股/閤約，確保單筆虧損可控。 風險迴報比（R:R）的戰略應用： 探討如何在低勝率係統中使用高R:R，以及在高勝率係統中如何優化R:R，以達到最優的夏普比率。 3. 止損與止盈的動態執行 止損點不應是靜態的。本書介紹兩種高級止損技術：追蹤止損（Trailing Stops）的優化算法，以及基於市場結構（如上一個擺動低點或高點）的“結構性止損”。同時，我們討論瞭如何利用分批止盈策略，確保在趨勢中盡可能多地獲取利潤，同時保護已實現的收益。 第三部分：實戰心理學與交易紀律的重塑 技術和策略隻是藍圖，紀律和心理素質纔是將藍圖變為現實的執行力。本部分著重於建立一個強大的、抗壓的交易者心智模型。 1. 情緒的量化與管理 我們相信，情緒是可被量化的乾擾因素。我們將指導讀者建立“交易日誌與情緒評分係統”。每次交易後，不僅記錄盈虧，更要記錄當時的“情緒溫度”（如：緊張度、急躁度、確定性）。通過對曆史數據的迴顧，識彆齣導緻非理性決策的情緒觸發點（Triggers）。 2. 接受不確定性與概率思維 交易的本質是管理概率，而非追求確定性。本章深入探討“預期值”（Expectancy）的概念。交易者必須接受：即使是最好的係統，也會有連續的虧損。關鍵在於你的係統整體的長期預期值是正的。我們將訓練讀者將注意力從單次交易的結果轉移到係統本身的長期錶現上。 3. 壓力下的決策製定 在市場劇烈波動時，如何保持頭腦清晰？本書提供瞭一套“三步決策暫停法”： 第一步：識彆暫停（Pause）： 當心率上升或齣現強烈交易衝動時，立即停止操作。 第二步：核對清單（Checklist）： 快速迴顧係統信號和風險參數，而非價格走勢。 第三步：執行預案（Execute）： 嚴格執行預設的計劃，杜絕即興發揮。 第四部分：高級應用與係統維護 一個優秀的係統需要持續的監控和優化。 1. 市場適應性與係統迭代 市場環境是不斷變化的。本部分指導讀者如何定期對自己的交易係統進行“健康檢查”。我們將介紹如何使用滾動迴測（Rolling Backtesting）來測試係統在過去3個月或6個月的市場錶現中是否依然有效。何時應該調整參數？何時應該暫時退場觀望？ 2. 從虧損中提煉價值 連續虧損往往是係統齣現問題的信號。本書提供瞭一套係統的“虧損復盤流程”，幫助交易員區分是係統邏輯錯誤、執行錯誤，還是僅僅是市場噪音的正常波動。目標是將每一次虧損都轉化為對自身係統的深入理解和改進的契機。 本書旨在為追求專業、穩定迴報的交易者提供一套全麵的實戰工具箱。它強調的是紀律、風險控製和係統化思維，而非追逐一夜暴富的虛幻承諾。

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讀完《紀律的交易者: 培養贏的態度 成功的交易80%靠心理 隻有20%靠技巧 (第2版)》這本書，我最大的感受就是，它並非一本簡單的“如何炒股”指南，而是一次深刻的心靈洗禮。在踏入金融市場之前，我總以為精通各種技術指標、掌握復雜的交易策略就是成功的秘訣。這本書完全顛覆瞭我的認知，它以一種近乎哲學的方式，剖析瞭交易成功背後那股無形卻至關重要的力量——人的心理。從前，我常常因為一次失利而懊悔不已，情緒的波動直接影響瞭後續的操作，導緻越錯越多。這本書讓我意識到，恐懼、貪婪、希望、絕望，這些人類最基本的情緒，在交易的世界裏被無限放大，如果不加以控製，它們就是最可怕的敵人。作者並沒有迴避這些負麵情緒，反而通過一個個生動的案例和深入的分析，教我們如何識彆、理解並最終駕馭它們。讀的過程中，我反復思考自己的交易習慣，那些衝動下單的時刻，那些被盈利衝昏頭腦的瞬間，那些因為浮虧而寢食難安的日子，仿佛都被一一照進現實。這本書就像一麵鏡子，讓我看到瞭自己交易中最不願承認的弱點。它並非提供具體的買賣點，而是幫助我們構建一個強大而穩定的內在心理體係，讓我在麵對市場的瞬息萬變時，能夠保持冷靜、理智和清晰的頭腦。這對我來說，是比任何技巧都更為寶貴的財富，是通往長期盈利的必由之路。

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《紀律的交易者》這本書，在我的交易旅程中，無疑是一次裏程碑式的閱讀體驗。它改變瞭我對於“成功”的定義，也重塑瞭我對於“交易”的理解。我曾一度將交易視為一場智力博弈，認為隻要擁有比彆人更聰明的頭腦，就能在市場中立於不敗之地。然而，這本書卻用一種非常樸素卻又極其深刻的道理，點醒瞭我：在充滿不確定性的市場中，人的心理素質纔是決定勝負的關鍵。作者用大量的篇幅，講解瞭如何建立一套嚴格的交易紀律，並且是如何通過日復一日的堅持，將這種紀律內化為一種習慣。他強調，這種紀律並非來自於外部的壓力，而是來自於對自身行為的深刻認知和高度負責。我開始反思自己過去那些魯莽的決定，那些因為一時衝動而付齣的沉重代價，纔恍然大悟，原來自己一直都在和自己的欲望、恐懼進行殊死搏鬥，卻從未真正贏得過這場戰爭。這本書沒有給我任何“秘籍”，但它給瞭我最寶貴的指導：先管好自己，再談市場。這種“先內後外”的思維模式，對我而言，是真正打開瞭交易成功之門的一把鑰匙，讓我看到瞭通往長期穩定盈利的希望。

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《紀律的交易者》這本書帶給我的啓發，是關於“定力”的。我一直認為，交易的成功在於“眼光”，在於能否提前預測市場的走嚮。然而，這本書卻告訴我，真正的“眼光”，很大程度上源於“定力”。這份定力，並非簡單的堅持，而是建立在深刻理解市場運行規律和自身心理弱點之上的理性判斷。作者用大量篇幅闡述瞭“紀律”的重要性，而這種紀律，並非僵化的規則，而是一種動態的、適應性的自我約束。它要求我們在盈利時不過分擴張，在虧損時不過分恐慌，始終遵循預設的交易計劃，並且能夠嚴格執行。我曾一度沉迷於各種“賺錢秘籍”，總想著找到那個包賺不賠的“聖杯”。這本書讓我明白，不存在這樣的秘籍，真正的“聖杯”在於自身的強大。它不是讓你成為一個預測大師，而是讓你成為一個能夠理性麵對結果，並持續優化自身策略的“交易者”。每一次下單之前，我都會問自己：這個決策是否符閤我的交易計劃？我是否因為情緒而偏離瞭既定軌道？這種反思的過程，正是作者所倡導的“培養贏的態度”的具體體現。讀完這本書，我不再盲目追求“一夜暴富”，而是開始踏踏實實地去建立自己的交易體係，去磨練自己的心理素質，去理解“小步慢跑”式的穩定增長纔是真正的王道。

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這本書，與其說是一本交易書籍，不如說是一本人性探索的深度訪談。作者以其豐富的交易經驗為基礎，對交易者在市場中所經曆的各種心理掙紮進行瞭細緻入微的剖析。我尤其被其中關於“交易者情緒周期”的論述所吸引。從最初的樂觀、興奮，到隨後的自我懷疑、焦慮，再到最終的麻木或絕望，每一個階段都被描繪得淋灕盡緻，仿佛就是我自己的寫照。我曾經以為，隻要我足夠努力，學習足夠多的知識，就能戰勝市場。但這本書讓我看到瞭，人性的弱點，纔是交易中最難以逾越的高山。作者並沒有簡單地告訴你“不要貪婪，不要恐懼”，而是深入探討瞭這些情緒産生的根源，以及如何在實踐中一步步地去化解它們。他強調，交易並非一個孤立的技能，它更像是一場與自我內心的持久戰。每一筆交易，都是一次對自我意誌力的考驗。這本書讓我開始審視自己對待輸贏的態度，學會在市場波動中找到內心的平靜，而不是被市場的漲跌牽著鼻子走。它讓我明白瞭，成功的交易者，首先是一個能夠深刻理解並掌控自己情緒的人，這是一種內在的強大，遠比任何外在的技巧都要重要得多。

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我必須承認，在讀《紀律的交易者》之前，我對“心理學在交易中的重要性”抱有一定的懷疑態度。我更傾嚮於相信那些具體的、可量化的技術分析方法。然而，這本書以其令人信服的邏輯和豐富的實戰經驗，徹底改變瞭我的看法。作者並沒有將心理學知識生硬地灌輸，而是將其巧妙地融入到交易的每一個環節，讓我們在不知不覺中理解並接受。他詳細描述瞭交易者在麵對不同市場狀況時，大腦會産生的各種非理性反應，例如“損失厭惡”如何導緻我們死抱著虧損的頭寸不放，又例如“過度自信”如何讓我們在盈利時變得盲目樂觀。這些描述，讓我産生瞭強烈的共鳴，仿佛看到瞭自己過去的交易影子。最讓我受益匪淺的是，作者提供的並非空泛的理論，而是切實可行的訓練方法，教我們如何識彆、挑戰和重塑那些阻礙我們進步的思維模式。他強調，交易的成功，就像是建造一座堅固的堡壘，而心理素質，就是這座堡壘最堅實的地基。沒有這個地基，再華麗的技巧也隻是空中樓閣。這本書，讓我從一個“技術至上”的交易者，轉變為一個“心態為王”的實踐者，這種轉變，是讓我最為欣慰和感恩的。

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挺好的，挺不错的。

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